Vermögensverwaltung im Rahmen eines Strategiedepots: Das Fundamentportfolio

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1 Vermögensverwaltung im Rahmen eines Strategiedepots: Das Fundamentportfolio

2 Das Fundamentportfolio die Vorteile auf einen Blick Das vermögensverwaltende Strategiedepot ist eine für Sie bequeme und zeitsparende Anlagestrategie Sie müssen sich nicht kümmern z.b. um die Depotzusammensetzung, die laufende Überwachung des Depots, oder müssen sich Gedanken um die Entwicklung der Kapitalmärkte machen Reallokationen des Depots werden bei Notwendigkeit automatisch durchgeführt, somit findet eine laufende Anpassung des Strategiedepots an die Marktverhältnisse statt Damit verbunden ist eine laufende Überwachung der Depotzusammensetzung und der Zielfonds innerhalb des Strategiedepots Fundamentportfolios Ziel ist eine geringe Schwankungsanfälligkeit des Portfolios Investiert wird global in eine breite Streuung im Bereich der Anleihen und Aktien Die Kostenstruktur ist klar und transparent keine versteckten Kosten Provisionen der Fonds werden Ihrem Anlagekonto zurück erstattet 2

3 Was ist eine Vermögensverwaltung in Form eines Strategiedepots? Sind Sie Inhaber eines normalen Investmentfondsdepots, können Sie mit oder ohne Beratung die Zusammensetzung dieses Depots jederzeit verändern Sind Sie Inhaber eines vermögensverwaltenden Strategiedepots, sehen Sie zwar jede einzelne Fondsposition wie bei einem normalen Depot (somit kein Dachfonds), allerdings können Sie auf die Zusammensetzung des Strategiedepots keinen Einfluss nehmen. Die Veränderungsentscheidungen werden durch den Vermögensverwalter innerhalb des von Ihnen erteilten Mandates getroffen Die steuerliche Behandlung des Depots unterscheidet sich nicht von der eines normalen Investmentfondsdepots 3

4 Allgemeines Gefragt ist eine ausgewogene Anlagestruktur. Allerdings wird auch eine Ertragskraft erwartet, die über Festgelderträgen und Inflation liegt, um die reale Kaufkraft des angelegten Kapitals sicher zu stellen Performancequellen sind im allgemeinen folgende Bereiche: Staatsanleihen Unternehmensanleihen Währungen Aktien Cash und Absicherungsmechanismen Rohstoffe - Edelmetalle Investiert wird in Fondsmanager mit langjähriger Erfahrung und überdurchschnittlicher Qualität. Querdenker, die antizyklisch Denken und Handeln werden gesucht. Hierzu darf grundsätzlich in alle Arten von Investmentfonds (z.b. Aktien-Renten- und/oder Mischfonds) investiert werden, wobei die Strategie überwiegend mit vermögensverwaltenden Mischfonds umgesetzt wird 4

5 Die Anlagegrundsätze Erklärtes Ziel der Anlagestrategie ist Ausgewogenheit Damit verbunden wird eine geringe Volatilität (Schwankungsbreite) der Anlage angestrebt, die deutlich unterhalb den Schwankungen der Aktienmärkte liegen soll Um das Gesamtrisiko größtmöglich zu minimieren erfolgt eine breite Streuung der Anlagen durch den Einsatz von Investmentfonds. Damit verbunden entsteht eine größtmögliche globale Diversifizierung sowohl im Aktien- als auch im Anleihenbereich Breite Streuung der Investition über Investmentfonds, dadurch entsteht eine Kombination von vermögensverwaltenden Mischfonds unterschiedlichster Ausprägung Laufende Überwachung und regelmäßiger Report über das gesamte Portfolio Klare und transparente Kostenstruktur, keine versteckten Kosten neben der Vermögensverwaltungsgebühr 5

6 Welche Idee steckt hinter den ausgewählten Fonds? Die Qualität der Zielfonds das ist doch selbstverständlich! Aber was spielt sonst noch eine Rolle? Kombiniert werden Große wie kleine Fondsvolumina Die verschiedensten Investmentansätze (Aktives Management und/oder sog. quantitative Managementmethoden) Unterschiedliche Marktkapitalisierungen der Anlagesegmente Kombination von unterschiedlichen Denkweisen der Vermögensverwalter / Fondsmanager Kombination unterschiedlicher Nationalitäten der Vermögensverwalter / Fondsmanager Unterschiedliche Flexibilitätsbandbreiten der Zielfonds (Aktien Anleihen Cash 0-100% oder geringere maximale Quoten in den Anlageklassen) Fonds mit und ohne Absicherungsmöglichkeiten 6

7 Mischfonds ist nicht gleich Mischfonds! Ein flexibler Mischfonds, bei dem der Fondsmanager die Asset Allokation (Portfoliozusammensetzung) entsprechend der Kapitalmarktsituation steuert, ist ein ausgezeichnetes Instrument, um als Kapitalanleger längerfristig eine zufrieden stellende Rendite zu erzielen. : Aber: Nicht alle Mischfonds sind wirklich flexibel Bei vielen Mischfonds ist die Aufteilung zwischen Anleihen und Aktien statisch festgelegt (z.b. 60% zu 40%), eine Anpassung der Quote ist nicht möglich Dies zeigt sich auch daran, dass viele Mischfonds gar keine eigenen Manager haben. Die Aktien werden vom Aktienteam gemanagt, die Anleihen vom Anleihen Team Wenn der Anleger die Quote verändern will, muss er kostenintensiv zu einem Fonds mit einer anderen Quote wechseln Die schwierige Entscheidung über die richtige Asset Allokation wird von vielen Fondsgesellschaften de facto an den Anleger zurück delegiert. So wird der Anleger bei der zentralen Frage der Asset Allokation allein gelassen 7

8 Die Kostenstruktur des Fundamentportfolios Bei der Einrichtung des Depots wird eine Gebühr von max. 2% berechnet Die jährliche Vermögensverwaltervergütung (VV) beträgt 1,6% zzgl. Mwst. Diese VV - Gebühr beinhaltet alle Transaktionen (Käufe / Umschichtungen / Reallokationen usw.), die Depotführungskosten bei Metzler und die Vergütung des Vermögensverwalters Alle Bestandspflegeprovisionen (sog. Kick Backs) der Zielfonds in dem Depot werden zu 100% an Sie zurück erstattet. Somit reduziert diese Rückerstattung Ihre lfd. VV Gebühr Die VV Gebühr ist eine sog. all in fee. D.h., diese Gebühr beinhaltet alle laufenden Kosten, die im Zusammenhang mit der Depotführung anfallen. Deshalb können nach derzeitiger Rechtsprechung diese Kosten mit 50% in Ihrer persönlichen Einkommenssteuererklärung angesetzt werden 8

9 Die Lösung für unsere Kunden im Detail Die besten Vermögensverwalter kombiniert zu einem Depot Bantleon Acatis Carmignac Assenagon Danske Invesco AIG Eyb und Wallwitz JP Morgan Jyske Baring Sauren StarCapital Nordea Pioneer BHFEthena TBF / 4Q Flossbach v. Storch Threadneedle M & G Metzler Templeton Echiquier Convictum 9

10 Die Lösung für unsere Kunden im Detail: Globale Anlage im Anleihen- Währungs- und Aktienbereich Streuung liquider Gelder (Cash) auf mehrere Banken Unternehmens anleihen Cash Hochzins anleihen (High Yields) Wandel anleihen Ertrags stabile Aktien Staats anleihen Absicherungen Währungen Edelmetalle Total / Absolut Return Strategien 10

11 Die beteiligten Partner des Fundamentportfolios Bankhaus Metzler Depotbank Hier wird Ihr Investmentkonto geführt und die Steuerklärung erstellt, somit beantragen Sie eine Depotkontoeröffnung bei Metzler DFP Deutsche Finanzportfolioverwaltung GmbH Vermögensverwalter Diese Gesellschaft verfügt über alle erforderlichen Zulassungen zur Finanzportfolioverwaltung und untersteht der Aufsicht der BaFin (Bundesanstalt für Finanzaufsicht). Mit dieser Gesellschaft schließen Sie einen Vermögensverwaltungsvertrag ab SchrammFinanz GmbH seit über 40 Jahren ein wertvoller Partner für die Kunden - ist der beratende Anlageausschuss für das Fundamentportfolio, damit Ratgeber des Managements der Strategie und Ihr persönliches Beratungsunternehmen 11

12 Wie verhält sich das Strategiedepot in Krisenzeiten? Beispiel 1 Zeitraum Anfang August 2011 bis Mitte September 2011 / Krisengrund: Herabstufung des Ratings der USA. Die Aktien-Indizes der Welt brachen enorm ein, begleitet von sehr hoher Volatilität (Schwankungsrisiko). Das Fundamentportfolio verlor in dieser Zeit nur 1,28% bei einer Volatilität von 6.62% 12

13 Wie verhält sich das Strategiedepot in Krisenzeiten? Beispiel 2 Zeitraum Mitte Mai 2012 bis Anfang Juni 2012 / Krisengrund: Aufflammen der Griechenlandthematik. Die Aktien-Indizes der Welt korrigierten wiederholt stark, wieder begleitet von hoher Volatilität. Das Fundamentportfolio dagegen verlor in dieser Zeit lediglich 1,83% bei einer Volatilität von 2,98% 13

14 Wie verhält sich das Strategiedepot in Krisenzeiten? Beispiel 3 Zeitraum 22. Mai 2013 bis Ende Juni 2013 / Krisengrund: die Ben Bernanke Rede Der Notenbankpräsident der USA deutet an, dass es Zinserhöhungen geben könnte. Die Aktienindizes der Welt korrigierten dieses Mal nicht so heftig, dafür allerdings die Anleihen- Märkte der Welt. Da sogar erstklassige Staatsanleihen (USA und D) erhebliche Kursverluste hinnehmen mussten, korrigierte auch das Fundamentportfolio außergewöhnlich stark und gab 5,43% nach. Die Volatilität war wiederholt deutlich geringer als die der Märkte und lag bei 5,26%. 14

15 Wie verhält sich das Strategiedepot in Krisenzeiten? Beispiel 4 Zeitraum 11. April bis 3. Juli 2015/ Krisengrund: hauptsächlich die finalen Griechenlandverhandlungen und die Gefahr eines GREXITS, begleitet von Kurskorrekturen in China. Die Aktienindizes der Welt korrigierten dieses Mal sehr unterschiedlich. Der DAX sehr stark, der Weltindex moderat. Wieder kamen auch die Anleihenmärkte unter die Räder. Begleitet wurden diese Entwicklungen wieder von hoher Volatilität. Das FundamentPortfolio gab in dieser Zeit um 3,35% nach, die Volatilität betrug in dieser Korrekturphase 5,18%. 15

16 SchrammFinanz GmbH Ihre Ansprechpartner: das SchrammFinanz - Team Anschrift: Lackermannweg Stephanskirchen Telefon: +49 (8036) FAX: +49 (89) service@schrammfinanz.de 16