Excellence in Asset Management

Größe: px

Ab Seite anzeigen:

Download "Excellence in Asset Management"

Maike Stein
vor 8 Jahren
Abrufe

1 Grün die neue Farbe des Geldes? Ein pragmatischer Ansatz für Socially Responsible Investments (SRI) Christian Klasen, BankInvest / Leuphana Frankfurt 17. Juni 2009

2 Die nebenstehende Grafik drängt einen Vergleich mit der Historie auf. Laut einer Untersuchung der Universität Yale lag das Aktienjahr 2008 ähnlich schlecht wie und die Bundesrepublik Deutschland steht vor dem schlimmsten Krisenjahr seit ihrer Gründung (FT vom )

3 Crash-Recovery? indes lassen einige Zahlen der Vergangenheit interessante Szenarien positiver Wertentwicklung zu. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen bekanntlich keine Prognose für die Zukunft Quelle: Bloomberg 3

4 Grün die neue Farbe des Geldes? 4

5 Individualität von Nachhaltigkeit Schwache Nachhaltigkeit Rein ökonomische Sicht Ecolocical Pragmatische Nachhaltigkeit Ökonomische Sicht und ESG-Kriterien Sustainability Starke Nachhaltigkeit Rein ökologische, ethische und sozialverantwortliche Sicht Ethical Cultural Economical Sozial Angelehnt an: FERI EuroRating Services AG (2009) 5

Sustainability Starke Nachhaltigkeit Rein ökologische, ethische und

6 Dreieck der Nachhaltigkeit Socially strong Social dimension Ecologically strong Mainly ecological Mainly social Social Ecological Governance/ Economical Economical dimension Mainly economical Socioecological Socioeconomical Ecoeconomical Economically strong Quelle: von Hauff und Kleine, 2005: 12 Ecological dimension 6

Economical dimension Mainly economical Socioecological Socioeconomical

7 Duell der Systeme Schwache Nachhaltigkeit Rein ökonomische Sicht Pragmatische Nachhaltigkeit Ökonomische Sicht und ESG-Kriterien Starke Nachhaltigkeit Rein ökologische, ethische und sozialverantwortliche Sicht Klassische Finanzkriterien Pragmatischer Ansatz Außerfinanzielle Kriterien Angelehnt an: FERI EuroRating Services AG (2009) 7

ökologische, ethische und sozialverantwortliche Sicht Klassische Finanzkriterien

8 Strong SRI & Weak SRI Schwache Nachhaltigkeit Rein ökonomische Sicht Starke Nachhaltigkeit Rein ökologische, ethische und sozialverantwortliche Sicht Quelle: Klasen

9 Studie Socially Responsible Investments Motive, Aspekte und Trends aus Sicht institutioneller Investoren Studie 84-seitige Studie Autoren: Christian Klasen und Sandy Röder (Leuphana-Universität) 8-seitiger Fragebogen Fragebögen wurden versandt an institutionelle Investoren 9

Christian Klasen und Sandy Röder (Leuphana-Universität) 8-seitiger

10 Struktur der antwortenden institutionellen Investoren rund 10% der angeschriebenen Zielgruppe 10

11 Stellenwert der Nachhaltigkeit bei institutionellen Investoren eine Momentaufnahme 11

12 Socially Responsible Investments nur ein vorübergehender Marketing-Trend? 12

13 Starke und Schwache SRI-Definitionen bei institutionellen Investoren 13

14 Berücksichtigung der Nachhaltigkeit in der Anlageentscheidung institutioneller Investoren 14

15 Anlagemotive hinsichtlich SRI bei institutionellen Investoren 15

16 Angewandte Strategien bei der Bewirtschaftung der SRI-Portfolios 16

17 Vermutete Auswirkungen auf die Performance 17

18 Verringern Socially Responsible Investments den systematischen Risikofaktor Beta (β)? 18

19 Eine Steigerung der Kosten wäre akzeptabel 19

20 Priorisierung der Aufgaben im Zusammenhang mit SRI aus Sicht institutioneller Investoren 1. Erhöhung der Markttransparenz 2. Schaffung einheitlicher Standards/Festlegung vergleichbarer Standards 3. Förderung der Kenntnisse über SRI innerhalb der Finanzindustrie 4. Lobbying mit dem Ziel der Implementierung konkreter Nachhaltigkeitsziele durch die Politik 5. Stärkere Regulierung des SRI-Segments 6. Schaffung einer Bündelungsmöglichkeit von Stimmrechten zur Maximierung von Active Ownership /Engagement 7. Schaffung einer Interessensvertretung 20

Förderung der Kenntnisse über SRI innerhalb der Finanzindustrie 4.

21 Der SRI-Markt genießt noch eine Vertrauensrente diese wird zukünftig voraussichtlich jedoch schwinden 21

22 Wunsch nach einheitlichen Standards für SRI-Produkte durch 22

23 Institutionelle Investoren wünschen Konsequenzen bei Nichterfüllung zugesagter SRI-Prinzipien 23

24 Demgegenüber stehen positive Auswirkungen von SRI bei Erfüllung zugesagter SRI-Prinzipien 24

25 Die Autoren der Studie Sandy Röder Hornwiesenring Kirchgellersen Telefon: 04135/ Mobil: 0173/ Christian Klasen Bardowicker Straße Lüneburg Telefon:

26 Wissenschaftliche Betreuung der Studie Prof. Dr. Jürgen W. Simon RA Jürgen Robienski 26

27 BankInvest in Deutschland Sascha Sever Sales Director Office Rhein-Main Guwastraße Hünstetten Tel.: / Fax: / sas@bankinvest.com Dr. Stefan G. Stobbe Country Manager Office München Ludwigshöhe Strasslach Tel.: 089 / Fax: 089 / sgs@bankinvest.com Joachim H. Böttcher, MBA Business Development / SRI Office Rhein-Main Guwastraße Hünstetten Tel.: / Fax: / jhb@bankinvest.com 27

Ähnliche Dokumente

Die nachhaltige Investmentrevolution

Joachim H. Böttcher, Christian Klasen, Sandy Röder Die nachhaltige Investmentrevolution Neue Entwicklungen, Motive und Trends aus Sicht institutioneller Investoren A 257342 Verlag Dr. Kovac Hamburg 2009