Bitte decken Sie die schraffierte Fläche mit einem Bild ab. Please cover the shaded area with a picture. Continental AG Pension Asset Management

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1 Bitte decken Sie die schraffierte Fläche mit einem Bild ab. Please cover the shaded area with a picture. (24,4 x 7,6 cm) Continental AG Pension Asset Management Corporate Functions

2 Agenda Der Continental-Konzern Risikomanagement & Finanzierung Pension Asset Management Allokation der Pension Assets 2

3 Continental-Konzern Überblick 2013 Umsatzanteile der Divisionen in % Seit 1871 mit Hauptsitz in Hannover 33,3 Mrd Umsatz Mitarbeiter weltweit 300 Standorte in 49 Ländern Reifen 28% ContiTech 11% Chassis & Safety 22% Powertrain 19% Interior 20% Stand: Union Investment Risikomanagementkonferenz 5. November

4 Continental-Konzern 300 Standorte in 49 Ländern Europa Nordamerika Kanada Mexiko USA Südamerika Argentinien Brasilien Chile Belgien Dänemark Deutschland* Finnland Frankreich Griechenland Großbritannien Irland Ecuador Kolumbien *Hauptverwaltung in Hannover Italien Niederlande Norwegen Österreich Portugal Schweden Schweiz Spanien Afrika Algerien Republik Südafrika Marokko Kasachstan Polen Rumänien Russland Serbien Slowakei Tschechische Republik Türkei Ungarn Asien China Indien Sri Lanka Südkorea Indonesien Taiwan Japan Thailand Malaysia Vereinigte Philippinen Arabische Singapur Emirate Australien Stand: Januar

5 Agenda Der Continental-Konzern Risikomanagement & Finanzierung Pension Asset Management Allokation der Pension Assets 5

6 Risikomanagement für Finance & Treasury relevant: 6

7 Finanzierung Niedrigzinsumfeld hilft Definierter Teil der Brutto-Finanzschulden variabel verzinslich Bandbreite für 2014: Brutto-Finanzschulden per : 35-60% variabel verzinslich 6,6 Mrd Variabel verzinsliche Finanzschulden zwischen 4,0 Mrd. 4,3 Mrd. 2,3 Mrd. 2,6 Mrd. Variabler Zins Festzins Variabler Zins Festzins 7

8 Agenda Der Continental-Konzern Risikomanagement & Finanzierung Pension Asset Management Allokation der Pension Assets 8

9 Pension Asset Management im Continental-Konzern Globaler Ansatz: Fokus auf Deutschland, USA und Großbritannien Anwartschaftsbarwert : 4.052,2 Mio. Fondsvermögen: - gemäß Geschäftsbericht 2013: 1.882,2 Mio. - zuzüglich 2.CTA (kein Planvermögen gemäß IAS 19) + 718,9 Mio. Ausfinanzierungsgrad: ~ 2/3 Geleistete Pensionszahlungen in 2013: 168,0 Mio. Struktur in Deutschland: 2 Contractual Trust Arrangements (CTA) 2 Pensionskassen (seit 1983/1984 geschlossen) USA: Großbritannien: Master Trust 4 Pensionspläne 9

10 Pension Asset Management im Continental-Konzern Fondsvermögen: 1,9 Mrd. (bzw. 2,6 Mrd.) Kanada 63,4 Mio. USA 714,9 Mio. Großbritannien 289,9 Mio. Deutschland* 710,3 Mio. Quelle Geschäftsbericht 2013, weitere Aktiva außerhalb D, USA, CAN, GB: 103,7 Mio. * ohne Aktiva des 2.CTA in Höhe von 718,9 Mio. 10

11 Grundsätze im Pension Asset Management (ohne Pensionskassen) Bestimmung risikoadäquater Anlagen unter Berücksichtigung lokaler Anforderungen Duration der Anlagen berücksichtigt Fälligkeitenprofil der Pensionsverpflichtungen, aber Auswirkung auf Bilanzkennzahlen nachrangig Diversifikation ja, muss aber praktikabel sein (Team von 2 Mitarbeitern) Investment in Deutschland primär in institutionelle Publikumsfonds und Spezialfonds Langfristige Strategie, Marktwertschwankungen/Volatilität in Grenzen akzeptiert Value at risk keine Risikosteuerungsgröße, keine Mindestrendite definiert Ausblick: - Buy-and-Hold Strategie auf dem Prüfstand - ALM Studien aktuell sinnvoll? - Fokus auf Spread nimmt weiter zu Union Investment Risikomanagementkonferenz 5. November

12 Agenda Der Continental-Konzern Risikomanagement & Finanzierung Pension Asset Management Allokation der Pension Assets 12

13 Allokation der Pension Assets Kanada Asset Allokation per USA Asset Allokation per % 4% Festverzinsliche Wertpapiere Aktien 48% Aktien 51% 35% 61% Festverzinsliche Wertpapiere Flüssige Mittel und Sonstige Immobilien Quelle: Geschäftsbericht

14 Allokation der Pension Assets Deutschland Asset Allokation 1. CTA per Großbritannien Asset Allokation per % 2% Festverzinsliche Wertpapiere 7% 1% Festverzinsliche Wertpapiere 13% Immobilien 15% 45% Mischfonds Aktien 76% Aktien Flüssige Mittel und Sonstige 32% Flüssige Mittel und Sonstige Immobilien Quelle: Geschäftsbericht

15 Pension Asset Management bei Continental Welche Assetklassen haben zuletzt an Bedeutung gewonnen? 15

16 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Official Sponsor of the UEFA European Football Championship Union Investment Risikomanagementkonferenz 5. November