FWW Dachfonds-Quartalsanalyse 3/2009

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1 FWW -Quartalsanalyse

2 FWW -Quartalsanalyse FWW -Quartalsanalyse wird herausgegeben von der FWW GmbH Münchener Straße Haar bei München Kontakt Matthias Rothe Geschäftsführer + 49 (89) mr@fww.de Erstellung Thomas Polach Director Research Services + 49 (89) tp@fww.de Erscheinungsweise Vierteljährlich Angaben zu Daten Datenmaterial Berechnungen und Auswertungen per Stichtag (Angaben in Euro). Der Ausweis der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode (BVI: Bundesverband Investment und Asset Management e.v.) Die Kategorisierung ( und Zielfonds) entspricht der Einteilung von FWW und kann von der Klassifizierung einzelner Investmentgesellschaften abweichen. Rechtlicher Hinweis Die FWW -Quartalsanalyse wurde erstellt um Informationen über den deutschen markt zur Verfügung zu stellen. Sie wurde unabhängig von den am Markt agierenden Gesellschaften erarbeitet. Alle Meinungen, Einschätzungen und Prognosen dieses Dokuments sind Annahmen zum Zeitpunkt der Erstellung. Es besteht keine Gewähr, dass diese Ergebnisse mit den zukünftigen Ereignissen übereinstimmen. FWW hat die diesem Bericht zu Grunde liegenden Daten von den einzelnen Kapitalanlagegesellschaften erhalten. Diese Daten wurden mit großer Sorgfalt bearbeitet. Es kann jedoch keine Verantwortung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Daten übernommen werden. FWW -Quartalsanalyse FWW GmbH, Haar bei München, für sämtliche Beiträge. Nachdruck, Veröffentlichung (auch auszugsweise), Aufnahme in Onlinedienste und Internet und Vervielfältigung auf Datenträger wie CD-ROM, DVD- ROM etc. nur mit schriftlicher Zustimmung der FWW GmbH. 2

3 FWW -Quartalsanalyse Executive Summary > Die Anzahl der beträgt zum unverändert 964 > Aktienquote durchschnittlich in den meisten kategorien unverändert > Meistgewählter aktiver Zielfonds ist: JPM Highbridge Statistical Market Neutral > Höchster Aufsteiger bei aktiven Zielfonds ist: Nordea-1 North American Growth Fund > Meistgewählter Indexfonds ist: db x-trackers EONIA TOTAL RETURN INDEX ETF > Höchster Aufsteiger bei Indexfonds ist: ComStage ETF Dow Jones STOXX (R) 600 TR 3

4 FWW -Quartalsanalyse Gesamtüberblick markt in Deutschland Überblick kategorien Stichtag Einzelfonds Mio. EUR Gesamtvolumen in Veränderungen 2. Quartal 2009 Kategorie Anzahl Durchschnitt Minimum Maximum Mio. EUR in Mio. EUR in % konservativ ,57 0, , ,69 316,30 2,35 dynamisch ,52 0,01 922, , ,89 11,05 ausgewogen ,85 0, , ,43 573,21 5,41 Immobilien ,51 1, , ,66-54,50-0,97 flexibel ,25 0,01 591, ,41 285,21 4,97 Aktien 85 62,68 0,05 721, ,68 611,26 13,88 Zielzeitfonds struktur 62 60,08 0, , ,81 161,43 4,95 Garantiefonds struktur 7 58,29 10,02 191,59 408,04-11,00-2,62 Verlauf Gesamtvolumen mit Vertriebsschwerpunkt Deutschland; Verlauf Anzahl mit Vertriebsschwerpunkt Deutschland; Quartalsvergleich kategorien nach Gesamtvolumen Quartalsvergleich kategorien nach Anzahl Verlauf Volumenanteil der einzelnen kategorien Verlauf Volumenanteil der einzelnen kategorien ; Stichtag

5 Volumenangaben zu den einzelnen managern / Initiatoren und Fondsgesellschaften Volumenangaben manager zum (Top 30) FWW -Quartalsanalyse Rang manager Ges. Volumen Rang manager Ges. Volumen 1 Deka ,72 16 FÜRST FUGGER Privatbank KG 640,94 2 DWS 6.030,79 17 Robeco 611,93 3 Allianz Global Investors 4.348,27 18 Banque de Luxembourg 610,11 4 Dresdner Bank 3.200,24 19 AXA 606,21 5 FERI Institutional Management 2.402,92 20 Berenberg Bank 598,34 6 Union Investment 2.206,34 21 Wüstenrot & Württembergische AM 571,35 7 Sauren 1.664,69 22 Pioneer Investments 569,53 8 SEB 1.169,19 23 Landesbank Berlin Investment GmbH 544,56 9 Multi-Invest 1.087,27 24 Deutsche Postbank 511,26 10 Generali Investments 1.073,89 25 Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG 509,10 11 Apo Asset Management GmbH 1.071,34 26 Schroder Investment Management 404,60 12 CARMIGNAC 852,94 27 Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG 373,48 13 MARCARD, STEIN & CO AG 842,26 28 Neue Vermögen 328,22 14 C-QUADRAT Kapitalanlage 760,90 29 HVB Banque Luxembourg S. A. 321,14 15 UBS 744,96 30 SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH 295,79 Volumenangaben initiatoren zum (Top 30) Rang initiator Ges. Volumen Rang initiator Ges. Volumen 1 Sparkassenverbund ,90 16 UBS 775,42 2 DWS 5.401,13 17 LBB 728,99 3 Dresdner Bank 3.200,24 18 Deutsche Bank 686,58 4 Commerzbank 3.065,95 19 C-QUADRAT Kapitalanlage 680,36 5 MLP 2.050,43 20 FÜRST FUGGER Privatbank KG 625,40 6 Landesbank Baden-Württemberg 1.846,88 21 AXA 606,21 7 Sauren 1.664,69 22 Berenberg Bank 598,34 8 Volks- und Raiffeisenbanken 1.198,81 23 W&W 571,35 9 SEB 1.096,32 24 Deutsche Postbank 489,42 10 Generali Investments 1.073,89 25 Sparkasse KölnBonn 486,71 11 Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg 1.071,34 26 Hamburger Sparkasse AG 478,67 12 Allianz Global Investors 990,78 27 Fund-Market 450,15 13 Dr. Jens Ehrhardt 892,78 28 Schroder Investment Management 404,60 14 Oppenheim Fonds Trust 878,51 29 Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG 373,48 15 CARMIGNAC 852,94 30 Pioneer 355,42 Volumenangaben gesellschaften zum (Top 30) Rang gesellschaft Ges. Volumen Rang gesellschaft Ges. Volumen 1 Deka ,72 16 AmpegaGerling Investment 716,71 2 Allianz Global Investors 7.827,14 17 LRI Invest 714,86 3 DWS 6.507,23 18 AXXION 662,53 4 Oppenheim Fonds Trust 4.338,21 19 BW Invest 644,28 5 Union Investment 2.206,34 20 Robeco 611,93 6 Sauren 1.664,69 21 Banque de Luxembourg 610,11 7 INKA 1.264,32 22 AXA 606,21 8 Universal-Investment 1.225,01 23 C-QUADRAT Kapitalanlage 600,26 9 DJE Investment 1.202,19 24 Münchner Kapitalanlage 599,67 10 SEB 1.169,19 25 HansaInvest 560,29 11 Generali Investments 1.073,89 26 Deutsche Postbank 489,42 12 CARMIGNAC 852,94 27 Hauck & Aufhäuser 460,82 13 Pioneer Investments 822,50 28 Frankfurt-Trust 451,55 14 UBS 775,42 29 IPConcept Fund Management 417,31 15 LBB-INVEST 766,32 30 Schroder Investment Management 404,60 5

6 FWW -Quartalsanalyse Portfolioauswertungen dynamisch Welt Durchschnittliche Volumenverteilung der Assetklassen im Portfolio Durchschnittliche Volumenverteilung der Branchen im Portfolio (begrenzt auf Aktienfonds Thema) Durchschnittliche Volumenverteilung der Region-/ Länderverteilung (Top 5) im Portfolio (begrenzt auf Aktienfonds) Durchschnittliche Volumenverteilung der Region-/ Länderverteilung (restliche) im Portfolio (begrenzt auf Aktienfonds) Portfolioauswertungen konservativ Welt Durchschnittliche Volumenverteilung der Assetklassen im Portfolio Durchschnittliche Volumenverteilung der Rentefondskategorien im Portfolio Durchschnittliche Volumenverteilung der Region-/ Länderverteilung (Top 6) im Portfolio (begrenzt auf Rentenfonds)

7 FWW -Quartalsanalyse Portfolioauswertungen ausgewogen Welt Durchschnittliche Volumenverteilung der Assetklassen im Portfolio Durchschnittliche Volumenverteilung der Region-/ Länderverteilung (Top 8) im Portfolio (begrenzt auf Aktienfonds) Durchschnittliche Volumenverteilung der Region-/ Länderverteilung (Top 6) im Portfolio (begrenzt auf Rentenfonds) Portfolioauswertungen flexibel Welt Durchschnittliche Volumenverteilung der Assetklassen im Portfolio Durchschnittliche Volumenverteilung der Region-/ Länderverteilung (Top 8) im Portfolio (begrenzt auf Aktienfonds) Durchschnittliche Volumenverteilung Region-/ Länderverteilung (Top 6) im Portfolio (begrenzt auf Rentenfonds)

8 FWW -Quartalsanalyse Aktiv gemanagte Zielfonds Meistgewählte Zielfonds Gesamtüberblick Meistgewählte Zielfonds (Top 15) JPM Highbridge Statistical Market Neutral , ,46 AXA Immoselect , ,96 BGF World Gold Fund 88 56, ,44 Carmignac Investissement , ,18 M&G Global Basics Fund 82 94, ,72 Carmignac Patrimoine , ,19 BGF World Mining Fund 78 68, ,08 KanAm grundinvest Fonds , ,87 Allianz RCM US Equity , ,81 TMW Immobilien Weltfonds , ,15 Magellan 65 72, ,91 ATHENA UI 64 40, ,07 BGF World Energy Fund 61 31, ,02 CS Euroreal , ,27 Morgan Stanley P2 Value , ,00 Zielfonds mit höchster Anzahländerung Zielfonds mit höchster Anzahländerung 2. Quartal 2009 (Top 15) Anzahländerung 1. Quartal Nordea-1 North American Growth Fund ,81 4 3,39 Allianz RCM US Equity , ,81 Henderson Horizon Global Technology Fund , ,75 Melchior Selected Trust: Japan Opportunities Fund ,57 5 3,86 Emerging Asia Fund ,15 1 4,21 Carmignac Patrimoine , ,19 BGF European Fund ,83 4 6,96 Lupus alpha Smaller Euro Champions ,34 2 0,27 SISF Emerging Asia ,08 5 3,02 Deka-CorporateBond High Yield Euro ,23 Threadneedle European High Yield Bond Fund , ,66 FAST - Europe Fund , ,35 AXA WF - Aedificandi , ,93 DWS Invest Global Agribusiness , ,45 Allianz RCM Rohstoffonds ,68 4 3,17 8

9 FWW -Quartalsanalyse Meistgewählte Zielfonds nach Assetklassen Meistgewählte Zielfonds Aktienfonds (Top 10) BGF World Gold Fund 88 56, ,44 Carmignac Investissement , ,18 M&G Global Basics Fund 82 94, ,72 BGF World Mining Fund 78 68, ,08 Allianz RCM US Equity , ,81 Magellan 65 72, ,91 BGF World Energy Fund 61 31, ,02 First State Asia Pacific Leaders Fund , ,50 PF(LUX)-Biotech 48 44, ,30 BGF Euro-Markets Fund , ,15 Meistgewählte Zielfonds Rentenfonds (Top 10) AXA IM FIIS - US Short Duration High Yield , ,22 Threadneedle European High Yield Bond Fund 42 63, ,66 Threadneedle Target Return Fund 39 52, ,44 BlueBay Investment Grade Bond Fund 39 95, ,29 LBBW RentaMax , ,80 Julius Baer Absolute Return Bond Fund 38 83, ,72 DWS Convertibles , ,73 STARCAP - Argos , ,73 RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund 26 60, ,53 PEH Renten EvoPro 23 95, ,34 Meistgewählte Zielfonds Immobilienfonds (Top 10) AXA Immoselect , ,96 KanAm grundinvest Fonds , ,87 TMW Immobilien Weltfonds , ,15 CS Euroreal , ,27 Morgan Stanley P2 Value , ,00 SEB ImmoInvest , ,54 SEB ImmoPortfolio Target Return Fund , ,52 UBS (D) Euroinvest Immobilien , ,12 UBS (D) 3 Kontinente Immobilien , ,59 hausinvest europa , ,03 Meistgewählte Zielfonds Geldmarkt-/nahe Fonds (Top 10) Deka-Cash , ,55 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Government Liquidity , ,17 Deka-Liquidität , ,75 SGAM Fund MONEY MARKET - Euro , ,34 FT Accugeld , ,60 Commerzbank Money Market Fund: Euro , ,24 AGIF - Allianz RCM Enhanced Money Market 15 39, ,82 DWS Rendite Optima Four Seasons , ,94 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund 14 64, ,36 DWS Rendite Garant , ,13 9

10 FWW -Quartalsanalyse Indexfonds Zielfonds Meistgewählte Zielfonds Gesamtüberblick Meistgewählte Zielfonds (Top 15) db x-trackers II EONIA TOTAL RETURN INDEX ETF , ,63 ishares DJ EURO STOXX 50 (DE) , ,03 ishares eb.rexx (R) Jumbo Pfandbriefe (DE) , ,39 ishares DAX (R) (DE) , ,76 ishares eb.rexx (R) Government Germany (DE) 49 96, ,44 LYXOR ETF EURO CASH , ,05 ishares eb.rexx (R) Government Germany (DE) 42 92, ,28 ishares EUR Corporate Bond 42 54, ,57 ishares S&P , ,28 ishares eb.rexx (R) Government Germany (DE) 34 67, ,64 ComStage ETF Dow Jones STOXX (R) 600 TR 31 45, ,27 LYXOR ETF EUROMTS 1-3Y 30 23, ,97 db x-trackers SHORTDAX (R) ETF 30 35, ,07 LYXOR ETF Russia (DJ RUSINDEX TITANS 10) 29 14, ,36 PF(LUX)-USA Index 24 21, ,92 Zielfonds mit höchster Anzahländerung Zielfonds mit höchster Anzahländerung 2. Quartal 2009 (Top 15) Anzahländerung 1. Quartal ComStage ETF Dow Jones STOXX (R) 600 TR , ,27 db x-trackers DJ STOXX (R) 600 BANKS SHORT ETF ,51 4 1,45 LYXOR ETF MSCI INDIA , ,85 db x-trackers FTSE VIETNAM ETF ,21 1 0,66 ComStage ETF Dow Jones Industrial Average (TM) ,90 1 5,35 ishares EUR Corporate Bond , ,57 LYXOR ETF HONG KONG (HSI) ,86 6 0,92 db x-trackers II iboxx EUR Germany Covered TR INDEX ETF , ,50 LYXOR ETF Turkey (DJ Turkey TITANS 20) ,19 4 0,23 ishares EUR Inflation Linked Bond , ,42 db x-trackers II iboxx EUR Sovere. Eurozone 3-5 Total Return db x-trackers CURRENCY VALUATION ETF 7 7 7, , ,48 ishares MSCI AC Far East ex-japan , ,09 ishares TecDAX (R) (DE) ,89 7 0,83 ishares MDAX (R) (DE) ,63 7 1,71 10

11 FWW -Quartalsanalyse Meistgewählte Zielfonds nach Assetklassen Meistgewählte Zielfonds Aktienindexfonds (Top 10) ishares DJ EURO STOXX 50 (DE) , ,03 ishares DAX (R) (DE) , ,76 ishares S&P , ,28 ComStage ETF Dow Jones STOXX (R) 600 TR 31 45, ,27 db x-trackers SHORTDAX (R) ETF 30 35, ,07 LYXOR ETF Russia (DJ RUSINDEX TITANS 10) 29 14, ,36 PF(LUX)-USA Index 24 21, ,92 db x-trackers DJ EURO STOXX 50 (R) ETF 24 30, ,24 db x-trackers DAX (R) ETF 21 15, ,19 db x-trackers DJ EURO STOXX 50 (R) SHORT ETF 20 14, ,60 Meistgewählte Zielfonds Rentenindexfonds (Top 10) Meistgewählte Zielfonds Rohstoffindexfonds (Top 10) Meistgewählte Zielfonds Geldmarktindexfonds (gesamt) ishares eb.rexx (R) Jumbo Pfandbriefe (DE) , ,39 ishares eb.rexx (R) Government Germany (DE) 49 96, ,44 ishares EUR Corporate Bond 42 54, ,57 ishares eb.rexx (R) Government Germany (DE) 42 92, ,28 ishares eb.rexx (R) Government Germany (DE) 34 67, ,64 LYXOR ETF EUROMTS 1-3Y 30 23, ,97 ishares eb.rexx (R) Government Germany (DE) 24 50, ,22 ishares iboxx (R) EUR Liquid Sovereigns Capped (DE) 21 38, ,53 db x-trackers II iboxx EUR Sovereigns Eurozone Total Return , ,35 db x-trackers II iboxx EUR Sovere. Eurozone 1-3 Total Return 18 63, ,89 db x-trackers II iboxx EUR Sovereigns Eurozone Total Return , ,58 db x-trackers DBLCI - OY BALANCED ETF 20 17, ,82 Pioneer S.F. - EUR Commodities 18 10, ,09 EasyETF S&P GSCI (TM) 8 14, ,16 Allianz PIMCO CommoditiesPLUS 7 4,64 7 3,77 EasyETF - GSNE (R) 7 10,59 7 8,76 LYXOR ETF COMMODITIES CRB NON ENERGY 5 5,37 1 0,27 Market Access Jim Rogers International Commodity Index Fund 5 6,03 3 1,19 EasyETF - S&P GSAL (TM) 5 4,26 5 4,30 ishares Dow Jones-AIG Commodity Swap (DE) 5 1,78 8 1,78 Market Access RICI (SM)-A Index Fund 3 1,00 3 0,97 Parvest Agriculture 3 8,18 3 7,53 db x-trackers II EONIA TOTAL RETURN INDEX ETF , ,63 LYXOR ETF EURO CASH , ,05 ishares eb.rexx (R) Money Market (DE) 14 53, ,00 ComStage ETF Commerzbank EONIA Index TR 8 28, ,63 db x-trackers CURRENCY VALUATION ETF 7 7,30 db x-trackers CURRENCY RETURNS ETF 4 8,87 3 0,69 db x-trackers II FED FUNDS EFFECTIVE RATE T. R. INDEX ETF 2 2,05 1 0,23 db x-trackers II SONIA TOTAL RETURN INDEX ETF 3 1,84 11

12 FWW -Quartalsanalyse Marktanteil Zielfondsanbieter Aktiv gemanagte Zielfonds Marktanteil Zielfondsanbieter in deutschen markt (aktiv gemanagte Zielfonds Top 10) Indexfonds Zielfonds Marktanteil Zielfondsanbieter in deutschen markt (Indexfonds Top 10) 12