Early Stage Finanzierung Quo Vadis?

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1 14. April 2016, German Venture Day High-Tech Gründerfonds Early Stage Finanzierung Quo Vadis? 1

2 Entwicklung Early Stage-Fundraising vs. Early Stage-Investments in Deutschland gem. BVK Seed Vol. (Mio. ) Investitionen Early Stage Start-Up Vol. (Mio. ) Early Stage Vol. (Mio. ) Fundraising Surplus Stand:

3 Entwicklung des Seedmarkts in Deutschland seit 1999 gem. BVK Stand:

4 Größte Investorengruppe seit 2013 sind ausländische Investoren In 901 Folgefinanzierungsrunden konnten insgesamt ca ,6 Mio. aus Drittquellen (ohne HTGF-Mittel) für die Portfoliounternehmen eingeworben werden. HTGF: 3,5 KfW: 1,5 Stand:

5 273,6 Mio. von insgesamt 982,5 Mio. bei Anschlussfinanzierungen kommen aus dem Ausland Stand:

6 HTGF erweitert stets sein Investorennetzwerk Mehr als 1,000 Investoren im HTGF Portfolio engagiert As of:

7 German Accelerator 7

8 China ein vielversprechender Partner? 1. Globalisierung der Unternehmen 2. Zusammenarbeit mit chinesischem Investor: 3. Produktion in China, Launch auf dem chinesischen Markt: Chinesischer Investor investiert in deutsches Start-up mit einer Niederlassung in China Joint Venture 4. Exit an einer asisatischen Börse oder Trade Sale 8

9 EXKURS: Business Angels EXKURS: Business Angels 9

10 Total BA Investment Volume per Year in HTGF Portfolio Business Angels participation volume is keeping increasing! The cumulated BA investment volume reached 208 Mio. in 2015! Investmentvolume per Year

11 Seed Stage BA participation rate at HTGF Seed Closings Business Angels participation rate is intensifying! Business Angels invested on average in 48% of HTGF Seed financings! The participation rate rose to 60% in the latest figures! 60 70% # of Seed investments % 33% 60% 48% 43% 48% 42% 55% 51% 50% 60% 60% 50% 40% 30% 20% Participation rate of BA in % 10 10% # of Seed Investments HTGF therof with BA participation Participation Rate of BA 0% 11

12 Seed Stage - BA Investment Volume per Sector New media segment outperforms at raising BA capital! Life-Sciences and Hardware Business show a mixed picture! e-commerce Medien Applikationssoftware Pharmazie Software as a Service (SaaS) Industrielle Software Maschinenbau / Automatisierung Internet-sonstige Biotechnologie Healthcare & Services Elektrotechnik / Elektronik Diagnostik Medizin - Technik Energie optische Technologien Chemie/Werkstoffe Kommunikation

13 Follow-on-rounds - BA Investment volume/- count per Year Business Angels participation volume/-count is steadily increasing! The cumulated later stage BA investment volume reached 170 Mio. in 2015! In 2015, BA investment reached 40 Mio.! BA Investment Volume BA # of Investments Follow-On-Financings # of Investments 13

14 Follow-on-rounds - BA Investment Volume per Sector Unlike in Seed, medical technologies dominate in follow on financing! Still IT and Media are strong! Life-Sciences and Hardware Business show a mixed picture! Diagnostik Medizin - Technik e-commerce Kommunikation Applikationssoftware Software as a Service (SaaS) Industrielle Software Internet-sonstige Pharmazie Elektrotechnik / Elektronik Medien Biotechnologie Maschinenbau / Automatisierung optische Technologien Chemie/Werkstoffe Healthcare & Services Energie

15 Bewertungen Unternehmensbewertungen 15

16 Anschlussfinanzierungen im Portfolio Entwicklung Pre-Money Bewertung Stand

17 Anschlussfinanzierungen im Portfolio Anschlussfinanzierungen im Portfolio Entwicklung nach Sektoren Stand

18 Exits Overview Yield Solutions 2 Swet Optics GmbH As of

19 quo vadis 2014? Quo vadis? Gründerszene weiter im Aufwind (Berlin: # der Start-ups rückläufig?) Talsohle der VC-Industrie erreicht: es geht wieder aufwärts Business Angels tragen A- und B- Runden Fördermaßnahmen des Bundes verstärkt: Exist FT aufgestockt, Invest für Business Angels, COPARION, EIF-Wachstumsfazilität, EIF Dachfonds, KFW als Fund of Fund-Investor Ausländische VC-Syndikate tragen C- und D-Runden Verstärktes Interesse von großen Unternehmen an Start-ups Finanzierungen funktionieren noch, werden aber komplexer und globaler Bedeutung von Netzwerken nimmt weiter zu 19

20 Danke für Ihre Aufmerksamkeit! KEY FACTS Fonds I Fonds II (Fonds III) Gegründet Volumen 272 Mio. 304 Mio. Investoren Laufzeit Fokus Investment Typ Value Add 6 Jahre Investitions-, 7 Jahre Desinvestitionsphase Innovative High-Tech Unternehmen in der Seedphase (operativer Start < 1 Jahr) Bis zu 2,0 Mio. pro Unternehmen, davon 0,6 Mio. in der Seedrunde, offene Beteiligung und hybride Mittel Operative Unterstützung durch lokale Experten Hands-on & strategischer Support durch Investment Manager 20

21 HIGH-TECH GRÜNDERFONDS III SOME KEY FACTS Gründung: 2017 Zielvolumen: 300 Mio. Investoren: Laufzeit: Fokus: Investment Typ: Value Add: Public Private Partnership mit 30% privatem Anteil Zielgruppe: > 50% bmwi, > 15% KFW, > 30% große und mittelständische Innovationsunternehmen 6 Jahre Investitionsperiode, 7 Jahre Desinvestitionsphase Innovative High-Tech Unternehmen in der Seedphase (< 1-3 Jahre alt) Bis zu 2-5 Mio. pro Unternehmen, davon 0,2-1 Mio. in der Seedrunde Operative Unterstützung durch lokale Experten und Netzwerke Hands-on & strategischer Support durch Investment Manager 21

22 Das High-Tech-Gründerfonds Team Ihr Partner Geschäftsführung Hardware, Automation, optischetechnologien, Energie, ind. Software Life Science, Materials Science, Healthcare, Chemie Telekommunikation, Software, Medien, Internet, e-commerce Controlling Relationship-Management, Marketing/Kommunikation, Office 22

23 Netzwerke des High-Tech Gründerfonds Added Value: Dealflowquellen: Forschungseinrichtungen, Tech-Transferstellen, Multiplikatoren Beratertage, Roundtables, Vorträge HTGF-Scouts und HTGF-Experts Newsletter, persönlicher Austausch Investoren: VC- und Beteiligungsgesellschaften, Business Angel, unternehmerische Privatpersonen Industrie: Investoren und Unternehmen Portfoliounternehmen 23

24 Feierliche Unterzeichnung der Kooperationsverträge in Peking 24