Safe Zertifikate. Produktinformation. Gemeinsam mehr erreichen

Transkript

1 Safe Zertifikate Produktinformation Gemeinsam mehr erreichen

2

3 Inhalt Safe Zertifikate Immer ein Sicherheitsnetz gespannt 4 Was zeichnet Safe Zertifikate aus? 4 Safe Zertifikate Classic Nach oben gute Chancen, nach unten safe 5 Rückzahlungsszenarien am Laufzeitende 6 Wissenswertes Kursverhalten während der Laufzeit 7 Wichtige Einflussfaktoren auf den Preis des Safe Zertifikates 7 Individualität durch Absicherungsniveaus und Laufzeiten 8 Einzeltitel oder ganze Märkte 8 Erwerb und Handel 8 Rückzahlung 8 Übersicht und Kursinformationen 8 Bitte beachten Sie 9 Disclaimer 9

4 4 Safe Zertifikate Safe Zertifikate Immer ein Sicherheitsnetz gespannt Kapitalmärkte sind ständig in Bewegung. Daher fällt es schwer, eine Richtung oder sogar eine Trendwende vorherzusagen. Aus diesem Grund sehnen sich viele Anleger nach einer Anlage mit Sicherheitsnetz, ohne dafür aber ganz auf attraktive Renditechancen verzichten zu müssen. Damit sind jetzt Wertpapiere gefragt, die dieses Chance- Risiko-Profil abbilden. Safe Zertifikate bieten beides: attraktive Erfolgschancen auf der einen und einen Absicherungsmechanismus bei fallenden Kursen auf der anderen Seite. Mit diesen Zertifikaten wählen Sie Ihr persönliches Absicherungsniveau und sind dann in diesem Rahmen im wahrsten Sinne des Wortes safe. Fachbegriffe Basiswert Aktie oder Index Bezugsverhältnis Verhältnis der Einheiten des Zertifikates zum Basiswert Festbetrag Vor Emission festgelegte Mindestrückzahlung Volatilität Schwankungsintensität einer Aktie oder eines Index Was zeichnet Safe Zertifikate aus? Safe Zertifikate sind eine clevere Anlageidee. Sie halten sich nach oben alle Chancen des Aktienmarktes offen und können sich zugleich bei fallenden Kursen entspannt zurücklehnen, denn am Laufzeitende ist Ihnen eine bei Emission definierte Mindestrückzahlung (Festbetrag) in jedem Fall sicher. Ganz egal, was während der Laufzeit passiert, Sie sind im Rahmen des von Ihnen gewählten Absicherungsniveaus durch ein Sicherheitsnetz geschützt. Während der Laufzeit spielt die Kursentwicklung des Basiswertes für Ihre Rückzahlung am Ende keine Rolle. Erst am Laufzeitende bestimmt der dann erreichte Kurs des Basiswertes über die Art und Höhe der Rückzahlung: Ist er über den Festbetrag hinaus gestiegen, partizipieren Sie vollständig an dieser positiven Wertentwicklung. Die Rückzahlung erfolgt durch Lieferung der zugrunde liegenden Aktie. Handelt es sich beim Basiswert um einen Index, erfolgt die Rückzahlung durch Lieferung des entsprechenden Commerzbank Unlimited Indexzertifikates oder zum Gegenwert in bar (unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses). Hat der Basiswert jedoch an Wert verloren, federt der Festbetrag in dem vorab definierten Rahmen Kursverluste ab. Der besondere Unterschied zu einem herkömmlichen Garantiezertifikat: Sie können nach Ihren persönlichen Risikoneigungen zwischen verschiedenen Absicherungsniveaus wählen. Dabei geht ein niedriger Festbetrag mit höheren Renditechancen einher und vice versa.

5 Safe Zertifikate Classic 5 Safe Zertifikate Classic Nach oben gute Chancen, nach unten safe Klassische Safe Zertifikate stellen eine attraktive Alternative zu einem Direktinvestment in Aktien oder einen Index dar. Sie kombinieren unbegrenzte Gewinnmöglichkeiten eines Basiswertes mit dem Erhalt eines Festbetrages im Falle von Kursrückgängen. In den folgenden Szenarien wird die Funktionsweise von Safe Zertifikaten Classic dargestellt. Szenario A: Das Safe Zertifikat wurde unterhalb des Festbetrages (65 Euro) für 63 Euro (Punkt A1) erworben. Damit steigen Sie niedriger als die Mindestrückzahlung ein und erzielen in jedem Fall einen positiven Ertrag, unabhängig von der Kursentwicklung der zugrunde liegenden Aktie oder des Index. Steigt der Kurs des Basiswertes zum Laufzeitende über den Festbetrag hinaus, partizipieren Sie unbegrenzt an den höheren Kursgewinnen des Basiswertes (Punkt A2) und halten sich damit nach oben alle Ertragschancen offen. Szenario B: Das Safe Zertifikat wurde oberhalb des Festbetrages für 70 Euro (Punkt B1) erworben. Folgende Szenarien können eintreten: (I) Der Kurs des Basiswertes notiert am Laufzeitende mit 80 Euro (Punkt B2) deutlich oberhalb des Kaufpreises: Sie partizipieren vollständig an der Wertentwicklung des Basiswertes und erzielen einen positiven Ertrag, der sich aus der Differenz zwischen dem Kurs des Basiswertes am Laufzeitende und dem Kaufpreis des Safe Zertifikates errechnet. Rückzahlungsszenarien am Laufzeitende Anlageergebnis (in ) B 3 A 1 B 1 A 2 B Basiswertentwicklung (in ) Safe Zertifikat Basiswert Festbetrag (65 ) In der Grafik wird ein Safe Zertifikat mit einem Direktinvestment verglichen. Mit dem Safe Zertifikat haben Sie unbegrenzte Gewinnmöglichkeiten und sind durch die vorab festgelegte Mindestrückzahlung (Festbetrag i. H. v. 65 Euro) vor größeren Kursverlusten abgesichert. Bei einem Direktinvestment in den Basiswert hingegen würden Sie an potenziellen Kursverlusten vollständig teilnehmen. (II) Der Kurs des Basiswertes sinkt zum Laufzeitende auf 58 Euro (Punkt B3) unter den Kaufpreis: Die Rückzahlung des Zertifikates entspricht dem vorher definierten Festbetrag. Dadurch reduziert sich der Verlust maximal auf die Differenz zwischen Kaufpreis (70 Euro) und Festbetrag (65 Euro).

6 6 Safe Zertifikate Classic Safe Zertifikate Classic Rückzahlungsszenarien am Laufzeitende Basiswert am Laufzeitende Rückzahlung am Laufzeitende Anlageerfolg Bei einem angenommenen Kaufpreis des Zertifikates von 70 Euro und einem Festbetrag von 65 Euro. Die Szenarien verdeutlichen, dass Sie an Kursgewinnen des Basiswertes über den Festbetrag hinaus partizipieren. Sinkt der Kurs des Basiswertes, ist Ihnen am Laufzeitende der Festbetrag von 65 Euro sicher, mit dem Sie Verluste abfedern können. Fazit Safe Zertifikate Commerzbank Safe Zertifikate sind interessant für konservative Anleger, die von steigenden Kursen ausgehen, sich gleichzeitig aber ein ganz individuell gewähltes Rückzahlungsniveau sichern möchten. Sicherer Erhalt des Festbetrages. Bei steigenden Kursen über den Festbetrag hinaus vollständige Partizipation am Basiswert. Fallende Kurse des Basiswertes können beim Safe Zertifikat durch den Festbetrag abgesichert werden. Je nach Risikoneigung zwischen den Absicherungsniveaus wählen. Deutlich geringeres Risiko als Direktinvestment.

7 Wissenswertes 7 Wissenswertes Kursverhalten während der Laufzeit Das Kursverhalten von Safe Zertifikaten orientiert sich vor allem an der Entwicklung des Basiswertes der zugrunde liegenden Aktie oder des Index. Zusätzlich üben aber auch Zinsentwicklungen und Änderungen der Volatilität des Basiswertes einen Einfluss auf die Kursentwicklung des Safe Zertifikates aus. Der Einfluss der letztgenannten Faktoren auf die Kursentwicklung reduziert sich jedoch mit abnehmender Laufzeit des Safe Zertifikates. Generell gilt: Wenn der Kurs des Basiswertes den Festbetrag des Safe Zertifikates stark überschreitet, orientiert sich der Kursverlauf des Zertifikates fast ausschließlich am Kurs des Basiswertes. Wenn sich der Basiswert deutlich unterhalb des Festbetrages des Safe Zertifikates bewegt, notiert das Safe Zertifikat in der Nähe des Festbetrages. Mit Abnahme der Restlaufzeit nähert sich der Wert des Safe Zertifikates entweder dem Festbetrag oder dem Basiswert an, selbst bei gleichbleibendem Aktienkurs bzw. Indexstand und einer Konstanz der sonstigen Marktparameter (Volatilität, Zinsen etc.). Sinkt die Volatilität des Basiswertes, sinkt auch der Preis des Safe Zertifikates. Somit profitieren Sie von niedrigen Volatilitäten, da sich dadurch ein günstiges Einstiegsniveau ergibt. Bei einem Verkauf während der Laufzeit sind steigende Volatilitäten von Vorteil, da der Preis des Safe Zertifikates steigt. Am Ende der Laufzeit entspricht der Kurs des Safe Zertifikates entweder dem Kurs des Basiswertes oder aber dem Festbetrag. Fallende Kurse im Basiswert können während der Laufzeit zu Kursverlusten im Safe Zertifikat führen. Der Festbetrag kommt erst zum Laufzeitende zum Tragen. Wichtige Einflussfaktoren auf den Preis des Safe Zertifikates Einflussfaktoren Veränderung Preis des Safe Zertifikates Basiswert Festbetrag Volatilität Restlaufzeit Dividenden Zinsentwicklung

8 8 Wissenswertes Wissenswertes Individualität durch Absicherungsniveaus und Laufzeiten Die Commerzbank bietet Safe Zertifikate mit verschiedenen Laufzeiten an, wobei für jeden Fälligkeitstermin je nach Anlagementalität verschiedene Absicherungsniveaus gewählt werden können. Möglichst auf Nummer sicher gehen können Sie beispielsweise durch die Wahl eines höheren Festbetrages. Wählen Sie einen niedrigeren Festbetrag, profitieren Sie von einer höheren Ertragschance. Einzeltitel oder ganze Märkte die Wahl liegt bei Ihnen Die Commerzbank emittiert Safe Zertifikate sowohl auf Aktien als auch auf Indizes. Wer eine klare Marktmeinung zu einem Einzeltitel hat, profitiert mit dem Kauf eines Safe Zertifikates ganz gezielt von der Kursentwicklung der ausgewählten Aktie. Oder Sie setzen mit einem Safe Zertifikat auf einen Index gleich auf ganze Wirtschaftsregionen. So ersparen Sie sich die schwierige und aufwendige Auswahl einzelner Titel. Beispiel Safe Zertifikate Classic Laufzeit Festbetrag Kaufpreis 9 Monate 16 19,70 9 Monate 20 21,60 18 Monate 20 21,90 18 Monate 22 23,20 Die Aktie notiert bei 19,50 Euro. Erwerb und Handel Safe Zertifikate können Sie börsentäglich über die Börse in Stuttgart sowie über die Frankfurter Wertpapierbörse kaufen und verkaufen. Die Commerzbank gewährleistet in ihren Safe Zertifikaten einen liquiden Handel unter normalen Marktbedingungen zu aktuellen Kursen, technische Störungen vorbehalten. Das Beispiel verdeutlicht den Einfluss von unterschiedlichen Laufzeiten und Festbeträgen auf den Wert des Zertifikates. Bei gleicher Laufzeit geht mit einem erhöhten Festbetrag auch ein höherer Kaufpreis des Zertifikates einher. Der Festbetrag kommt erst am Laufzeitende zur Auszahlung. Während der Laufzeit orientiert sich das Kursverhalten der Safe Zertifikate im Wesentlichen an der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswertes. Rückzahlung Ob es bei einem Safe Zertifikat auf Indizes zu einer Zertifikatelieferung oder zu einer Barrückzahlung kommt, kann der Internetseite der Emittentin entnommen bzw. telefonisch oder per angefragt werden. Übersicht und Kursinformationen Eine Übersicht über die Commerzbank Produkte, insbesondere über die Safe Zertifikate, finden Sie über Reuters auf der Seite COBASAFE sowie im Internet unter

9 Bitte beachten Sie 9 Bitte beachten Sie Während der Laufzeit wird der Zertifikatspreis maßgeblich von der Bewegung des Basiswertes sowie von der Volatilität, vom Zinsniveau und von der Dividendenschätzung der im Basiswert enthaltenen Titel beeinflusst. Der Kurs des Zertifikates kann während der Laufzeit sowohl über als auch unter dem Emissionsniveau liegen. Eine vorzeitige Veräußerung kann somit zur Realisierung von Kursverlusten führen. Das Rückzahlungsprofil des Zertifikates kann nur zum Laufzeitende gewährleistet werden. Mit dem Kauf des Zertifikates tragen Sie das Emittentenrisiko der Commerzbank AG. Bei den Commerzbank Safe Zertifikaten handelt es sich um eine Inhaberschuldverschreibung.

10 10 Disclaimer Disclaimer Diese Publikation dient ausschließlich zu Informationszwecken. Sie stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Die Inhalte dieser Veröffentlichung sind nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder irgendeiner anderen Handlung beabsichtigt und dienen nicht als Grundlage oder Teil eines Vertrages. Das genannte Wertpapier wird lediglich in Kurzform beschrieben. Eine Anlageentscheidung sollte nur auf der Grundlage der Informationen in den Endgültigen Bedingungen und den darin enthaltenen allein maßgeblichen vollständigen Emissionsbedingungen getroffen werden. Die Endgültigen Bedingungen sind im Zusammenhang mit dem jeweils zugehörigen Basisprospekt zu lesen und können zusammen mit dem Basisprospekt unter Angabe der WKN bei der Commerzbank AG, GS-MO (Zertifikate) bzw. GS-MO (Anleihen), Kaiserplatz, Frankfurt am Main, angefordert werden. Alle Berechnungen in dieser Ausarbeitung verstehen sich ohne Transaktionskosten, Provisionen oder Steuern. Beim Erwerb oder Verkauf von Wertpapieren im Sekundärmarkt können die üblichen Transaktionskosten anfallen. Informationen zu den allgemeinen Chancen und Risiken von Wertpapieren können der Broschüre Basisinformationen über Vermögensanlagen in Wertpapieren entnommen werden. Die in dieser Veröffentlichung enthaltenen Informationen stammen aus Quellen, die von der Commerzbank als zuverlässig erachtet werden. Die Commerzbank übernimmt keine Garantie oder Gewährleistung im Hinblick auf Genauigkeit, Vollständigkeit oder Eignung für einen bestimmten Zweck. Stand: 29. Dezember 2009

11

12 Commerzbank AG Corporates & Markets Equity Markets & Commodities Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: 069 / Fax: 069 / Internet: zertifikate@commerzbank.com