Vermögensstrategie FT Jahresbericht

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1 Vermögensstrategie FT Jahresbericht Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 1

2 Die dominierenden Themen an den globalen Kapitalmärkten waren während des Berichtszeitraums weiterhin politisch geprägt. So spielten die Zentralbankpolitik in den USA und Europa, die Entwicklung des Ölpreises und die Krise um Griechenland zentrale Rollen. Dementsprechend reagierten die unterschiedlichen Märkte auf diese Entwicklungen: Der globale Aktienmarkt in Form des MSCI ACWI GR Index konnte +24,39 % an Wert gewinnen. Der FSE DAX TR (+11,31 %) sowie der S&P 500 TR (+32,00 %) konnten ebenfalls Gewinne vorweisen. Auch Anleihen schnitten leicht positiv ab: Sowohl europäische Staatsanleihen (Markit iboxx EUR Sovereigns TR: +4,26 %), europäische Unternehmensanleihen (Markit iboxx EUR Corp TR: +1,60 %) als auch deutsche Staatsanleihen (FSE Eb.Rexx Gov Germ Overall TR: +11,31 %) konnten allesamt ein Plus verzeichnen. Deutlich schwächer notierte der breite Rohstoffindex Bloomberg Commodity TR: Er verlor über den betrachteten Zeitraum 6,25 % an Wert. Tätigkeitsbericht 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum Das Ziel der Anlagepolitik ist es, einen langfristig attraktiven und risikoadjustierten Ertrag in Euro zu erwirtschaften. Das Sondervermögen investiert in Aktien, fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere oder Zertifikate. Durch die Anlage in internationale Aktien sollen die Ertragschancen dieser Märkte, unter der Vorgabe einer strikten Risikobegrenzung genutzt werden. Der Fonds wird von der Reimann Investors Asset Management GmbH beraten. Im Berichtszeitraum betrug die Wertentwicklung des Fonds +11,99 %. 2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Die oben geschilderte Lage zeigt ansatzweise die Kapitalmarktsituation, die die Wertentwicklung des Vermögensstrategie FT im Berichtszeitraum maßgeblich prägte. Der Aktienanteil gehalten über Aktienund Aktienindex-Fonds - schwankte zwischen ca. 38% und 60%. Innerhalb dieses Rahmens wurden für die taktische Steuerung der Aktienquote hauptsächlich Futures auf Aktienindizes wie beispielsweise den DAX 30 oder S&P 500 eingesetzt, die grundsätzlich eine zentrale Rolle im Risikomanagement spielen. Innerhalb des Aktienanteils hatte das Sondervermögen in der ersten Hälfte des Berichtszeitraums den größten Anteil in Nordamerika investiert, ab Januar wurde dieser Anteil stufenweise reduziert. Das Anleihenportfolio bestand zum größten Teil aus europäischen Papieren mit einem Fokus auf langlaufende Titel. So bildete eine Investition in den iboxx EUR Eurozone Sovereigns 15+ Index einen hohen Anteil im Portfolio, den wir im Mai bzw. Juni 2015 wiederverkauften. Aus Diversifikationsgründen hielt der Fonds im Berichtszeitraum zudem 10-jährige US-Staatsanleihen. Aufgrund der aus unserer Sicht mangelnden Attraktivität von Rohstoffen trennten wir uns im August von unseren Investitionen in dieses Segment und verzichteten auch in der Folgezeit auf weitere Engagements in diesem Bereich. Die relativ schlechtere Wertentwicklung des Vermögensstrategie FT (+11,99%) zu der Benchmark (50% MSCI AC World und 50% iboxx EURO Eurozone Sovereigns TR: +14,00%) liegt vornehmlich an der obersten Zielsetzung, das Vermögen zu erhalten. Damit verbunden ist die geringere Risikoneigung des Sondervermögens, die sich entsprechend in einer im Vergleich zur Benchmark oftmals vorsichtigeren Allokation niederschlägt. 3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum Adressenausfallrisiken: Grundsätzlich können Adressenausfallrisiken nicht ausgeschlossen werden, aber da der Fonds ein breit diversifiziertes Portfolio mit guter Bonität (überwiegend Investment Grade) hält, sind die Auswirkungen als eher gering anzusehen. Zinsänderungsrisiken: Der Fonds weist infolge der Investition in Renten Zinsänderungsrisiken auf, die sich in Form von Kursänderungen in den jeweiligen Vermögensgegenständen niederschlagen. Mit Fokus der Anlagen auf das mittlere Laufzeitensegment und einer durchschnittlichen Restlaufzeit von unter drei Jahren, ist das Zinsänderungsrisiko eher als gering einzustufen. Marktpreisrisiken: Während des Berichtszeitraums bestanden im Fonds Marktpreisrisiken insbesondere in Form von Aktienkurs- und Anleihepreisrisiken. Währungsrisiken: Der Fonds investierte fast ausschließlich in Euro-denominierte Wertpapiere, so dass Währungsrisiken gering sind. Liquiditätsrisiken: Da der Großteil der Anlagen in Anleihen einzelner Schuldner mit guter Bonität sowie in Exchange Traded Funds (ETFs) erfolgt ist, ist eine jederzeitige Liquidierbarkeit der Produkte gewährleistet. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 2

3 4. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Vermögensstrategie FT Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Anlagen in Renten und Aktien bleiben Bestandteil der Strategie. 5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keinen Portfoliomanager-Wechsel. 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis resultierte im Wesentlichen aus Wertpapiergeschäften im Aktien- und Rentensegment sowie aus Fondsanteilen (ETFs). 7. Performance Seit Auflegung am erwirtschaftete der Fonds einen Wertzuwachs von +12,40 %. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 01. Juli 2014 bis zum 30. Juni 2015 betrug die Wertentwicklung +11,99 %. Mit freundlichen Grüßen BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 3

4 Vermögensübersicht Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Betrag Anteil in % I. Vermögensgegenstände ,52 100,18 1. Anleihen ,16 1,99 Verzinsliche Wertpapiere ,16 1,99 2. Investmentfonds ,18 86,61 3. Derivate ,13-0,25 Devisentermingeschäfte ,90-0,06 Futures ,23-0,19 4. Forderungen 467,97 0,01 5. Bankguthaben ,34 11,82 II. Verbindlichkeiten ,54-0,18 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -310,23-0,01 Sonstige Verbindlichkeiten ,31-0,17 III. Fondsvermögen ,98 100,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 4

5 Vermögensaufstellung Vermögensstrategie FT Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere ,16 1,99 Verzinsliche Wertpapiere ,16 1,99 USD ,16 1,99 Öffentliche Anleihen ,16 1,99 2,250% United States of America DL-Notes 2014(24) US912828G385 USD ,4141 % ,16 1,99 Investmentfonds ,18 86,61 Indexfonds ,18 86,61 Gruppenfremde Indexfonds ,18 86,61 db x-trackers II-IBO.So.Eu.Z.U.ETF 1C LU db x-trackers II-IBOXX EO Sov.E C LU db x-trackers II-iBoxx S.Eu.5-7 ETF 1C LU db x-trackers II-iBoxx S.EUR 1-3 ETF 1C LU db x-trackers MSCI EM Energy Idx. ETF 1C-USD LU db x-trackers MSCI Wld.Cons.Dis.I.ETF 1C USD LU db x-trackers MSCI Wld.Heal.C.I.ETF 1C USD LU db x-trackers MSCI Wld.Inf.Tec.I.ETF 1C USD LU Anteile ,8200 EUR ,98 8,72 Anteile ,7600 EUR ,08 12,31 Anteile ,4600 EUR ,04 11,82 Anteile ,0400 EUR ,64 15,50 Anteile ,1415 EUR ,05 0,98 Anteile ,3200 USD ,41 1,02 Anteile ,6500 USD ,20 1,02 Anteile ,7500 USD ,34 0,98 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 5

6 Gattungsbezeichnung db x-trackers MSCI Eur.Ind.ETF DR 1C LU isharesv-msci JP EUR Hg. UCITS ETF DE000A1H53P0 Source-S.GS Equ.Fact.Idx World A (Dt. Zert.) DE000A1XES75 SPDR MSCI ACWI UCITS ETF IE00B44Z5B48 Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Vermögensstrategie FT Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Anteile ,9800 EUR ,92 1,01 Anteile ,0000 EUR ,00 1,04 Anteile ,5467 USD ,66 14,03 Anteile ,9259 USD ,86 18,18 Summe Wertpapiervermögen ,34 88,60 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 6

7 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. Aktienindex-Derivate ,23-0,19 Aktienindex-Terminkontrakte ,23-0,19 FUTURE DAX Performance-Index Anzahl ,00-0,09 MINI FUTURE Nasdaq-100 Index Anzahl ,23-0,10 Devisen-Derivate ,90-0,06 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) 2.064,17 0,02 US-Dollar EUR USD ,17 0,02 Devisenterminkontrakte (Kauf) ,07-0,08 US-Dollar EUR USD ,07-0,08 Forderungen 467,97 0,01 Zinsansprüche EUR 467,97 467,97 0,01 Bankguthaben ,34 11,82 Bankguthaben EUR , ,75 6,07 Bankguthaben AUD 0,04 0,03 0,00 Bankguthaben JPY , ,67 0,34 Bankguthaben USD , ,89 5,41 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 7

8 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Verbindlichkeiten ,54-0,18 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -310,23-0,01 Bankguthaben GBP -220,57-310,23-0,01 Sonstige Verbindlichkeiten ,31-0,17 Verwahrstellenvergütung EUR , ,24-0,02 Verwaltungsvergütung EUR , ,89-0,04 Prüfungskosten EUR , ,00-0,07 Veröffentlichungskosten EUR , ,18-0,04 Fondsvermögen EUR ,98 100,00* Anteilwert EUR 55,97 Umlaufende Anteile Stück * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 8

9 Gattungsbezeichnung Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Vermögensstrategie FT 1,750% Großbritannien LS-Treasury Stock 2013(19) GB00BDV0F150 4,250% Italien, Republik EO-B.T.P. 2009(19) IT ,750% Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(21) IT ,800% Portugal, Republik EO-Obr. 2010(20) PTOTECOE0029 5,500% Spanien EO-Bonos 2011(21) ES B9 2,375% United States of America DL-Notes 2014(24) US912828D564 GBP EUR EUR EUR EUR USD Zertifikate ETFS Commodity Securities DT.ZT06/Und. DJ UBS In.Me.S-IDX DE000A0KRKG7 Stück Investmentfonds Gruppenfremde Investmentanteile ComStage STX.Euro.600T+L N.U.ETF I LU ComStage ETF-STOXX Eu.600 R.E. I LU db x-trackers CSI300 ETF 1C LU Anteile Anteile Anteile Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 9

10 Gattungsbezeichnung db x-trackers IBEX 35 UCITS ETF DR 1C LU db x-trackers II-iBoxx S.Eu.15+ ETF 1C LU db x-trackers MSCI EM Healthc.In. ETF 1C LU db x-trackers MSCI EM Indust.Idx. ETF 1C-USD LU db x-trackers MSCI EM Mat.Idx. ETF 1C-USD LU db x-trackers MSCI EM.Tel.Svcs.I. ETF 1C LU db x-trackers MSCI AC As.ex Jp.Index 1C LU db x-trackers MSCI China TRN Ind.ETF 1C LU db x-trackers MSCI EM Inf.Tech.I.ETF 1C-USD LU db x-trackers MSCI EM Latam Idx. ETF 1C LU db x-trackers MSCI Emer.Mkts.Idx.ETF 1C LU db x-trackers MSCI TAIWAN In.ETF(DR) 1C LU db x-trackers MSCI W.Utilities I.ETF 1C USD LU db x-trackers MSCI Wld.Cons.S.I.ETF 1C USD LU db x-trackers MSCI Wld.Ind.Idx.ETF 1C USD LU ishares STOXX Europe 600 Rea.E. UCITS ETF(DE) DE000A0Q4R44 Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Vermögensstrategie FT Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 10

11 Gattungsbezeichnung ishares V-MSCI ACWI UCITS ETF USD (Dt. Zert.) DE000A1JS9A4 ishares III-MSCI Canada UCITS ETF Acc. USD IE00B534JR37 ishares MSCI N. America UCITS ETF (Dt. Zert.) DE000A0J2060 ishares VII-FTSE MIB UCITS ETF IE00B53L4X51 ishares MSCI Canada B UCITS ETF IE00B52SF786 Lyxor ETF MSCI AC Asia-P.Ex JP C-EUR FR Lyxor ETF MSCI India FR Lyxor ETF STOXX 600 Auto.& Par. FR Lyxor ETF DJ ST. 600 Telecomm. FR Lyxor ETF DJ STOXX 600 Utilit. FR PFI S.ETF-EM Adv.Loc.Bd Idx S. IE00B4P11460 PIMCO GL INV.-Gl.High Yld Bond (Inst. Cl.) IE RIA Aktien-III LU RIA Aktien-IV LU Source Mkts-S.MSCI EM U.ETF (Dt. Zert.) DE000A1JM6G3 Source-H.Care S+P US Sel.Sect. Class A IE00B3WMTH43 Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Vermögensstrategie FT Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 11

12 Gattungsbezeichnung Source-S.Cons.Stpl.S+P US Sel. Class A IE00B435BG20 Source-S.Ener.S+P US Sel.Sect. Class A IE00B435CG94 Source-S.Ind.S+P US Sel.Sect. Class A IE00B3YC1100 Source-S.Util.S+P US Sel.Sect. Class A IE00B3VPKB53 Source-Techn.S+P US Sel.Sect. Class A IE00B3VSSL01 Umsätze in Derivaten (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Vermögensstrategie FT Volumen in Gekaufte Kontrakte EUR (Basiswert[e]: DAX Performance-Index, ESTX 50 Index (Price) (EUR), FTSE 100 INDEX, Nikkei 225 Stock Average Index, Russell 2000 Index (Close - Official), Dow Jones Industrial Average (DJIA) Index, MSCI Emerging Markets Index, Nasdaq-100 Index, S&P 500 Index, VSTOXX Volatilitätsindex) Verkaufte Kontrakte EUR 171 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index (Price) (EUR)) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 12

13 Gattungsbezeichnung Zinsindex-Terminkontrakte Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Vermögensstrategie FT Verkaufte Kontrakte EUR (Basiswert[e]: Euro-Bund-Future (8,5-10,5 Jahre) langfristig ) Devisenterminkontrakte (Kauf) USD - EUR EUR 130 Terminkontrakte auf Devisen Verkaufte Kontrakte EUR 500 (Basiswert[e]: Euro FX) Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindizes Gekaufte Kaufoption EUR 6 (Basiswert[e]: S&P 500 Index) Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 13

14 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis I. Erträge Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren ,81 0,09 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 0,45 0,00 3. Erträge aus Investmentanteilen 1.692,24 0,01 4. Abzug ausländischer Quellensteuer -616,48 0,00 Summe der Erträge ,02 0,10 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 125,61 0,00 2. Verwaltungsvergütung ,30 0,26 3. Verwahrstellenvergütung ,79 0,07 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 9.536,72 0,07 5. Sonstige Aufwendungen 7.402,05 0,05 Summe der Aufwendungen ,47 0,45 III. Ordentlicher Nettoertrag ,45-0,35 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,37 9,80 2. Realisierte Verluste ,45-2,34 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,92 7,46 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,47 7,11 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne ,95-1,00 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ,77-0,12 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,72-1,12 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,75 5,99 *Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 14

15 Verwendungsrechnung Berechnung der Ausschüttung Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR I. Für die Ausschüttung verfügbar 1. Vortrag aus dem Vorjahr ,27 1,77 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,47 7,11 II. Nicht für die Ausschüttung verwendet ,78 8,64 1. Vortrag auf neue Rechnung ,10 8,39 2. Der Wiederanlage zugeführt ,68 0,25 III. Gesamtausschüttung ,96 0,24 1. Endausschüttung ,96 0,24 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 15

16 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,92 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,40 2. Mittelzufluss (netto) 5.295,43 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,95 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,52 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich -244,72 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,75 davon nichtrealisierte Gewinne ,95 davon nichtrealisierte Verluste ,77 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,98 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 16

17 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR , , , ,97 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 17

18 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Vermögensstrategie FT Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure ,49 EUR Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Chicago - Chicago Mercantile Exchange (CME) Eurex - Frankfurt/Zürich The Bank of New York Mellon SA/NV Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 88,60 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,25 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 18

19 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) MSCI AC WORLD USD - NET RETURN EUR 100 % bis Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 1 i.v.m. 37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 1,61 % ( ) Größter potenzieller Risikobetrag 3,78 % ( ) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,59 % Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 19

20 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 55,97 Umlaufende Anteile Stück Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungsdatum 27 Bewertung mit handelbaren Kursen 28 Bewertung mit Bewertungsmodellen 32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen 29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Renten Nordamerika ,99 % Investmentanteile Europa ,61 % Derivate - Futures Inland ,09 % Nordamerika ,10 % Derivate - Devisentermingeschäfte ,06 % Übriges Vermögen ,65 % 88,35 % 11,65 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 20

21 Devisenkurse per Australische Dollar (AUD) 1, = 1 EUR Britische Pfund (GBP) 0, = 1 EUR Japanische Yen (JPY) 136, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR Terminbörse Chicago - Chicago Mercantile Exchange (CME) Eurex - Frankfurt/Zürich Over-the-Counter Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 1,09 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 21

22 Angaben zu den Kosten gem. 101 Abs. 2 und 3 KAGB Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p.a. ComStage STX.Euro.600T+L N.U.ETF I 0,25 ComStage ETF-STOXX Eu.600 R.E. I 0,25 db x-trackers MSCI EM Energy Idx. ETF 1C-USD 0,65 db x-trackers MSCI EM Fin.Idx ETF 1C-USD 0,65 db x-trackers MSCI EM Indust.Idx. ETF 1C-USD 0,65 db x-trackers MSCI EM Mat.Idx. ETF 1C-USD 0,65 db x-trackers MSCI EM Inf.Tech.I.ETF 1C-USD 0,65 db x-trackers MSCI TAIWAN In.ETF(DR) 1C 0,65 db x-trackers MSCI W.Utilities I.ETF 1C USD 0,45 db x-trackers MSCI Wld.Ind.Idx.ETF 1C USD 0,30 db x-trackers CSI300 ETF 1C 0,30 db x-trackers IBEX 35 UCITS ETF DR 1C 0,10 db x-trackers II-IBO.So.Eu.Z.U.ETF 1C 0,15 db x-trackers II-IBOXX EO Sov.E C 0,15 db x-trackers II-iBoxx S.Eu.15+ ETF 1C 0,15 db x-trackers II-iBoxx S.Eu.5-7 ETF 1C 0,15 db x-trackers II-iBoxx S.EUR 1-3 ETF 1C 0,05 db x-trackers MSCI AC As.ex Jp.Index 1C 0,45 db x-trackers MSCI China TRN Ind.ETF 1C 0,45 db x-trackers MSCI EM Healthc.In. ETF 1C 0,65 db x-trackers MSCI EM Latam Idx. ETF 1C 0,45 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 22

23 db x-trackers MSCI EM.Tel.Svcs.I. ETF 1C 0,65 db x-trackers MSCI Emer.Mkts.Idx.ETF 1C 0,45 db x-trackers MSCI Eur.Ind.ETF DR 1C 0,20 db x-trackers MSCI Wld.Cons.Dis.I.ETF 1C USD 0,45 db x-trackers MSCI Wld.Cons.S.I.ETF 1C USD 0,45 db x-trackers MSCI Wld.Heal.C.I.ETF 1C USD 0,45 db x-trackers MSCI Wld.Inf.Tec.I.ETF 1C USD 0,45 ishares MSCI Canada B UCITS ETF 0,48 ishares MSCI N. America UCITS ETF (Dt. Zert.) 0,40 ishares STOXX Europe 600 Rea.E. UCITS ETF(DE) 0,45 ishares V-MSCI ACWI UCITS ETF USD (Dt. Zert.) 0,60 ishares V-MSCI JP EUR Hg. UCITS ETF 0,64 ishares III-MSCI Canada UCITS ETF Acc. USD 0,59 ishares VII-FTSE MIB UCITS ETF 0,33 Lyxor ETF DJ ST. 600 Telecomm. 0,30 Lyxor ETF DJ STOXX 600 Utilit. 0,30 Lyxor ETF MSCI AC Asia-P.Ex JP C-EUR 0,60 Lyxor ETF MSCI India 0,85 Lyxor ETF STOXX 600 Auto.& Par. 0,30 PFI S.ETF-EM Adv.Loc.Bd Idx S. 0,60 PIMCO GL INV.-Gl.High Yld Bond (Inst. Cl.) 0,55 RIA Aktien-III 0,14 RIA Aktien-IV 0,13 Source Mkts-S.MSCI EM U.ETF (Dt. Zert.) 0,65 Source-H.Care S+P US Sel.Sect. Class A 0,30 Source-S.Cons.Stpl.S+P US Sel. Class A 0,30 Source-S.Ener.S+P US Sel.Sect. Class A 0,30 Source-S.GS Equ.Fact.Idx World A (Dt. Zert.) 0,65 Source-S.Ind.S+P US Sel.Sect. Class A 0,30 Source-S.Util.S+P US Sel.Sect. Class A 0,30 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 23

24 Source-Techn.S+P US Sel.Sect. Class A 0,30 SPDR MSCI ACWI UCITS ET 0,50 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Die sonstigen Aufwendungen enthalten 4.954,2 EUR Depotentgelte. Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen ,45 EUR. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 24

25 Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung ,22 EUR Davon feste Vergütung ,97 EUR Davon variable Vergütung ,25 EUR Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft 115 Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte und andere Risikoträger ,18 EUR Davon Führungskräfte Davon andere Risikoträger ,82 EUR ,36 EUR Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 25

26 Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs.3 Nr.3 KAGB Während des Berichtszeitraums gab es keine wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs.3 Nr.3 KAGB. Schwer liquidierbare Vermögensgenstände: Zum Berichtszeitpunkt besaß der Fonds keine schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände. Im Berichtszeitraum wurde das Liquiditätrisiko durch die KVG bewertungstäglich gemessen und limitiert. In diesem Zeitraum gab es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement. Angaben zum Risikoprofil nach 300 KAGB: Für die Bewertung der Hauptrisiken wurden zum Bestandsstichtag folgende Größen gemessen: (a) Marktrisiko: Der DV01 lag bei ,46 EUR. Die Zinssensitivität DV01 beschreibt dabei die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Marktzinsen um einen Basispunkt. Der CS01 lag bei 0,00 EUR. Die Spreadsensitivität CS01 ist die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Credit Spreads um einen Basispunkt. Das Net Equity Delta lag bei ,47 EUR. Die Aktiensensitivität beschreibt dabei die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Aktienkurse um einen Basispunkt. Das Net Currency Delta lag bei ,10 EUR. Die Fremdwährungssensitivität Net Currency Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Fremdwährungskurse um 1%. Das Net Commodity Delta lag bei 0,00 EUR. Die Rohstoffsensitivität Net Commodity Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Rohstoffpreise um 1%. Das gesetzliche Limit (200%) für das Marktrisiko nach qualifiziertem Ansatz wurde nicht überschritten. Im Berichtszeitraum gab es keine Verletzung der internen Limite für das Marktrisiko. (b) Kontrahentenrisiko: Der Fonds hatte zum Bestandsstichtag kein Kontrahentenrisiko. (c) Liquiditätsrisiko: Der Anteil des Portfolios, der innerhalb der folgenden Zeitspannen marktschonend liquidiert werden kann, liegt zum Bestandsstichtag bei: 1 Tag oder weniger 2-7 Tage 8-30 Tage Tage Tage Tage Mehr als 365 Tage 11,38% 0% 88,62% 0% 0% 0% 0% Die Ermittlung der Aktienliquidität leitet sich dabei direkt aus den am Markt beobachteten durchschnittlichen Handelsumsätzen ab. Übrige Wertpapiere wie Anleihen, Zielfonds oder strukturierte Wertpapiere werden über eine reine Modellbetrachtung hinsichtlich ihres Liquiditätsrisikos eingestuft. Eingesetzte Risikomanagementsysteme: Das Risikocontrolling erfolgt durch eine vom Portfoliomanagement unabhängige Abteilung auf Basis interner Risikomanagementrichtlinien. Das Risikocontrolling umfasst insbesondere den fortflaufenden Risikomanagementprozess für die Erkennung und Überwachung von Markt-, Liquiditäts-, und Kontrahentenrisiken als auch die Überwachung des Leverage. Bei der Einschätzung der Auswirkung der mit den Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 26

27 einzelnen Anlagepositionen verbundenen Risiken auf den Fonds werden zusätzlich die Ergebnisse angemessener monatlicher Stresstets für das Markt- und Liquiditätsrisiko im Risikocontrolling und Portfoliomanagement berücksichtigt. Zur börsentäglichen Messung von Marktrisiken wird ein relativer Value-at-Risk-Ansatz mittels Varianz-Kovarianz-Ansatz angewandt. Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage gem. 300 Abs.2 Nr.1 KAGB Keine Gesamthöhe des Leverage: Brutto Methode 1,01 Commitment Methode 0,95 Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 27

28 Frankfurt am Main, den 29. September 2015 Vermögensstrategie FT BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main (Geschäftsführung) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 28

29 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Vermögensstrategie FT für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2014 bis 30. Juni 2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2014 bis 30. Juni 2015 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 29. September 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Seiwert Wirtschaftsprüfer Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 29