ESPA RISING MARKETS FONDS. Heinz Bednar, Vorsitzender der Geschäftsführung

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1 ESPA RISING MARKETS FONDS Heinz Bednar, Vorsitzender der Geschäftsführung

2 Rising Markets Bond Index (ERMBOX) Die Selektion der Einzeltitel erfolgt in folgenden Schritten: am Kapitalmarkt verfügbare Anleihen der jeweiligen Länder Pricing und Handel der Anleihen muss gegeben sein Gewichtung der Einzeltitel nach Marktkapitalisierung maximal 25 Einzeltitel je Land 2

3 ERMBOX: Länderauswahl und Gewichtung Land Gewichtung Anmerkung Land Gewichtung Anmerkung China 10,0 % staatsnah Kolumbien 4,5 % Brasilien 10,0 % Peru 4,5 % Indonesien 7,6 % gemischt Philippinen 4,5 % Russland 6,7 % gemischt Polen 4,5 % Mexiko 6,5 % gemischt Südafrika 4,3 % Türkei 5,8 % Vietnam 4,3 % Argentinien 5,8 % Chile 3,7 % gemischt Ägypten 5,5 % Kasachstan 3,7 % staatsnah Malaysia 4,6 % staatsnah Rumänien 3,5 % Stand März 2011; Die Gewichtung des Startportfolios kann sich bis zum Indexstart ändern. 3

4 Rising Markets Equity Index (ERMEX) Die Selektion der Einzeltitel erfolgt in folgenden Schritten: am Kapitalmarkt verfügbare Aktien der jeweiligen Länder Substitute an anderen Börsen (z. B. ADR, GDR) möglich Pricing und Handel der Aktien muss gegeben sein tägl. mind. Umsatz USD, Marktkapitalisierung mind. 250 Mio. USD Auswahl und Gewichtung der 5 größten Einzeltitel je Land nach Marktkapitalisierung unter Berücksichtigung der Free Float-Quote 4

5 ERMEX: Länderauswahl und Gewichtung Land Gewichtung Anmerkung Land Gewichtung Anmerkung China 10,0 % H-Shares Philippinen 3,6 % Indien 10,0 % ADR, GDR Peru 3,6 % teilweise ADR Brasilien Indonesien Russland Mexiko Türkei Argentinien Ägypten Malaysia 8,6 % 6,2 % 5,5 % 5,3 % 4,7 % 4,7 % 4,5 % 3,7 % ADR teilweise ADR teilweise ADR teilweise GDR Polen Thailand Vietnam Südafrika Kasachstan Chile Marokko 3,6 % 3,6 % 3,5 % 3,5 % 3,0 % 3,0 % 2,9 % teilweise GDR Kolumbien 3,7 % teilweise ADR Rumänien 2,8 % Stand März 2011; Die Gewichtung des Startportfolios kann sich bis zum Indexstart ändern. 5

6 Rising Markets Equity Index Back Test und Performancevergleich Der Erste Group Rising Markets Equity Index schlägt die Benchmarks MSCI Emerging Markets Index und MSCI World Index. MSCI Emerging Markets Index: globaler Emerging Markets Aktienindex MSCI World Index: globaler Aktienindex der Industrieländer Performance Vergleich (5 Jahre): Rising Markets Equity Index 7,3 % pa MSCI Emerging Markets 3,9 % pa MSCI World -1,5 % pa Quelle: Erste Group Bank AG; Der Backtest basiert auf der aktuellen Ländergewichtung (Stand Q1 2011). Pro Land wurden die nach Markkapitalisierung und Free Float größten Aktien (max. 5) herangezogen. 6

7 Rising Markets Bond Index Back Test und Performancevergleich Der Erste Group Rising Markets Bond Index schlägt die Benchmarks EMBI Global und WGBI EMBI Global: Emerging Markets Bond Index (JP Morgan) WGBI: Bond Index der Industrieländer weltweit (Citigroup) Performance Vergleich (5 Jahre): M är.2006 J un.2006 S ep.2006 D ez.2006 M är.2007 J un.2007 S ep.2007 D ez.2007 M är.2008 J un.2008 S ep.2008 D ez.2008 M är.2009 J un.2009 S ep.2009 D ez.2009 M är.2010 J un.2010 S ep.2010 D ez.2010 M är.2011 Rising Markets Bond Index 8,4 % pa JP Morgan EMBI Global 7,5 % pa Citigroup WGBI 6,9 % pa Erste Group Rising Markets Bond Index EMBI comp Citigroup WGBI All Maturities Quelle: Erste Group Bank AG; Der Backtest basiert auf quartalsweiser Anpassung der Ländergewichtung. Pro Land wurden entsprechende Bondindizes herangezogen. 7

8 Erfolgreicher Track-Record bei Emerging Markets Aktien ESPA STOCK EUROPE- EMERGING ESPA STOCK GLOBAL- EMERGING MARKETS ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS ESPA STOCK ADRIATIC ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE ESPA STOCK RUSSIA ERSTE-SPARINVEST hat eine langfristige Erfahrung als Investor in den Emerging Markets 8

9 Langfristige Erfahrung bei Emerging Markets Anleihen ESPA NEW EUROPE BASKET 2014/ ESPA BOND EMERGING MARKETS ESPA CASH FORINT ESPA BOND BRIK CORP ESPA BOND DANUBIA ESPA CASH EMERGING MARKETS ESPA BOND LOCAL EMERGING ERSTE-SPARINVEST ist einer der Vorreiter im Bereich Emerging Markets Fixed Income Mangement 9

10 ESPA STOCK RISING MARKETS Anlagecharakteristik Der ESPA STOCK RISING MARKETS veranlagt in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz in den ausgewählten Wachstumsmärkten haben oder deren Geschäftsinteresse zu einem erheblichen Teil in diesen Märkten liegt. Die aussichtsreichsten Länder werden am stärksten gewichtet. Eine ausreichende Liquidität der jeweiligen Börse ist Bedingung für die Investition in den einzelnen en. Die Einzeltitelauswahl erfolgt auf Basis qualitativer und quantitativer Kriterien. Fremdwährungen werden nicht abgesichert. Der Erste Group Rising Markets Equity Index bildet den Referenzindizes für den ESPA STOCK RISING MARKETS, allerdings kann der Fondsmanager flexibel auf aktuelle Marktsituationen reagieren und das Portfolio entsprechend anpassen. 10

11 ESPA STOCK RISING MARKETS Größte Positionen* Name Land Industrial & Commercial Bank of China Ltd Reliance Industries Ltd Vale S.A. PT Astra International TBK OAO Gazprom China Indien Brasilien Indonesien Russland * Angaben gemäß Musterportfolio Q1/2011. Das Startportfolio kann vom Musterportfolio abweichen. Änderungen vorbehalten. 11

12 ESPA STOCK RISING MARKETS Vorteile Investition in ein breit gestreutes Portfolio von Aktien, welche vom langfristigen Wachstum der aussichtsreichsten Länder profitieren aktive Steuerung durch Experten der ERSTE-SPARINVEST Chance auf Kursgewinne durch Aufwertung lokaler Währungen (als Folge zunehmender Wirtschaftskraft) Investition in Einzeltitel und Märkte, die für den Anleger sonst nur schwer zugänglich wären Durchschnittspreisbildung (Cost Average Effekt) nutzen mittels s Fonds Sparen Zu beachten ist Fremdwährungen werden nicht abgesichert, Fremdwährungsschwankungen wirken sich folglich direkt auf die Fondsentwicklung aus empfohlene Behaltedauer: mind. 5 Jahre 12

13 ESPA BOND RISING MARKETS Anlagecharakteristik Der ESPA BOND RISING MARKETS investiert in sanleihen sowie Anleihen staatlicher oder staatsnaher Institutionen der ausgewählten Wachstumsmärkte. Es kann auch in Unternehmensanleihen investiert werden. Es werden nur jene Länder selektiert, in denen es liquide Titel gibt. Die Anleihen lauten auf Hartwährungen wie Euro oder US-Dollar. Fremdwährungen werden gegenüber dem Euro vollständig und permanent abgesichert. Es gibt keine Einschränkung betreffend Rating. Im Startportfolio haben ca. 60 % der Anleihen ein Investment Grade Rating. Der Erste Group Rising Markets Bond Index bildet den Referenzindex für den ESPA BOND RISING MARKETS, allerdings kann der Fondsmanager flexibel auf aktuelle Marktsituationen reagieren und das Portfolio entsprechend anpassen. 13

14 ESPA BOND RISING MARKETS Größte Positionen* Name Land 5 % China Development Bank (2015) 11 % BR Republic (2040) 11,625 % ID Republic (2019) 12,75 % RU Ministry Fin (2028) 5,625 % MX UMS (2017) China Brasilien Indonesien Russland Mexiko * Angaben gemäß Musterportfolio Q1/2011. Das Startportfolio kann vom Musterportfolio abweichen. Änderungen vorbehalten. 14

15 ESPA BOND RISING MARKETS Vorteile Zu beachten ist Chance auf langfristig hohe Erträge durch Investition in die aussichtsreichsten Märkte spezielles Konzept der Länderselektion zur Identifikation von langfristigem, überdurchschnittlichen Wachstumspotenzial Fremdwährungen werden gegenüber dem Euro vollständig und permanent abgesichert geeignet für den langfristigen Vermögensaufbau mittels s Fonds Sparen Kursrückgänge sind insbesondere bei steigenden Risikoprämien (Bonitätsverschlechterung) möglich empfohlene Behaltedauer: mind. 5 Jahre 15

16 Disclaimer Für den Inhalt verantwortlich: ERSTE-SPARINVEST KAG mbh Habsburgergasse 1a A-1010 Wien Telefon: +43(0) Telefax: +43(0) erste@sparinvest.com Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch. Der Prospekt (sowie allfällige Änderungen) wurde entsprechend den Bestimmungen des InvFG 1993 in der jeweils geltenden Fassung im "Amtsblatt zur Wiener Zeitung" veröffentlicht und steht Interessenten kostenlos am Sitz der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. sowie am Sitz der Erste Group Bank AG, Graben 21, 1010 Wien (Depotbank), zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung sowie allfällige weitere Abholstellen sind auf der Homepage der ERSTE-SPARINVEST KAG ( ersichtlich. Diese Unterlage dient als zusätzliche Information für unsere Anleger und basiert auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Es handelt sich dabei um keine persönliche Empfehlung. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Zu den Beschränkungen des Vertriebs des Fonds an amerikanische sbürger entnehmen Sie die entsprechenden Hinweise dem Vollständigen Prospekt. Druckfehler und Irrtümer vorbehalten. 16