KEPLER Realzins Plus Rentenfonds

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1 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. KEPLER Realzins Plus Rentenfonds Halbjahresbericht 2005

2 Halbjahresbericht vom bis Die KEPLER-FONDS KAG arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Seite 2

3 Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. 4 KEPLER Realzins Plus Rentenfonds - Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 5 K a p i t a l m a r k t b e r i c h t 6 Anlagepolitik 7 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 31. August Vermögensaufstellung 9 Verwaltete Kapitalanlagefonds 13 Seite 3

4 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Linz, Europaplatz 1 a Telefon: (0732) Telefax: (0732) Gesellschafter: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft OÖ. Landesbank AG OÖ. Versicherung AG Staatskommissäre: Oberrätin Mag. Jutta Raunig Oberrätin Mag. Ingrid Oberleitner Aufsichtsrat: VDStv. MMag. Martin Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir.Stv. Mag. Johann Schillinger, Abt.-Dir. Mag. Herbert Ackerl, Horst Lukas, Prok. Dir. Mag. Rainer Burgstaller Geschäftspolitischer Beirat: Vst.-Dir. Dr. Georg Starzer, GD Dr. Andreas Mitterlehner, GD Dr. Wolfgang Weidl Depotbank: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft Geschäftsführung: Andreas Lassner, Dr. Robert Gründlinger Prokuristen: Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer, Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger, Mag. Michael Bumberger, Mag. Dr. Manfred Nosek, Dipl.-Vw. Markus Götz Seite 4

5 KEPLER Realzins Plus Rentenfonds Sehr geehrte Anteilinhaber! D i e K E P L E R - F O N D S K a p i t a l a n l a g e g e s e l l s c h a f t m. b. H. e r l a u b t s i c h, d e n H a l b j a h r e s b e r i c h t d e s " K E P L E R R e a l z i n s P l u s R e n t e n f o n d s " - M i t e i g e n t u m s f o n d s g e m. 2 0 I n v F G - v o m 0 1. M ä r z b i s 3 1. A u g u s t v o r z u l e g e n : Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten in EUR per per Fondsvolumen , ,86 EUR EUR errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 100,00 104,68 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 102,50 107,31 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 100,00 104,68 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 102,50 107,31 Wertentwicklung im Berichtszeitraum 4,68% Umlaufende KEPLER Realzins Plus Rentenfonds-Anteile zum Berichtsstichtag: Absätze ,00 Rücknahmen 1.430,00 Ausschüttungsanteile per ,00 Absätze ,81 Rücknahmen ,00 Thesaurierungsanteile per ,81 Seite 5

6 Kapitalmarktbericht Veränderung Veränderung AKTIENINDIZES (in Lokalwährung) ANLEIHENRENDITEN (10J in %) US: Dow Jones Ind , ,6-2,6% USA 4,38 4,01-37 BP US: S&P , ,3 +1,4% Euroland 3,70 3,10-60 BP US: Nasdaq 2.051, ,1 +4,9% Großbritannien 4,74 4,16-58 BP EU: Europa Stoxx , ,3 +7,7% Japan 1,48 1,35-13 BP DE: DAX 4.350, ,7 +11,0% GELDMARKTSÄTZE (3M in %) AT: ATX 2.704, ,2 +21,5% USA 2,92 3, BP GB: FTSE , ,9 +6,6% Euroland 2,14 2,13-1 BP JP: Nikkei , ,6 +5,7% Großbritannien 4,96 4,59-37 BP MSCI World (USD) 1.176, ,8 +1,5% Japan 0,05 0,06 +1 BP DEVISENKURSE LEITZINSSÄTZE DER ZENTRALBANKEN (in %) EUR/USD 1,3228 1,2346-6,7% US: Fed Funds 2,50 3, BP EUR/JPY 138,38 136,57-1,3% EL: Refi-Satz 2,00 2,00 +0 BP EUR/GBP 0,6886 0,6843-0,6% GB: Base-Rate 4,75 4,50-25 BP USD/JPY 104,63 110,60 +5,7% JP: Diskont 0,10 0,10 +0 BP ROHSTOFFE SPREADPRODUKTSÄTZE (Ø aller Laufzeiten in %) Gold (USD/oz) 435,7 435,2-0,1% Emerging Markets 7,74 6,85-89 BP Rohöl (Brent) 50,06 67,02 +33,9% EmMa-Spread (BP) BP Rohstoffindex 305,0 329,4 +8,0% Corporates A 3,63 3,21-42 BP Quelle: Bloomberg Corporates BBB 3,96 3,53-43 BP Z u B e g i n n d e r B e o b a c h t u n g s p e r i o d e f e s t i g t e n s i c h d i e A u s s i c h t e n a u f e i n e s c h n e l l e r e w i r t s c h a f t l i c h e E r h o l u n g i n d e n U S A. D i e i n d e n l e t z t e n 3 Q u a r t a l e n v e r ö f f e n t l i c h t e n W a c h s t u m s z a h l e n b e s t ä t i g t e n d a s s o l i d e W a c h s t u m d e r U S - V o l k s w i r t s c h a f t. Z u d e m z e i g t e n F r ü h i n d i k a t o r e n, w i e e t w a e i n e e r h ö h t e A n z a h l v o n A u f t r a g s e i n g ä n g e n u n d d e u t l i c h e Z u w ä c h s e b e i d e n n e u g e s c h a f f e n e n A r b e i t s p l ä t z e n e i n e f u n d a m e n t a l b e g r ü n d e t e A u f w ä r t s b e w e g u n g a n. D i e z u l e t z t p u b l i z i e r t e W a c h s t u m s r a t e v o n 3, 3 P r o z e n t f ü r d a s 2. Q u a r t a l l a g g e r i n g f ü g i g u n t e r d e n K o n s e n s u s e r w a r t u n g e n d e r U S - V o l k s w i r t e. D e n n o c h v e r z e i c h n e t e d i e U S - W i r t s c h a f t s e i t m i t t l e r w e i l e 9 Q u a r t a l e n a n n u a l i s i e r t e W a c h s t u m s r a t e n v o n z u m i n d e s t 3, 3 P r o z e n t u n d s e t z t e s o m i t d e n f u n d a m e n t a l e n A u f w ä r t s t r e n d f o r t. Z u r ü c k z u f ü h r e n w a r d i e s u n t e r a n d e r e m a u f e i n e v e r s t ä r k t e N a c h f r a g e a n a m e r i k a n i s c h e n G ü t e r n d u r c h d i e S c h w e l l e n l ä n d e r. A u f g r u n d d i e s e r E n t w i c k l u n g e r h ö h t e d i e U S - N o t e n b a n k F E D d e n L e i t z i n s s a t z i n v i e r Z i n s s c h r i t t e n - z u l e t z t a m 9. A u g u s t d i e s e n J a h r e s - u m i n s g e s a m t B a s i s p u n k t e a u f e i n N i v e a u v o n 3, 5 0 P r o z e n t. I m E u r o l a n d b l i e b e n d i e N a c h f r a g e d e r K o n s u m e n t e n a m G ü t e r m a r k t, s o w i e d i e I n v e s t i t i o n s t ä t i g k e i t d e r U n t e r n e h m e n l a n g e Z e i t h i n t e r d e n E r w a r t u n g e n z u r ü c k, s o d a s s d i e H o f f n u n g a u f e i n e E r h o l u n g a n f a n g s e i n d e u t i g g e d ä m p f t w u r d e. D i e W a c h s t u m s p r o g n o s e n w u r d e n v o n v i e l e n I n s t i t u t i o n e n n a c h u n t e n r e v i d i e r t. Z u l e t z t v e r z e i c h n e t e d i e E u r o z o n e i m 2. Q u a r t a l e i n W i r t s c h a f t s w a c h s t u m v o n 1, 1 P r o z e n t. U n t e r s t r u k t u r e l l e n P r o b l e m e n l e i d e n w e i t e r h i n P o r t u g a l, I t a l i e n u n d D e u t s c h l a n d. I n S u m m e k a m e s i n d e n U S A z u e i n e r V e r f l a c h u n g d e r Z i n s k u r v e d u r c h d e u t l i c h e R e n d i t e a n s t i e g e i n d e n k u r z e n L a u f z e i t e n s e g m e n t e n. I n E u r o l a n d b l i e b e n d i e R e n d i t e n a m G e l d m a r k t a u f n a h e z u u n v e r ä n d e r t e m N i v e a u, a m l a n g e n E n d e k a m e s z u R e n d i t e r ü c k g ä n g e n. D i e Z i n s k u r v e v e r z e i c h n e t e a m E n d e d e s Z e i t r a u m s e i n e g e r i n g e r e S t e i l h e i t. I n S u m m e f i e l i m B e r i c h t s z e i t r a u m d i e R e n d i t e j ä h r i g e r E u r o - S t a a t s a n l e i h e n v o n 3, 7 0 a u f 3, 1 0 P r o z e n t. D i e R e n d i t e n d e s U S - a m e r i k a n i s c h e n P e n d a n t s f i e l e n v o n 4, 3 8 a u f 4, 0 1 P r o z e n t. D e r Z i n s v o r s p r u n g d e s D o l l a r b e t r ä g t d e r z e i t s o m i t 9 1 B a s i s p u n k t e. D e r E u r o l a n d - G e l d m a r k t ( 3 - M o n a t s s a t z ) b l i e b i m B e r i c h t s z e i t r a u m m i t 2, 1 3 P r o z e n t n a h e z u u n v e r ä n d e r t, d e r U S - G e l d m a r k t s t i e g v o n 2, 9 2 a u f 3, 8 7 P r o z e n t. D a d e r F o n d s i n i n f l a t i o n s g e s c h ü t z t e A n l e i h e n i n v e s t i e r t k a n n d i e I n f l a t i o n s e r w a r t u n g, d i e d i e n o m i n e l l e n Z i n s e n b e e i n f l u ß t, a u s g e b l e n d e t w e r d e n. D i e r e a l e R e n d i t e ( d. h. n o m i n e l l e R e n d i t e a b z ü g l i c h d e r I n f l a t i o n s k o m p o n e n t e ) d e s B a r c l a y s E u r o G o v e r n m e n t I n f l a t i o n L i n k e d I n d e x s a n k i m B e r i c h t s z e i t r a u m v o n 1, 6 4 P r o z e n t a u f 1, 1 6 P r o z e n t. D i e z e h n j ä h r i g e n I n f l a t i o n s e r w a r t u n g e n ( e x T a b a k ) f ü r d i e E u r o z o n e g i n g e n i m s e l b e n Z e i t r a u m n u r m a r g i n a l v o n 2, 1 7 P r o z e n t a u f 2, 1 3 P r o z e n t z u r ü c k. D e r R ü c k g a n g d e r n o m i n e l l e n R e n d i t e n w u r d e a l s o p r i m ä r d u r c h d e n R ü c k g a n g d e r r e a l e n R e n d i t e n v e r u r s a c h t. D e r E u r o b e e n d e t e d i e B e r i c h t s p e r i o d e g e g e n ü b e r d e m U S D b e i 1, u n d f i e l s o m i t u m 6, 7 P r o z e n t i m V e r g l e i c h s z e i t r a u m. G e g e n ü b e r d e m j a p a n i s c h e n Y e n v e r z e i c h n e t e d e r E u r o e i n e n R ü c k g a n g v o n 1, 3 P r o z e n t. Seite 6

7 Anlagepolitik D i e D u r a t i o n ( E m p f i n d l i c h k e i t h i n s i c h t l i c h d e r R e a l v e r z i n s u n g ) l a g i m B e r i c h t s z e i t r a u m e t w a a u f d e m N i v e a u d e r B e n c h m a r k w o b e i 7 b i s 1 0 j ä h r i g e L a u f z e i t e n ü b e r g e w i c h t e t w u r d e n. D a s E n d e d e r Z i n s k u r v e w u r d e a u f g r u n d d e s u n g ü n s t i g e n E r t r a g s - / R i s i k o v e r h ä l t n i s s e s u n t e r g e w i c h t e t. D e r F o n d s s c h ü t z t z u 9 0 % v o r d e r I n f l a t i o n i m E u r o r a u m b z w. i n d e n E u r o - T e i l n e h m e r l ä n d e r n. D e r F o n d s i n v e s t i e r t f a s t a u s s c h l i e ß l i c h i n S t a a t s a n l e i h e n m i t s e h r g u t e r B o n i t ä t. N e b e n A n l e i h e n a u s d e r E u r o z o n e w e r d e n d e m F o n d s z u r S t a b i l i s i e r u n g w ä h r u n g s g e s i c h e r t e U S - S t a a t s a n l e i h e n b e i g e m i s c h t. Seite 7

8 Zusammensetzung des Fondsvermögens per Wertpapiere EUR % Obligationen Euro , , 9 4 Amerikanische Dollar , , 8 9 Summe Obligationen ,92 97,83 Summe Wertpapiere ,92 97,83 2. Devisenterminkontrakte ,71-0,01 Zur Absicherung Verkauf von Devisen Amerikanische Dollar , 7 1-0, Gesamtmargin offener Finanzterminkontrakte 0,00 0,00 Kauf/Verkauf von Finanzterminkontrakten 0, 0 0 0, Bankguthaben ,60 1,71 Bankguthaben auf EUR lautend , 7 5 1, 6 6 Guthaben in sonstigen EU-Währungen 0, 0 0 0, 0 0 Fremdwährungsguthaben , 8 5 0, Abgrenzungen ,05 0,47 Abgegrenzte Dividendenansprüche 0, 0 0 0, 0 0 Anteilige Zinsen (Wertpapiere und Bankguthaben) , 0 3 0, 3 5 Einschüsse (Initial Margin) 0, 0 0 0, 0 0 Sonstige Ansprüche , 0 2 0, Sonstige Verbindlichkeiten 0,00 0,00 Fondsvermögen ,86 100,00 Seite 8

9 Vermögensaufstellung per 31. August 2005 in EUR Seite 9

10 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Obligationen in TSD in TSD in TSD Obligationen in Euro 0,950 % ILB FRN REP. ITALIEN EUR , , , 3 1 1,600 % ILB FRN REP.FRANKREICH 03- EUR , , , 7 3 1,600 % ILB FRN REP.FRANKREICH 04- EUR , , 6 0 8, 6 8 1,650 % ILB FRN REP. ITALIEN EUR , , , 1 3 1,750 % FRN VEOLIA ENVIRONNEMENT S EUR , , 7 6 0, 8 9 1,850 %ILB FRN CAISSE DïAMORTISSE. EUR , , 5 4 1, 9 1 2,150 % ILB FRN REP. ITALIEN EUR , , , 7 4 2,350 % ILB FRN REP. ITALIEN EUR , , 2 9 2, 4 8 2,450 % ILB FRN RESEAU FERE DE FR EUR , , 5 4 4, 2 7 2,500 % ILB FRN REP.FRANKREICH 03- EUR , , , 0 8 2,900 % ILB FRN REP. GRIECHENLAND EUR , , 4 4 2, 7 2 Obligationen in Amerikanische Dollar 0,875 % ILB FRN US TREASURY USD , , 8 5 4, 4 7 1,625 % ILB FRN US TREASURY USD , , 0 6 6, 4 2 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE ,92 97,83 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,92 97,83 DEVISENTERMINKONTRAKTE ,71-0,01 Verkauf von Devisen (zur Absicherung) Sicherungskurs Bewertungskurs Termin Amerikanische Dollar , 0 0 1, , ,06-0, , 0 0 1, , ,62 0, , 0 0 1, , , 9 7 0, 0 4 BANKGUTHABEN ,60 1,71 EUR-GUTHABEN , 7 5 1, 6 6 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN 0, 0 0 0, 0 0 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN , 8 5 0, 0 5 ABGRENZUNGEN ,05 0,47 ZINSANSPRÜCHE , 0 3 0, 3 5 DIVIDENDENANSPRÜCHE 0, 0 0 0, 0 0 EINSCHÜSSE 0, 0 0 0, 0 0 SONSTIGE ANSPRÜCHE , 0 2 0, 1 2 VERBINDLICHKEITEN 0,00 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN 0, 0 0 0, 0 0 FONDSVERMÖGEN ,86 100,00 AUSSCHÜTTUNGSANTEILWERT 104,68 THESAURIERUNGSANTEILWERT 104,68 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,81 Seite 10

11 DEVISENKURSE Vermögensgegenstände in anderen Währungen als in EUR werden zu den Devisenkursen per umgerechnet Währung Einheiten Kurs AMERIKANISCHER DOLLAR (USD) 1 = EUR 1, Seite 11

12 Zusammensetzung des Fondsvermögens USD 1 0, 8 9 % Devisentermink o n t r a k t e - 0, 0 1 % B a n k g u t h a b e n, Abgrenzungen 2, 1 8 % EUR 8 6, 9 4 % Linz, im September 2005 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Dir. Andreas Lassner Dir. Dr. Robert Gründlinger Seite 12

13 Verwaltete Kapitalanlagefonds per Publikumsfonds Kategorie Veranlagungsschwerpunkt AFP 100 Select Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 100 % Aktien AFP 50 Select Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Aktien/ 50 % Anleihen Asset Management 10:90 Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 10 % Aktien, 90 % Anleihen Asset Management 50:50 Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 50 % Aktien, 50 % Anleihen I N V E S C O E u r o R e n t e n f o n d s Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen INVESCO Extra Income Bond Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen I N V E S C O U S C o r e E q u i t y Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Amerikanische Aktien I N V E S C O V o r s o r g e f o n d s Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 40 % Aktien/ 60 % Anleihen K 2005 Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen K 8 0 Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Euroland Kest-frei KEPLER Asset Backed Securities Fonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen K E P L E R C A S H P L U S F o n d s Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen KEPLER Mix Ausgewogen Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Anleihenfonds, 50 % Aktienfonds KEPLER Mix Dynamisch Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 20 % Anleihenfonds, 80 % Aktienfonds K E P L E R M i x S o l i d e Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 80 % Anleihenfonds, 20 % Aktienfonds KEPLER Dollar Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Dollar Renten KEPLER Emerging Markets Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen KEPLER Ethik Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Aktien KEPLER Ethik Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG internat. Anleihen KEPLER Europa Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Europäische Aktien K E P L E R E u r o p a R e n t e n f o n d s Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Europäische Renten KEPLER Global Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Aktien KEPLER Global Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen KEPLER Growth Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Aktien KEPLER High Grade Corporate Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Unternehmensanleihen K E P L E R H i g h Y i e l d C o r p o r a t e F o n d s Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Unternehmensanleihen K E P L E R L i q u i d R e n t e n f o n d s Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Geldmarktnahe Veranlagung KEPLER Netto Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen KEPLER Österreich Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Aktien österreichischer Unternehmen KEPLER Pensionsfonds Ertrag Pensionsinvestmentfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Sicherheit Pensionsinvestmentfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Wachstum Pensionsinvestmentfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen KEPLER Realzins Plus Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen KEPLER Small Cap Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale kleinkapitalisierte Aktien KEPLER Sustainability Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Aktienfonds KEPLER US Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG US Aktien KEPLER Vorsorge Mixfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 60 % europ. Renten, 40 % Aktien KEPLER Vorsorge Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG ATS-Renten (Österr. Emittenten, mündels.) Life Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Aktien, 50 % Anleihen Portfolio Management AUSGEWOGEN Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Aktien/ 50 % Anleihen Portfolio Management DYNAMISCH Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Portfolio Management PROGRESSIV Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 100 % Aktien Portfolio Management SOLIDE Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 30 % Aktien/ 70 % Anleihen PRIVAT BANK Global Aktienfonds (K 65) Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Aktien PRIVAT BANK Global Rentenfonds (K 70) Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen Starfonds Best European Equity Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG Europäische Aktien Starfonds Best World Equity Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG Aktienfonds Starfonds Global Portfolio Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 100 % Aktien Starmix Ausgewogen Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Starmix Konservativ Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 20 % Aktien/ 80 % Anleihen Seite 13

14 Spezial- u. Großanlegerfonds B O N U S E u r o B o n d B K F o n d s KEPLER KARUM Fonds K 1 K 6 8 KEPLER SE K 2 K F o n d s KEPLER Star 1 K 3 K 7 2 KEPLER Star 2 K 4 K 7 4 KEPLER Star 3 K 5 K 7 5 K E P L E R V K 8 K 7 7 P e n s i o n H i g h Y i e l d 1 K 9 K 8 8 Pension Income D 2 K 1 0 K 9 0 PRIVAT BANK Dynamik Aktienfonds K 1 1 K PRIVAT BANK ECI K 1 4 K PRIVAT BANK JWE 01 K 1 6 K PRIVAT BANK LAURA K 1 7 K PRIVAT BANK Linz K 1 8 K PRIVAT BANK NOVA K 2 0 K PRIVAT BANK Titan Dachfonds K 2 1 K PRIVAT BANK VALERE K 2 9 K PRIVAT BANK Wien K 4 7 K SMART1 K 5 0 A S D F UNIQA World Selection K 5 1 Dachfonds St. Anton V F o n d s K 5 2 H P - F o n d s V F o n d s K 5 5 Keine Sorgen Aktiv - VLV Aktiv V F o n d s K 5 6 Keine Sorgen Ausgewogen - VLV Konservativ V F o n d s K 5 7 Keine Sorgen Top - VLV Offensiv V F o n d s K 6 0 KEPLER Dachfonds 1999 Vorsorgezertifikat-Fonds K 6 1 KEPLER Dachfonds Hoffnung K 6 2 KEPLER Emerging Star Fonds K 6 3 KEPLER Horch 1 K 6 4 K E P L E R I N V E S T K 6 6 KEPLER IS+SE Seite 14