Multi Asset Global Vision Jahresbericht

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1 Multi Asset Global Vision Jahresbericht Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 1

2 Tätigkeitsbericht 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum Das Ziel der Anlagepolitik ist es, einen langfristig attraktiven und risikoadjustierten Ertrag in Euro zu erwirtschaften. Das Sondervermögen investiert dazu vorwiegend in Investmentanteile, fest- bzw. variabel verzinsliche Wertpapiere oder Zertifikate aus den Vermögensklassen Aktien, Anleihen, Alternative Investments und Liquidität. Die übergeordnete Gewichtung erfolgt auf Basis der risikoadjustierten Ertragsschätzung der jeweiligen Vermögensklasse. Im zweiten Schritt erfolgt die Länder- bzw. Sektorenallokation innerhalb jeder Vermögensklasse anhand auf Basis der Einschätzung des Fondsberaters. Entsprechend des freundlichen Umfelds verzeichnete der Fonds im Geschäftsjahr 2014/2015 einen Wertzuwachs von +7,76%. 2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Die Performance war vor allem auf das freundliche Anlageumfeld zurückzuführen. Das Risikobudget im Laufe des Geschäftsjahres wurde weiter erhöht. Die über Fondsanlagen gehaltene Aktienquote erhöhte sich im Berichtszeitraum auf mittlerweile über 50%. Der Rentenanteil am Portfolio wurde im Berichtszeitraum aufgrund einer schwächeren Rentenerwartung aus Sorge vor steigenden Zinsen auf unter 30% deutlich reduziert und setzt sich neben Investitionen in Unternehmensanleihen vor allem aus Fondsanlagen zusammen. Der Mischfondsanteil liegt bei rund 14%. Kurzfristige Liquidität wurde in Form von Kasse - auch Währungen - gehalten. 3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum Adressenausfallrisiken: Grundsätzlich können Adressenausfallrisiken nicht ausgeschlossen werden, aber da der Fonds ein breit diversifiziertes Portfolio in Zielfonds investiert, sind die Auswirkungen als eher gering anzusehen. Zinsänderungsrisiken: Der Fonds weist infolge der Investition in Renten Zinsänderungsrisiken auf, die sich in Form von Kursänderungen in den jeweiligen Vermögensgegenständen niederschlagen. Mit Fokus der Anlagen auf das mittlere Laufzeitensegment ist das Zinsänderungsrisiko eher als gering einzustufen. Marktpreisrisiken: Während des Berichtszeitraums bestanden im Fonds Marktpreisrisiken insbesondere in Form von Aktienkurs- und Anleihepreisrisiken. Währungsrisiken: Der Fonds investierte überwiegend in Euro-denominierte Wertpapiere, so dass Währungsrisiken gering sind. Liquiditätsrisiken: Da der Großteil der Anlagen in Fonds erfolgt ist, ist eine jederzeitige Liquidierbarkeit der Produkte gewährleistet. 4. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich verändert. Anlagen in Renten, Aktien, Mischfonds sowie Liquiditätshaltung bleiben Bestandteil der Strategie. 5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keinen Portfoliomanager-Wechsel. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 2

3 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Die realisierten Kursgewinne und verluste (Veräußerungsergebnis) resultierten im Wesentlichen aus der Veräußerung von Zertifikaten und Fondsanteilen. 7. Performance Im zweiten Geschäftsjahr 01. Juli 2014 bis zum 30. Juni 2015 betrug die Wertentwicklung +7,76%. Mit freundlichen Grüßen BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 3

4 Vermögensübersicht Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Betrag Anteil in % I. Vermögensgegenstände ,69 100,70 1. Anleihen ,95 9,96 Verzinsliche Wertpapiere ,95 9,96 2. Investmentfonds ,87 82,90 3. Forderungen ,54 0,09 4. Bankguthaben ,33 7,50 5. Sonstige Vermögensgegenstände ,00 0,25 II. Verbindlichkeiten ,71-0,70 Sonstige Verbindlichkeiten ,71-0,70 III. Fondsvermögen ,98 100,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 4

5 Vermögensaufstellung Multi Asset Global Vision Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere ,97 8,63 Verzinsliche Wertpapiere ,97 8,63 EUR ,17 5,67 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,17 5,67 2,625% ACCOR EO-Bonds 2014(21) FR ,875% B.A.T. Intl Finance EO-MTN 2015(23/23) XS ,526% BP Capital Markets EO-MTN 2014(22) XS ,750% Fiat Chrysler Finance Europe EO-MTN 2014(21) XS ,625% Glencore Finance Europe EO-MTN 2014(21/22) XS ,500% Infineon Technologies Anleihe 2015(22) XS ,625% Publicis Groupe EO-Obl. 2014(24) FR ,250% Schaeffler Finance EO-Notes 2015(15/25) XS ,625% Strabag EO-Anl. 2015(22) AT0000A1C741 EUR ,5933 % ,71 0,98 EUR ,5849 % ,48 0,72 EUR ,7411 % ,56 1,87 EUR ,4677 % ,31 0,41 EUR ,7896 % ,56 0,34 EUR ,3925 % ,25 0,26 EUR ,7884 % ,10 0,45 EUR ,7670 % ,00 0,15 EUR ,3730 % ,20 0,49 CNY ,81 0,67 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,81 0,67 4,375% Renault YC-MTN 2014(17) FR CNY ,1740 % ,79 0,22 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 5

6 Gattungsbezeichnung 3,500% Volkswagen Intl Finance YC-MTM 2014(19) XS Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Multi Asset Global Vision Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens CNY ,2460 % ,02 0,45 NOK ,95 1,25 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,95 1,25 5,770% Teekay LNG Partners NK-FLR Notes 2013(18) NO ,125% Volkswagen Fin. Services NK-MTN 2015(18) XS NOK ,7005 % ,81 0,38 NOK ,0655 % ,14 0,87 SEK ,31 0,35 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,31 0,35 3,250% Saab SK-MTN 2013(18) SE SEK ,0775 % ,31 0,35 USD ,73 0,69 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,73 0,69 3,250% Daimler Finance North Amer. DL-Notes 2014(24) US233851BJ21 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD ,8702 % ,73 0, ,98 1,33 Verzinsliche Wertpapiere ,98 1,33 EUR ,98 1,33 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,98 1,33 1,125% Berkshire Hathaway EO-Notes 2015(15/27) XS ,625% Berkshire Hathaway EO-Notes 2015(35) XS EUR ,1046 % ,05 0,69 EUR ,2298 % ,93 0,64 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 6

7 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentfonds ,87 82,90 Aktienfonds ,74 38,28 Gruppenfremde Aktienfonds ,74 38,28 ACM Bernst.-Sele.Abs.Alpha Ptf. I Acc.USD LU AGIF-All.Europe Equity Growth IT (EUR) LU AGIF-All.European Equity Divid W (EUR) LU AXA Aedificandi I FR BGF - Asian Dragon Fund Classe A2 LU BlackRock Strategic Fund European Absolute Return D2 EUR LU GAM STAR - China Equity USD Class Acc. IE00B1W3WR42 GAM STAR - India Equity Inst. USD Acc. IE00BTFRN218 Henderson Horiz.Fd-Pan Europ.Alpha A (Acc.) EUR LU Investec Gl.St.Fd-Glob.Energy I USD LU MFS Mer.-European Value Fund Cl. I1 EO LU Robeco US Premium Equities Class D USD LU T. Rowe Price-Asian ex-jap.eq. I USD LU Varioptnr-MIV Glob.Medtech Fd I2(EUR) LU Anteile ,2200 USD ,80 6,28 Anteile ,3000 EUR ,00 0,47 Anteile ,7200 EUR ,00 10,13 Anteile ,2300 EUR ,00 1,74 Anteile ,7600 USD ,25 1,92 Anteile ,9500 EUR ,00 0,35 Anteile ,8761 USD ,96 1,11 Anteile ,9990 USD ,98 0,83 Anteile ,3400 EUR ,00 3,79 Anteile ,9800 USD ,43 1,65 Anteile ,3100 EUR ,00 5,57 Anteile ,7000 USD ,48 0,49 Anteile ,8000 USD ,34 2,59 Anteile ,5900 EUR ,50 1,36 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 7

8 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Rentenfonds ,13 18,57 Gruppenfremde Rentenfonds ,13 18,57 Aviva Inv.-Glob.High Yield BD I EUR Hed.(Acc.) LU De.Inv.I - China Bonds FCH LU Franklin Templeton Inv.Fds -T.Gl.Bd Fd LU GAM STAR Cat Bd. Inst. Acc. EUR IE00B6TLWG59 Henderson Horiz.Fd-Euro Bd.Fd. A (Acc.). LU JPMorgan Em.Mkts Bond A Acc. EUR Hdgd LU Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd I (EUR) acc. LU Lazard GIF-Lazard Em.Mk.T.R.D. USD Acc. IE00B4PRR915 LGT(Lux)I-Cat Bond Fund B2 EUR LU Neuberger Berman-Sh.Dur.HY Bd A Dis. EUR IE00B51MHK83 Nordea 1-Norwegian Bond Fund BI-NOK LU Schroder GAIA-Schr. Cat Bd F EUR Hed LU Anteile ,8405 EUR ,90 1,10 Anteile ,3500 EUR ,00 1,84 Anteile ,5100 EUR ,00 1,08 Anteile ,4610 EUR ,00 1,54 Anteile ,8000 EUR ,00 2,25 Anteile ,1700 EUR ,00 1,89 Anteile ,4726 USD ,00 1,67 Anteile ,6720 USD ,82 1,49 Anteile ,1500 EUR ,00 0,88 Anteile ,5400 EUR ,00 2,21 Anteile ,3400 NOK ,91 1,84 Anteile ,8300 EUR ,50 0,78 Gemischte Fonds ,00 13,52 Gruppenfremde Gemischte Fonds ,00 13,52 DB Plat.IV-Systematic Alpha I1C-E LU J.B.MULTICO.-EQ.FD SPECI.VALUE C (thes.) EUR LU Anteile ,5000 EUR ,00 2,03 Anteile ,5600 EUR ,00 2,44 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 8

9 Gattungsbezeichnung JPM Inv.Fds-Global Income Fund A (acc.) EUR LU LOYS Global MH A DE000A0H08T8 MLIS-Fenician Eq.Lo.Sh.UCITS EUR D (Acc) LU Partner Grp.Lis.Inv.-Lis.Infra. EUR (I-Acc.) LU Stand.Life I.G.-Gl.Ab.Ret.Str. D EUR Cap. LU Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Multi Asset Global Vision Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Anteile ,4800 EUR ,00 1,96 Anteile ,5200 EUR ,00 1,63 Anteile ,8000 EUR ,00 0,97 Anteile ,1100 EUR ,00 1,48 Anteile ,0067 EUR ,00 3,01 Indexfonds ,00 12,53 Gruppenfremde Indexfonds ,00 12,53 ishares Euro STOXX Banks UCITS ETF DE ishares MDAX UCITS ETF (DE) DE ishares STOXX Europe 600 Healt.C. UCITS ETF (DE) DE000A0Q4R36 ishares STOXX Europe 600 Telecom. UCITS ETF (DE) DE000A0H08R2 ishares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) DE000A0Q4R02 ishares V-MSCI JP EUR Hg. UCITS ETF DE000A1H53P0 Anteile ,3950 EUR ,00 1,78 Anteile ,4200 EUR ,00 4,04 Anteile ,4500 EUR ,00 1,86 Anteile ,9700 EUR ,00 1,67 Anteile ,7700 EUR ,00 1,33 Anteile ,8400 EUR ,00 1,85 Summe Wertpapiervermögen ,82 92,86 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 9

10 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Forderungen ,54 0,09 Zinsansprüche EUR , ,54 0,09 Bankguthaben ,33 7,50 Bankguthaben EUR , ,96 7,42 Bankguthaben CNY , ,03 0,02 Bankguthaben NOK , ,99 0,01 Bankguthaben SEK , ,27 0,01 Bankguthaben USD , ,08 0,04 Sonstige Vermögensgegenstände ,00 0,25 Forderungen aus Anteilscheingeschäften * EUR , ,00 0,25 Verbindlichkeiten ,71-0,70 Sonstige Verbindlichkeiten ,71-0,70 Beratervergütung EUR , ,51-0,09 Verwahrstellenvergütung EUR , ,46-0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,64-0,01 Erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung EUR , ,10-0,58 Prüfungskosten EUR , ,00-0,01 Veröffentlichungskosten EUR -500,00-500,00 0,00 Fondsvermögen EUR ,98 100,00** Anteilwert EUR 114,53 Umlaufende Anteile Stück * Noch nicht valutierte Transaktionen ** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 10

11 Gattungsbezeichnung Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Multi Asset Global Vision 2,625% ACCOR EO-Bonds 2014(21) FR ,875% Air France-KLM EO-Obl. 2014(21) FR ,500% Carlsberg Breweries EO-MTN 2014(24) XS ,750% Carrefour EO-MTN 2014(14/22) XS ,750% Essilor Intl -Cie Génle Opt. EO-MTN 2014(21) FR ,000% Fresenius Finance EO-Notes 2014(21) XS ,375% GdF Suez (Engie) EO-MTN 2014(20) FR ,625% Grenke Finance EO-MTN 2014(17) XS ,000% Infineon Technologies Anleihe 2015(18) XS ,125% K+S Anleihe 2013(18) XS ,125% Renault EO-MTN 2014(21) FR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 11

12 Gattungsbezeichnung An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Multi Asset Global Vision 0,750% Berkshire Hathaway EO-Notes 2015(15/23) XS ,750% PepsiCo EO-MTN 2014(21) XS EUR EUR Zertifikate BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH CAP.BZ ESTX50 DE000PA0HY14 Deutsche Bank CA.BO.Z DAX DE000DT5ZRG0 Société Générale Effekten BONUSZ ESTX50 DE000SG5ZJB6 Société Générale Effekten BONUSZ ESTX50 DE000SG43JB3 Stück Stück Stück Stück Investmentfonds Gruppenfremde Investmentanteile DWS Deutschland DE Franklin Templeton Inv.Fds-F.Biotec.Disc. I (acc.) LU Ignis Gl.Fd-Ign.Abs.Ret.Gov.Bd I Cap.EUR Hdgd LU JB Multibd-Absolute Return Bd LU JPMorgan-Glob.Convert.Fd (EUR) A (acc.) LU JPMorgan-US Select 130/30 Fund LU Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 12

13 Gattungsbezeichnung Metropole Selection W 5 Déc. FR MFS Mer.-European Value Fund Cl.A1 EUR LU MS Invt Fds-Global Brands Z USD LU Nordea 1-Danish Mortgage Bd Fd AI-EUR LU Pioneer Investm. German Equity A ND DE Schroder ISF-Global Conv. Bond A Acc. EUR Hedged LU Threadn.Spec.I.-Am.Ex.Alpha Fd INA USD GB00B28CMX88 UBAM Convertibles EUR FR Umsätze in Derivaten (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Multi Asset Global Vision Volumen in Gekaufte Kontrakte EUR (Basiswert[e]: DAX Performance-Index) Devisenterminkontrakte (Kauf) NOK - EUR EUR Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 13

14 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis I. Erträge Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 8.522,40 0,01 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,98 0,30 3. Erträge aus Investmentanteilen ,05 0,24 4. Sonstige Erträge ,60 0,21 Summe der Erträge ,03 0,76 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 577,01 0,00 2. Verwaltungsvergütung ,92 2,06 davon: Verwaltungsvergütung ,11 Erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung ,52 Beratervergütung ,29 3. Verwahrstellenvergütung 5.176,52 0,01 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 9.504,88 0,02 5. Sonstige Aufwendungen ,14 0,04 Summe der Aufwendungen ,47 2,13 III. Ordentlicher Nettoertrag ,44-1,37 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,16 5,45 2. Realisierte Verluste ,16-0,16 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,00 5,29 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,56 3,92 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne ,67 1,78 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 14

15 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ,42-0,05 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,25 1,73 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,81 5,65 *Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 15

16 Verwendungsrechnung Berechnung der Ausschüttung Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR I. Für die Ausschüttung verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,56 3,92 II. Nicht für die Ausschüttung verwendet ,95 3,81 1. Vortrag auf neue Rechnung ,95 3,81 III. Gesamtausschüttung ,61 0,11 1. Endausschüttung ,61 0,11 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 16

17 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,08 1. Ausschüttung für das Vorjahr ,75 2. Mittelzufluss (netto) ,13 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,70 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,57 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,29 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,81 davon nichtrealisierte Gewinne ,67 davon nichtrealisierte Verluste ,42 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,98 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 17

18 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR , ,53 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 18

19 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Multi Asset Global Vision Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 0,00 EUR Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte keine Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,86 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 19

20 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) Euro STOXX50 35 % bis MSCI USA Net Return 30 % bis IBOXX Euro Corporate 35 % bis Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 1 i.v.m. 37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 1,64 % ( ) Größter potenzieller Risikobetrag 2,81 % ( ) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,04 % Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtunsgzeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 0,94. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach 15 ff Derivate V ohne Anwendung von 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 20

21 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 114,53 Umlaufende Anteile Stück Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungsdatum 27 Bewertung mit handelbaren Kursen 28 Bewertung mit Bewertungsmodellen 32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen 29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Renten Inland ,26 % Europa ,31 % Australien ,37 % Nordamerika ,02 % Investmentanteile Inland ,68 % 1,63 % Europa ,85 % 68,74 % Übriges Vermögen ,14 % 22,12 % 0,37 % 77,51 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 21

22 Devisenkurse per Norwegische Kronen (NOK) 8, = 1 EUR Schwedische Kronen (SEK) 9, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR Yuan Renminbi (China) (CNY) 6, = 1 EUR Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 2,20 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Fonds eine erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung in Höhe von 0,76 % p.a. des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 22

23 Angaben zu den Kosten gem. 101 Abs. 2 und 3 KAGB Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p.a. ACMBernst.-Sele.Abs.Alpha Ptf. I Acc.USD 1,00 AGIF-All.Europe Equity Growth IT (EUR) 0,95 AGIF-All.European Equity Divid W (EUR) 0,65 Aviva Inv.-Glob.High Yield BD I EUR Hed.(Acc.) 0,60 AXA Aedificandi I 0,80 BGF - Asian Dragon Fund Classe A2 1,50 BlackRock Strategic Fund European Absolute Return D2 EUR 1,00 DB Plat.IV-Systematic Alpha I1C-E 1,59 De.Inv.I - China Bonds FCH 0,60 DWS Deutschland 1,40 Franklin Templeton Inv.Fds -T.Gl.Bd Fd 0,55 Franklin Templeton Inv.Fds-F.Biotec.Disc. I (acc.) 0,70 GAM STAR - China Equity USD Class Acc. 1,50 GAM STAR - India Equity Inst. USD Acc. 1,00 GAM STAR Cat Bd. Inst. Acc. EUR 0,95 Henderson Horiz.Fd-Euro Corp.Bd.Fd. A (Acc.) 0,75 Henderson Horiz.Fd-Pan Europ.Alpha A (Acc.) EUR 1,20 Ignis Gl.Fd-Ign.Abs.Ret.Gov.Bd I Cap.EUR Hdgd 0,50 Investec Gl.St.Fd-Glob.Energy I USD 0,75 ishares Euro STOXX Banks UCITS ETF 0,50 ishares MDAX UCITS ETF (DE) 0,50 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 23

24 ishares STOXX Europe 600 Healt.C. UCITS ETF (DE) 0,45 ishares STOXX Europe 600 Telecom. UCITS ETF (DE) 0,45 ishares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) 0,45 ishares V-MSCI JP EUR Hg. UCITS ETF 0,64 J.B.MULTICO.-EQ.FD SPECI.VALUE C (thes.) EUR 0,85 JB Multibd-Absolute Return Bd 0,60 JPM Inv.Global Income FundA (acc.) EUR 1,25 JPMorgan -Em.Mkts Corp.Bond A Acc. EUR Hdgd 1,00 JPMorgan-Glob.Convert.Fd (EUR) A (acc.) 1,25 JPMorgan-US Select 130/30 Fund 1,50 Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd I (EUR) acc. 0,50 Lazard GIF-Lazard Em.Mk.T.R.D. USD Inst. Acc. 0,75 LGT(Lux)I-Cat Bond Fund B2 EUR 1,20 LOYS Global MH A 1,10 Metropole Selection W 5 Déc 0,85 MFS Mer.-European Value Fund Cl. I1 EO 0,85 MFS Mer.-European Value Fund Cl.A1 EUR 1,05 MLIS-Fenician Eq.Lo.Sh.UCITS EUR D (Acc) 1,00 MS Invt Fds-Global Brands Z USD 0,75 Neuberger Berman-Sh.Dur.HY Bd A Dis.EUR 1,20 Nordea 1-Danish Mortgage Bd Fd AI-EUR 0,30 Nordea 1-Norwegian Bond Fund BI-NOK 0,30 Partner Grp.Lis.Inv.-Lis.Infra. EUR (I-Acc.) 1,15 Pioneer Investm. German Equity A ND 1,50 Robeco US Premium Equities Class D USD 1,50 Schroder GAIA-Schr.GAIA Cat Bd F EUR Hed. 1,50 Schroder ISF-Global Conv.Bond A Acc.EUR Hedged 1,25 Stand.Life I.G.-Gl.Ab.Ret.Str. D EUR Cap. 0,85 T. Rowe Price-Asian ex-jap.eq. I USD 1,00 Threadn.Spec.I.-Am.Ex.Alpha Fd INA USD 0,75 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 24

25 UBAM Convertibles EUR 0,90 Varioptnr-MIV Glob.Medtech Fd I2(EUR) 0,80 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Die sonstigen Erträge bestehen zu ,26 EUR aus Bestandsprovisionen Zielfonds. Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen ,65 EUR. Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter 'info-kag@bnymellon.com' Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 25

26 Frankfurt am Main, den 29. September 2015 BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main (Geschäftsführung) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 26

27 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Multi Asset Global Vision An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Multi Asset Global Vision für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2014 bis 30. Juni 2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2014 bis 30. Juni 2015 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 29. September 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Seiwert Wirtschaftsprüfer Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 27