db PBC Halbjahresbericht 2015

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1 Deutsche Asset & Wealth Management db PBC Halbjahresbericht 2015 n db PBC Deutsche Bank Best Allokation Balance n db PBC Deutsche Bank Best Allokation Wachstum n db PBC Deutsche Bank Best Managers Balance Investmentgesellschaft mit variablem Kapital nach Luxemburger Recht

2 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Die Satzung, der Verkaufsprospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen, Halbjahres- und Jahresberichte, die Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Der Verwaltungsgesellschaftsvertrag, der Verwahrstellenvertrag, der Fondsmanagementvertrag und Beratungsverträge können an jedem Bankarbeitstag in Frankfurt am Main während der üblichen Geschäftszeiten in der Geschäftsstelle der nachfolgend angegebenen Zahl- und Informationsstellen eingesehen werden. Bei den Zahl- und Informationsstellen werden darüber hinaus die jeweils aktuellen Nettoinventarwerte je Anteil sowie die Ausgabe- und Rückgabepreise der Anteile zur Verfügung gestellt. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anteilinhaber ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter veröffentlicht. Etwaige Mit teilungen an die Anteilinhaber werden im Bundesanzeiger veröffentlicht. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen Widerrufsrecht gemäß 305 KAGB: Erfolgt der Kauf von Investmentanteilen durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den Kauf binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Investmentgesellschaft gegenüber schriftlich widerrufen (Widerrufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i.s.d. 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs, so ist bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt ( 312d Abs. 4 Nr. 6 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber der Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L Luxem burg, schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung nicht erforderlich ist. Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Be lehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer die Anteile im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Verkauf der Anteile geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Investmentgesellschaft verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Anteile, die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der Widerrufs erklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden.

3 Inhalt Halbjahresbericht 2015 vom bis Hinweise Halbjahresbericht db PBC Deutsche Bank Best Allokation Balance 4 db PBC Deutsche Bank Best Allokation Wachstum 5 db PBC Deutsche Bank Best Managers Balance 6 Vermögensaufstellungen zum Halbjahresbericht 8 1

4 Hinweise Die in diesem Bericht genannten Fonds sind Teilfonds einer SICAV (Société d Investissement à Capital Variable) nach Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in dem Bericht auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. Juni 2015 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts sowie des Dokuments Wesentliche Anlegerinformationen und der Satzung der SICAV, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Aktionäre können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Änderung der Teilfondsnamen Mit Wirkung zum 1. Juli 2015 traten folgende Änderungen der Teilfondsnamen in Kraft: Alt db PBC Deutsche Bank Best Allokation Balance db PBC Deutsche Bank Best Allokation Wachstum Neu db PBC Deutsche Bank Best Allocation Balance db PBC Deutsche Bank Best Allocation Flexible 2

5 Halbjahresbericht

6 db PBC Deutsche Bank Best Allokation Balance Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) Anteilklasse ISIN 6 Monate Klasse R LU ,2% Klasse V LU ,5% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand:

7 db PBC Deutsche Bank Best Allokation Wachstum DB PBC DEUTSCHE BANK BEST ALLOKATION WACHSTUM Wertentwicklung im Überblick in % 3,6 3,0 +3,1 2,4 1,8 1,2 0,6 0,0 6 Monate db PBC Deutsche Bank Best Allokation Wachstum Angaben auf Euro-Basis WKN: DWS 1UD ISIN: LU Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand:

8 db PBC Deutsche Bank Best Managers Balance DB PBC DEUTSCHE BANK BEST MANAGERS BALANCE Wertentwicklung im Überblick in % 3,0 2,5 +2,6 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 6 Monate db PBC Deutsche Bank Best Managers Balance Angaben auf Euro-Basis WKN: DWS 1UE ISIN: LU Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand:

9 0Vermögensaufstellungen zum 0 Halbjahresbericht

10 db PBC Deutsche Bank Best Allokation Balance Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,89 75,93 Gruppeneigene Investmentanteile ,57 51,86 db X-trackers - MSCI JAPAN INDEX UCITS ETF (DR) 4C (LU ) (0,500%).... Stück EUR 20, ,97 4,91 db X-trackers DAX UCITS ETF (DR) 1C (LU ) (0,010%).... Stück EUR 108, ,09 3,00 db X-trackers II-Global Sovereign ETF (EUR) 1C (LU ) (0,250%).... Stück EUR 217, ,64 5,07 db X-trackers II-iBoxx Sov.Eu. 3-5 TRI UCITS 1C (LU ) (0,050%).... Stück EUR 196, ,34 4,99 db X-trackers II-iBoxx EUR Liq.Cor.100TRI UCITS 1C (LU ) (0,100%).... Stück EUR 143, ,61 5,03 db X-trackers II-iBoxx Sov.Eur.Yield Plus UCITS 1D (LU ) (0,050%).... Stück EUR 158, ,74 15,03 db X-trackers-MSCI EM Asia Index UCITS ETF 1C (LU ) (0,650%).... Stück EUR 37, ,00 5,90 db X-trackers-S&P 500 UCITS ETF 1C (LU ) (0,200%)... Stück EUR 31, ,98 4,93 db X-trackers-STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DR) 1C (LU ) 3) (0,200%).... Stück EUR 73, ,20 2,98 Gruppenfremde Investmentanteile ,32 24,07 Amundi ETF S+P 500 (FR ) (0,150%).... Stück EUR 31, ,56 2,95 ishares III - Euro Covered Bond UCITS ETF (DE000A0RFEE5) (0,200%).... Stück EUR 152, ,09 5,03 ishares III - ish. Em Mark Loc Gov Bond UCITS ETF (DE000A1JB4Q0) (0,500%).... Stück EUR 60, ,67 4,00 ishares- USD Corporate Bond UCITS ETF (DE000A0DPYY0) (0,200%)... Stück EUR 98, ,00 12,10 Summe Wertpapiervermögen ,89 75,93 Bankguthaben ,36 24,06 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,57 % ,57 8,02 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US Dollar.... USD ,00 % ,79 5,99 Termingeld EUR - Guthaben (Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart).... EUR ,00 % ,00 10,05 Sonstige Vermögensgegenstände ,60 0,14 Dividendenansprüche.... EUR ,74 % ,74 0,14 Sonstige Ansprüche... EUR 1 861,86 % ,86 0,00 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,85 100,13 Sonstige Verbindlichkeiten ,69-0,13 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,69 % ,69-0,13 Fondsvermögen ,16 100,00 Anteilwert bzw. Stück Anteilwert in der umlaufende Anteile bzw. Whg. jeweiligen Whg. Anteilwert Klasse R.... EUR 120,51 Klasse V.... EUR 108,73 Umlaufende Anteile Klasse R.... Stück ,916 Klasse V.... Stück ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 8

11 db PBC Deutsche Bank Best Allokation Balance Devisenkurse (in Mengennotiz) per US Dollar... USD 1, = EUR 1 Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. 3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR ,00. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: db X-trackers - MSCI JAPAN INDEX UCITS ETF (DR) 4C (LU ), db X-trackers-MSCI EM Asia Index UCITS ETF 1C (LU ), db X-trackers-STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DR) 1C (LU ), ishares III - ish. Em Mark Loc Gov Bond UCITS ETF (DE000A1JB4Q0) 9

12 db PBC Deutsche Bank Best Allokation Wachstum Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,62 73,25 Gruppeneigene Investmentanteile ,43 40,18 db X-trackers DAX UCITS ETF (DR) 1C (LU ) (0,010%)... Stück EUR 108, ,90 5,00 db X-trackers II - EONIA TR Index UCITS ETF 1C (LU ) (0,150%).... Stück EUR 139, ,33 15,08 db X-trackers II-iBoxx Germany 1-3 TRI UCITS 1D (LU ) (0,050%).... Stück EUR 149, ,12 15,08 db X-trackers II-iBoxx Sov.Eur.Yield Plus UCITS 1D (LU ) (0,050%).... Stück EUR 158, ,08 5,02 Gruppenfremde Investmentanteile ,19 33,07 Amundi ETF Cash 3 Months EUROMTS Inv. Gr- (FR ) (0,140%)... Stück EUR 120, ,00 8,04 ishares- USD Corporate Bond UCITS ETF (DE000A0DPYY0) (0,200%)... Stück EUR 98, ,19 10,01 Lyxor UCITS ETF IBOXX Germany 1-3Y (Dr.) C (FR ) (0,165%)... Stück EUR 100, ,00 15,02 Summe Wertpapiervermögen ,62 73,25 Bankguthaben ,46 26,97 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,41 % ,41 6,97 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen.... EUR 2 437,76 % ,76 0,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US Dollar.... USD ,00 % ,29 1,16 Termingeld USD - Guthaben (Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart).... USD ,00 % ,41 8,99 USD - Guthaben (DZ BANK AG- Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt).... USD ,00 % ,59 9,86 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,08 100,22 Sonstige Verbindlichkeiten ,57-0,22 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,05 % ,05-0,21 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,52 % ,52-0,01 Fondsvermögen ,51 100,00 Anteilwert 116,66 Umlaufende Anteile ,969 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Devisenkurse (in Mengennotiz) per US Dollar.... USD 1, = EUR 1 10

13 db PBC Deutsche Bank Best Allokation Wachstum Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Zertifikate DB ETC/Palladium ETC (GB00B5VYVZ75)... Stück Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: db X-trackers - CNX Nifty UCITS ETF (Indien) 1C (LU ) Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile db X-trackers - CNX Nifty UCITS ETF (Indien) 1C (LU ) (0,850%)... Stück db X-trackers - ShortDAX Daily UCITS ETF 1C (LU ) (0,300%)... Stück db X-trackers FTSE CHINA 50 UCITS ETF (DR) 1C (LU ) (0,600%)... Stück db X-trackers-Euro Stoxx 50 Short Daily UCITS 1C (LU ) (0,300%)... Stück db X-trackers-MSCI EM Asia Index UCITS ETF 1C (LU ) (0,650%)... Stück db X-trackers-MSCI Indonesia Index UCITS 1C (LU ) (0,450%)... Stück db X-trackers-MSCI World Fin.Ind. UCITS ETF 1C (LU ) (0,450%)... Stück db X-trackers-MSCI World HC Ind.UCITS ETF 1C (LU ) (0,300%)... Stück db X-trackers-MSCI World IT Index UCITS ETF 1C (LU ) (0,450%)... Stück db X-trackers-Stoxx Eur.600 Oil&Gas S.D. UCITS 1C (LU ) (0,500%)... Stück Gruppenfremde Investmentanteile ishares III - ish. Em Mark Loc Gov Bond UCITS ETF (DE000A1JB4Q0) (0,500%)... Stück

14 db PBC Deutsche Bank Best Managers Balance Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,91 98,66 Gruppeneigene Investmentanteile ,88 12,44 DWS Concept Kaldemorgen IC (LU ) (0,600%+).... Stück EUR 123, ,88 12,44 Gruppenfremde Investmentanteile ,03 86,22 Bantleon Opps-Bantleon Opps World IT EUR (LU ) (1,030%)... Stück EUR 108, ,25 5,80 BNY Mellon Global Real Return Fund [EUR] - W (IE00B70B9H10) (0,750%).... Stück EUR 1, ,81 12,33 Ethna - AKTIV SIA-T (LU ) (0,900%+).... Stück EUR 599, ,00 12,51 First Private Wealth A (DE000A0KFUX6) (0,500%+)... Stück EUR 74, ,17 12,26 Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II I (LU ) (0,780%+).... Stück EUR 121, ,70 13,13 MSIF - Diversified Alpha Plus Fund - Z (LU ) (0,800%)... Stück EUR 33, ,92 5,19 Nordea 1 - Stable Return Fund - BI EUR (LU ) (0,850%)... Stück EUR 16, ,77 12,41 Phaidros Funds - Balanced F (LU ) (0,640%+).... Stück EUR 118, ,41 12,58 Summe Wertpapiervermögen ,91 98,66 Bankguthaben ,18 1,45 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,18 % ,18 1,45 Sonstige Vermögensgegenstände 544,77 0,00 Quellensteueransprüche.... EUR 544,77 % ,77 0,00 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,86 100,11 Sonstige Verbindlichkeiten ,35-0,11 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,09 % ,09-0,11 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,26 % ,26 0,00 Fondsvermögen ,51 100,00 Anteilwert 109,18 Umlaufende Anteile ,096 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. 12

15 db PBC SICAV Zusammensetzung des Fondsvermögens (in EUR) db PBC SICAV Konsolidiert db PBC Deutsche Bank Best Allokation Wachstum db PBC Deutsche Bank Best Managers Balance Wertpapiervermögen , , ,91 Bankguthaben , , ,18 Sonstige Vermögensgegenstände ,37 544,77 Summe der Vermögensgegenstände 1) , , ,86 Sonstige Verbindlichkeiten , , ,35 = Fondsvermögen , , ,51 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Zusammensetzung des Fondsvermögens (in EUR) db PBC Deutsche Bank Best Allokation Balance Wertpapiervermögen ,89 Bankguthaben ,36 Sonstige Vermögensgegenstände ,60 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,85 Sonstige Verbindlichkeiten ,69 = Fondsvermögen ,16 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. 13

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17 Investmentgesellschaft db PBC SICAV 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg RC B Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft Doris Marx Vorsitzende Manfred Bauer Markus Kohlenbach Stephan Scholl International GmbH, Frankfurt am Main Promoter und Verwaltungsgesellschaft Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per : 231,5 Mio. Euro vor Gewinnverwendung Im Rahmen der außerordentlichen Generalversammlung vom der DWS Investment S.A. wurde eine Änderung des Namens der Gesellschaft in Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. mit Wirkung zum beschlossen. Darüber hinaus wurde eine Umstellung von der bis dato monistischen Organisationsstruktur zu einer dualistischen Organisationsstruktur festgelegt. Durch diesen Beschluss wird seit die operative Geschäftsleitung durch den Vorstand und dessen Kontrolle durch den Aufsichtsrat wahrgenommen. Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft (bis zum ) Holger Naumann Vorsitzender Investment GmbH, Frankfurt am Main Heinz-Wilhelm Fesser Marzio Hug Deutsche Bank AG, London Dr. Boris N. Liedtke Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Investment GmbH, Frankfurt am Main Klaus-Michael Vogel Dr. Asoka Wöhrmann Investment GmbH, Frankfurt am Main Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft (seit dem ) Holger Naumann Vorsitzender Investment GmbH, Frankfurt am Main Nathalie Bausch Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Reinhard Bellet Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Marzio Hug Deutsche Bank AG, London Dr. Boris N. Liedtke Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Investment GmbH, Frankfurt am Main Dr. Asoka Wöhrmann Investment GmbH, Frankfurt am Main Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft (bis zum ) Klaus-Michael Vogel Manfred Bauer Markus Kohlenbach Doris Marx Ralf Rauch Martin Schönefeld Vorstand der Verwaltungsgesellschaft (seit dem ) Manfred Bauer Vorsitzender Ralf Rauch Martin Schönefeld Barbara Schots Abschlussprüfer KPMG Luxembourg Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Fondsmanager Investment GmbH Mainzer Landstraße D Frankfurt am Main Anlageberater Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main Verwahrstelle bis zum : State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J. F. Kennedy L Luxemburg seit dem : State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Stand:

18 db PBC SICAV 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg RC B Tel.: Fax: