Stadtkämmerei. Telefon: Telefax: Hauptabteilung I/22. Schuldenmanagement; Halbjahresbericht Bericht I.

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1 Telefon: Telefax: Stadtkämmerei Hauptabteilung I/22 Schuldenmanagement; Halbjahresbericht Bericht I. Halbjahr 2012 Sitzungsvorlage / V Bekanntgabe in der Sitzung des Finanzausschusses vom Öffentliche Sitzung Kurzübersicht zur beiliegenden Bekanntgabe Anlass: Beschluss des Stadtrats vom 01./ Kreditmanagement Teil II, Modifizierung der städtischen Refinanzierungsstrategie, Limitierung von Handlungsbefugnissen und Beschluss des Stadtrates vom 30./ Kreditmanagement Teil III, Derivatemanagement. Inhalt: Bericht für das I. Halbjahr 2012 Gesucht werden kann auch unter: Schulden, Schuldenmanagement, Halbjahresbericht, Limit, Limitauslastung, Kreditverbindlichkeiten

2 Telefon: Stadtkämmerei Telefax: Hauptabteilung I/22 Schuldenmanagement; Halbjahresbericht Bericht I. Halbjahr 2012 Anlage: Bericht I. Halbjahr 2012 Sitzungsvorlage / V Bekanntgabe in der Sitzung des Finanzausschusses vom Öffentliche Sitzung I. Vortrag des Referenten Mit Beschluss des Stadtrats vom 01./ Kreditmanagement Teil II, Modifizierung der städtischen Refinanzierungsstrategie, Limitierung von Handlungsbefugnissen und Beschluss des Stadtrates vom 30./ Kreditmanagement Teil III, Derivatemanagement wurde die Stadtkämmerei beauftragt, dem Stadtrat über die Entwicklung der Schulden der Gesamtstadt halb-/vierteljährlich zu berichten. In der Sitzung des Finanzausschusses am wurde das Einverständnis der Finanzausschussmitglieder eingeholt, den Bericht künftig zur Mitte und zum Ablauf eines laufenden Jahres (Halbjahresbericht) zu erstellen. Bei eklatanten Abweichungen wird unterjährig ein Zusatzbericht erstellt. In Anlage wird der Bericht für das I. Halbjahr 2012 vorgelegt. Erstmalig wird in dem vorliegenden Report über den Eigenbetrieb Dienstleister für Informations- und Telekommunikationstechnik (IT@M) berichtet, der zum seine Geschäftstätigkeit aufgenommen hat. Zukünftig werden die Darstellungen zu IT@M fester Bestandteil des Halbjahresberichtes sein. Die bisherige Zinsausgleichsrücklage (ZAR) wurde durch Beschluss des Stadtrats vom / aufgelöst. Um die Ergebnisse des Kredit-, Asset- und Cashmanagements transparent zu gestalten, wird die bisherige ZAR virtuell in Form einer Nebenrechnung weitergeführt. Die ZAR wurde in Nebenrechnung - Finanzmanagement (NR - FM) umbenannt. Der Korreferent der Stadtkämmerei, Herr Stadtrat Prof. Dr. Jörg Hoffmann, und der Verwaltungsbeirat der Stadtkämmerei Hauptabteilung I, Herr Stadtrat Hans Dieter Kaplan, haben jeweils einen Abdruck der Bekanntgabe erhalten.

3 Seite 2 II. Bekannt gegeben Der Stadtrat der Landeshauptstadt München. Der/Die Vorsitzende Der Referent Ober/Bürgermeister/in Dr. Ernst Wolowicz Stadtkämmerer III. Abdruck von I. und II. über den Stenographischen Sitzungsdienst an das Direktorium Dokumentationsstelle an das Direktorium HA II an das Revisionsamt an die Stadtkämmerei HA I z.k. IV. WV Stadtkämmerei HA - I/22 H:\Projekte\Berichte\2012\Halbjahresbericht\2012_I\Bekanntgabe-Ausschuss.odt Stadtkämmerei HA I/22 I. Die Übereinstimmung vorstehenden Abdrucks mit der beglaubigten Zweitschrift wird bestätigt. II. An das Kassen- und Steueramt Am...

4 Anlage Schuldenmanagement; Halbjahresbericht Bericht I. Halbjahr 2012 Inhaltsverzeichnis Seite 1 Refinanzierung Kreditneuaufnahmen Umschuldungen Tilgungen 3 2 Kreditportfolio Schuldenstandsentwicklung Geld-/Kapitalmarktallokation (Limite) Kapitalmarkt Segmentlimite Strukturierte Finanzinstrumente (Limite) Zinsoptimierungsgeschäfte (Limite) 10 3 Zinssicherungsinstrumente Hoheit Münchner Stadtentwässerung 10 4 Nebenrechnung Finanzmanagement (Hoheit) Kontrahenten-Limite Konnexität

5 Seite 2 1 Refinanzierung Kreditneuaufnahmen Stand: Haushaltsplan 2012 KRE* KRE Summe Kreditauf- noch zu aus Vorjahren Limite nahmen lässig in Mio. in Mio. in Mio. in Mio. in Mio. Hoheit 103,0 0,0 103,0 0,0 103,0 Abfallwirtschaftsbetrieb 21,0 22,9 43,9 0,0 43,9 Dienstleister für Informationsund Telekommunikationstechnik 14,8 0,0 14,8 0,0 14,8 Markthallen München 1,7 0,0 1,7 0,0 1,7 Münchner Stadtentwässerung 20,5 34,5 55,0 0,0 55,0 Münchner Kammerspiele 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Gesamtstadt 161,0 57,4 218,4 0,0 218,4 Die Kreditneuaufnahme-Limite sind eingehalten. *Kreditermächtigung 2012 für Hoheit, AWM, IT@M, MHM, MSE und KAM gem. Haushaltsgenehmigung der Regierung von Oberbayern vom Umschuldungen Umschuldungs- davon davon noch volumen Umschuldungen Tilgungen ausstehend in Mio. in Mio. in Mio. in Mio. Hoheit* 232,5 52,0 1,1 179,4 Abfallwirtschaftsbetrieb** 33,7 15,0 2,8 15,9 Dienstleister für Informations- und Telekommunikationstechnik 22,0 22,0 0,0 0,0 Markthallen München 3,7 3,7 0,0 0,0 Münchner Stadtentwässerung*** 73,1 0,0 0,0 73,1 Münchner Kammerspiele 0,0 0,0 0,0 0,0 Gesamtstadt 365,0 92,7 3,9 268,4 *Das Umschuldungsvolumen des Hoheitsbereich hat sich wie folgt entwickelt: Ursprüngliches Umschuldungsvolumen: 228,5 Mio. Verlängerung KfW-Kredite: - 11,0 Mio. kurzfristige Umschuldung (endfällig Dezember 2012): + 15,0 Mio. Umschuldungsvolumen zum : 232,5 Mio. **Umschuldungsvolumen erhöht wg. vorzeitiger a.p. Tilgung Umschuldung i.h.v. 0,3 Mio. zum ***Umschuldungsvolumen um offenen Umschuldungsrest aus 2011 i.h.v. 31,4 Mio. (2012 zur Valutierung vorgesehen) erhöht.

6 Seite Tilgungen Tilgungs- ordentliche außerordentliche noch volumen Tilgung Tilgung ausstehend (inkl. Tilgungen aus 1.2) (inkl. Tilgungen aus 1.2) in Mio. in Mio. in Mio. in Mio. Hoheit 103,0 31,0 2,4 69,6 Abfallwirtschaftsbetrieb 10,0 3,7 2,8 3,5 Dienstleister für Informationsund Telekommunikationstechnik 5,8 2,2 0,0 3,6 Markthallen München 0,8 0,5 0,0 0,3 Münchner Stadtentwässerung 21,7 10,5 0,0 11,2 Münchner Kammerspiele 1,4 0,7 0,0 0,7 Gesamtstadt 142,7 48,6 5,2 88,9 Die Tilgungs - Limite sind eingehalten. 2 Kreditportfolio 2.1 Schuldenstandsentwicklung in Mio. in Mio. in Mio. in Mio. Hoheit* Abfallwirtschaftsbetrieb Dienstleister für Informationsund Telekommunikationstechnik** Markthallen München Münchner Stadtentwässerung Münchner Kammerspiele Gesamtstadt *Der Schuldenstand im Hoheitsbereich hat sich wie folgt entwickelt: Stand : 1.672,6 Mio. Abgänge Gewofag/GWG zum : 8,1 Mio. Kreditübertrag an IT@M zum : 22,0 Mio. Stand : 1.642,5 Mio. ordentliche Tilgung bis : 31,0 Mio. außerordentliche Tilgung bis : 2,4 Mio. Stand : 1.609,1 Mio. **Erstausstattung des IT@M zum mit Krediten i.h.v. rd. 22 Mio. entsprechend der geplanten Höhe der Buchrestwerte der vom Hoheitsbereich an den Eigenbetrieb übergehenden Anlagevermögensgegenstände.

7 Seite Geld-/Kapitalmarktallokation (Limite) Das Geldmarktlimit ist bei höchstens 30%, das Kapitalmarktlimit bei mindestens 70% des jeweiligen Kreditportfolios gesetzt. Die Auswertungen basieren auf den Ursprungszinsbindungsfristen ggf. einschließlich der Zinssicherungen Hoheit Portfolio Geldmarktlimit Geldmarktanteil noch zulässig Kapitalmarktlimit Kapitalmarktanteil noch zulässig Die Limite der Geld-/Kapitalmarktallokation sind eingehalten Abfallwirtschaftsbetrieb München Portfolio Geldmarktlimit Geldmarktanteil noch zulässig Kapitalmarktlimit Kapitalmarktanteil noch zulässig Die Limite der Geld-/Kapitalmarktallokation sind eingehalten Dienstleister für Informations- und Telekommunikationstechnik Portfolio Geldmarktlimit Geldmarktanteil noch zulässig Kapitalmarktlimit Kapitalmarktanteil noch zulässig Die Limite der Geld-/Kapitalmarktallokation sind eingehalten.

8 Seite Markthallen München Portfolio Geldmarktlimit Geldmarktanteil noch zulässig Kapitalmarktlimit Kapitalmarktanteil noch zulässig Die Limite der Geld-/Kapitalmarktallokation sind eingehalten Münchner Stadtentwässerung Portfolio Geldmarktlimit Geldmarktanteil noch zulässig Kapitalmarktlimit Kapitalmarktanteil noch zulässig Die Limite der Geld-/Kapitalmarktallokation sind eingehalten Münchner Kammerspiele Portfolio Geldmarktlimit Geldmarktanteil noch zulässig Kapitalmarktlimit Kapitalmarktanteil noch zulässig Die Limite der Geld-/Kapitalmarktallokation sind eingehalten.

9 Seite Kapitalmarkt Segmentlimite Das Kapitalmarktlimit wurde bei mindestens 70% des jeweiligen Kreditportfolios festgelegt. Die Auswertungen basieren auf den Ursprungszinsbindungsfristen einschließlich der Zinssicherungen. Zur Begrenzung von Volatilitäten und Zinsinversionen wurde festgelegt bis zu höchstens 30% dürfen im kurzfristigen Kapitalmarktsegment mit Zinsbindungsfristen von 1 Jahr bis zu (inkl.) 3 Jahren refinanziert werden (KapM kurzfristig), bis zu 70% im kurz- und mittelfristigen Kapitalmarktsegment mit Zinsbindungsfristen bis zu inkl. 7 Jahren, wobei mindestens 40% dem mittelfristigen Kapitalmarktsegment mit Zinsbindungsfristen von (inkl.) 4 Jahren bis (inkl.) 7 Jahren angehören sollen (KapM mittelfristig), bis zu 100% des Kapitalmarktanteils dürfen, mindestens 30% des Kapitalmarktsegments müssen im langfristigen Kapitalmarkt mit Zinsbindungsfristen von 8 Jahren und mehr refinanziert werden (KapM langfristig größer 8 Jahre) Hoheit Kapitalmarktanteil KapM Limit kurzfristig KapM Anteil kurzfristig noch zulässig KapM Limit mittelfristig KapM Anteil mittelfristig noch zulässig KapM Limit langfristig KapM Anteil langfristig noch zulässig Die Kapitalmarkt-Segmentlimite sind eingehalten Abfallwirtschaftsbetrieb München Kapitalmarktanteil KapM Limit kurzfristig KapM Anteil kurzfristig noch zulässig KapM Limit mittelfristig KapM Anteil mittelfristig noch zulässig KapM Limit langfristig KapM Anteil langfristig noch zulässig Die Kapitalmarkt-Segmentlimite sind eingehalten.

10 Seite Dienstleister für Informations- und Telekommunikationstechnik Kapitalmarktanteil KapM Limit kurzfristig KapM Anteil kurzfristig noch zulässig KapM Limit mittelfristig* KapM Anteil mittelfristig* noch zulässig KapM Limit langfristig KapM Anteil langfristig noch zulässig *Vom Segmentlimit für den mittelfristigen Kapitalmarkt musste bei dem Eigenbetrieb IT@M abgewichen werden, um die Tilgungsstruktur der Kredite i.h.v. rd. 22 Mio. an die Abschreibungsstruktur des übertragenen Anlagevermögens anzupassen. Dies ist gemäß Beschluss des Finanzausschusses vom (Kreditmanagement III, Antrag des Referenten Nr. B3; SV Nr /V 07668) unschädlich, da auf die Segmentierung des Kreditportfolios in kurz-, mittel- und langfristige Segmente verzichtet werden kann Markthallen München Kapitalmarktanteil KapM Limit kurzfristig KapM Anteil kurzfristig noch zulässig KapM Limit mittelfristig KapM Anteil mittelfristig noch zulässig KapM Limit langfristig KapM Anteil langfristig noch zulässig Die Kapitalmarkt-Segmentlimite sind eingehalten.

11 Seite Münchner Stadtentwässerung Kapitalmarktanteil KapM Limit kurzfristig KapM Anteil kurzfristig noch zulässig KapM Limit mittelfristig KapM Anteil mittelfristig noch zulässig KapM Limit langfristig KapM Anteil langfristig noch zulässig Die Kapitalmarkt-Segmentlimite sind eingehalten Münchner Kammerspiele Kapitalmarktanteil KapM Limit kurzfristig KapM Anteil kurzfristig noch zulässig KapM Limit mittelfristig KapM Anteil mittelfristig noch zulässig KapM Limit langfristig KapM Anteil langfristig noch zulässig Die Kapitalmarkt-Segmentlimite sind eingehalten.

12 Seite Strukturierte Finanzinstrumente (Limite) Die Stadtkämmerei ist ermächtigt, strukturierte Kredite aufzunehmen bzw. umzuschulden. Das Volumen der strukturierten Kredite darf 15% des jeweiligen Schuldenportfolios (Gemeindehaushalt und Eigenbetriebe) nicht überschreiten. Quotenleihe ist zugelassen Hoheit Schuldenstand Limit struk. Finanzinstr Forwarddarlehen Summe noch zulässig Das Limit für strukturierte Finanzinstrumente ist eingehalten Abfallwirtschaftsbetrieb München Der Abfallwirtschaftsbetrieb München setzt strukturierte Finanzinstrumente derzeit nicht ein Dienstleister für Informations- und Telekommunikationstechnik Der Dienstleister für Informations- und Telekommunikationstechnik setzt strukturierte Finanzinstrumente derzeit nicht ein Markthallen München Schuldenstand Limit struk. Finanzinstr Forwarddarlehen Summe noch zulässig Das Limit für strukturierte Finanzinstrumente ist eingehalten Münchner Stadtentwässerung Schuldenstand Limit struk. Finanzinstr Kredite Gl.KüR* Forwarddarlehen Summe noch zulässig Das Limit für strukturierte Finanzinstrumente ist eingehalten. *Kredite mit Gläubigerkündigungsrecht.

13 Seite Münchner Kammerspiele Die Münchner Kammerspiele setzen strukturierte Finanzinstrumente derzeit nicht ein. 2.5 Zinsoptimierungsgeschäfte (Limite) Die Stadtkämmerei ist ermächtigt, risikoverändernde Zinsoptimierungsgeschäfte bis zu 10% des jeweiligen aktuellen Schuldenportfolios, für den Hoheitshaushalt zudem begrenzt auf maximal 300 Mio., zu tätigen. Zinsoptimierungsgeschäfte werden derzeit für den Hoheitsbereich, den Abfallwirtschaftsbetrieb München, den Dienstleister für Informations- und Telekommunikationstechnik, die Markthallen München, die Münchner Stadtentwässerung und die Münchner Kammerspiele nicht getätigt. 3 Zinssicherungsinstrumente Hoheit in Mio. in Mio. in Mio. in Mio. SWAP variabel in fest SWAP fest in variabel CCS Forward Swap Cap Floor Hoheit Gesamt Münchner Stadtentwässerung in Mio. in Mio. in Mio. in Mio. SWAP variabel in fest SWAP fest in variabel CCS Forward Swap Cap Floor Münchner Stadtentwässerung Gesamt Die oben genannten Zinssicherungsinstrumente sind im Katalog zugelassener Finanzierungsinstrumente (Punkt C. Nummer 8 des Stadtratsbeschlusses Kreditmanagement Teil III vom ) enthalten. Zinssicherungsinstrumente werden derzeit für den Abfallwirtschaftsbetrieb München, den Dienstleister für Informations- und Telekommunikationstechnik, die Markthallen München und die Münchner Kammerspiele nicht eingesetzt.

14 Seite 11 4 Nebenrechnung Finanzmanagement (Hoheit) 2012 in Mio. in Mio. in Mio. in Mio. Stand Kontrahenten-Limite 2012 Die unter Ziffer 3 abgeschlossenen Zinssicherungsinstrumente wurden mit Kreditinstituten mit einem Rating entsprechend den Vorgaben der Finanzrichtlinie Schuldenmanagement (Punkt C. Nummer 12 des Stadtratsbeschlusses Kreditmanagement Teil III vom ) abgeschlossen. Die Kontrahentenlimite sind eingehalten. 6 Konnexität 2012 Jedem der in Ziffer 3 genannten Derivate ist ein Grundgeschäft / Kredit zugeordnet. Der Grundsatz der Konnexität ist eingehalten.