VERITAS ERTRAG VERITAS BALANCE VERITAS DYNAMIK

Transkript

1 JAHRESBERICHTE vom Dachfonds: VERITAS ERTRAG VERITAS BALANCE VERITAS DYNAMIK Aktienfonds: RWS-AKTIENFONDS-VERITAS Kapitalanlagegesellschaft: VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH mainbuilding Taunusanlage Frankfurt Handelsregister: Frankfurt HRB Geschäftsführung: Markus Kaiser Bernd Baur Vertriebsgesellschaft: RWS Vermögensplanung AG Rotenburger Straße Hannover Handelsregister: Hannover HRB Vorstand: Waldemar von Roon Klaus Dombrowski Renato Favro Jörg Christian Hickmann

2 Elektronischer Bundesanzeiger Firma/Gericht/Behörde Bereich Information V.-Datum VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH Frankfurt Kapitalmarkt Jahresbericht vom bis VERITAS ERTRAG DE VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH Frankfurt JAHRESBERICHT vom bis Dachfonds VERITAS ERTRAG (Bezeichnung ab : RWS-ERTRAG) VERITAS ERTRAG

3 Der VERITAS ERTRAG ist ein thesaurierender Dachfonds, der überwiegend in Renten- und Geldmarktfonds investiert. Die Aktienfondsquote beträgt maximal 15 %. Anlageziel ist ein kontinuierlich angemessener Ertrag durch Ausnutzung von Zinserträgen sowie von Kursteigerungen an den Aktien- und Rentenmärkten. Die Anlagepolitik zur Erreichung dieses Anlageziels bestand im Berichtszeitraum im Erwerb von Anteilen an Investmentfonds mit unterschiedlichen Anlageschwerpunkten. Die wesentlichen Risiken des Sondervermögens bestanden in Marktpreisrisiken, d.h. in Rückgängen von ganzen Anlagemärkten, sowie in Währungsrisiken. Durch die Beschränkung der Anlage auf Investmentanteile und die dadurch gegebene Risikostreuung bestanden keine wesentlichen Adressausfallrisiken. Ebenso bestanden keine anderen Risiken, die als wesentlich zu bezeichnen wären. Die Struktur des Portfolios wies zu Beginn des Berichtszeitraums eine Übergewichtung in USD nominierten ETFs auf. Hierfür wurden ETFs auf US Treasury Bond Indices mit unterschiedlichen Laufzeitbändern selektiert. Im Übrigen wurden schwerpunktmäßig ETFs auf deutsche Staatsanleihen mit mittlerer bis langer Laufzeit ausgewählt. Im weiteren Jahresverlauf, bis in den November hinein, wurde die USD-Quote aufgrund der Schwäche des USD gegenüber dem EUR reduziert. Im Rentensegment bildeten deutsche, US amerikanische und Globale Renten-ETFs den Anlageschwerpunkt. Darüber hinaus wurden aktiv gemanagte Fonds mit dem Anlagefokus auf globale Staatsanleihen und ETFs auf Anleihen aus Schwellenländern und US Unternehmensanleihen selektiert. Gleichzeitig wurde die Aktienfondsquote vorwiegend offensiv gesteuert. Zum Einsatz kamen schwerpunktmäßig global und regional ausgerichtete Aktien-ETFs. Neben globalen Aktien-ETFs auf den MSCI World wurden auch ETFs, die die Wertenwicklung von Aktienindizes der Schwellenländer replizieren, eingesetzt. Wesentliche Ereignisse im Fonds lagen nicht vor. Im Berichtszeitraum verzeichnete der Fonds eine Wertentwicklung (gem. BVI-Methode) von 7,8 %. Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum Kurswert in EUR % des Fonds-

4 vermögens Investmentanteile - Aktienfonds EUR ,00 0,42 - Indexfonds EUR ,31 66,90 - Rentenfonds EUR ,00 19,97 Liquidität - Bankguthaben in EUR EUR ,31 12,57 - Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR ,67 0,08 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,68 0,16 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,63-0,10 Fondsvermögen EUR ,34 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vermögensaufstellung zum ISIN DE LU LU LU LU Stück Anteile Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge % des Fondsvermö-gens Gattungsbezeichnung Bestand im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Investmentanteile EUR ,31 87,29 Gruppenfremde Wertpapier- Investmentanteile Allianz PIMCO Internationaler Rentenfonds A ComStage ETFiBoxx EO Sovereigns Germany ComStage ETF-MSCI World TRN I ComStage ETF-NASDAQ 100 I db x-trackers II-IBOXX Gl. Inf.-Link.TRI Hedg. ETF ANT EUR 40, ,00 8,65 ANT EUR 108, ,00 4,31 ANT EUR 23, ,00 3,13 ANT EUR 17, ,00 1,04 ANT EUR 169, ,00 4,48

5 Stück Anteile Käufe/ Verkäufe/ Whg. Zugänge Abgänge % des ISIN Gattungsbezeichnung in Bestand im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Fondsvermö-gens LU db x-trackers ANT EUR 32, ,00 3,09 MSCI EM TR-I ETF 1C DE000ETFL185 ETFlab Deutsche ANT EUR 94, ,00 9,35 Börse EUROGOV Germany 1-3 LU Franklin ANT EUR 18, ,00 9,39 Templeton Investment Global Bond Fund A DE000A0J2078 ishares Barclays ANT EUR 99, ,00 9,88 Capital $ Treasury Bond 1-3 DE ishares DAX (DE) ANT EUR 64, ,00 0,96 DE ishares eb.rexx ANT EUR 138, ,00 7,32 Government Germany [DE] DE000A0RFFT0 ishares II - ANT EUR 80, ,00 4,28 JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund DE000A0RFEF2 ishares II PLC - ANT EUR 22, ,00 0,97 MSCI AC Far East ex-jap. SmallCap DE000A0RM439 ishares III PLC - ANT EUR 84, ,00 13,90 Citi. Global Government Bond ETF DE000A0J2086 ishares PLC - DJ ANT EUR 22, ,00 0,66 Asia-Pacific ETF IE00B0M63177 ishares PLC - ANT USD 45, ,77 0,97 MSCI Emerging Markets IE ishares PLC - S&P 500 Index Fund ANT USD 12, ,54 2,54

6 ISIN LU LU Gattungsbezeichnung MLIIF - World Gold Fund A 2 Robeco Lux-o-rente SICAV D Summe Wertpapiervermögen Stück Anteile Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge % des Bestand im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Fondsvermö-gens ANT EUR 50, ,00 0,42 ANT EUR 116, ,00 1, ,31 87,29 Stück Anteile Käufe/ Verkäufe/ Whg. Zugänge Abgänge % des Gattungsbezeichnung in Bestand im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Fondsvermö-gens Bankguthaben EUR ,98 12,65 EUR-Guthaben bei: Société Générale S.A. EUR ,31 % 100, ,31 12,57 (Depotbank) Guthaben in Nicht USD ,90 % 100, ,67 0,08 EU/EWR-Währungen (Depotbank) Sonstige EUR ,68 0,16 Vermögensgegenstände Ansprüche aus EUR , ,68 0,16 Fondsausschüttungen Sonstige EUR , ,63-0,10 Verbindlichkeiten **) Fondsvermögen EUR ,34 100,00 *) Anteilwert EUR 13,52 Umlaufende Anteile STK Bestand der 87,29 Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

7 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. **) Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Depotgebühren, Depotbankvergütung Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) Derivatefreies Sondervermögen VERITAS ERTRAG 100,00% Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 1,81% größter potenzieller Risikobetrag 4,16% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,99% Wertpapierkurse Marktsätze Die von der Depotbank übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere werden von der VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Depotbank für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Anteile an inländischen Investmentanteilen, EG- Investmentanteile und ausländische Investmentanteile sind mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs bewertet. Bankguthaben und Festgelder sind zum Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Verbindlichkeiten wurden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KAG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Ausgabeaufschlag/Rücknahmeabschlag Nominale Verwaltungsvergütung

8 der Zielfonds in % in % DE Allianz PIMCO Internationaler Rentenfonds A 0,00 0,85 FR Amundi ETF MSCI Europe 0,00 0,28 LU BlackRock Global Funds - World Gold Fund A 0,00 1,75 2 LU ComStage ETF- iboxx EO Sovereigns 0,00 0,12 Germany LU ComStage ETF-MSCI World TRN I 0,00 0,40 LU ComStage ETF-NASDAQ 100 I 0,00 0,25 LU db x-trackers DBLCI - OY Balanced ETF 1C 0,00 0,55 LU db x-trackers II-IBOXX Gl. Inf.-Link.TRI 0,00 0,25 Hedg. ETF LU db x-trackers II-IBOXX Sov. -Z. TR-I ETF 0,00 0,15 1C LU db x-trackers MSCI EM Latam TR-I ETF 1C 0,00 0,65 LU db x-trackers MSCI EM TR-I ETF 1C 0,00 0,65 LU db x-trackers MSCI Europe TR-I ETF 1C 0,00 0,30 LU db x-trackers S&P/ASX 200 ETF 1C 0,00 0,50 DE000ETFL177 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 0,00 0, DE000ETFL185 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 0,00 0, DE000ETFL219 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 0,00 0, LU Franklin Templeton Investment US Equity 0,00 1,50 Fund A LU Franklin Templeton Investment Fd. - Global 0,00 1,05 Bond H1 LU Franklin Templeton Investment Global Bond 0,00 1,05 Fund A LU Franklin Templeton Investment US Equity 0,00 1,50 Fund A DE000A0DPYY0 ishares $ Corporate Bond 0,00 0,20 DE000A0DPMW9 ishares - MSCI Japan (IQQJ) 0,00 0,59 DE000A0LGQF7 ishares Barclays Capital $ TIPS 0,00 0,25 DE000A0J2078 ishares Barclays Capital $ Treasury Bond 0,00 0, DE000A0LGQB6 ishares Barclays Capital $ Treasury Bond 0,00 0, DE ishares DAX (DE) 0,00 0,15 DE000A0D8Q31 ishares eb.rexx Government Germany 0,00 0, (DE) DE ishares eb.rexx Government Germany [DE] 0,00 0,15

9 DE000A0H0793 ishares iboxx Liquid Sov. Capped ,00 0,15 (DE) DE000A0LGQD2 ishares II - ishares Euro Government Bond 0,00 0, DE000A0RFFT0 ishares II - JPMorgan $ Emerging Markets 0,00 0,45 Bond Fund DE000A0RFEF2 ishares II PLC - MSCI AC Far East ex-jap. 0,00 0,74 SmallCap DE000A0RM439 ishares III PLC - Citi. Global Government 0,00 0,20 Bond ETF DE000A0H08A8 ishares Markit iboxx Eur Liquid Sov.Capped 0,00 0, DE000A0H08D2 ishares Nikkei 225 (DE) 0,00 0,50 DE000A0J2086 ishares PLC - DJ Asia-Pacific ETF 0,00 0,59 IE00B0M63177 ishares PLC - MSCI Emerging Markets 0,00 0,75 DE000A0HGZT7 ishares PLC - MSCI Emerging Markets 0,00 0,75 IE00B0M62Q58 ishares PLC - MSCI World 0,00 0,50 IE ishares PLC - S&P 500 Index Fund 0,00 0,40 DE ishares PLC - S&P 500 Index Fund 0,00 0,40 FR Lyxor ETF MSCI AC Asia-Pacific ex Japan A 0,00 0,65 LU MARKET ACCESS NYSE Arca Goldbugs Index 0,00 0,70 Fund ETF LU MLIIF - World Gold Fund A 2 0,00 1,75 LU Robeco Flex-O-Rente D 0,00 0,70 LU Robeco Lux-o-rente SICAV D 0,00 0,70 IE00B5MJYY16 Source Markets - DJ STOXX 600 Opt. Health 0,00 0,30 Care IE00B5MTY077 Source Markets - DJ STOXX 600 Optimised Chemicals 0,00 0,30 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Stück Anteile Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge ISIN Gattungsbezeichnung Investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier- Investmentanteile FR Amundi ETF MSCI Europe ANT LU BlackRock Global Funds - World Gold Fund A 2 ANT LU db x-trackers DBLCI - OY Balanced ETF 1C ANT

10 ISIN Gattungsbezeichnung Stück Anteile Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge LU db x-trackers II-IBOXX Sov. -Z. TR-I ETF 1C ANT LU db x-trackers MSCI EM Latam TR-I ETF 1C ANT LU db x-trackers MSCI EM TR-I ETF 1C ANT LU db x-trackers MSCI Europe TR-I ETF 1C ANT LU db x-trackers S&P/ASX 200 ETF 1C ANT DE000ETFL177 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-10 ANT DE000ETFL219 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 10+ ANT LU Franklin Templeton Investment US Equity Fund A ANT LU Franklin Templeton Investment Fd. - Global Bond ANT H1 LU Franklin Templeton Investment US Equity Fund A ANT DE000A0DPYY0 ishares $ Corporate Bond ANT DE000A0DPMW9 ishares - MSCI Japan (IQQJ) ANT DE000A0LGQF7 ishares Barclays Capital $ TIPS ANT DE000A0LGQB6 ishares Barclays Capital $ Treasury Bond 7-10 ANT DE000A0D8Q31 ishares eb.rexx Government Germany (DE) ANT DE000A0H0793 ishares iboxx Liquid Sov. Capped (DE) ANT DE000A0LGQD2 ishares II - ishares Euro Government Bond 3-5 ANT DE000A0H08A8 ishares Markit iboxx Eur Liquid Sov.Capped ANT DE000A0H08D2 ishares Nikkei 225 (DE) ANT DE000A0HGZT7 ishares PLC - MSCI Emerging Markets ANT IE00B0M62Q58 ishares PLC - MSCI World ANT DE ishares PLC - S&P 500 Index Fund ANT FR Lyxor ETF MSCI AC Asia-Pacific ex Japan A ANT LU MARKET ACCESS NYSE Arca Goldbugs Index Fund ANT ETF LU Robeco Flex-O-Rente D ANT IE00B5MJYY16 Source Markets - DJ STOXX 600 Opt. Health Care ANT IE00B5MTY077 Source Markets - DJ STOXX 600 Optimised Chemicals ANT Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung EUR Anzahl Transaktionsvolumen gesamt , Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen 0 0 Relativ in % 0,00% 0,00% Es wurden im Geschäftsjahr keine Derivategeschäfte mit verbundenen Unternehmen durchgeführt.

11 Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Stück Anteile Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen in Gattungsbezeichnung Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR 875 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR 889 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge EUR 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 9.254,17 2. Erträge aus Investmentanteilen ,29 3. Sonstige Erträge ,70 Summe der Erträge ,16 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung ,04 davon KAG-eigene Verwaltungsvergütung ,04 2. Depotbankvergütung ,32 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,57 4. Sonstige Aufwendungen ,06 davon Depotgebühren ,06 Summe der Aufwendungen ,99 III. Ordentlicher Nettoertrag ,17 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,98 2. Realisierte Verluste ,01 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,97 V. Ergebnis des Geschäftsjahres ,14 Gesamtkostenquote (BVI-Total Expense Ratio (TER)) 0,95 % 1) 1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Diese Kennziffer erfasst entsprechend internationalen Gepflogenheiten nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten). Soweit das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Der Kapitalanlagegesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.b. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend - meist vierteljährlich - Vermittlungsentgelte als sogenannte

12 "Vermittlungsprovision". Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen. Entwicklung des Sondervermögens EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,32 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,93 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,27 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,40 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,13 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,29 5. Ordentlicher Nettoertrag ,17 6. Realisierte Gewinne ,98 7. Realisierte Verluste ,01 8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste ,83 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,34 Berechnung der Wiederanlage insgesamt EUR je Anteil EUR Ergebnis des Geschäftsjahres ,14 0,69 Für die Wiederanlage verfügbare Erträge ,14 0,69 Einbehaltene Kapitalertragssteuer ,77-0,06 Einbehaltener Solidaritätszuschlag ,98 0,00 Wiederanlage ,39 0,63 Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert 2010 EUR ,34 EUR 13, EUR ,32 EUR 12, EUR ,67 EUR 12, EUR ,39 EUR 11,39 Frankfurt am Main, VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH

13 Geschäftsleitung Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Wir haben gemäß 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens VERITAS ERTRAG für das Geschäftsjahr vom bis geprüft. Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Eschborn/Frankfurt am Main, Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Heist, Wirtschaftsprüfer Braun, Wirtschaftsprüferin

14 Elektronischer Bundesanzeiger Firma/Gericht/Behörde Bereich Information V.-Datum VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH Frankfurt Kapitalmarkt Jahresbericht vom bis VERITAS BALANCE DE VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH Frankfurt JAHRESBERICHT vom bis Dachfonds VERITAS BALANCE (Bezeichnung ab : RWS-BALANCE) VERITAS BALANCE

15 Der VERITAS BALANCE ist ein thesaurierender Dachfonds, der flexibel in Aktien- und Rentenfonds investiert. Die maximale Aktienquote beträgt dabei 50%. Anlageziel ist ein möglichst hoher Wertzuwachs durch Ausnutzung von Kursteigerungen an den Aktienmärkten. Die Anlagepolitik zur Erreichung dieses Anlageziels bestand im Berichtszeitraum im Erwerb von Anteilen an Investmentfonds mit unterschiedlichen Anlageschwerpunkten. Die wesentlichen Risiken des Sondervermögens bestanden in Marktpreisrisiken, d.h. in Rückgängen von ganzen Anlagemärkten, sowie in Währungsrisiken. Durch die Beschränkung der Anlage auf Investmentanteile und die dadurch gegebene Risikostreuung bestanden keine wesentlichen Adressausfallrisiken. Ebenso bestanden keine anderen Risiken, die als wesentlich zu bezeichnen wären. Die Struktur des Anlageportfolios sah im ersten Halbjahr eine Übergewichtung von USD nominierten ETFs vor, da der Euro zum US Dollar abgewertet wurde. Hierfür wurden für die Aktienseite ETFs ausgewählt, die den NASDAQ 100, MSCI USA und Russell 2000 replizieren. Auf der Rentenseite bildeten ETFs auf deutsche Staatsanleihen mit langer Laufzeit den Anlageschwerpunkt, da deutsche Staatsanleihen von der Suche nach sicheren Anlagemöglichkeiten im europäischen Rentensegment profitierten. Im Verlauf des zweiten Halbjahres wurde die US Dollar Quote im Zuge einer Euro Korrektur reduziert. Im Rentensegment bildeten deutsche, US amerikanische und globale Renten-ETFs den Anlageschwerpunkt. Darüber hinaus wurden aktiv gemanagte Fonds mit dem Anlagefokus auf globale Staatsanleihen und ETFs auf Anleihen aus Schwellenländern und US Unternehmensanleihen selektiert. In der zweiten Jahreshälfte wurde die Aktienquote vorwiegend offensiv gesteuert und bewegte sich über 40%. Zum Einsatz kamen schwerpunktmäßig globale sowie regionale Aktien-ETFs. Neben amerikanischen Aktien-ETFs auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 wurden vor allem ETFs im Bereich der Emerging Markets mit dem Schwerpunkt Asien allokiert. Wesentliche Ereignisse im Fonds lagen nicht vor. Im Berichtszeitraum konnte eine Wertentwicklung (gem. BVI-Methode) von 11,8% erzielt werden. Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum

16 Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentanteile - Aktienfonds EUR ,00 0,57 - Indexfonds EUR ,43 72,79 - Rentenfonds EUR ,50 16,76 Liquidität - Bankguthaben in EUR EUR ,64 9,82 - Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR ,53 0,14 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,75 0,08 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,81-0,16 Fondsvermögen EUR ,04 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vermögensaufstellung zum Stück Anteile Käufe/ Verkäufe/ Whg. Zugänge Abgänge % des ISIN Gattungsbezeichnung in Bestand im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Fondsvermögens Investmentanteile EUR ,93 90,12 Gruppenfremde Wertpapier- Investmentanteile DE Allianz PIMCO Internationaler Rentenfonds A ANT EUR 40, ,00 5,41 LU ComStage ETF- iboxx EO Sovereigns Germany ANT EUR 108, ,00 3,24 LU ComStage ETF-DJ STOXX 600 Pers. & Household Goods I ANT EUR 69, ,00 0,52 LU ComStage ETF-NASDAQ 100 I ANT EUR 17, ,00 4,07 IE00B5BMR087 CS ETF (IE) on S&P 500 ANT USD 107, ,14 4,30

17 ISIN LU LU LU LU LU LU DE000ETFL185 LU DE000A0D8Q23 DE DE Stück Anteile Käufe/ Verkäufe/ Whg. Zugänge Abgänge % des Gattungsbezeichnung in Bestand im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Fondsvermögens db x-trackers MSCI EM Emea TR-I ETF 1C ANT EUR 28, ,00 0,93 db x-trackers MSCI EUR Small Cap T.1C ETF ANT EUR 20, ,00 1,51 db x-trackers MSCI Japan TR-I ETF 1C ANT EUR 30, ,00 2,54 db x-trackers MSCI Taiwan TR-I ETF 1C ANT EUR 15, ,00 1,70 db x-trackers MSCI USA TR-I ETF 1C ANT EUR 22, ,00 3,06 db x-trackers S&P/ASX 200 ETF 1C ANT EUR 26, ,00 0,79 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 ANT EUR 94, ,00 9,15 Franklin Templeton Investment Global Bond Fund A ANT EUR 18, ,00 9,18 ishares ATX (DE) ANT EUR 29, ,00 1,44 ishares DAX (DE) ANT EUR 64, ,00 0,72 ishares eb.rexx Government Germany [DE] ANT EUR 138, ,00 3,10

18 ISIN DE000A0HG2Q2 DE000A0RFFT0 DE000A0RFEF2 DE000A0RM439 DE DE000A0HGZS9 IE00B0M63177 DE000A0HG2L3 IE DE FR Stück Anteile Käufe/ Verkäufe/ Whg. Zugänge Abgänge % des Gattungsbezeichnung in Bestand im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Fondsvermögens ishares FTSE/EPRA Euro. Property Index Fund (IQQP) ANT EUR 26, ,00 0,70 ishares II - JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund ANT EUR 80, ,00 2,41 ishares II PLC - MSCI AC Far East ex-jap. SmallCap ANT EUR 22, ,00 0,96 ishares III PLC - Citi. Global Government Bond ETF ANT EUR 84, ,00 7,22 ishares MDAX (DE) ANT EUR 93, ,00 1,54 ishares PLC - MSCI AC Far East ex-japan ANT EUR 35, ,00 2,75 ishares PLC - MSCI Emerging Markets ANT USD 45, ,01 2,70 ishares PLC - MSCI Korea (IQQK) ANT EUR 28, ,00 1,38 ishares PLC - S&P 500 Index Fund ANT USD 12, ,28 6,16 ishares TecDAX (DE) ANT EUR 8, ,00 0,74 LYXOR ETF Brazil ANT EUR 30, ,00 0,67

19 ISIN FR FR FR FR FR LU LU IE00B5MTY077 IE00B5MJYX09 IE00B5MTWY73 Stück Anteile Käufe/ Verkäufe/ Whg. Zugänge Abgänge % des Gattungsbezeichnung in Bestand im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Fondsvermögens (Ibovespa) Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) A ANT EUR 123, ,00 0,69 Lyxor ETF Hong Kong HSI A ANT EUR 22, ,00 0,76 Lyxor ETF MSCI India A ANT EUR 13, ,00 0,71 Lyxor ETF Russia (DJ RusIndex Titans 10) A ANT EUR 34, ,00 1,29 Lyxor ETF Turkey (DJ Turkey Titans 20) ANT EUR 55, ,00 0,62 MLIIF - World Gold Fund A 2 ANT EUR 50, ,00 0,57 Robeco Lux-o-rente SICAV D ANT EUR 116, ,50 2,18 Source Markets - DJ STOXX 600 Optimised Chemicals ANT EUR 228, ,00 0,51 Source Markets - DJ STOXX 600 Optimised IGS ANT EUR 126, ,00 0,66 Source Markets - DJSTX600 Optim. Basic Res. ETF A ANT EUR 392, ,00 0,59

20 Stück Anteile Käufe/ Verkäufe/ Whg. Zugänge Abgänge % des ISIN Gattungsbezeichnung in Bestand im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Fondsvermögens Source Markets - IE00B60SX402 Russell 2000 ANT EUR 26, ,00 1,99 IE00B5MTY309 Source Markets plc - Dow Jones STOXX 600 Opt. A ANT EUR 182, ,00 0,68 Summe Wertpapiervermögen ,93 90,12 Stück Anteile Käufe/ Verkäufe/ Whg. Zugänge Abgänge % des Gattungsbezeichnung in Bestand im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Fondsvermögens Bankguthaben EUR ,17 9,96 EUR-Guthaben bei: Société Générale S.A. (Depotbank) EUR ,64 % 100, ,64 9,82 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Depotbank) USD ,39 % 100, ,53 0,14 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,75 0,08 Ansprüche aus Fondsausschüttungen EUR , ,75 0,08 Sonstige Verbindlichkeiten **) EUR , ,81-0,16 Fondsvermögen EUR ,04 100,00 *) Anteilwert EUR 15,04 Umlaufende Anteile STK

21 ISIN *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Gattungsbezeichnung Stück Anteile Whg. in Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens **) Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Depotgebühren, Depotbankvergütung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 90,12 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) Derivatefreies Sondervermögen VERITAS BALANCE 100,00% Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 1,80% größter potenzieller Risikobetrag 3,69% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,55% Wertpapierkurse Marktsätze Die von der Depotbank übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere werden von der VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten:

22 Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Depotbank für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Anteile an inländischen Investmentanteilen, EG- Investmentanteile und ausländische Investmentanteile sind mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs bewertet. Bankguthaben und Festgelder sind zum Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Verbindlichkeiten wurden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KAG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier Immobilien-Investmentanteilen Bezahlter Ausgabeaufschlag/ Rücknahmeabschlag in % Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % ISIN Fondsname DE Allianz PIMCO Internationaler Rentenfonds A 0,00 0,85 FR Amundi ETF MSCI Europe 0,00 0,28 LU BlackRock Global Funds - World Gold Fund A 2 0,00 1,75 LU ComStage ETF- iboxx EO Sovereigns Germany 0,00 0,12 LU ComStage ETF-DJ STOXX 600 Pers.&Household Goods I 0,00 0,25 LU ComStage ETF-DJ STOXX 600 TR I 0,00 0,20 LU ComStage ETF-MSCI World TRN I 0,00 0,40 LU ComStage ETF-NASDAQ 100 I 0,00 0,25 LU ComStage ETF-NASDAQ 100 I 0,00 0,25 IE00B5BMR087 CS ETF (IE) on S&P 500 0,00 0,09 LU db x-trackers DBLCI - OY Balanced ETF 1C 0,00 0,55 LU db x-trackers FTSE 100 ETF 1D 0,00 0,30 LU db x-trackers II-IBOXX Sov. -Z. TR-I ETF 1C 0,00 0,15 LU db x-trackers MSCI EM Emea TR-I ETF 1C 0,00 0,65 LU db x-trackers MSCI EM Latam TR-I ETF 1C 0,00 0,65 LU db x-trackers MSCI EM TR-I ETF 1C 0,00 0,65 LU db x-trackers MSCI EUR Small Cap T.1C ETF 0,00 0,40

23 Bezahlter Ausgabeaufschlag/ Rücknahmeabschlag in % Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % ISIN Fondsname LU db x-trackers MSCI Japan TR-I ETF 1C 0,00 0,50 LU db x-trackers MSCI Taiwan TR-I ETF 1C 0,00 0,65 LU db x-trackers MSCI USA TR-I ETF 1C 0,00 0,30 LU db x-trackers S&P/ASX 200 ETF 1C 0,00 0,50 DE000ETFL011 ETFlab Dax 0,00 0,15 DE000ETFL177 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany ,00 0,15 DE000ETFL185 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 0,00 0,15 DE000ETFL219 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 10+ 0,00 0,15 LU Franklin Templeton Investment US Equity Fund A 0,00 1,50 LU Franklin Templeton Investment Fd. - Global Bond H1 0,00 1,05 LU Franklin Templeton Investment Global Bond Fund A 0,00 1,05 LU Franklin Templeton Investment US Equity Fund A 0,00 1,50 DE000A0DPYY0 ishares $ Corporate Bond 0,00 0,20 DE000A0DPMW9 ishares - MSCI Japan (IQQJ) 0,00 0,59 DE000A0D8Q23 ishares ATX (DE) 0,00 0,30 DE000A0J2078 ishares Barclays Capital $ Treasury Bond 1-3 0,00 0,20 DE000A0LGQB6 ishares Barclays Capital $ Treasury Bond ,00 0,20 DE ishares DAX (DE) 0,00 0,15 DE000A0D8Q31 ishares eb.rexx Government Germany (DE) 0,00 0,15 DE ishares eb.rexx Government Germany [DE] 0,00 0,15 DE ishares EURO STOXX 50 (DE) 0,00 0,15 DE000A0HG2Q2 ishares FTSE/EPRA Euro. Property Index Fund (IQQP) 0,00 0,40 DE000A0H0793 ishares iboxx Liquid Sov. Capped (DE) 0,00 0,15 DE000A0RFFT0 ishares II - JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund 0,00 0,45 DE000A0RFEF2 ishares II PLC - MSCI AC Far East ex-jap. SmallCap 0,00 0,74 DE000A0RM439 ishares III PLC - Citi. Global Government Bond ETF 0,00 0,20 DE000A0H08A8 ishares Markit iboxx Eur Liquid Sov.Capped ,00 0,15 DE ishares MDAX (DE) 0,00 0,50 DE000A0H08D2 ishares Nikkei 225 (DE) 0,00 0,50 DE000A0J2086 ishares PLC - DJ Asia-Pacific ETF 0,00 0,59 DE000A0HGZS9 ishares PLC - MSCI AC Far East ex-japan 0,00 0,74 IE00B0M63516 ishares PLC - MSCI Brazil 0,00 0,74 IE00B0M63177 ishares PLC - MSCI Emerging Markets 0,00 0,75 DE000A0HG2L3 ishares PLC - MSCI Korea (IQQK) 0,00 0,74 DE000A0HG2K5 ishares PLC - MSCI Taiwan (IQQT) 0,00 0,74 IE00B0M62Q58 ishares PLC - MSCI World 0,00 0,50 IE ishares PLC - S&P 500 Index Fund 0,00 0,40 DE ishares PLC - S&P 500 Index Fund 0,00 0,40 DE ishares TecDAX (DE) 0,00 0,50 FR LYXOR ETF Brazil (Ibovespa) 0,00 0,65

24 Bezahlter Ausgabeaufschlag/ Rücknahmeabschlag in % Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % ISIN Fondsname FR Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) A 0,00 0,65 FR Lyxor ETF Eastern Europe (CECE EUR) 0,00 0,50 FR Lyxor ETF Hong Kong HSI A 0,00 0,65 FR Lyxor ETF MSCI AC Asia-Pacific ex Japan A 0,00 0,65 FR Lyxor ETF MSCI India A 0,00 0,85 FR LYXOR ETF MSCI Malaysia A 0,00 0,65 FR Lyxor ETF Russia (DJ RusIndex Titans 10) A 0,00 0,65 FR Lyxor ETF Turkey (DJ Turkey Titans 20) 0,00 0,65 LU MARKET ACCESS NYSE Arca Goldbugs Index Fund ETF 0,00 0,70 LU MLIIF - World Gold Fund A 2 0,00 1,75 LU Robeco Flex-O-Rente D 0,00 0,70 LU Robeco Lux-o-rente SICAV D 0,00 0,70 IE00B5MJYY16 Source Markets - DJ STOXX 600 Opt. Health Care 0,00 0,30 IE00B5MTY077 Source Markets - DJ STOXX 600 Optimised Chemicals 0,00 0,30 IE00B5MJYX09 Source Markets - DJ STOXX 600 Optimised IGS 0,00 0,30 IE00B5MTWY73 Source Markets - DJSTX600 Optim. Basic Res. ETF A 0,00 0,30 IE00B60SX402 Source Markets - Russell ,00 0,45 IE00B5MTY309 Source Markets plc - Dow Jones STOXX 600 Opt. A 0,00 0,30 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück Anteile Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier- Investmentanteile FR Amundi ETF MSCI Europe ANT LU BlackRock Global Funds - ANT World Gold Fund A 2 LU ComStage ETF-DJ STOXX 600 ANT TR I LU ComStage ETF-MSCI World ANT TRN I LU ComStage ETF-NASDAQ 100 I ANT LU db x-trackers DBLCI - OY Balanced ETF 1C ANT

25 ISIN Gattungsbezeichnung Stück Anteile Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge LU db x-trackers FTSE 100 ETF ANT D LU db x-trackers II-IBOXX ANT Sov. -Z. TR-I ETF 1C LU db x-trackers MSCI EM Latam ANT TR-I ETF 1C LU db x-trackers MSCI EM TR-I ANT ETF 1C DE000ETFL011 Etflab Dax ANT DE000ETFL177 ETFlab Deutsche Börse ANT EUROGOV Germany 1-10 DE000ETFL219 ETFlab Deutsche Börse ANT EUROGOV Germany 10+ LU Franklin Templeton ANT Investment US Equity Fund A LU Franklin Templeton ANT Investment Fd. - Global Bond H1 LU Franklin Templeton ANT Investment US Equity Fund A DE000A0DPYY0 ishares $ Corporate Bond ANT DE000A0DPMW9 ishares - MSCI Japan (IQQJ) ANT DE000A0J2078 ishares Barclays Capital $ ANT Treasury Bond 1-3 DE000A0LGQB6 ishares Barclays Capital $ ANT Treasury Bond 7-10 DE000A0D8Q31 ishares eb.rexx Government ANT Germany (DE) DE ishares EURO STOXX 50 (DE) ANT DE000A0H0793 ishares iboxx Liquid Sov. ANT Capped (DE) DE000A0H08A8 ishares Markit iboxx Eur ANT Liquid Sov.Capped DE000A0H08D2 ishares Nikkei 225 (DE) ANT DE000A0J2086 ishares PLC - DJ Asia-Pacific ANT ETF IE00B0M63516 ishares PLC - MSCI Brazil ANT DE000A0HG2K5 ishares PLC - MSCI Taiwan ANT (IQQT) IE00B0M62Q58 ishares PLC - MSCI World ANT

26 ISIN Gattungsbezeichnung Stück Anteile Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge DE ishares PLC - S&P 500 Index ANT Fund FR Lyxor ETF Eastern Europe ANT (CECE EUR) FR Lyxor ETF MSCI AC ANT Asia-Pacific ex Japan A FR LYXOR ETF MSCI Malaysia A ANT LU MARKET ACCESS NYSE Arca ANT Goldbugs Index Fund ETF LU Robeco Flex-O-Rente D ANT IE00B5MJYY16 Source Markets - DJ STOXX ANT Opt. Health Care Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung EUR Anzahl Transaktionsvolumen gesamt , Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen 0 0 Relativ in % 0,00% 0,00% Es wurden im Geschäftsjahr keine Derivategeschäfte mit verbundenen Unternehmen durchgeführt. Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Stück Anteile Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen in Gattungsbezeichnung Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR 984 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis

27 EUR I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 2.741,32 2. Erträge aus Investmentanteilen ,41 3. Sonstige Erträge 6.136,77 Summe der Erträge ,50 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung ,23 davon KAG-eigene Verwaltungsvergütung ,23 2. Depotbankvergütung ,69 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,26 4. Sonstige Aufwendungen ,08 davon Depotgebühren ,08 Summe der Aufwendungen ,26 III. Ordentlicher Nettoertrag ,24 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,83 2. Realisierte Verluste ,77 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,06 V. Ergebnis des Geschäftsjahres ,30 Gesamtkostenquote (BVI-Total Expense Ratio (TER)) 1,43 % 1) 1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Diese Kennziffer erfasst entsprechend internationalen Gepflogenheiten nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten). Soweit das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Der Kapitalanlagegesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.b. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend - meist vierteljährlich - Vermittlungsentgelte als sogenannte "Vermittlungsprovision". Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen. Entwicklung des Sondervermögens EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,52 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,99 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,38 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,55 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,17 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,36 5. Ordentlicher Nettoertrag ,24 6. Realisierte Gewinne ,83

28 EUR EUR 7. Realisierte Verluste ,77 8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste ,19 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,04 Berechnung der Wiederanlage insgesamt EUR je Anteil EUR Ergebnis des Geschäftsjahres ,30 1,07 Für die Wiederanlage verfügbare Erträge ,30 1,07 Einbehaltene Kapitalertragssteuer ,52-0,03 Einbehaltener Solidaritätszuschlag ,33 0,00 Wiederanlage ,45 1,04 Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert 2010 EUR ,04 EUR 15, EUR ,52 EUR 13, EUR ,65 EUR 12, EUR ,14 EUR 12,24 Frankfurt am Main, VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH Geschäftsleitung Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Wir haben gemäß 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens VERITAS BALANCE für das Geschäftsjahr vom bis geprüft. Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

29 Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Eschborn/Frankfurt am Main, Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Heist, Wirtschaftsprüfer Braun, Wirtschaftsprüferin

30 Elektronischer Bundesanzeiger Firma/Gericht/Behörde Bereich Information V.-Datum VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH Frankfurt Kapitalmarkt Jahresbericht vom bis VERITAS DYNAMIK DE / VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH Frankfurt JAHRESBERICHT vom bis Dachfonds VERITAS DYNAMIK (Bezeichnung ab : RWS-DYNAMIK) Der VERITAS DYNAMIK ist ein thesaurierender Dachfonds, der vor allem in Aktienfonds investiert. Anlageziel ist ein möglichst hoher Wertzuwachs durch Ausnutzung

31 von Kursteigerungen an den Aktienmärkten. Die Anlagepolitik zur Erreichung dieses Anlageziels bestand im Berichtszeitraum im Erwerb von Anteilen an Investmentfonds mit unterschiedlichen Anlageschwerpunkten. Die wesentlichen Risiken des Sondervermögens bestanden in Marktpreisrisiken, d.h. in Rückgängen von ganzen Anlagemärkten, sowie in Währungsrisiken. Durch die Beschränkung der Anlage auf Investmentanteile und die dadurch gegebene Risikostreuung bestanden keine wesentlichen Adressausfallrisiken. Ebenso bestanden keine anderen Risiken, die als wesentlich zu bezeichnen wären. Im ersten Halbjahr konnte das Fondsvermögen durch Investitionen in ETFs, die die Entwicklung der US Aktienindizes, S&P 500, Nasdaq 100 und Russell 2000 replizieren, sowie in USD nominierte Geldmarkt-ETFs von der Kursstärke des USD profitieren. Von der positiven Entwicklung der Emerging Markets profitierte der Fonds, durch ein Investment in den breiten Emerging Markets Index und in einen ETF auf den Far East ex Japan Smallcap Index. Die zunächst aktienlastige Portfoliostruktur wurde im zweiten und dritten Quartal defensiver ausgerichtet und die Aktienquote zeitweise auf unter 70% reduziert. Stattdessen kamen Geldmarkt ETFs zum Einsatz. Ferner wurde ein ETF auf Goldminenaktien erworben, um von der Suche vieler Anleger nach sicheren Anlagemöglichkeiten zu profitieren. Im zweiten Halbjahr wurden aufgrund taktischer Kaufsignale zunächst primär Aktien ETFs einzelner Länder wie Türkei, Indonesien, Korea, Taiwan und Malaysia selektiert. Die taktischen Kaufsignale wurden im weiteren Verlauf auch durch strategische Kaufsignale bestätigt, so dass die konsequente Erhöhung der Aktienquote einen Aktien ETF Anteil von über 90% im vierten Quartal zur Folge hatte. Für Engagements im Bereich Europas wurden vor allem ETFs, die die Branchen Automobile & Parts, Basic Resources und Industrials replizieren, selektiert. Der japanische Aktienmarkt spielte auf Grund seiner relativen Schwäche bis in den August hinein eine untergeordnete Rolle. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Ereignisse. Der Anteilwert verzeichnete eine Wertentwicklung (gem. BVI-Methode) von 14,0 %. Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentanteile - Aktienfonds EUR ,00 1,82 - Indexfonds EUR ,09 97,52 Liquidität - Bankguthaben in EUR EUR ,01 0,58 - Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR ,08 0,22 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,93-0,14 Fondsvermögen EUR ,25 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück Anteile Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsver-

32 Whg. in im Berichtszeitraum mögens Investmentanteile EUR ,09 99,34 Gruppenfremde Wertpapier- Investmentanteile LU LU LU IE00B5BMR087 LU LU LU LU LU LU LU ComStage ETF-DJ STOXX 600 Pers.& Household Goods I ComStage ETF-MSCI World TRN I ComStage ETF-NASDAQ 100 I CS ETF (IE) on S&P 500 db x-trackers MSCI AC Asia ex Japan TRN Index ETF db x-trackers MSCI EM Emea TR-I ETF 1C db x-trackers MSCI EM Latam TR-I ETF 1C db x-trackers MSCI EUR Small Cap T.1C ETF db x-trackers MSCI Japan TR-I ETF 1C db x-trackers MSCI Taiwan TR-I ETF 1C db x-trackers MSCI USA TR-I ETF 1C ANT EUR 69, ,00 2,15 ANT EUR 23, ,00 5,99 ANT EUR 17, ,00 5,04 ANT USD 107, ,53 4,71 ANT EUR 25, ,00 4,34 ANT EUR 28, ,00 2,02 ANT EUR 49, ,00 1,07 ANT EUR 20, ,00 2,89 ANT EUR 30, ,00 5,17 ANT EUR 15, ,00 3,26 ANT EUR 22, ,00 3,26

33 LU db x-trackers S&P/ASX 200 ETF 1C DE000A0D8Q23 ishares ATX (DE) DE000A0HG2Q2 ishares FTSE/EPRA Euro. Property Index Fund (IQQP) DE000A0RFEF2 ishares II PLC - MSCI AC Far East ex-jap. SmallCap DE ishares MDAX (DE) DE000A0HGZS9 ishares PLC - MSCI AC Far East ex-japan IE00B0M63177 ishares PLC - MSCI Emerging Markets DE000A0HG2L3 ishares PLC - MSCI Korea (IQQK) IE ishares PLC - S&P 500 Index Fund DE ishares TecDAX (DE) FR Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) A FR Lyxor ETF Hong Kong HSI A FR Lyxor ETF MSCI India A FR LYXOR ETF MSCI Malaysia A FR Lyxor ETF Russia (DJ RusIndex Titans ANT EUR 26, ,00 1,52 ANT EUR 29, ,00 1,55 ANT EUR 26, ,00 1,79 ANT EUR 22, ,00 0,97 ANT EUR 93, ,00 2,91 ANT EUR 35, ,00 3,52 ANT USD 45, ,23 5,09 ANT EUR 28, ,00 3,11 ANT USD 12, ,33 12,36 ANT EUR 8, ,00 1,45 ANT EUR 123, ,00 1,17 ANT EUR 22, ,00 1,41 ANT EUR 13, ,00 1,50 ANT EUR 14, ,00 1,48 ANT EUR 34, ,00 0,99