HALBJAHRESBERICHT. Unsere App: Die Bank für unterwegs. PER 30. JUNI Wir sind einfach Bank.

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1 HALBJAHRESBERICHT 15 Unsere App: Die Bank für unterwegs. Wir sind einfach Bank. PER 30. JUNI 2015

2 In Kürze Gewinn 48,5 Mio. Operatives Ergebnis + 20,3 % Basispunkte Zinsmarge (operativ) 107 Eigenkapital 2,0 Mrd. Kapitalquote 16,1 % Zunahme Kundengelder 202,3 Mio. Wichtige Ereignisse 4. März Bekanntgabe des Konzernergebnisses 2014: Valiant steigert den Reingewinn auf CHF 94,5 Mio. (+ 3,4 %) und die Kundengelder auf CHF 17,9 Mrd. (+ 2,8 %). 27. März Valiant veröffentlicht ihren Geschäftsbericht April Lancierung der neuen Mobile-Banking-App. Mit ihr können die Kunden jederzeit und überall online auf ihr ebanking zugreifen. 29. April Die neue Vermögensberatung von Valiant präsentiert sich für die Kunden übersichtlicher, transparenter und einfacher. 8. Mai Guter Jahresstart: Der Konzerngewinn steigt im ersten Quartal 2015 gegenüber der Vorjahresperiode auf CHF 20,0 Mio. (+ 14,5 %), der Geschäftserfolg auf CHF 23,4 Mio. (+ 12,5 %). 21. Mai An der 18. ordentlichen Generalversammlung der Valiant Holding AG nehmen die Aktionäre alle Anträge des Verwaltungsrates mit grossem Mehr an und stimmen erstmals über die künftigen Vergütungen des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung ab.

3 HALBJAHRESBERICHT 2015 / VALIANT HOLDING AG BERICHT PRÄSIDENT UND CEO 3 «Valiant bestätigt die Trendwende» «Die Mitarbeitenden sind die tragende Säule auf dem Weg zum Erfolg.» Markus Gygax, CEO Jürg Bucher, Präsident des Verwaltungsrates «Die erfreulichen Zahlen des ersten Halbjahres bestätigen unsere Ambitionen.» Sehr geehrte Aktionärin, sehr geehrter Aktionär Das Jahr 2015 ist für Valiant das Jahr der Umsetzung. Nach den Bereinigungen im Geschäftsjahr 2013 und den strategischen und operativen Grundlagenarbeiten im Jahr 2014 sind wir nun daran, die zahlreichen Projekte und ihre konkreten Massnahmen in den Valiant-Alltag zu integrieren. Das Ergebnis und die Wachstumszahlen des 1. Halbjahres 2015 zeigen, dass wir auf dem richtigen Weg sind. Wir haben die Trendwende, die wir letztes Jahr eingeleitet haben, in den ersten sechs Monaten 2015 bestätigt. Das operative Ergebnis (Geschäftserfolg) erhöhte sich um 20,3 Prozent auf 59,3 Millionen Franken. Der Konzerngewinn stieg auf 48,5 Millionen Franken (+ 14,9 Prozent). Das erneut verbesserte Zinsergebnis war der wichtigste Treiber für die höheren Gewinnzahlen. Es nahm um 6,9 Prozent auf 139,6 Millionen Franken zu. Höhere Zinsmarge und tiefere Kosten Valiant ist es in einem turbulenten Marktumfeld gelungen, die operative Zinsmarge im ersten Semester um drei Basispunkte auf 1,07 Prozent zu erhöhen. Die Verbesserung der Zinsmarge ist weiterhin eines der prioritären Ziele. Auch bei der Effizienzsteigerung haben wir weitere Fortschritte gemacht und den Geschäftsaufwand um 0,6 Prozent auf 109,3 Millionen Franken gesenkt. Die Wertberichtigungen auf Beteiligungen und Abschreibungen sind erwartungsgemäss weiter auf 14,8 Millionen Franken ( 20,9 Prozent) gesunken. Leicht rückläufig war der Erfolg im Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft ( 2,9 Prozent) dies vor allem wegen des vermehrten Einsatzes von retrozessionsfreien Produkten in den Beratungsmandaten. Der Erfolg im Handelsgeschäft war von der Aufhebung des Euro-Mindestkurses beeinflusst und sank um 1,0 Millionen Franken. Kundengelder steigen um 202 Millionen Franken Die Kundengelder sind im ersten Semester stärker gestiegen als die Ausleihungen. Dadurch hat sich der Kundengelder- Deckungsgrad leicht auf 82,7 Prozent erhöht. Die Kundengelder nahmen um 202,3 Millionen Franken zu (+ 1,1 Prozent) und erreichten 18,1 Milliarden Franken. Bei den Ausleihungen resultierte insgesamt ein Wachstum von 0,5 Prozent, wobei das Hypothekarvolumen um 0,7 Prozent auf 20,2 Milliarden Franken zulegte.

4 4 BERICHT PRÄSIDENT UND CEO HALBJAHRESBERICHT 2015 / VALIANT HOLDING AG Klar besseres Jahresergebnis erwartet Die erfreulichen Zahlen des ersten Halbjahres bestätigen unsere Ambitionen, 2015 ein besseres Jahresergebnis als im Vorjahr zu erzielen. Wir wollen im zweiten Halbjahr bei den Kundengeldern und Hypotheken weiter wachsen, die operative Zinsmarge mindestens halten sowie den Geschäftsaufwand weiter reduzieren. Wir halten auch an unseren Mittelfristzielen fest, die bis 2017 unter anderem einen Konzerngewinn von rund 150 Millionen Franken vorsehen. Weitere Schritte in der Digitalisierung Die Bedürfnisse unserer Kundinnen und Kunden ändern sich. Unsere Bank begegnet diesen en, indem wir unsere digitalen Angebote laufend erweitern und verbessern. So haben wir im ersten Halbjahr 2015 eine Mobile-Banking-Applikation eingeführt und die Lancierung eines innovativen digitalen Finanzportals für KMU angekündigt. Dieses werden wir gemeinsam mit unserer Partnerin Swisscom Anfang 2016 auf den Markt bringen. Neue Mitglieder in der Geschäftsleitung Die konsequente Umsetzung unserer Projekte und die gleichzeitige Ausrichtung der Bank auf die digitalen Bedürfnisse der Kunden sind sehr anspruchsvoll, vor allem für die Mitarbeitenden, die sich mit vielen en zurechtfinden müssen. Wir danken unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern an dieser Stelle ganz herzlich für ihren grossen Einsatz und ihre Motivation, mit der sie diese en mittragen. Sie sind die tragende Säule auf dem Weg zum Erfolg. Seit April ist die Geschäftsleitung gemäss der im letzten Jahr definierten Organisation vollständig besetzt. Im Januar hat mit Christoph Wille der Leiter Vertriebskanäle seine Arbeit aufgenommen. Seit April ist auch Martin Vogler, Leiter Privat- und Geschäftskunden, mit an Bord. Die beiden neuen GL-Mitglieder haben sich bestens integriert und sind voller Tatendrang. Die sechsköpfige Geschäftsleitung ist nun komplett und steuert das Valiant-Schiff mit hohem Tempo. Wie wir Anfang Juni kommuniziert haben, wird es im kommenden Frühling eine in der Geschäftsleitung geben. Martin Gafner, Leiter Vermögensberatungs- und Unternehmenskunden, wird die Bank Ende März 2016 verlassen. Wir gehen davon aus, dass wir seine Nachfolgerin oder seinen Nachfolger im Herbst 2015 vorstellen können. «Wir sind einfach Bank» Das Versprechen «Wir sind einfach Bank» werden wir für unsere Kundinnen und Kunden weiter spürbar machen. Unsere eingeleiteten Massnahmen in der Marktbearbeitung und die Anstrengungen im digitalen Bereich bringen dann einen Mehrwert, wenn sie das Leben für unsere Kunden einfacher machen. Daran orientieren wir uns konsequent. Wir danken Ihnen, geschätzte Aktionärinnen und Aktionäre, für Ihr Vertrauen in unsere Bank. Wir werden alles daransetzen, dieses Vertrauen zu rechtfertigen. Jürg Bucher Markus Gygax Präsident des Verwaltungsrates CEO Bern, 13. August 2015

5 HALBJAHRESBERICHT 2015 / VALIANT HOLDING AG KONZERNBILANZ 5 Konzernbilanz AKTIVEN in % Flüssige Mittel ,6 Forderungen gegenüber Banken ,7 Forderungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften n/a Forderungen gegenüber Kunden ,0 Hypothekarforderungen ,7 Subtotal Ausleihungen brutto ,5 abzüglich Wertberichtigung für Ausfallrisiken ,8 Total Ausleihungen inkl. Wertberichtigung Ausfallrisiken ,5 Positive Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente ,8 Finanzanlagen ,3 Aktive Rechnungsabgrenzungen ,8 Nicht konsolidierte Beteiligungen ,8 Sachanlagen ,1 Immaterielle Werte ,2 Sonstige Aktiven ,8 Total Aktiven ,9 Total nachrangige Forderungen ,0 davon mit Wandlungspflicht und / oder Forderungsverzicht ,0 PASSIVEN Verpflichtungen gegenüber Banken ,3 Verpflichtungen aus Kundeneinlagen ,6 Negative Wiederbeschaffungswerte derivater Finanzinstrumente ,1 Kassenobligationen ,8 Anleihen und Pfandbriefdarlehen ,6 Passive Rechnungsabgrenzungen ,7 Sonstige Passiven ,9 Rückstellungen ,7 Reserven für allgemeine Bankrisiken ,4 Gesellschaftskapital ,0 Kapitalreserve ,4 Gewinnreserve ,4 Eigene Kapitalanteile ,5 Konzerngewinn ,7 Total Passiven ,9 Total nachrangige Verpflichtungen ,0 davon mit Wandlungspflicht und / oder Forderungsverzicht ,0 AUSSERBILANZGESCHÄFTE in % Eventualverpflichtungen ,6 Unwiderrufliche Zusagen ,4 Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen ,4 Verpflichtungskredite n/a

6 6 KONZERNERFOLGSRECHNUNG HALBJAHRESBERICHT 2015 / VALIANT HOLDING AG Konzernerfolgsrechnung ERFOLG AUS DEM ZINSENGESCHÄFT in % Zins- und Diskontertrag ,0 Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen ,0 Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen ,6 Zinsaufwand ,5 Brutto-Erfolg Zinsengeschäft ,9 en von ausfallrisikobedingten Wertberichtigungen sowie Verluste aus dem Zinsengeschäft ,4 Subtotal Netto-Erfolg Zinsengeschäft ,8 ERFOLG AUS DEM KOMMISSIONS- UND DIENSTLEISTUNGSGESCHÄFT Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft ,6 Kommissionsertrag Kreditgeschäft ,7 Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft ,9 Kommissionsaufwand ,7 Subtotal Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft ,9 ERFOLG AUS DEM HANDELSGESCHÄFT UND DER FAIR-VALUE-OPTION ,4 ÜBRIGER ORDENTLICHER ERFOLG Erfolg aus Veräusserungen von Finanzanlagen ,0 Beteiligungsertrag ,4 davon aus nach Equity-Methode erfassten Beteiligungen ,3 davon aus übrigen nicht konsolidierten Beteiligungen ,1 Liegenschaftenerfolg ,8 Anderer ordentlicher Ertrag ,6 Anderer ordentlicher Aufwand ,8 Subtotal übriger ordentlicher Erfolg ,5 Total Betriebsertrag ,8 GESCHÄFTSAUFWAND Personalaufwand ,2 Sachaufwand ,0 Subtotal Geschäftsaufwand ,6 Wertberichtigungen auf Beteiligungen sowie Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterialle Werte ,9 en von Rückstellungen und übrigen Wertberichtigungen sowie Verluste ,6 Geschäftserfolg ,3 KONZERNGEWINN Ausserordentlicher Ertrag ,7 Ausserordentlicher Aufwand n/a en von Reserven für allgemeine Bankrisiken n/a Steuern ,1 Konzerngewinn ,9

7 HALBJAHRESBERICHT 2015 / VALIANT HOLDING AG EIGENKAPITALNACHWEIS 7 UND VERKÜRZTER ANHANG Eigenkapitalnachweis und verkürzter Anhang Gesellschaftskapital Kapitalreserve Gewinnreserve Reserven für allgemeine Bankrisiken Eigene Kapitalanteile Periodenerfolg Total Eigenkapital am Anfang der Berichtsperiode Gewinnverwendung aus dem Vorjahr Veräusserung eigener Kapitalanteile Gewinn (Verlust) aus Veräusserung eigener Kapitalanteile Dividenden und andere Ausschüttungen Andere Zuweisungen (Entnahmen) der Reserven für allgemeine Bankrisiken Konzerngewinn Eigenkapital am Ende der Berichtsperiode Änderungen in den Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen und allfällige Fehlerkorrekturen sowie deren Auswirkungen auf den Zwischenabschluss Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze wurden aufgrund der geänderten Schweizer Rechnungslegungsvorschriften für Banken angepasst. Dies hatte vereinzelte Umgliederungen bei den Vorjahreswerten zur Folge (Anpassung an neue Vorgaben zur Mindestgliederung). Der vorliegende Zwischenabschluss einschliesslich der Vorjahreszahlen wird dabei so dargestellt, als seien die neuen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze schon immer angewandt worden (Restatement). Mit Ausnahme der Darstellung der Wertberichtigungen für Ausfallrisiken ergaben sich dadurch sowohl bei den Zahlen des Geschäftsjahres 2015 als auch bei den Vorjahreszahlen keine wesentlichen Änderungen. Im Sinne von Art. 69, Abs. 1 BankV macht Valiant vom Recht gemäss den Übergangsbestimmungen Gebrauch und stellt die Wertberichtigungen für Ausfallrisiken während der Übergangsfrist global als Minusposition in den Aktiven dar. Hinweise auf Faktoren, welche die wirtschaftliche Lage der Bank während der Berichtsperiode sowie im Vergleich zur Vorperiode beeinflusst haben Aufgrund der Anpassungen bei den Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen gegenüber dem Vorjahr haben sich insgesamt keine wesentlichen Änderungen in der Beurteilung der wirtschaftlichen Lage von Valiant ergeben. Ausserordentliche Erträge und Aufwände AUSSERORDENTLICHE ERTRÄGE Gewinn aus Verkauf von Liegenschaften Auflösung Badwill 1) Gewinn aus Verkauf von Beteiligungen Übrige Posten 13 0 Total ausserordentlicher Ertrag AUSSERORDENTLICHE AUFWÄNDE Verlust aus Verkauf von Liegenschaften Total ausserordentlicher Aufwand ) Mit der Umsetzung auf die neue Rechnungslegung Banken wurden die vorhandenen Badwills aufgelöst. Wesentliche Ereignisse nach dem Stichtag des Zwischenabschlusses Nach dem Bilanzstichtag sind keine ausserordentlichen Ereignisse eingetreten, die einen massgeblichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Valiant in der vergangenen Periode haben.

8 Finanzkalender Ihre nächsten wichtigen Termine: Ende März 2016 Geschäftsbericht Mai 2016 Generalversammlung (Bern) Valiant Holding AG Investor Relations Postfach, 3001 Bern Konzept, Gestaltung, Realisation: Crafft Kommunikation AG, in Zusammenarbeit mit Valiant Bank AG, Unternehmenskommunikation Druckerei: Jordi AG Auflage: Ex. Fotografie: Titelseite: Reto Andreoli, Priska Ketterer, Fotolia; Management der Valiant Holding AG: Markus Bertschi