Der Fonds mit der Beimischung von internationalen Anleihen

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1 ERSTE-SPARINVEST Juli 2004 K OMMENTAR SPEZIAL S & P 5 * = Die besten 10 % einer Kategorie auf 3 Jahre Quelle: Standard & Poor s, Der Fonds mit der Beimischung von internationalen Anleihen Sie möchten: In Anleihen mit guter Bonität investieren Deutlich mehr Zinsen als beim Sparbuch Auch von internationalen Währungen profitieren Eine gute Diversifikation mit nur einem Fonds erzielen Hier möchten wir Ihnen zeigen, wie Sie eine gute Diversifizierung Ihres Anleihenportfolios (unter Beimischung von internationalen Währungen bis zu 33 % z.b., USD) mit nur einem einzigen Fonds erreichen können: Der investiert in Anleihen ltd. auf EURO sowie bis zu 33 % in internationale Anleihen. Um eine möglichst breite Diversifikation zu erreichen werden zu Staatsanleihen auch Unternehmens und Hypothekenanleihen beigemischt. 7,00% 6,00% 5,00% Ausschüttungsrendite vor KEST 5,75% 6,10% 6,00% 5,49% 4,99% 4,32% 4,30% Durch diese Beimischung soll mittelfristig ein höherer Ertrag als bei einer Veranlagung in reinen EURO- Staatsanleihen erzielt werden, was auch zu höheren Ausschüttungen führen sollte. 4,00% 3,00% Berechung der Ausschüttungsrendite: 2,00% 1,00% Aktuelle Ausschüttung. Rechenwert am Ex-Tag (Vorjahr) 0,00% Prognose 2004 Prognose

2 Im werden Fremdwährungen und unterschiedliche Anleihenklassen beigemischt. Im Folgenden möchten wir Ihnen zeigen warum dies sinnvoll erscheint: 6.0% 5.5% 5.0% 4.5% Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen im Vergleich Die Graphik zeigt, dass es international sehr attraktive Renditeniveaus gibt, die man durchaus konservativ beimischen könnte. Zusätzlich zu den höheren Zinsen besteht auch die Chance durch die Auswahl von Titeln dieser Länder einen Mehrertrag für den Investor aus Währungsgewinnen zu erreichen. 4.0% Euroland US-Dollar Kanada UK Australien Daten per Selbstverständlich wird nicht das ganze Fondsvermögen in diese Internationalen Anleihen investiert. Der Anteil für Fremdwährungen ist mit 33 % begrenzt und diese können je nach Marktlage auch gegenüber dem EURO abgesichert werden. Prinzipiell ergibt sich somit für den Fonds folgende Aufteilung nach Währungen: DOLLARBLOCK - Aufteilung nach Währungen Anpassungen i.d.r. monatlich Ostwährungen untergewichten untergewichten übergewichten übergewichten EUR EUR & & DKK SEK DKK SEK NOK NOK GBP GBP PLN PLN HUF HUF CHF CHF USD USD CAD CAD AUD AUD -5% -5% -3% -3% -1% -1% 1% 1% 3% 3% 5% 5% GPB, CHF, SEK, NOK EURO + DKK Graphik oben: Über bzw. Untergewichtung von Währungen per Der Vorteil für den Investor ergibt sich aus der flexiblen Steuerung der Fremdwährungskomponente (bis zu 33 %) sowie der Feinsteuerung zwischen den einzelnen beigemischten Währungen. 2

3 Diversifikation und damit ein möglicher Mehrertrag ist aber nicht nur auf der Währungsseite sinnvoll. Vielmehr gibt es auch die Möglichkeit durch Beimischung von Unternehmensanleihen und Hypothekenanleihen das Portfolio zu optimieren. Staatsanleihen Cash Hypotheken- Unternehmens- Anleihen Anleihen Supranationale Emittenten Der hohe Anteil von Staatsanleihen bringt dem Fonds Stabilität und Liquidität, während die Beimischung von Unternehmensanleihen oder Hypothekenanleihen deutlich höhere Zinsen erwarten lässt. AAA 62,67% Selbstverständlich wird bei der Auswahl der Titel ein besonderer Wert darauf gelegt, dass alle Schuldner über eine gute Bonität verfügen (= Rating). BBB+ bis BBB- A+ bis A- AA- AA AA+ Rating bedeutet Bonität (Zahlungsfähigkeit und willigkeit) eines Schuldners. Das beste Rating ist AAA (gem. Standard & Poor s) Von AAA bis BBB spricht man vom sog. Investment Grade, was sehr gute bis mittlere Bonität bedeutet. Der Fonds investiert ca. 2/3 seines Vermögens im Bereich AAA bzw. AA, das restliche 1/3 im sonstigen Investment Grade. Der bietet ein gut diversifiziertes Portfolio und ist v.a. für jene Anleger interessant, die eine breite Streuung wünschen, welche über eine reine EURO-Veranlagung bzw. über reine Staatsanleihen hinausgeht. Damit können auch höhere Zinszahlungen erwartet werden. 3

4 - die 4 Ws Für welchen Anleger ist der Fonds zu empfehlen, warum sollte man gerade in diesen Fonds investieren? Hier in Kürze die Empfehlungen, wie sie auch im Kurzprospekt zu finden sind: WER? Der Kunde Kunden, die ein breit diversifiziertes Anleihenportfolio suchen und die Chancen aus einer Beimischung von Fremdwährungen wahrnehmen wollen. WANN: Der Einstieg und Ausstieg ist jederzeit möglich. Empfohlen wird eine Mindestbehaltedauer von 5 Jahren. WAS? Das Produkt Der Fonds kombiniert EURO Anleihen mit internationalen Währungen und Staatsanleihen mit Unternehmens und Hypothekenanleihen. WARUM: Eigenschaften Durch eine diversifizierte Beimischung von Anleihen mit höheren Kupons soll langfristig auch eine attraktive Ausschüttung möglich sein. Geldmarkt/nahe Fonds Rentenfonds EURO Rentenfonds mit Fremdwährung, Bonität Aktienfonds,Gemischte Fonds, Empfohlene Behaltedauer I II III 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 15 Jahre Geldmarkt/nahe Fonds Rentenfonds EURO Aktienfonds Erfahrung des Investors A B C D E Unerfahrener Anleger Rentenfonds mit Fremdwährung, Bonität Erfahrener Anleger Gemischte Fonds, Geldmarkt/nahe Fonds Rentenfonds Aktienfonds Risikotoleranz des Anlegers Konservativ Gemischte Fonds, Risikofreudig 4

5 ZUSAMMENFASSUNG Der bietet ein breit diversifiziertes Anleihenportfolio. Zu Staatsanleihen werden auch Unternehmensanleihen und Hypothekenanleihen beigemischt. Dabei konzentriert sich das Fondsmanagement nicht nur auf EURO Papiere sondern auch auf internationale Anleihen (bis 33 %). Selbstverständlich wird ausschließlich in Titel von Schuldnern mit guter Bonität (Investment Grade) investiert, wobei mehr als 2/3 in den besten Bonitätsstufen AAA und AA veranlagt wird. Durch diese Mischung soll die Sicherheit von EURO Staatsanleihen mit dem höheren Zinssatz von Unternehmensanleihen und Hypothekenanleihen und den Chancen der internationalen Rentenmärkte kombiniert werden. Der durch die Kombination erzielbare höhere Zinssatz sollte langfristig auch zu deutlich höheren jährlichen Ausschüttungen führen als bei einer Veranlagung, die sich nur auf EURO Staatsanleihen konzentriert. Disclaimer Dieser Artikel betrifft folgenden Fonds: ISIN (A): AT ISIN (T): AT ISIN (C): AT Zulassung zum Vertrieb: Österreich, Deutschland, Tschechien Disclaimer: Diese Unterlage dient internen Zwecken. Keinesfalls sollen daraus irgendwelche Kauf - oder Verkaufsempfehlungen abgeleitet werden. Diese Präsentation ist ausschließlich für Ihren persönlichen Gebrauch und rein zu Informationszwecken erstellt worden. Jede Form der Kenntnisnahme, Veröffentlichung, Vervielfältigung oder Weitergabe des Inhalts durch nicht vorgesehene Adressaten ist unzulässig. Die Präsentation wurde nicht mit der Absicht erarbeitet, einen rechtlichen oder steuerlichen Rat zu geben. Wir haften nicht für die Vollständigkeit, die Zuverlässigkeit und die Genauigkeit des Materials, wie aller sonstigen Informationen, die dem Empfänger schriftlich, mündlich oder in sonstiger Weise übermittelt oder zugänglich gemacht werden. Die Richtigkeit der Daten, die aufgrund veröffentlichter Informationen in dieser Präsentation enthalten sind, wurde vorausgesetzt, aber nicht unabhängig überprüft. Der Inhalt dieser Präsentation ist nicht rechtsverbindlich, es sei denn, sie oder Teile davon werden schriftlich entsprechend bestätigt. Aussagen gegenüber dem Adressaten unterliegen den Regelungen des ggf. zugrundeliegenden Angebots bzw. Vertrages. Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt keine Prognosen auf zukünftige Erträge zu. Es kann nicht zugesichert werden, dass ein Portfolio die dargestellten Gewinne oder Verluste erzielen oder dass ein Portfolio denselben Grad an Genauigkeit früherer Projektionen erreichen wird. Im Gegensatz zu einer wirklichen Wertentwicklung beruhen Simulationen nicht auf tatsächlichen Transaktionen - es kommt Ihnen somit nur eine begrenzte Aussagekraft zu. Da Geschäfte nicht wirklich abgeschlossen werden, kann es nur zu einer unzureichenden Berücksichtigung des Einflusses bestimmter Marktfaktoren, wie etwa fehlender Liquidität kommen. Verantwortlich für den Inhalt Ansprechpartner für Informationen: (Abt. Sales) johann.griener@sparinvest.com ERSTE-SPARINVEST KAG 1010 Wien Habsburgergasse 1 a erste@sparinvest.com 5