Werte schaffen mit system. jahresbericht. vom bis Veritas investment Gmbh

Transkript

1 Werte schaffen mit system jahresbericht rws-ertrag vom bis Veritas investment Gmbh

2 jahresbericht RWS-ERTRAG Der rws-ertrag ist ein thesaurierender Dachfonds, der überwiegend in renten- und Geldmarktfonds investiert. Die aktienfondsquote beträgt maximal 15 %. anlageziel ist ein kontinuier - lich angemessener ertrag durch ausnutzung von Zinserträgen sowie Kurssteigerungen an den aktien- und rentenmärkten. Um dieses anlageziel zu erreichen, investiert der Dachfonds in investmentfonds mit unterschiedlichen anlageschwerpunkten. Vorzugsweise werden börsengehandelte indexfonds (etfs) eingesetzt. Die wesentlichen risiken des sondervermögens bestanden in marktpreisrisiken durch Kursverluste an ganzen anlagemärkten sowie in Währungsrisiken. Durch die beschränkung der anlage auf investmentanteile und die dadurch gegebene risiko - streuung gab es keine wesentlichen adressausfallrisiken. Darüber hinaus bestanden im berichtszeitraum auch keine anderen als wesentlich zu bezeichnenden risiken. Fondsstruktur anteil am fondsvermögen Geldmarkt 0,35% Rohstoffe 0,62% Rentenfonds EM 11,75 % Rentenfonds International 4,72% Kasse, Sonstiges 8,58% Aktienfonds International 3,24% Aktienfonds Europa 1,77% Aktienfonds Nordamerika 2,57% Aktienfonds Japan, Pazifik 1,18% Aktienfonds EM 2,07% in den ersten monaten des berichtszeitraumes sind die aktienmärkte und auch die rentenmärkte aufgrund einer günstigen Konjunkturentwicklung und einer weltweit extrem lockeren Geld - politik angestiegen. ende mai schockte die Us-amerikanische notenbank die Kapitalmärkte mit der aussage, noch in diesem jahr die extrem lockere Us-Geldpolitik zurückzufahren. Daraufhin standen die internationalen aktien-, anleihe- und rohstoffmärkte weltweit und insbesondere die schwellenländer unter enormen Verkaufsdruck. in der zweiten jahreshälfte haben sich die aktienmärkte dann erholt und das jahr sehr positiv beendet. Die entwicklung des rws-ertrag spiegelt diese entwicklung wider. so startete das sondervermögen mit einer moderaten aktienquote und profitierte von den positiven entwicklungen an den internationalen Kapitalmärkten. Verluste aus den bereits seit anfang des jahres fallenden notierungen auf den rohstoff - märkten konnten vermieden werden, da die rohstoffquote im gesamten berichtszeitraum sehr gering war. allerdings entzog sich das sondervermögen nicht dem ausverkauf ende mai an den aktien- und rentenmärkten. aufgrund der entwicklung des Zinsumfeldes und den fallenden anleihekursen hat insbesondere die hohe rentenallokation einen negativen ergebnisbeitrag erbracht. hier war der ausverkauf der anleihen aus den schwellenländern sowie bei den hochverzinslichen anleihen besonders ausgeprägt. im berichtszeitraum gab es keine wesentlichen ereignisse. Die investitionsquote betrug zum ende des berichtszeitraums 91,42%. im berichtszeitraum wurde eine Wertentwicklung (gem. bvi-methode) von -2,57% erzielt. Rentenfonds Nordamerika 19,18 % Rentenfonds Europa 43,97 % 2

3 Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 Kurswert in eur % des fondsvermögens Investmentanteile - indexfonds eur ,41 91,42 Liquidität - bankguthaben in eur eur ,20 7,66 - bankguthaben in nicht eu/ewr-währungen eur ,37 1,48 Sonstige Vermögensgegenstände eur ,89 0,14 Sonstige Verbindlichkeiten eur ,23-0,70 Fondsvermögen eur ,64 100,00*) Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 % des fondsvermögens Gattungsbezeichnung stück bzw. anteile bzw. Whg. in bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge abgänge im berichtszeitraum Kurs Kurswert in eur Investmentanteile eur ,41 91,42 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile fr amundi etf euro corporate ex financials iboxx ant eur 97, ,00 2,15 LU db x-trackers DbLci - Oy balanced etf 1c ant eur 27, ,00 0,31 LU db x-trackers ii iboxx euro inflat.-linked etf 1c ant eur 188, ,50 4,79 LU db x-trackers ii-iboxx Gl. inf.-link.tri hedg. etf ant eur 193, ,00 4,72 LU db x-trackers msci em index Ucits etf 1c ant eur 28, ,00 1,57 LU db x-trackers msci europe index Ucits etf 1c ant eur 43, ,95 0,83 LU db x-trackers msci japan trn index etf 1c ant eur 34, ,00 0,55 LU db x-trackers msci Usa index etf 1c ant eur 33, ,25 1,53 De000etfL177 Deka Deutsche börse eurogov Germany etf ant eur 103, ,20 3,43 De000etfL383 Deka iboxx eur Liquid non-financials Div. etf ant eur 104, ,15 3,11 LU easyetf s&p Gsci a ant eur 33, ,00 0,31 De000etfL359 etflab iboxx Liquid Germany covered Diversified ant eur 110, ,55 3,01 De000a0DPyy0 ishares $ corporate bond ant eur 78, ,00 8,76 De000a0j2078 ishares barclays $ treasury bond 1-3 etf ant eur 95, ,30 2,21 De000a0LGQb6 ishares barclays $ treasury bond 7-10 ant eur 134, ,60 2,14 De000a0rfee5 ishares euro covered bond etf ant eur 145, ,00 3,39 De000a1c8Qt0 ishares euro high yield bond etf ant eur 110, ,05 6,13 De000a1j0Za1 ishares ii - $ high yield corporate bond etf ant eur 80, ,50 6,06 De000a0rfft0 ishares ii - jpmorgan $ emerging markets bond etf ant eur 78, ,20 5,88 De000a0yeeX4 ishares iii PLc - euro corp. bd. ex fin.etf ant eur 109, ,00 3,54 De ishares Pfandbriefe (De) ant eur 104, ,40 5,61 De ishares PLc - euro corporate bond Large cap etf ant eur 127, ,10 8,81 De000a0hGZt7 ishares PLc - msci emerging markets etf ant eur 28, ,00 0,50 De000a0hGZr1 ishares PLc - msci World ant eur 25, ,40 1,98 De ishares PLc - s&p 500 etf ant eur 13, ,45 1,04 De000a1j0bj3 ishares V - UsD emerging markets corp. bond etf ant eur 71, ,61 5,86 fr Lyxor etf euro cash (eonia) ant eur 106, ,45 0,35 fr Lyxor etf msci ac asia-pacific ex japan a ant eur 35, ,25 0,63 fr Lyxor etf msci europe ant eur 111, ,50 0,93 ie00b60sx394 source markets - msci World source etf ant eur 30, ,00 1,26 Summe Wertpapiervermögen ,41 91,42 Bankguthaben eur ,57 9,14 eur-guthaben bei: société Générale s.a. (Depotbank) eur ,20 % 100, ,20 7,66 Guthaben in nicht eu/ewr-währungen (Depotbank) UsD ,62 % 100, ,37 1,48 Sonstige Vermögensgegenstände eur ,89 0,14 ansprüche aus fondsausschüttungen eur , ,89 0,09 forderungen aus anteilscheingeschäften eur , ,00 0,05 *) Durch rundung der Prozent-anteile bei der berechnung können geringfügige rundungsdifferenzen entstanden sein. 3

4 % des fondsvermögens Gattungsbezeichnung stück bzw. anteile bzw. Whg. in bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge abgänge im berichtszeitraum Kurs Kurswert in eur Sonstige Verbindlichkeiten eur ,23-0,70 Verbindlichkeiten aus anteilscheingeschäften eur , ,64-0,06 Kostenabgrenzung **) eur , ,59-0,64 Fondsvermögen eur ,64 100,00 *) Anteilwert eur 13,64 Umlaufende Anteile ant Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 91,42 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisiko - potential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 28b Abs. 3 DerivateV) Derivatefreies sondervermögen rws ertrag 100,00% Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 28b Abs. 2 Satz 1 und 2 DerivateV kleinster potenzieller risikobetrag 1,64% größter potenzieller risikobetrag 3,45% durchschnittlicher potenzieller risikobetrag 2,29% Risikomodell ( 10 DerivateV) monte carlo simulation Parameter ( 11 DerivateV) haltedauer 10 tage, Konfidenzniveau 99% im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche hebelwirkung durch Derivategeschäfte 1,28 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die von der Depotbank übermittelten bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Veritas investment Gmbh als verantwortliche stelle für die anteilpreisermittlung mittels unabhängiger referenzkurse von informations - dienstleistern wie bloomberg, reuters oder interactive Data geprüft. im fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: - Wertpapiere, für die in bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Depotbank für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf basis von geeigneten bewertungsmodellen plausibilisiert. - ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels bewertungs - modell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen bewertungsmodells verifiziert (einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Die bewertung von investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf basis des rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein rücknahmepreis verfügbar ist - auf basis von börsenkursen. exchangetraded-funds werden zum börsenkurs bewertet. Die bewertung von futures und Optionen, die an einer börse oder an einem anderen organisierten markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisen - termingeschäfte oder swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter einbeziehung der relevanten marktinformationen bewertet. bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem rückzahlungsbetrag angesetzt. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Us-Dollar (UsD) 1, = 1 euro (eur) 4 *) Durch rundung der Prozent-anteile bei der berechnung können geringfügige rundungsdifferenzen entstanden sein. **) Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Depotgebühren, Depotbankvergütung, Performancekosten, sonstige Kosten

5 Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KAG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen fondsname bezahlter ausgabeaufschlag/ rücknameabschlag in % fr amundi etf euro corporate ex financials iboxx 0,00 0,16 LU comstage etf-comm.eonia idx tr 0,00 0,10 LU db x-trackers DbLci - Oy balanced etf 1c 0,00 0,55 LU db x-trackers ii em Liquid eurobond etf 1c 0,00 0,55 LU db x-trackers ii iboxx euro inflat.-linked etf 1c 0,00 0,20 LU db x-trackers ii-iboxx Gl. inf.-link.tri hedg. etf 0,00 0,25 LU db x-trackers msci ac asia ex japan ind. Ucits etf 0,00 0,65 LU db x-trackers msci em asia index Ucits etf 1c 0,00 0,65 LU db x-trackers msci em emea index etf 1c 0,00 0,65 LU db x-trackers msci em index Ucits etf 1c 0,00 0,65 LU db x-trackers msci em Latam index etf 1c 0,00 0,65 LU db x-trackers msci europe index Ucits etf 1c 0,00 0,30 LU db x-trackers msci europe small cap index 1c etf 0,00 0,40 LU db x-trackers msci japan trn index etf 1c 0,00 0,50 LU db x-trackers msci Usa index etf 1c 0,00 0,30 De000etfL177 Deka Deutsche börse eurogov Germany etf 0,00 0,15 De000etfL185 Deka Deutsche börse eurogov Germany 1-3 etf 0,00 0,15 De000etfL219 Deka Deutsche börse eurogov Germany 10+ etf 0,00 0,15 De000etfL383 Deka iboxx eur Liquid non-financials Div. etf 0,00 0,20 LU easyetf s&p Gsci a 0,00 0,45 De000etfL359 etflab iboxx Liquid Germany covered Diversified 0,00 0,09 De000a0DPyy0 ishares $ corporate bond 0,00 0,20 De000a0j2078 ishares barclays $ treasury bond 1-3 etf 0,00 0,20 De000a0LGQb6 ishares barclays $ treasury bond ,00 0,20 De ishares eb.rexx Government Germany (De) 0,00 0,15 De000a0rfee5 ishares euro covered bond etf 0,00 0,20 De000a1c8Qt0 ishares euro high yield bond etf 0,00 0,50 De000a1j0Za1 ishares ii - $ high yield corporate bond etf 0,00 0,50 De000a0rfft0 ishares ii - jpmorgan $ emerging markets bond etf 0,00 0,45 De000a0rm439 ishares iii PLc - citi. Global Government bond etf 0,00 0,20 De000a0yeeX4 ishares iii PLc - euro corp. bd. ex fin.etf 0,00 0,22 De ishares Pfandbriefe (De) 0,00 0,09 De ishares PLc - euro corporate bond Large cap etf 0,00 0,20 De000a0hGZt7 ishares PLc - msci emerging markets etf 0,00 0,75 De000a0j2060 ishares PLc - msci north america etf 0,00 0,40 De000a0hGZr1 ishares PLc - msci World 0,00 0,50 De ishares PLc - s&p 500 etf 0,00 0,40 De ishares stoxx europe mid 200 (De) 0,00 0,19 De000a1j0bj3 ishares V - UsD emerging markets corp. bond etf 0,00 0,20 fr Lyxor etf euro cash (eonia) 0,00 0,15 fr Lyxor etf msci ac asia-pacific ex japan a 0,00 0,65 fr Lyxor etf msci em emerging markets 0,00 0,65 fr Lyxor etf msci europe 0,00 0,35 fr Lyxor etf nasdaq 100 0,00 0,30 ie00b87lhk09 PimcO fixed income source etf 0,00 0,15 De000a1jm6G3 source markets - msci emerging markets source etf 0,00 0,65 ie00b60sx394 source markets - msci World source etf 0,00 0,45 ie00b60sx402 source markets - russell ,00 0,45 nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % 5

6 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung stück bzw. anteile bzw. Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ abgänge investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier-investmentanteile LU comstage etf-comm.eonia idx tr ant LU db x-trackers ii em Liquid eurobond etf 1c ant LU db x-trackers msci ac asia ex japan ind. Ucits etf ant LU db x-trackers msci em asia index Ucits etf 1c ant LU db x-trackers msci em emea index etf 1c ant LU db x-trackers msci em Latam index etf 1c ant LU db x-trackers msci europe small cap index 1c etf ant De000etfL185 Deka Deutsche börse eurogov Germany 1-3 etf ant De000etfL219 Deka Deutsche börse eurogov Germany 10+ etf ant De ishares eb.rexx Government Germany (De) ant De000a0rm439 ishares iii PLc - citi. Global Government bond etf ant De000a0j2060 ishares PLc - msci north america etf ant De ishares stoxx europe mid 200 (De) ant fr Lyxor etf msci em emerging markets ant fr Lyxor etf nasdaq 100 ant ie00b87lhk09 PimcO fixed income source etf ant De000a1jm6G3 source markets - msci emerging markets source etf ant ie00b60sx402 source markets - russell 2000 ant Transaktionen im Zeitraum vom bis transaktionen Volumen in fondswährung eur anzahl transaktionsvolumen gesamt , transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen 0,00 0 relativ in % 0,00% 0,00% es wurden im Geschäftsjahr keine Derivatetransaktionen mit verbundenen Unternehmen durchgeführt. Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung stück bzw. anteile bzw. Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ abgänge Devisenterminkontrakte Volumen in Devisenfutures Gekaufte Kontrakte: (basiswerte: euro-fx / UsD) eur Devisentermingeschäfte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf termin: UsD/eUr eur

7 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge EUR 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im inland 1.109,59 2. erträge aus investmentanteilen ,95 3. sonstige erträge 1.323,05 summe der erträge ,59 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -895,63 2. Verwaltungsvergütung ,66 davon KaG-eigene Verwaltungsvergütung ,19 davon Verwaltungskostenpauschale ,21 -davon Depotbankgebühren ,75 -davon Depotgebühren ,09 -davon Dienstleistungskosten (u.a. aufwand für Veröffentlichung und dauerhafte Datenträger) ,37 -davon Prüfungskosten ,56 -davon aufwand für besteuerungsgrundlagen ,98 davon Performanceabhängige Vergütung ,26 3. Depotbankvergütung ,17 4. sonstige aufwendungen ,71 davon Depotgebühren -17,50 summe der aufwendungen ,17 III. Ordentlicher Nettoertrag ,42 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. realisierte Gewinne ,53 2. realisierte Verluste ,32 ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,21 V. Ergebnis des Geschäftsjahres ,63 Gesamtkostenquote (Ongoing charges figure (Ocf)) 1,56 % 1) Performanceabhängige Vergütung 0,01% Der Kapitalanlagegesellschaft fließen keine rückvergütungen der aus dem sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.b. Kreditinstitute, finanzdienstleister und makler wiederkehrend - meist vierteljährlich - Vermittlungsentgelte als sogenannte Vermittlungsprovision. Die höhe dieser Provisionen wird in der regel in abhängigkeit vom ver - mittelten fondsvolumen bemessen. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR ,33 Die transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer-, und börsenspesen, steuern sowie Komissionen. bei manchen Geschäftsarten (u.a. rentengeschäfte) werden die Provisionen im rahmen der abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger angabe nicht enthalten. 1) Die Gesamtkostenquote drückt die summe der Kosten und Gebühren (ohne transaktionskosten, Perfomanceabhängige Verwaltungsvergütung, Zinsen) als Prozentsatz des durchschnittlichen fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. 7

8 Entwicklung des Sondervermögens eur eur I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,33 1. ausschüttung für das Vorjahr/steuerabschlag für das Vorjahr ,10 2. Zwischenausschüttungen/steuerabschlag für das laufende Geschäftsjahr ,73 3. mittelzufluss / -abfluss (netto) ,27 a) mittelzuflüsse aus anteilschein-verkäufen ,18 b) mittelzufluß aus übertragenem sondervermögen rws balance ,46 c) mittelabflüsse aus anteilschein-rücknahmen ,37 4. ertragsausgleich/aufwandsausgleich ,67 5. Ordentlicher nettoertrag ,42 6. realisierte Gewinne ,53 7. realisierte Verluste ,32 8. nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste ,09 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,64 Berechnung der Wiederanlage insgesamt je anteil eur eur I. Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) 1. ergebnis des Geschäftsjahres ,63 0,58 II. Für die Wiederanlage verfügbare Erträge ,63 0,58 1. Zur Verfügung gestellter steuerabzugsbetrag ,73-0,07 III. Wiederanlage ,90 0,51 Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr fondsvermögen am ende des Geschäftsjahres anteilwert 2013 eur ,64 eur 13, eur ,33 eur 14, eur ,13 eur 13, eur ,34 eur 13,52 8

9 Sondervermögen RWS ERTRAG mindestanlagesumme keine fondsauflage ausgabeaufschlag 3% rücknahmeabschlag 0% Verwaltungsvergütung p.a. 1% stückelung Globalurkunde ertragsverwendung thesaurierend Währung eur De frankfurt am main, Veritas investment Gmbh Geschäftsleitung Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers an die Veritas investment Gmbh, frankfurt am main Die Veritas investment Gmbh, frankfurt am main hat uns beauftragt, gemäß 44 abs. 5 des investmentgesetzes (invg) den jahresbericht des sondervermögens rws ertrag für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die aufstellung des jahresberichts nach den Vorschriften des invg liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlage - gesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine beurteilung über den jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 abs. 5 invg unter beachtung der vom institut der Wirtschaftsprüfer (idw) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender sicherheit erkannt werden. bei der festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des sondervermögens sowie die erwartungen über mögliche fehler berücksichtigt. im rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die nachweise für die angaben im jahresbericht überwiegend auf der basis von stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die beurteilung der angewandten rechnungslegungsgrundsätze für den jahresbericht und der wesentlichen einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen einwendungen geführt. nach unserer beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen erkenntnisse entspricht der jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. münchen, ernst & young Gmbh Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (eisenhuth) Wirtschaftsprüfer (braun) Wirtschaftsprüferin 9

10 steuerliche behandlung Der fonds-erträge Tabelle steuerpflichtiger Erträge in Euro thesaurierende Fonds (Depotverwaltung im Inland unterstellt) (alle angaben je 1 anteil und in eur) 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 i.v.m. Nr. 2 InvStG RWS-ERTRAG De WKn Währung eur Geschäftsjahr vom bis Privatanleger Sonstiger betrieblicher Anleger Kapital - gesellschaft 2) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , c) Im Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge enthaltene aa) erträge i.s.d. 2 abs. 2 satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 nr. 40 des estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes - 0, , in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG nach dem zufließende steuerpflichtige in- und ausländische Dividenden (streubesitzdividenden) - - 0, bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 8b abs. 2 KstG (steuerbefreiung)oder 3 nr. 40 estg (teileinkünfteverfahren) - 0, , cc) erträge im sinne des 2 abs. 2a invstg (Zinsschranke) - 0, , dd) steuerfreie alt-veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, bezugsrechten und termingeschäften i.s.d. 2 abs. 3 nr. 1 0, satz 1 invstg in der am anzuwendenden fassung ee) steuerfreie erträge aus der Veräußerung von bezugsrechten auf freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 abs. 3 nr. 1 0, satz 2 invstg in der am anzuwendenden fassung, soweitdie erträge nicht Kapitalerträge i.s.d. 20 estg sind ff) steuerfreie Gewinne aus der Veräußerung von immobilien außerhalb der 10-jahresfrist 0, gg) einkünfte i.s.d. 4 abs. 1 invstg, die auf Grund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind 0, , , hh) darin enthaltene einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0, , , ii) ausländische einkünfte i.s.d. 4 abs. 2 invstg, für die kein abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde 0, , , jj) in ii enthaltene einkünfte, auf die 2 abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 2 des KstG oder 3 nr. 40 des - 0, , estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG anzuwenden ist in c) ii) enthaltene einkünfte aus reit-dividenden - 0, , in c) ii) enthaltene Zinseinkünfte - 0, , darin enthaltene, bis zum zugeflossene ausländische Dividendenerträge gem. 8b abs. 1 KstG mit anrechenbarer - - 0, und fiktiver ausländischer Quellensteuer, für die kein abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde (teilgröße von nr. 1 c) ii)) kk) in den ausländischen einkünften i.s.d. 4 abs. 2 invstg (nr. 1 c), ii)) enthaltene ausländische einkünfte, die zur anrechnung 0, , , einer als gezahlt geltenden Quellensteuer berechtigen (fiktive Quellensteuer) ll) in kk enthaltene einkünfte, auf die 2 abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 2 des KstG oder 3 nr. 40-0, , des estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG anzuwenden ist darin enthaltene, bis zum zugeflossene ausländische Dividendenerträge gem. 8b abs. 1 KstG mit anrechenbarer - - 0, fiktiver ausländischer Quellensteuer, für die kein abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde (teilgröße von nr. 1 c) ii)) mm) erträge im sinne des 18 abs. 22 satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG (bis zum , zugeflossene Dividenden gem. 8b abs. 1 KstG) 1d) Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der ausschüttungsgleichen Erträge aa) im sinne des 7 abs. 1 und 2 invstg 0, , , bb) im sinne des 7 abs. 3 invstg (inländische Dividenden und inländische immobilienerträge) 0, , , cc) im sinne des 7 abs. 1 s. 5 invstg (ausländische Dividenden und Veräußerungsgewinne), in nr. 1 d), aa) enthalten 0, , , davon für Zinserträge und sonstige erträge, in nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für ausländische Dividenden (ohne reits), in nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für ausländische reit-dividenden, in nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für neu-veräußerungsgewinne, in nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für inländische Dividenden (ohne reits), in nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische reit-dividenden, in nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische immobilienerträge, in nr. 1d) bb) enthalten 0, , ,

11 steuerliche behandlung Der fonds-erträge (alle angaben je 1 anteil und in eur) 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 i.v.m. Nr. 2 InvStG RWS-ERTRAG De WKn Währung eur Geschäftsjahr vom bis Privatanleger Sonstiger betrieblicher Anleger Kapital - gesellschaft 1f) Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte entfällt, und aa) der anrechenbar ist, wenn kein abzug nach 4 abs. 4 invstg vorgenommen wurde 0, , , bb) in aa enthalten ist und auf einkünfte entfällt, auf die 2 abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 2 des KstG - 0, , oder 3 nr. 40 des estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG anzuwenden ist, in f) aa) enthaltene einkünfte aus ausländischen reit-dividenden - 0, , in f) aa) enthaltene Zinseinkünfte - 0, , darin enthaltene anrechenbare ausländische Quellensteuern für bis zum zugeflossene ausländische Dividenden - - 0, gem. 8b abs. 1 KstG (teilgröße von nr. 1 f) aa)) cc) der nach 4 abs. 2 i.v.m. 34c abs. 3 estg abziehbar ist,wenn kein abzug nach 4 abs. 4 invstg vorgenommen wurde 0, , , darin enthaltene abziehbare ausländische Quellensteuern für bis zum zugeflossene ausländische Dividenden - - 0, gem. 8b abs. 1 KstG (teilgröße von nr. 1 f) cc)) dd) in cc enthalten ist und auf einkünfte entfällt, auf die 2 abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 2 des KstG - 0, , oder 3 nr. 40 des estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG anzuwenden ist, ee) der nach einem Doppelbesteuerungsabkommen als gezahlt gilt und anrechenbar ist 0, , , darin enthaltene fiktiv anrechenbare ausländische Quellensteuern für bis zum zugeflossene ausländische - - 0, Dividenden gem. 8b abs. 1 KstG (teilgröße von nr. 1 f) ee)) ff) in ee enthalten ist und auf einkünfte entfällt, auf die 2 abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 2 des - 0, , KstG oder 3 nr. 40 des estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG anzuwenden ist, in f) ee) enthaltene einkünfte aus ausländischen reit-dividenden - 0, , in f) ee) enthaltene Zinseinkünfte - 0, , Bereits mit Kapitalertragsteuer verrechnete ausländische Quellensteuer (enthalten in Nr. 1 f) aa) bzw. Nr. 1 f) ee)) 0, , , davon aus ausländischen Dividenden (ohne reits) - 0, , davon aus ausländischen reit-dividenden - 0, , davon aus ausländischen Zinserträgen - 0, , g) betrag der absetzungen für abnutzung oder substanzverringerung 0, , , h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer 0, , , Geschäftsjahre 1i) betrag der nichtabziehbaren Werbungskosten 0, , , Die ausschüttungsgleichen erträge gelten zum als zugeflossen. Der jahresbericht wird im elektronischen bundesanzeiger veröffentlicht. 11

12 angaben ZUr GeseLLschaft Veritas Investment GmbH mainbuilding taunusanlage frankfurt am main telefon: +49 (0) telefax: +49 (0) internet: haftendes eigenkapital 2,54 mio., stand Gezeichnetes und eingezahltes Kapital 2,56 mio., stand Gesellschafter Veritas Portfolio Gmbh & co. KG, frankfurt am main Geschäftsführer hauke hess, hamburg Dr. Dirk rogowski, bargteheide Dr. Dirk söhnholz, friedrichsdorf Aufsichtsrat Günther skrzypek Verwaltungsrat augur financial Opportunity sicav, Luxemburg Vorsitzender florian Gräber Verwaltungsrat augur financial Opportunity sicav, Luxemburg stellvertretender Vorsitzender edda schröder Geschäftsführerin invest in Visions Gmbh frankfurt am main Verbandsmitglied bei bvi bundesverband investment und asset management e.v., frankfurt am main Depotbank Zweigstelle frankfurt am main der société Générale s.a., Paris neue mainzer straße frankfurt am main haftendes eigenkapital: 46,4 mrd., stand (gemäß basel ii) Wirtschaftsprüfer ernst & young Gmbh Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, münchen 12

13 Veritas investment Gmbh mainbuilding taunusanlage frankfurt am main telefon: +49 (0) telefax: +49 (0)