Halbjahresbericht zum 31. August Deka Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 UCITS ETF

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1 Halbjahresbericht zum 31. August Deka Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 UCITS ETF Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts. Deka Investment GmbH

2 Lizenzvermerk EUROGOV ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG. Das Finanzinstrument Deka Deutsche Boerse EUROGOV France 3-5 UCITS ETF wird von der Deutsche Börse AG nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt. Die Berechnung und Lizenzierung des Index bzw. der Index-Marke stellt keine Empfehlung zur Kapitalanlage dar. Der Lizenzgeber haftet gegenüber Dritten nicht für etwaige Fehler in dem Index. Gemäß 208 KAGB i.v.m. den jeweiligen Anlagebedingungen darf die Gesellschaft in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Republik Frankreich mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens anlegen. 2

3 Bericht der Geschäftsführung. September 2015 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung Ihres Fonds Deka Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 UCITS ETF für den Zeitraum vom 1. März 2015 bis zum 31. August An den internationalen Kapitalmärkten hatten die Anleger in den vergangenen sechs Monaten einige Turbulenzen zu verkraften. Anfangs dominierte noch eine freundliche Stimmung. Geldpolitische Impulse der Europäischen Zentralbank (EZB) leisteten sinkenden Renditen und steigenden Aktienmärkten Vorschub. Jedoch traten ab Mitte April wiederholt Belastungen auf. In den USA stimmte die Federal Reserve (Fed) die Märkte auf eine Normalisierung der Geldpolitik ein, sodass ein höheres Zinsniveau die Folge war. Im weiteren Verlauf sorgten zudem die zugespitzte Situation in Griechenland und zuletzt vor allem der massive Einbruch am chinesischen Aktienmarkt für erhebliche Verunsicherung. An den Rentenmärkten gaben die Renditen anfangs weiter nach. Diese Tendenz wurde ab Mitte April jedoch durch eine scharfe Gegenbewegung abgelöst. Die Erwartungen hinsichtlich der Zinswende in den USA sowie die starren Fronten in den Verhandlungen der Institutionen mit Griechenland ließen die Niveaus zwischenzeitlich spürbar anziehen. Zum Ende des Berichtszeitraums rentierten 10- jährige Bundesanleihen mit 0,8 Prozent. In den USA lag die Rendite 10-jähriger US-Treasuries bei 2,2 Prozent. Die Differenz zwischen europäischen und US-amerikanischen Anleiherenditen hat sich per saldo etwas eingeengt. Die Aktienmärkte Europas verbuchten insbesondere bis Mitte April mehrheitlich noch Kurssteigerungen. Danach blickten die europäischen Börsen jedoch mit Skepsis auf die Entwicklung in Griechenland und den Renditeanstieg an den Rentenmärkten, sodass ein Teil der Kursgewinne wieder aufgezehrt wurde. In den letzten Wochen führte schließlich der Börseneinbruch in China zu einer breit angelegten Verkaufswelle, in deren Folge die Aktienindizes weltweit auf Halbjahressicht überwiegend deutlich im roten Bereich notierten. In diesem Marktumfeld verzeichnete Ihr Fonds Deka Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 UCITS ETF eine Wertentwicklung von minus 0,5 Prozent (nach BVI-Methode). Mit freundlichen Grüßen Deka Investment GmbH Die Geschäftsführung Victor Moftakhar (Vorsitzender) Frank Hagenstein Thomas Ketter Dr. Ulrich Neugebauer Thomas Schneider 3

4 Inhalt. Anlagepolitik. 5 Vermögensübersicht zum 31. August Vermögensaufstellung zum 31. August Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV. 12 Informationen der Verwaltung. 13 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. 14 Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. 4

5 Anlagepolitik. Die Auswahl der für das Sondervermögen vorgesehenen Vermögensgegenstände ist darauf gerichtet, unter Wahrung einer angemessenen Risikomischung den Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 (Preisindex) nachzubilden. Dieser Index enthält maximal 15 französische Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 3 und 5 Jahren. Informationen zu den Basiswerten sind unter erhältlich. Das Sondervermögen strebt dabei als Anlageziel die Erzielung einer Wertentwicklung an, welche die des zugrunde liegenden Index widerspiegelt. Zu diesem Zweck wird eine möglichst exakte Nachbildung des Index angestrebt. Erträge werden grundsätzlich ausgeschüttet. Grundlage hierfür ist, dass die Entscheidungen über den Erwerb oder die Veräußerung von Vermögensgegenständen sowie über deren Gewichtung im Sondervermögen von dem zugrunde liegenden Index abhängig sind (passives Management). Dabei ist allerdings zu beachten, dass der exakten Nachbildung des Index bestimmte Faktoren entgegenstehen. Transaktionskosten und Verwaltungskosten, die sich wertmindernd auf die Anteilspreisentwicklung auswirken, werden beispielsweise nicht in die Berechnung des Index einbezogen. Die Indexzusammensetzung wird durch den Indexanbieter quartalsweise angepasst. Durch die Nachbildung dieser Änderungen im Fonds können Transaktionskosten entstehen. ES KANN KEINE ZUSICHERUNG DAFÜR GE- MACHT WERDEN, DASS DAS ANLAGEZIEL ER- REICHT WIRD. 5

6 Im Berichtszeitraum wurden folgende Indexveränderungen vom Indexanbieter bekannt gegeben, welche im Fonds direkt nachvollzogen wurden: Zu- oder Abgang ISIN Wertpapiername Löschung FR % Frankreich EO-OAT 2013(18) Löschung FR % Frankreich EO-OAT 2008(18) Neuaufnahme FR % Frankreich EO-OAT 2010(20) Überblick über die Entwicklung des Index Name Datum Index (Schlusskurs) Datum Index (Schlusskurs) Low Datum High Datum Veränderung (%) Deutsche Börse EUROGOV France , ,41 99, , ,77% Überblick über die Entwicklung des Fonds Name Datum Anteilspreis (Schlusskurs) Datum Anteilspreis (Schlusskurs) Low Datum High Datum Veränderung (%) Deka Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 UCITS ETF , ,16 101, , ,82% 6

7 Zusammensetzung des Index (%) % Frankreich EO-OAT 2010(20) , % Frankreich EO-OAT 2009(19) , % Frankreich EO-OAT 2003(19) , % Frankreich EO-OAT 2008(18) , % Frankreich EO-OAT 2014(19) , % Frankreich EO-OAT 2014(19) , % Frankreich EO-OAT 2013(18) , % Frankreich EO-OAT 1989(19) Okt. Tr ,05 7

8 Vermögensübersicht zum 31. August Kurswert Kurswert % des in EUR in EUR Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände ,51 100,01 1. Anleihen ,03 98,27 - Frankreich ,03 98,27 2. Forderungen ,97 1,69 3. Bankguthaben 4.166,51 0,05 II. Verbindlichkeiten ,40-0,01 III. Fondsvermögen ,11 100,00 1 ) 8

9 Vermögensaufstellung zum 31. August ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,03 98,27 Verzinsliche Wertpapiere Ausland FR ,50000 % Frankreich EO-OAT 2014/2019 2) EUR % 101, ,41 11,13 FR ,00000 % Frankreich EO-OAT 2014/2019 2) EUR % 103, ,11 9,96 FR ,00000 % Frankreich EO-OAT 2013/2018 2) EUR % 103, ,50 9,58 FR ,50000 % Frankreich EO-OAT 2010/2020 2) EUR % 115, ,80 17,30 FR ,75000 % Frankreich EO-OAT 2009/2019 2) EUR % 114, ,62 16,95 FR ,25000 % Frankreich EO-OAT 2003/2019 2) EUR % 115, ,04 15,12 FR ,25000 % Frankreich EO-OAT 2008/2018 2) EUR % 113, ,92 13,27 FR ,50000 % Frankreich EO-OAT Okt. Tr /2019 2) EUR % 134, ,63 4,96 EUR ,03 98,27 Summe Wertpapiervermögen EUR ,03 98,27 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 4.166,51 0,05 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle EUR 4.166,51 % 100, ,51 0,05 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,97 1,69 Zinsansprüche EUR , ,30 1,69 Forderungen aus Wertpapier-Darlehen EUR 280,67 280,67 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,40-0,01 Verbindlichkeiten Verwaltungsvergütung EUR , ,40-0,01 Fondsvermögen EUR ,11 100,00 1) Anteilwert EUR 101,16 Umlaufende Anteile STK Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. 2) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. 9

10 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Wertpapier-Darlehen Anteile bzw. Kurswert in EUR Whg. in befristet unbefristet gesamt Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: FR ,25000 % Frankreich EO-OAT 2003/2019 EUR ,94 FR ,25000 % Frankreich EO-OAT 2008/2018 EUR ,97 FR ,75000 % Frankreich EO-OAT 2009/2019 EUR ,62 FR ,50000 % Frankreich EO-OAT 2010/2020 EUR ,00 FR ,00000 % Frankreich EO-OAT 2013/2018 EUR ,00 FR ,50000 % Frankreich EO-OAT 2014/2019 EUR ,41 FR ,00000 % Frankreich EO-OAT 2014/2019 EUR ,11 FR ,50000 % Frankreich EO-OAT Okt. Tr /2019 EUR ,06 Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen , ,11 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse per Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Ausland FR ,00000 % Frankreich EO-OAT 2013/2018 EUR FR ,00000 % Frankreich EO-OAT 2008/2018 EUR Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäfts vereinbarten Wertes): unbefristet EUR (Basiswerte: 4,25000 % Frankreich EO-OAT 2003/2019 (FR ); 4,25000 % Frankreich EO-OAT 2008/2018 (FR ); 3,75000 % Frankreich EO-OAT 2009/2019 (FR ); 3,50000 % Frankreich EO-OAT 2010/2020 (FR ); 1,00000 % Frankreich EO-OAT 2013/2018 (FR ); 1,00000 % Frankreich EO-OAT 2013/2018 (FR ); 0,50000 % Frankreich EO-OAT 2014/2019 (FR ); 1,00000 % Frankreich EO-OAT 2014/2019 (FR ); 8,50000 % Frankreich EO-OAT Okt. Tr /2019 (FR )) 10

11 Entwicklung des Sondervermögens 2015 / 2016 EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,75 1. Ausschüttung für das Vorjahr ,25 2. Zwischenausschüttungen ,66 3. Mittelzufluss (netto) ,68 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,92 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,60 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,46 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,59 davon: Nettoveränderung der nicht realisierte Gewinne ,98 davon: Nettoveränderung der nicht realisierte Verluste ,99 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,11 Ertrags- und Aufwandsrechnung inklusive Ertragsausgleich für den Zeitraum vom bis zum insgesamt insgesamt je Anteil 1) EUR EUR EUR I. Erträge 1. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,25 1, Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 1.424,94 0,018 Summe der Erträge ,19 1,319 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung ,02-0,077 Summe der Aufwendungen ,02-0,077 III. Ordentlicher Nettoertrag ,17 1,242 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,51 0, Realisierte Verluste ,30-0,776 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,79-0,392 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,38 0, Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,98-0, Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,99-0,534 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,97-1,513 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,59-0,662 1) Durch Rundung bei der Berechnung können sich geringfügige Differenzen ergeben. 11

12 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV. Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte zugrundeliegende Exposure EUR ,11 Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen Clearstream Banking AG (Organisiertes Wertpapier-Darlehenssystem) DekaBank Deutsche Girozentrale Kurswert in EUR befristet unbefristet Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR ,60 davon: Schuldverschreibungen EUR ,60 Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen über organisierte Wertpapier- Darlehenssysteme von Dritten gewährten Sicherheiten EUR ,15 Sonstige Angaben Anteilwert 101,16 Umlaufende Anteile Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,27 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgte während des Geschäftsjahres sowie zum Berichtsstichtag per grundsätzlich zum letzten gehandelten Börsen- oder Marktkurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Im Geschäftsjahr sowie zum Berichtsstichtag per wurden die folgenden Vermögensgegenstände nicht zum letzten gehandelten Börsen- oder Marktkurs bewertet: Bankguthaben und sonst. Vermögensgegenstände Verbindlichkeiten Fremdwährungsumrechnung zum Nennwert zum Rückzahlungsbetrag auf Basis der WM-Kurse um 17:00 Uhr Angaben für Indexfonds Höhe des Tracking Errors zum Ende des Berichtszeitraums 0,15 Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung Die Ermittlung der Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden. 12

13 Informationen der Verwaltung. Das DekaBank Depot Service rund um Ihre Investmentfonds Mit dem DekaBank Depot bieten wir Ihnen die kostengünstige Möglichkeit, verschiedene Investmentfonds Ihrer Wahl in einem einzigen Depot und mit einem Freistellungsauftrag verwahren zu lassen. Hierfür steht Ihnen ein Fondsuniversum von rund Fonds des DekaBank-Konzerns und international renommierter Kooperationspartner zur Verfügung. Das Spektrum eignet sich zur Realisierung der unterschiedlichsten Anlagekonzepte. So können Sie zum Vermögensaufbau aus mehreren Alternativen wählen, unter anderem: Für Investmentfonds-Anleger, die regelmäßig sparen möchten, eignet sich der individuell zu gestaltende Deka-FondsSparplan ab einer Mindestanlage von 25, Euro. Im Rahmen eines auf die eigenen Bedürfnisse abgestimmten Deka-Auszahlplans lässt sich das so aufgebaute Vermögen später gezielt nutzen. Für den systematischen und flexiblen Vermögensaufbau insbesondere im Rahmen der privaten Altersvorsorge können Sie zwischen zwei Varianten wählen: Die Deka-BonusRente verbindet die Vorteile einer Investmentanlage mit der staatlichen Riesterförderung zur Schließung der Rentenlücke. Der DekaStruktur-VorsorgePlan ist eigens zum Aufbau eines professionell strukturierten Vermögens für private Vorsorgeziele vorgesehen. Zur Vermögensnutzung stimmen Sie auch hier Ihren persönlichen Deka-Auszahlplan auf Ihre individuellen Ziele der Vermögensnutzung ab. Zum DekaBank Depot gehören vielfältige Inklusiv- Leistungen wie die kostenfreie Wiederanlage von Ertragsausschüttungen. Im Rahmen unseres Depotservice stehen Ihnen verschiedene Wege für die Auftragserteilung zur Verfügung, wie z. B. per Telefon oder Internet über unsere Internetpräsenz Auskünfte rund um das DekaBank Depot und Fondsinformationen erhalten Sie über unser Service- Telefon unter der Nummer (0 69)

14 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. Verwaltungsgesellschaft Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Rechtsform Gesellschaft mit beschränkter Haftung Sitz Frankfurt am Main Gründungsdatum 17. Mai 1995; die Gesellschaft übernahm das Investmentgeschäft der am 17. August 1956 gegründeten Deka Deutsche Kapitalanlagegesellschaft mbh. Eigenkapitalangaben gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10,2 Mio. Eigenmittel: EUR 93,2 Mio. (Stand: 31. Dezember 2014) Alleingesellschafterin DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt Aufsichtsrat Vorsitzender Michael M. Rüdiger Vorsitzender des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main; Vorsitzender des Aufsichtsrates der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin; Mitglied des Aufsichtsrates der Deka Immobilien GmbH, Frankfurt am Main; Mitglied des Verwaltungsrates der DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Luxemburg Mitglieder Manuela Better Mitglied des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main; Stellvertretende Vorsitzende des Aufsichtsrates der Deka Immobilien GmbH, Frankfurt am Main und der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin und der Deka Immobilien Investment GmbH, Frankfurt am Main und der WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbh, Düsseldorf; Heinz-Jürgen Schäfer Offenbach (Stand 1. August 2015) Geschäftsführung Victor Moftakhar (Vorsitzender) Frank Hagenstein Dr. Ulrich Neugebauer Thomas Ketter Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates der Deka International S.A., Luxemburg, und der International Fund Management S.A., Luxemburg, und der Dealis Fund Operations S.A., Luxemburg Thomas Schneider Mitglied des Aufsichtsrates der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin (Stand: 1. August 2015) Abschlussprüfer der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Sondervermögen KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft The Squaire Am Flughafen Frankfurt am Main Verwahrstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt Rechtsform Anstalt des öffentlichen Rechts Sitz Frankfurt am Main und Berlin Eigenkapital gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 447,9 Mio. Eigenmittel: EUR Mio. (Stand: 31. Dezember 2014) Haupttätigkeit Giro-, Einlagen- und Kreditgeschäft sowie Wertpapiergeschäft Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert. 14

15 Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Deutschland Stand: Telefon: +49 (0)