Finanzmodellierung und DCF - Bewertung

Transkript

1 Finanzmodellierung und DCF - Bewertung Theorie und Praxis das Beste aus zwei Welten 1. Seminar September 2012, Berlin 2. Seminar Oktober 2012, Frankfurt a.m.

2 Prof. Dr. Bernhard Schwetzler Lehrstuhl Finanzmanagement, HHL Leipzig Verfasser zahlreicher nationaler und internationaler Publikationen zum Thema Unternehmensbewertung Vorsitzender Expert Groups DVFA»Fairness Opinions«,»Corporate Transaction and Valuation«Mitglied wissenschaftlicher Beirat des BVK Finance Trainer für internationale Beratungsgesellschaften Finanzmodellierung und DCF-Bewertung Praxisorientiertes Modellierungsseminar Seminarziel FOkUS Jeder Teilnehmer erlernt die eigenständige Entwicklung eines integrierten Excel-basierten Finanzmodells. Aktive Modellierung von»scratch«durch Teilnehmer Hohe Interaktion Praxisnahe Modellierungstechniken Intensive Diskussion von Themen mit hoher Praxisrelevanz (z.b. Wachstum, Inflation, Kapitalkosten, Pensionsverpflichtungen) Anwendung an einer konkreten Fallstudie Anforderungen Grundkenntnisse in Finance, Accounting und Excel. Jeder Teilnehmer benötigt einen Laptop mit MS-Excel. Der Dozent modelliert in Excel 2010 (englische Version).

3 Florian Metz MBA HHL, mehrjährige Tätigkeit als Investmentbanker TAG 1 10:30 18:30 Uhr Integriertes Finanzmodell Modellierung der integrierten»financial Statements«(GuV, Bilanz, CF) als Basis für die DCF-Bewertung. Schwerpunkte: Modellarchitektur, Modellierungstechniken und effiziente Nutzung von Excel Folgende Module werden bearbeitet: Umsatzerlöse und Kostenstrukturen Working Capital Capex und Depreciation Fremdfinanzierung und unterschiedliche Debt Tranchen Pensionsverbindlichkeiten Integration von GuV, Bilanz und Cash Flow Statement TAG 2 9:00 17:00 Uhr DCF Valuation Entwicklung eines DCF Modells basierend auf den Financial Statements. Schwerpunkte: DCF Methodik, Bewertungsprobleme und Lösungsansätze. Kurze Einführung in die Grundlagen der DCF Bewertung Nopat und Free Cash Flow Terminal Value Cash Flow und Terminal Value Bereinigungen Kapitalkosten (Cost of Capital) Enterprise Value, Net Debt und Equity Value Erstellen von Standard Industry Output Sheets Model Audit und Sanity Checks

4 termine September 2012, Berlin Adrema Hotel, Gotzkowskystrasse 20/ Oktober 2012, Frankfurt NH Frankfurt Niederrad, Lyoner Strasse 5 Preise 1.695,-, pro Seminar 10% Frühbucherrabatt bei Anmeldung bis bzw % Rabatt für finexpert-mitglieder und HHL-Alumni Der Seminarpreis zzgl. MwSt. beinhaltet Seminarteilnahme, Seminarunterlagen, Pausen- und Mittagsverpflegung sowie Erfrischungsgetränke. Nicht eingeschlossen sind Reise-, Aufenthalts- und Übernachtungskosten. Bis 30 Tage vor Veranstaltungsbeginn können Sie kostenfrei vom Vertrag zurücktreten. Die finexpert GmbH erstattet dann den vollen Seminarpreis. Bei Rücktritt zu einem späteren Zeitpunkt wird die Hälfte des Seminarpreises oder bei Nichterscheinen bzw. Rücktritt am Seminartag der gesamte Seminarpreis in Rechnung gestellt. Der Seminarteilnehmer kann kostenlos einen Erstatzteilnehmer benennen oder bis 30 Tage vor Seminarbeginn auch einmalig kostenfrei auf ein anderes Seminar der finexpert GmbH umbuchen. Der Rücktritt, die Benennung eines Ersatzteilnehmers und die Umbuchung bedürfen der Schriftform. Die finexpert GmbH als Veranstalter behält sich vor, Ort, Termin, Programm sowie den Referenten zu ändern. Für Zimmerbuchungen wenden Sie sich bitte direkt an das Hotel. Es besteht ein Abrufkontingent unter dem Stichwort»finexpert«bis 4 Wochen vor Seminarbeginn. Anmeldung Bitte melden Sie sich mit beiliegender Fax Antwort oder über zum Seminar an. Kontakt Gisela Schwetzler Geschäftsführerin finexpert GmbH Erlenstraße 2b Leipzig Tel.: Fax: g.schwetzler@finexpert.info community finexpert community ist das persönliche Finance-Netzwerk, das Sie auf dem Laufenden hält. finexpert steht für Wissenstransfer mit Current Topics, Notes und Lecture Videos von Wissenschaftlern. finexpert steht für erleichterte Informationsbeschaffung durch fundierte Auswahl bei Studien, Seminaren und Veröffentlichungen. finexpert steht für Verarbeitung von Kapitalmarktdaten zur Unterstützung von Unternehmensbewertungen. finexpert steht für persönliches Netzwerken mit Professionals aus dem Bereich Corporate Finance und Accounting.

5 Anmeldung per Fax: per Am folgenden Seminar»Finanzmodellierung und DCF-Bewertung«nehme ich zum Preis von 1.695,- zzgl. MwSt. abzüglich der u.a. Rabatte verbindlich teil: September Oktober 2012 Frühbucher finexpert-mitglied HHL-Alumnus Vor- und Nachname Unternehmen Straße, Nummer PLZ, Ort Datum, Unterschrift