euwax report Jahr 2013

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1 Liebe Leserinnen und Leser, hinter uns liegt ein spannendes und turbulentes Börsenjahr! Hatte die europäische Schuldenkrise in den ersten Monaten noch für erhebliche Verunsicherung an den Kapitalmärkten gesorgt und die Aktienkurse belastet, so verlief das zweite Halbjahr umso erfolgreicher. Kaum ein Experte hätte es für möglich gehalten, dass der deutsche Leitindex DAX das Börsenjahr mit einer Reihe neuer Rekordmarken beendet. Doch nicht für alle verlief erfolgreich. Die Edelmetalle Gold und Silber verloren an Glanz, und der für einen DAX-Konzern ungewöhnlich heftige Kurseinbruch im vergangenen Sommer wird den K+S-Aktionären sicherlich noch lange in Erinnerung bleiben. An der EUWAX wurden in mit Hebel- und Anlageprodukten knapp 28 Milliarden Euro umgesetzt. Das entspricht einem leichten Umsatzrückgang. Die Anzahl ausgeführter Kundenorders liegt mit 2,8 Millionen in etwa auf dem Niveau des Vorjahres. Bei Euro lag die durchschnittliche Kundenorder. Anlageprodukte konnten in der Gunst der Anleger zulegen. Die Anzahl ausgeführter Kundenorders stieg um rund vier Prozent auf über an. Dies ist unter anderem der gestiegenen Nachfrage nach Faktorzertifikaten zu verdanken. Wurden Faktorzertifikate vor zwei Jahren noch wenig beachtet, so befanden sich allein sechs von ihnen unter den zehn meistgehandelten Index-Zertifikaten. Dazu zählen zwei Zertifikate auf den LevDAX und zwei auf den ShortDAX, was einmal mehr unterstreicht, dass der deutsche Leitindex der Lieblingsbasiswert der kurz- und langfristig agierenden Anleger bleibt. Auch bei Bonuszertifikaten und Aktienanleihen nahmen die Aktivitäten wieder zu. Mit über ausgeführten Kundenorders entfiel ein Drittel der Zertifikate-Orders auf diese beiden Untergruppen. Der Umsatzrückgang bei Hebelprodukten ist unter anderem der rückläufigen Volatilität geschuldet. Dass sich Faktorzertifikate als Alternative zu Knock-out- Produkten etabliert haben, ist aber ebenfalls erkennbar. Im Berichtsjahr trugen Knock-out-Produkte mit 6,7 Milliarden Euro aber noch immer rund 24 Prozent zum Gesamthandelsumsatz der EUWAX bei. In klassischen Optionsscheinen wurden in ausgeführten Kundenorders 3,6 Milliarden Euro umgesetzt. Inhalt GESAMTVOLUMEN 2 Übersicht Handelssegment Euwax 2 TOP 0 DER MEIST GEHANDELTEN PRODUKTE 3 Optionsscheine 3 Knock-out-Produkte 3 Anlageprodukte mit Kapitalschutz 3 Bonus-Zertifikate 4 Discount-Zertifikate 4 Index- und Partizipations- Zertifikate 4 GESAMTMARKT: EMITTENTEN 5 Nach Volumen 5 Nach Anzahl 6 PRODUKTGRUPPEN 7 Optionsscheine 7 Knock-out-Produkte 9 Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Zertifikate 3 Discount-Zertifikate 5 Index- und Partizipations- Zertifikate 7 Aktienanleihen 9 Anlageprodukte mit Kapitalschutz 20 Anlageprodukte nach Wertpapiertypen 22 EUWAX AKTUELL 23 Neu eingeführte Produkte 23 Endfällige Produkte 24 Gelistete Produkte 25 Mistrades und Reklamationen 26 MITTEILUNGEN UND IMPRESSUM 27 Cornelia Frey Um sofort zur gesuchten Seite zu kommen, klicken Sie auf die entsprechende Zeile! 0

2 Gesamtvolumen Übersicht Handelssegment Euwax. Stand 3.2. Jahr Jahr 202 Anzahl Optionsscheine Anzahl Knock-out-Produkte Anzahl Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl verbriefte Derivate, gesamt Anzahl Euwax Mitglieder 29 3 Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Hebelprodukte am Börsenhandel * 62,9% 64,09% Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Anlageprodukte am Börsenhandel * 65,43% 65,9% * Datenquelle: Eigene Auswertungen der Börse Stuttgart Zählweise: Volumen ausgeführter Kundenorders für den Zeitraum Berücksichtigte Börsen: Stuttgart, Frankfurt. Volumen ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen (in TEUR) KO-Produkte Optionsscheine Anlageprodukte Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen KO-Produkte Optionsscheine Anlageprodukte

3 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Optionsscheine ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Citi DE000CT22LA2 Call Call/9.000/6.2. DAX Deutsche Bank DE000DX0ABQ Call Call/8.000/5.05. DAX Citi DE000CT72NF2 Call.503 Call/8.300/5.07. DAX Commerzbank DE000CK8MV92 Put.452 Put/7.600/5.05. DAX Deutsche Bank DE000DE7NWG9 Call.448 Call/9.700/ DAX Deutsche Bank DE000DE8EXC3 Call.435 Call/9.000/ DAX Deutsche Bank DE000DE4FE55 Call.407 Call/8.000/3.03. DAX Commerzbank DE000CK98CZ7 Put.254 Put/8.000/7.07. DAX Citi DE000CT47442 Call.227 Call/72/6.2. BASF SE Citi DE000CT6A4A6 Call.27 Call/3/6.2. E.ON Knock-out-Produkte ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DX22SN0 Put 2.4 WAVE DAX Commerzbank DE000CZ2USM7 Put 2.03 Turbo Zertifikat DAX Commerzbank DE000CB0ZVB5 Call.838 Best Unl. Turbo Zertifikat DAX Citi DE000CG807B7 Put.643 Open End Turbo Bear DAX Deutsche Bank DE000DX4BNE2 Put.98 WAVE DAX Commerzbank DE000CZ3H4B7 Call.096 Turbo Zertifikat DAX RBS DE000AA6TX90 Call.058 Mini Long Zertifikat DAX RBS DE000AA7JTG0 Call 993 Mini Long Zertifikat DAX Commerzbank DE000CZ77P24 Call 96 Best Unl. Turbo Zert. DAX RBS NL Put 908 Mini Short Zertifikat DAX Anlageprodukte mit Kapitalschutz ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Commerzbank DE000CB89VM3 Call 232 Partizipationsanleihe Carmignac Patrimoine WGZ BANK DE000WGZ2ZN Call 45 Garantie-Zertifikat mit Cap Euro Stoxx 50 Rabobank DE000A0GD9P3 Call 32 Kapitalschutz Anleihe MPC Fortrust III Hedge Fund Index Rabobank DE000A0GNA9 Call 0 Kapitalschutz Anleihe MPC Fortrust III Hedge Fund Index Rabobank DE000A0HXRL6 Call 09 Index-Anleihe MPC Auventas Hedge Fund Index LBBW DE000LBWZG8 Call 03 Happy End-Anleihe Euro Stoxx 50 Deutsche Bank DE000DB2KTL5 Call 70 Anleihe 5 Euro Stoxx 50 HVB/UniCredit DE000HV5JCR5 Call 65 Garant Cap Anleihe Kloeckner & Co. SE Commerzbank DE000CZ3A83 Call 64 Shark Anleihe Gold Landesbank Berlin DE000LBB4A Call 2 Europa-Anleihe Euro Stoxx 50 Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

4 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Bonus-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DX30W89 Put 965 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DX30WF Put 843 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DXE0L2 Call 690 Bonus Zertifikat Euro Stoxx 50 Deutsche Bank DE000DX0TF29 Put 682 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DX30X2 Put 637 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DX4RCT9 Put 587 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DX2454 Put 553 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DX5R333 Put 50 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DX30W97 Put 494 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DX30WE4 Put 494 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Discount-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DE60ML7 Call.202 Discount-Zertifikat Volkswagen AG Deutsche Bank DE000DX2CFX0 Call 554 Discount-Zertifikat Lanxess Deutsche Bank DE000DX2CLJ7 Call 47 Discount-Zertifikat Software AG Deutsche Bank DE000DE60JS8 Call 46 Discount-Zertifikat Lufthansa Deutsche Bank DE000DE60DW3 Call 377 Discount-Zertifikat BASF SE Citi DE000CT9TAG2 Call 352 Discount-Zertifikat Monster Beverage Corp. Deutsche Bank DE000DE0GZ04 Call 326 Discount-Zertifikat Salzgitter Deutsche Bank DE000DX4AM84 Call 32 Discount-Zertifikat Salzgitter Citi DE000CF08DF6 Call 32 Discount-Zertifikat 3 D Systems Corp. Deutsche Bank DE000DE958R5 Call 30 Discount-Zertifikat Hugo Boss AG Index- und Partizipations-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DB2F844 Call Index-Zertifikat Nikkei 225 Stock Average Index Deutsche Bank DE Call X-pert Index Zertifikat DAX Deutsche Bank DE000DX6DAX0 Call Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x6 TR Index Commerzbank DE000CZ33C30 Call Unlimited Faktor Index-Zert. Faktor 4x Long Silver Index Commerzbank DE000CZ33C63 Call Unlimited Faktor Index-Zert. Faktor 5x Short BUNDF Index Deutsche Bank DE000DX6SRT0 Call 3.60 Unlimited Faktor Index-Zert. ShortDAX x6 (TR) Index Deutsche Bank DE000DB0SEX9 Call 3.58 X-pert Zertifikat Gold UBS DE000UBS3D0 Call Open End Zertifikat Solactive 3D Printing TR Index Commerzbank DE000CZ24ZK4 Call Unlimited Faktor Index-Zert. Faktor 4x Short DAXF Index Deutsche Bank DE000DE4LEV7 Call Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x4 TR Index Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

5 Gesamtmarkt: en Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro Deutsche Bank 29,04% , ,07 Commerzbank 6,82% , ,38 2 DZ Bank 7,49% , ,89 3 BNP Paribas 7,4% , ,5 4 UBS 7,0% , ,53 7 Goldman Sachs 5,6% , ,43 5 Vontobel 4,55% , ,09 0 HSBC Trinkaus 4,42% , ,57 8 Citi 4,39% , ,62 9 RBS 4,4% , ,54 6 HVB/UniCredit 2,74% , ,97 2 LBBW 2,30% , ,65 Société Générale,88% 52.9, ,53 3 Landesbank Berlin 0,84% , ,69 4 Lang & Schwarz 0,52% , ,4 6 WGZ BANK 0,4% 3.299, ,99 5 Raiff. Centrobank 0,2% , ,68 8 BayernLB 0,2% , ,42 20 Erste Group Bank 0,08% , ,93 24 Morgan Stanley 0,07% , ,67 22 Interactive Brokers 0,06% 6.679, ,35 27 Rabobank 0,06% 5.453, ,02 2 Barclays Capital 0,04% 0.847, ,60 7 Bank of America Merrill Lynch 0,04% 9.848, ,0 9 JPMorgan 0,03% 7.8, ,05 23 Crédit Agricole 0,0% 3.028, ,32 25 EFG (incl. Leonteq) 0,00%.20, ,89 26 Nomura 0,00% 67, ,70 28 ING Bank 0,00% 0,00 29,38 29 GESAMT 00,00% , ,38 Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

6 Gesamtmarkt: en Nach Anzahl ausgeführter Kundenorders Anzahl ausgef. Kundenord. Tendenz Anzahl Deutsche Bank 23,76% Commerzbank 20,74% Citi 9,72% BNP Paribas 7,8% DZ Bank 6,77% UBS 6,06% Vontobel 5,3% HSBC Trinkaus 4,68% RBS 4,09% HVB/UniCredit 3,05% Goldman Sachs 2,56% Société Générale,85% Lang & Schwarz,43% LBBW,4% Landesbank Berlin 0,4% WGZ BANK 0,9% Raiff. Centrobank 0,8% Interactive Brokers 0,% Erste Group Bank 0,% BayernLB 0,06% Barclays Capital 0,05% Bank of America Merrill Lynch 0,04% Morgan Stanley 0,03% Rabobank 0,02% JPMorgan 0,0% Crédit Agricole 0,00% EFG (incl. Leonteq) 0,00% Nomura 0,00% ING Bank 0,00% GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

7 Produ ktgruppen Marktanteile: Optionsscheine Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro Deutsche Bank 24,8% , ,43 Commerzbank 6,94% , ,63 2 Citi,6% , ,79 6 BNP Paribas 9,42% , ,87 3 UBS 7,25% , ,69 4 DZ Bank 6,59% , ,07 8 HVB/UniCredit 6,53% , ,93 0 Vontobel 6,03% 29.78, ,63 7 Goldman Sachs 4,43% , ,42 5 HSBC Trinkaus 3,59% 30.56, ,70 9 Société Générale 2,75% , ,56 Lang & Schwarz 0,6% 5.90, ,97 3 RBS 0,4% 5.25, ,29 2 Raiff. Centrobank 0,09% 3.094, ,50 4 Interactive Brokers 0,06% 2.87, ,26 5 Erste Group Bank 0,05%.935, ,50 6 JPMorgan 0,00% 0, ,26 7 LBBW 0,00% 0,03 8 0,97 9 GESAMT 00,00% , ,0 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 53,6% Aktien 39,52% Rohstoffe 3,73% Währungen 3,59% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

8 Marktanteile: Optionsscheine Nach Anzahl ausgeführter Kundenorders Anzahl ausgef. Kundenord. Tendenz Anzahl Deutsche Bank 22,82% Commerzbank 9,8% Citi 2,97% BNP Paribas 9,2% Vontobel 7,9% DZ Bank 5,93% UBS 5,79% Goldman Sachs 5,00% HVB/UniCredit 4,59% HSBC Trinkaus 4,43% Société Générale,96% Lang & Schwarz 0,36% Interactive Brokers 0,28% RBS 0,20% Raiff. Centrobank 0,2% Erste Group Bank 0,05% JPMorgan 0,00% LBBW 0,00% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 49,33% Index 4,39% Rohstoffe 5,72% Währungen 3,56% Zins 0,0% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

9 Marktanteile: Knock-out-Produkte Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro Deutsche Bank 24,07% , ,62 2 Commerzbank 22,2% , ,37 Citi 0,7% , ,58 4 RBS 9,0% 62.00, ,30 3 UBS 7,45% , ,78 6 BNP Paribas 6,62% , ,58 5 DZ Bank 5,00% , ,42 8 HSBC Trinkaus 4,96% , ,35 7 Vontobel 3,75% , ,00 9 HVB/UniCredit 2,32% 56.33, ,0 4 Société Générale 2,09% 40.3,08.696,09 0 Lang & Schwarz 0,96% , ,97 Goldman Sachs 0,63% , ,49 2 Interactive Brokers 0,22% 4.49, ,09 8 Landesbank Berlin 0,2% 4.242, ,87 3 Erste Group Bank 0,0% 6.97, ,87 7 Barclays Capital 0,08% 5.69, ,84 5 Raiff. Centrobank 0,06% 4.30, ,32 6 GESAMT 00,00% , ,8 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 62,64% Aktien 22,79% Rohstoffe 8,02% Währungen 4,37% Zins 2,8% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

10 Marktanteile: Knock-out-Produkte Nach Anzahl ausgeführter Kundenorders Anzahl ausgef. Kundenord. Tendenz Anzahl Commerzbank 22,65% Deutsche Bank 9,82% Citi 2,55% BNP Paribas 8,50% UBS 7,5% DZ Bank 6,54% RBS 5,62% HSBC Trinkaus 5,36% Vontobel 4,7% HVB/UniCredit 2,67% Société Générale,8% Lang & Schwarz,70% Goldman Sachs 0,49% Erste Group Bank 0,2% Barclays Capital 0,09% Interactive Brokers 0,08% Landesbank Berlin 0,08% Raiff. Centrobank 0,06% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 58,28% Aktien 25,40% Rohstoffe 9,2% Währungen 5,23% Zins,96% Fonds 0,0% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

11 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in in Tsd. Euro Tendenz Tsd. Euro Deutsche Bank 32,30% , ,39 Commerzbank 5,00% , ,7 2 DZ Bank 8,22% , ,27 3 Goldman Sachs 7,98% , ,74 4 BNP Paribas 7,06% , ,57 5 UBS 6,96%.78.23, ,54 7 Vontobel 4,68% , ,53 8 HSBC Trinkaus 4,5% , ,70 6 LBBW 3,58% , ,94 9 RBS 2,70% 457.4, ,09 0 HVB/UniCredit,95% , ,04 Société Générale,59% , ,20 2 Landesbank Berlin 0,97% , ,36 3 Citi 0,77% , ,83 6 WGZ BANK 0,59% , ,5 4 Lang & Schwarz 0,44% , ,20 25 Raiff. Centrobank 0,28% , ,22 7 BayernLB 0,7% , ,34 9 Erste Group Bank 0,06% 0.923, ,3 22 Bank of America Merrill Lynch 0,06% 9.82, ,32 8 Rabobank 0,03% 5.222, ,93 20 Barclays Capital 0,03% 5.56, ,76 5 JPMorgan 0,03% 5.02, ,46 2 Crédit Agricole 0,02% 2.984, ,02 24 Morgan Stanley 0,0%.74, ,7 26 EFG (incl. Leonteq) 0,0%.20, ,89 23 Nomura 0,00% 6, ,23 27 GESAMT 00,00% , ,2 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 52,83% Aktien 44,40% Rohstoffe 2,43% Fonds 0,3% Zins 0,% Sonstige 0,09% Währungen 0,02% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand 3.2.

12 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Nach Anzahl ausgeführter Kundenorders Anzahl ausgef. Kundenord. Tendenz Anzahl Deutsche Bank 33,5% Commerzbank 8,63% DZ Bank 7,50% BNP Paribas 5,29% Goldman Sachs 4,72% LBBW 4,48% RBS 4,26% Vontobel 4,7% UBS 4,5% HSBC Trinkaus 3,58% HVB/UniCredit 2,20% Lang & Schwarz,92% Société Générale,8% Landesbank Berlin,25% Citi 0,76% WGZ BANK 0,69% Raiff. Centrobank 0,49% BayernLB 0,2% Bank of America Merrill Lynch 0,5% Erste Group Bank 0,4% Barclays Capital 0,02% JPMorgan 0,02% Crédit Agricole 0,02% EFG (incl. Leonteq) 0,02% Rabobank 0,02% Morgan Stanley 0,0% Nomura 0,00% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 48,5% Aktien 47,78% Rohstoffe 3,66% Fonds 0,7% Zins 0,% Sonstige 0,09% Währungen 0,03% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

13 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro Deutsche Bank 25,92% , ,55 Goldman Sachs 2,46% , ,98 2 BNP Paribas 6,49% , ,50 4 Commerzbank 0,00% , ,56 3 DZ Bank 5,94% , ,7 5 UBS 5,3% , ,93 8 RBS 3,45% 60.59, ,59 7 Société Générale 2,85% , ,08 9 HSBC Trinkaus 2,8% , ,62 6 LBBW 2,20% , ,7 0 Vontobel,73% 80.42, ,48 Citi,05% , ,69 8 Raiff. Centrobank 0,55% , ,50 2 Erste Group Bank 0,4% 6.389, ,43 7 HVB/UniCredit 0,08% 3.673, ,80 3 WGZ BANK 0,07% 3.437, ,5 6 JPMorgan 0,05% 2.37, ,63 5 BayernLB 0,04%.759, ,6 2 Barclays Capital 0,02% 809, ,50 9 Landesbank Berlin 0,02% 77, ,40 22 Morgan Stanley 0,0% 35, ,72 20 Bank of America Merrill Lynch 0,00% 5, ,87 4 GESAMT 00,00% , ,50 Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

14 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Nach Anzahl ausgeführter Kundenorders Anzahl ausgef. Kundenord. Tendenz Anzahl Deutsche Bank 30,35% BNP Paribas 5,60% Goldman Sachs 3,68% Commerzbank 0,53% DZ Bank 6,89% RBS 4,34% UBS 4,20% HSBC Trinkaus 3,34% LBBW 3,0% Société Générale 3,07% Vontobel 2,64% Citi,00% Raiff. Centrobank 0,65% Erste Group Bank 0,20% HVB/UniCredit 0,5% WGZ BANK 0,3% BayernLB 0,05% Landesbank Berlin 0,04% JPMorgan 0,03% Morgan Stanley 0,00% Barclays Capital 0,00% Bank of America Merrill Lynch 0,00% GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

15 Marktanteile: Discount-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro Deutsche Bank 3,20% , ,60 Commerzbank 6,42% , ,04 2 DZ Bank,74% , ,49 3 Vontobel 7,94% , ,52 8 UBS 7,57% , ,97 5 HSBC Trinkaus 7,45% , ,73 4 BNP Paribas 6,58% , ,34 7 Goldman Sachs 3,64% 23.55, ,48 6 HVB/UniCredit 2,47% 45.30, ,79 0 LBBW 2,29% , ,70 9 Citi,36% , ,77 3 RBS 0,49% , ,55 Société Générale 0,37% 2.908, ,35 5 WGZ BANK 0,32% 8.573, ,90 4 Landesbank Berlin 0,09% 5.200, ,85 22 Raiff. Centrobank 0,04% 2.232, ,0 7 Barclays Capital 0,03%.944, ,50 2 Erste Group Bank 0,00% 4, ,03 23 GESAMT 00,00% , ,22 Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

16 Marktanteile: Discount-Zertifikate Nach Anzahl ausgeführter Kundenorders Anzahl ausgef. Kundenord. Tendenz Anzahl Deutsche Bank 44,5% Commerzbank 3,76% DZ Bank,8% HSBC Trinkaus 6,9% Vontobel 6,05% BNP Paribas 4,67% UBS 3,53% LBBW 2,98% HVB/UniCredit 2,0% Citi,92% Goldman Sachs,72% RBS 0,42% Société Générale 0,34% WGZ BANK 0,28% Landesbank Berlin 0,09% Raiff. Centrobank 0,05% Barclays Capital 0,02% Erste Group Bank 0,0% GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

17 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro Deutsche Bank 49,37% , ,56 Commerzbank 25,93% 9.780, ,96 2 RBS 7,2% , ,30 3 UBS 3,45% 2.200, ,38 8 Landesbank Berlin 2,80% 98.63, ,93 4 HVB/UniCredit 2,2% , ,4 7 Lang & Schwarz 2,0% , ,20 6 DZ Bank,85% 65.28, ,2 5 Société Générale,85% , ,09 6 HSBC Trinkaus 0,79% , ,5 0 Goldman Sachs 0,60% 2.23, ,95 9 Raiff. Centrobank 0,50% 7.498, ,64 2 LBBW 0,4% 4.370, ,2 Bank of America Merrill Lynch 0,28% 9.726, ,29 5 BayernLB 0,2% 7.35, ,65 8 Vontobel 0,2% 7.257, ,46 3 BNP Paribas 0,20% 7.20, ,9 4 Erste Group Bank 0,0% 3.648, ,6 7 WGZ BANK 0,03% 95, ,20 23 Citi 0,02% 840, ,65 9 Barclays Capital 0,02% 87, ,04 22 Rabobank 0,02% 775, ,7 24 EFG (incl. Leonteq) 0,0% 376, ,23 2 JPMorgan 0,0% 96, ,76 20 Morgan Stanley 0,00% 42, ,24 26 Nomura 0,00% 6, ,23 27 GESAMT 00,00% , , Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

18 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Nach Anzahl ausgeführter Kundenorders Anzahl ausgef. Kundenord. Tendenz Anzahl Commerzbank 36,9% Deutsche Bank 30,89% RBS 9,62% Lang & Schwarz 6,3% UBS 2,93% HVB/UniCredit 2,48% Landesbank Berlin 2,47% Société Générale 2,4% DZ Bank,46% Goldman Sachs,0% Raiff. Centrobank 0,97% HSBC Trinkaus 0,79% Bank of America Merrill Lynch 0,49% LBBW 0,43% Vontobel 0,39% BNP Paribas 0,32% Erste Group Bank 0,26% BayernLB 0,6% Citi 0,05% EFG (incl. Leonteq) 0,04% Barclays Capital 0,03% WGZ BANK 0,02% Rabobank 0,0% Nomura 0,0% Morgan Stanley 0,0% JPMorgan 0,00% GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

19 Marktanteile: Aktienanleihen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro Deutsche Bank 6,80% , ,03 UBS 6,26% , ,34 9 DZ Bank 3,98% , ,03 3 LBBW 3,6% , ,5 2 Vontobel 0,80% 235.9, ,40 4 Commerzbank 7,46% , ,07 6 HSBC Trinkaus 7,36% 60.8, ,23 5 Goldman Sachs 5,34% 6.224, ,2 7 HVB/UniCredit 2,95% , ,76 8 BNP Paribas,59% , ,84 0 Landesbank Berlin,49% 32.42, ,95 3 WGZ BANK,05% 22.86, ,93 RBS 0,76% 6.602, ,65 4 BayernLB 0,73% 5.888, ,24 2 Raiff. Centrobank 0,07%.609, ,43 20 Barclays Capital 0,07%.584, ,72 5 Morgan Stanley 0,04% 880, ,26 9 Erste Group Bank 0,03% 748, ,62 22 EFG (incl. Leonteq) 0,03% 655, ,86 6 Société Générale 0,02% 40, ,37 8 Rabobank 0,02% 359, ,00 7 GESAMT 00,00% , ,76 Nach Anzahl ausgeführter Kundenorders Anzahl ausgef. Kundenord. Tendenz Anzahl Deutsche Bank 20,06% LBBW 6,30% DZ Bank 4,3% Vontobel 3,5% UBS 8,89% HSBC Trinkaus 6,48% Commerzbank 5,99% Goldman Sachs 4,93% HVB/UniCredit 3,93% BNP Paribas,82% Landesbank Berlin,68% BayernLB 0,89% RBS 0,70% WGZ BANK 0,69% Raiff. Centrobank 0,2% Morgan Stanley 0,06% Barclays Capital 0,05% Société Générale 0,04% EFG (incl. Leonteq) 0,03% Erste Group Bank 0,03% Rabobank 0,02% GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

20 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro DZ Bank 23,28% 3.432, ,4 Deutsche Bank 5,83% 77.4, ,63 3 RBS 5,35% , ,87 2 Landesbank Berlin,24% 54.78, ,45 4 HVB/UniCredit 7,80% , ,90 6 LBBW 7,03% , ,74 5 Commerzbank 4,55% 22.56, ,68 7 Morgan Stanley 3,9% 9.067, ,50 8 WGZ BANK 2,84% 3.828, ,48 9 Société Générale 2,35%.458, ,68 Rabobank 2,0% 0.23, ,09 0 BayernLB,05% 5.9, ,08 4 Raiff. Centrobank 0,70% 3.403, ,63 5 Goldman Sachs 0,59% 2.859, ,79 3 UBS 0,56% 2.724, ,52 7 JPMorgan 0,43% 2.086, ,69 2 Erste Group Bank 0,22%.068, ,43 23 Citi 0,06% 277, ,4 8 Vontobel 0,05% 227, ,94 2 HSBC Trinkaus 0,03% 62, ,82 20 Crédit Agricole 0,0% 44, ,30 6 BNP Paribas 0,0% 39, ,3 22 Bank of America Merrill Lynch 0,0% 26, ,70 9 Nomura 0,00% 6, ,48 24 GESAMT 00,00% , ,07 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 38,02% Zins 28,08% Aktien 27,03% Fonds 3,90% Rohstoffe,67% Währungen 0,97% Sonstige 0,33% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

21 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Nach Anzahl ausgeführter Kundenorders Anzahl ausgef. Kundenord. Tendenz Anzahl DZ Bank 26,6% RBS 4,7% Deutsche Bank,73% Landesbank Berlin 0,09% LBBW 8,56% HVB/UniCredit 8,28% Commerzbank 4,64% WGZ BANK 3,85% Morgan Stanley 3,3% Société Générale 2,73% Rabobank,9% BayernLB 0,94% JPMorgan 0,70% Raiff. Centrobank 0,67% Goldman Sachs 0,56% Erste Group Bank 0,3% UBS 0,22% HSBC Trinkaus 0,5% Vontobel 0,0% Citi 0,06% Crédit Agricole 0,03% Nomura 0,0% BNP Paribas 0,00% Bank of America Merrill Lynch 0,00% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 37,68% Aktien 30,42% Zins 24,93% Fonds 3,66% Rohstoffe 2,25% Währungen 0,94% Sonstige 0,3% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

22 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro Tendenz in Tsd. Euro Discount-Zertifikate 33,74% , ,22 Bonus-Zertifikate 26,73% , ,50 2 Index- und Partizipationszert. 20,20% , , 3 Aktienanleihen 2,5% , ,76 4 Express-Zertifikate 3,44% , ,86 5 Kapitalschutz-Zertifikate,96% , ,9 6 Strukturierte Anleihen 0,83% 45.76, ,87 7 Outperformance-Zertifikate 0,23% , ,88 0 Sprint-Zertifikate 0,20% , ,56 9 Sonstige 0,7% , ,23 8 GESAMT 00,00% , ,9 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Nach Anzahl ausgeführter Kundenorders Anzahl ausgef. Kundenord. Tendenz Anzahl Index- und Partizipationszert. 30,39% Discount-Zertifikate 25,2% Bonus-Zertifikate 23,2% Aktienanleihen 3,36% Express-Zertifikate 4,29% Kapitalschutz-Zertifikate 2,3% Strukturierte Anleihen 0,78% Outperformance-Zertifikate 0,32% Sprint-Zertifikate 0,2% Sonstige 0,7% GESAMT 00,00% Datenquelle: XONTRO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

23 Euwax AKTUELL Neu eingeführte Produkte Anzahl der neu eingeführten Produkte des Jahres Optionsscheine Knock-out- Produkte Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Gesamt Barclays Capital BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus HVB/UniCredit Interactive Brokers JPMorgan Landesbank Berlin Lang & Schwarz LBBW Morgan Stanley Rabobank Raiff. Centrobank RBS Société Générale UBS Vontobel WGZ BANK Gesamt

24 Endfällige Produkte Anzahl der endfälligen Produkte des Jahres (inkl. ausgeknockte Produkte) Optionsscheine Knock-out- Produkte Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Gesamt Bank of America Merrill Lynch Barclays Capital BayernLB BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank EFG (incl. Leonteq) Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus HVB/UniCredit Interactive Brokers JPMorgan Landesbank Berlin Lang & Schwarz LBBW Morgan Stanley Nomura Rabobank Raiff. Centrobank RBS Société Générale UBS Vontobel WGZ BANK Gesamt

25 Gelistete Produkte Anzahl gelisteter Produkte zum 3. Dezember Dez. aktuell Tendenz Dez Vorjahr Commerzbank 4,0% UBS 2,86% Deutsche Bank 2,43% Citi,25% BNP Paribas 9,60% DZ Bank 8,80% Vontobel 7,79% HVB/UniCredit 5,09% HSBC Trinkaus 5,05% Goldman Sachs 4,85% Société Générale 3,8% RBS 2,75% LBBW 0,68% Lang & Schwarz 0,62% Raiff. Centrobank 0,34% Erste Group Bank 0,9% Interactive Brokers 0,9% Barclays Capital 0,5% WGZ BANK 0,05% Morgan Stanley 0,0% JPMorgan 0,0% BayernLB 0,00% Bank of America Merrill Lynch 0,00% Rabobank 0,00% Nomura 0,00% ING Bank 0,00% Gesamt 00,00% Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag

26 Mistrades und Reklamationen Anzahl der von der HÜST stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders Stand Jahr BayernLB 0,6293 Raiff. Centrobank 0,5843 Erste Group Bank 0,3300 Lang & Schwarz 0,486 Société Générale 0,336 UBS 0,070 Goldman Sachs 0,044 RBS 0,0259 HVB/UniCredit 0,0232 Vontobel 0,0207 Citi 0,046 DZ Bank 0,004 Commerzbank 0,005 BNP Paribas 0,0045 Deutsche Bank 0,0045 Euwax AG Alle stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0,077 0,0368 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Anzahl der von der HÜST nicht stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders 2 Stand Jahr WGZ BANK 0,825 Société Générale 0,0573 UBS 0,0350 LBBW 0,03 Goldman Sachs 0,038 Vontobel 0,038 BNP Paribas 0,0045 Citi 0,0036 Deutsche Bank 0,0030 Euwax AG 0,00 Alle nicht stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0, Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Reklamationsquote Jahr Reklamationen 3 Reklamationen (davon berechtigt) 4 0,09% 0,00% 3 Dargestellt wird die Anzahl der eingegangenen Kundenreklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum. 4 der berechtigten Reklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum, welche auf einen Fehler des QLPs zurückzuführen sind. Die Euwax AG ist im elektronischen Handel mit verbrieften Derivaten der Quality-Liquidity-Provider (QLP) am Börsenplatz Stuttgart. 26

27 Mitteilungen und Impressum Euwax-Mitteilungen. Das Transaktionsentgelt für verbriefte Derivate beträgt 0,95 zzgl. 9% USt. Der Cap (Entgeltobergrenze) liegt bei 2,8 Euro zzgl. 9% USt. Euwax-Mitglieder. Seit Februar listet Credit Agricole CIB keine Produkte mehr im Handelssegment Euwax. Seit September listet EFG (incl. Leonteq) keine Produkte mehr im Handelssegment Euwax. Zeichnung von Neuemissionen. Zeichnen leicht gemacht! Neuemissionen von Anlagezertifikaten über die Börse Stuttgart ordern nur in Stuttgart entfällt das börsliche Transaktionsentgelt vollständig! Aufträge sind über alle Banken und Sparkassen möglich. Welche Wertpapiere sich aktuell in der Zeichnungsphase befinden, sehen Sie unter Live auf n-tv und DAF. Euwax Trends börsentäglich live auf n-tv in der Telebörse um 0.5 Uhr und ebenfalls täglich im Deutschen Anleger Fernsehen (DAF) im Rahmen von Börse live. Börse Stuttgart Mobil Die App der Börse Stuttgart bietet Ihnen Zugang zu Realtime-Kursen aller an unserem Handelsplatz gehandelten Wertpapiere. Zusätzlich können Sie dank der Realtime-Limit-Überwachung professionell Ihre Wertpapiere von unterwegs überwachen. Mit Push-Nachrichten informiert Sie die App über das Erreichen der von Ihnen definierten Schwellwerte jedes Wertpapiers Ihrer Watchlist. Hier geht s zum Download: Erläuterungen zum Jahresbericht. Berichtsmodus. Der Bericht für das jeweils vergangene Jahr wird am Anfang des laufenden Jahres veröffentlicht. Inhalte. Der Bericht beinhaltet keine Wertungen, sondern basiert auf statistischen Auswertungen und aktuellen Nachrichten. Bestandteile sind Euwax-Kennzahlen, die Marktanteile der verschiedenen en und Börsen und eine Reklamationsquote. Wichtig. Dieser Jahresbericht soll gemeinsam mit den Emissionshäusern weiterentwickelt werden. Kommentare und Anregungen sind willkommen. Dieser Jahresbericht wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt. Die verarbeiteten Informationen stammen aus der Gruppe Boerse Stuttgart oder öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten. Wir können dennoch nicht die Fehlerfreiheit und Genauigkeit der Informationen garantieren. Eine Haftung für direkte und indirekte Schäden, einschließlich entgangenen Gewinns, die auf Grund von oder in Verbindung mit dem Informationsinhalt stehen, können wir nicht übernehmen. Quelle. Gruppe Börse Stuttgart Kontakt. Carina Rothenhäusler, Boerse Stuttgart AG, Telefon: carina.rothenhaeusler@boerse-stuttgart.de Marktkommentar. Cornelia Frey, Boerse Stuttgart AG, Telefon: , cornelia.frey@boerse-stuttgart.de Zahlenmaterial. Josip Sprajc, Boerse Stuttgart AG, Telefon: , josip.sprajc@boerse-stuttgart.de 204 Boerse Stuttgart AG, Euwax ist eine eingetragene Marke der Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH 27