Lösungen zu Kontrollfragen

Transkript

1 Lehrstuhl für Fiazwirtschaft Lösuge zu Kotrollfrage Fiazwirtschaft Prof. Dr. Thorste Poddig Fachbereich 7: Wirtschaftswisseschaft

2 2 Forme der Fremdfiazierug (Kapitel 6) Allgemeier Überblick 89. Ma ka die Fremdfiazierug ach der Kapitalüberlassugsdauer systematisiere: Kurzfristige Kreditfiazierug Lieferatekredit Kudekredit Kotokorretkredit Wechsel- ud Diskotkredit Lombardkredit Akzeptkredit Rembourskredit Negoziatioskredit Avalkredit Lagfristige Kreditfiazierug Lagfristige Darlehe vo Kreditistitute Kapitalsammelstelle Aleihe vo Uterehme am Kapitalmarkt 90. Die Besicherug der eizele Kredite ka ma i zwei Kategorie eiteile: Persoalsicherheite Bürgschafte Garatie Kreditaufträge Schuldbeitritt Realsicherheite Eigetumsvorbehalte Forderugsabtretuge Sicherugsübereiguge Pfadrechte 91. Koste Zeitraum, der Fixierug der Kreditkoste Schelligkeit der Beschaffug erforderliche Sicherheite Laufzeit Küdigugsmöglichkeite (erforderliche Formalitäte) Besicherug Kurzfristige Fremdfiazierug 92. Vgl. z.b. Perrido/Steier (2009), S. 423ff. s 93. R Z S mit R: Opportuitätskoste s: Skotosatz i %

3 3 Z: Zahlugsziel S: Skotofrist R 2 * % Der Kotokorretkredit ist deutlich güstiger. 94. K a) Formel: r KB * 360 * 100 Diskotbetrag D * 0,06 * K D + S KB WB - D - S ,21% b) Dem Uterehme bleibe och die Kreditforme eies Lombard-, Akzeptoder Avalkredites. Lagfristige Fremdfiazierug 95. Auitätedarlehe: gleichbleibede Rückzahlugsbeträge, afäglich iedriger Tilgugs- ud hoher Zisateil, währed der Laufzeit steigeder Tilgugs- ud sikeder Zisateil. Abzahlugsdarlehe: gleichbleibede Tilgugsquote, durch fortschreitede Tilgug immer geriger werdeder Zisbetrag, also isgesamt im Zeitablauf sikede Zahlugsbeträge. Zisdarlehe: ur Ziszahlug währed der Laufzeit, da volle Tilgug am Ede. 96. Auitätedarlehe! 0,0843 Kapitalwiedergewiugsfaktor (WGF) i( 1 ( 1 1 0, 0745* 1, , Auität Darlehesbetrag * WGF * 0,

4 4 97. Auitätedarlehe! i( 1 0, 067 * 1, 067 Kapitalwiedergewiugsfaktor (WGF) 25 ( 1 1 1, Auität Darlehesbetrag * WGF also: Darlehesbetrag Auität / WGF , , lagfristiges Darlehe wird vorragig vo Kreditistitute ud Kreditsammelkasse vergebe sehr große Darlehesbeträge (1-100 Mio.) lage Laufzeite (4-15 Jahre) oftmals Tilgugsfreie Jahre kei bzw. ur eigeschräktes Küdigugsrecht Sicherheite: erststellige Grudpfadrechte oder Bürgschafte des Budes oder Läder Vergabe ur a Uterehme der erste Boität recht kostegüstiges Darlehe Basis des Darlehes: Schuldschei oder Darlehesvertrag 99. vgl. Foliesatz 6, Folie Festzisaleihe - regelmäßige festgelegte Kupozahlug - Floatig Rate Notes - Kupozahlug richtet sich ach der Höhe eies Referezzissatzes (z.b. Libor) - Zerobods - Keie Ziszahluge währed der Laufzeit - Verzisug etsteht durch die Differez aus Rückzahlugswert ud Emissiospreis Kreditsubstitute 101. Kreditsubstitute: Factorig, Forfaitierug ud Leasig stelle Kreditsoderforme dar. Diese Forme sid keie Fiazierug a sich, sie vermeide aber eie asoste otwedige Fiazierugsmaßahme Factorig ist ei vertraglich festgelegter, laufeder Akauf vo Forderuge aus Lieferuge ud Leistuge (meist vor Fälligkeit). Die Zwecke des Factorigs bestehe i der Fiazierugs-, Diestleistugs- ud Delkrederefuktio Forfaitierug ist der regresslose Akauf vo zumeist mittelfristige (3-5 Jahre), besicherte (z.b. Solawechsel, Garatie oder Bürgschaft) Exportforderuge eies Lieferate (Forfaitist) durch eie Bak oder ei spezielles Fiazierugsistitut (Forfaiteur). Der Forfaitist überimmt dabei keie Diestleistugsfuktio.

5 5 Forderugsverkauf Forderugslaufzeit Auszahlug Sicherheite Forfaitierug Eizelforderuge Mittel- lagfristig Ohe Sperrbetrag Solawechsel / Baksicherheite Factorig Laufede Forderuge Kurzfristig Sperrbetrag mid. 10 % Ubesicherte Buchforderuge 104. Leasig: Vermietug oder Verpachtug vo Wirtschaftsgüter (bzw. Alagegegestäde) gege Etgelt (Leasigrate) durch Fiazierugsistitute oder adere Uterehme, die das Vermietugsgeschäft gewerbemäßig betreibe. Zwei Forme vo Leasig: Operatig Leasig ud Fiacial Leasig. Operatig Leasig: ist ei Mietvertrag. Im Vordergrud steht hier die Nutzug des Objektes. Der Mietvertrag ist jederzeit vo beide Seite ohe fest vereibarte Grudmietzeite, ohe Kovetioalstrafe küdbar. Der Leasiggeber trägt das wirtschaftliche Risiko. Fiacial Leasig: die Fiazierugsfuktio im Vordergrud. Vereibarug eier feste Grudmietzeit, währed der der Vertrag vo beide Seite icht geküdigt werde ka. Die vereibarte Grudmietzeit ist i.d.r. kürzer als die betriebsgewöhliche Nutzugsdauer des Leasiggutes. Die Leasigrate währed der Grudmietzeit ist i.d.r. so kalkuliert, dass dem Leasiggeber mit Ablauf dieser Zeit seie Aschaffugskoste, Refiazierugskoste, Verwaltugskoste ud ei Gewiaufschlag zurückgeflosse ist. Das wirtschaftliche Risiko trägt der Leasigehmer Foliesatz 6, Folie 80 - Sale-ad-Lease-Back - Leasiggut ist zuächst im Besitz des Leasigehmers - wird da a Leasiggeber veräußert - ud gleichzeitig vo diesem zurückgemietet - Motivatio vo Sale-ad-Lease-Back - stille Reserve auflöse - Verbidlichkeite ud Fiazierugskoste verschleier - Beeiflussug vo Bilazkezahle