KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT: RSI Best Select UI JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2012

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1 KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT: JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2012 DEPOTBANK: VERTRIEB:

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalanlagegesellschaft 2. Depotbank Universal-Investment-Gesellschaft mbh Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Hausanschrift: Hausanschrift: Am Hauptbahnhof 18 Kaiserstraße Frankfurt am Main Frankfurt am Main Postanschrift: Postanschrift: Postfach Postfach Frankfurt am Main Frankfurt am Main Telefon: 069 / Telefon: 069 / Telefax: 069 / Telefax: 069 / Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: ,28 ( Stand: Dezember 2011) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2011) 3. Beratung Reintgen & Schäfer Fondsberatung GmbH Geschäftsführer: Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Hausanschrift: Markus Neubauer, Frankfurt am Main An der Rosenhecke 17 Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Köln Alexander Tannenbaum, Offenbach Bernd Vorbeck, Elsenfeld 4. Vertrieb Reintgen & Schäfer Invest GmbH Aufsichtsrat: Jochen Neynaber, Frankfurt am Main (Vorsitzender) Hausanschrift: Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Gustav-Stresemann-Straße 19 Alexander Mettenheimer, München Bergisch Gladbach Eberhard Heck, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Telefon: / Hans-Joachim Strüder, Stuttgart Telefax: / WKN /ISIN: A0NAAH / DE000A0NAAH6 Stand: 31. Dezember Anlageausschuss Bernd Georg Reintgen, Reintgen & Schäfer Fondsberatung GmbH, Köln Bodo Schäfer, Reintgen & Schäfer Fondsberatung GmbH, Köln Michael Gillessen, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Düsseldorf Seite 2

3 Tätigkeitsbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012 Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele Mindestens 51 % des Wertes des Sondervermögens werden in Investmentanteilen angelegt. Der Schwerpunkt der Anlagepolitik soll auf der Auswahl von Länder-, Regionen-, Branchen und Themenfonds liegen. Das Anlageuniversum umfasst schwerpunktmäßig Zielfonds unterschiedlicher Assetklassen. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Fondsstruktur Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil Fondsvermögen Fondsvermögen Fondsanteile ,95 ZUM ,87 MÄRZ ,74 98,61 Bankguthaben ,04 1, ,41 2,07 Zins- und Dividendenansprüche -47,32 0,00 81,50 0,00 Sonstige Ford./Verbindlichkeiten ,77-0, ,53-0,69 Fondsvermögen ,90 100, ,12 100,00 Im abgelaufenen Berichtsjahr war der Fonds nahezu das gesamte Jahr über 80 Prozent in Aktienfonds investiert. Zu Beginn des Jahres lag das Schwergewicht noch auf weltweit und in Europa anlegenden Aktienfonds. Ein schwächeres Wirtschaftswachstum in China sorgte im zweiten Quartal für neue Unsicherheit in den Märkten. Weitere Unsicherheiten wurden vor allem durch die Verschuldung und hohe Arbeitslosigkeit in Spanien, sowie von der bevorstehenden Wahl des Präsidenten in Frankreich genährt. In dieser Zeit folgten einige Anpassungen im Portfolio. Unter anderem wurde die europäische Quote reduziert und eine Position in Gold aufgebaut. Im dritten und vierten Quartal 2012 bewirkte die Aussage von EZB-Präsident Mario Draghi, dass die EZB alles tun wird um den Euro zu schützen, ein positiveres Umfeld für Aktien. Zudem übernahm in China ein neuer Präsident sein Amt. Dieser dürfte gleich zu Beginn seiner Amtszeit für weitere Investitionen innerhalb des Landes sorgen. Daher wurde sukzessive die Gewichtung des Emerging Markets Anteils, insbesondere des China-Anteils ausgebaut. Die Investition in China wird einerseits über den China Consumer Fund von Fidelity, andererseits über ETFs auf den HangSeng Index und den FTSE China 25 dargestellt. Zum Jahresende betrug das Engagement in diesen Anlageprodukten 16,8 Prozent. Die Gewichtung der Emerging Markets innerhalb des Fonds betrug zum Jahresende 37 Prozent. Des Weiteren wurde Europa mit rund 19 Prozent gewichtet. Im Themenbereich wurden Minenwerte insbesondere auch Gold- und Silberaktien berücksichtigt. Der Fonds war zum nahezu zu 100 Prozent investiert. Seite 3

4 Wesentliche Risiken Im Sondervermögen fielen über den gesamten Berichtszeitraum insbesondere Marktpreis- und Währungskursrisiken an. Diese wurden laufend überwacht. Da überwiegend Investitionen in Investmentfonds vorgenommen wurden, waren Adressenausfallrisiken auf Einzeltitelebene zwar gegeben, durch die breite Streuung des Anlagevermögens jedoch in ihrer relativen Höhe vermindert. Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während der Berichtsperiode waren realisierte Aktiengewinne aus Zielfonds. Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +13,31%¹. ZUM 31. MÄRZ 2012 Hinweis gem. 41 Abs. 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz) Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Depotbank und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten. ¹ Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar. Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,95 98,87 Investmentanteile EUR ,95 98,87 KAG - eigene Investmentanteile EUR ,00 4,14 Earth Gold Fund UI Inhaber-Anteile EUR R DE000A0Q2SD8 ANT EUR 89, ,00 4,14 Gruppenfremde Investmentanteile EUR ,95 94,73 Baring Intl-ASEAN Frontiers Fd Regist.Units A Class(EUR) o.n. IE ANT EUR 140, ,00 5,86 BGF - World Mining Fund Act.Nom. Cla.A 2 EUR Hed. o.n. LU ANT EUR 5, ,00 2,88 Carmignac Investissement FCP Act.Port.A EUR Cap.3 Déc.o.N. FR ANT EUR 876, ,00 5,58 ComStage ETF-STOXX Eur.600 Bks Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT EUR 32, ,00 6,49 Fidelity Fds-China Consumer Fd Regist.Shares A Acc.EUR o.n. LU ANT EUR 11, ,00 3,06 FPM Funds-Stock.Germany All C. Inhaber-Anteile C o.n. LU ANT EUR 215, ,00 2,36 ishares-ftse China 25 Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0DPMY5 ANT EUR 84, ,00 6,41 Loys - Loys Global Inhaber-Anteile P o.n. LU ANT EUR 18, ,00 7,27 Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FCP Actions au Porteur o.n. FR ANT EUR 1, ,00 2,77 Lyxor ETF Hong Kong HSI Actions au Porteur D-EUR o.n. FR ANT EUR 21, ,00 7,37 Lyxor ETF MSCI India Actions au Port.C-EUR o.n. FR ANT EUR 10, ,00 6,28 Lyxor ETF Turkey FCP Actions au Porteur o.n. FR ANT EUR 56, ,90 4,37 M&G Inv.(1)-M&G Global Basics Reg. Shares Euro-Class A o.n. GB ANT EUR 23, ,00 4,34 MUL-ETF LevDAX Namens-Anteile o.n. LU ANT EUR 51, ,00 4,67 SQUAD CAPITAL-SQUAD MAKRO Actions au Porteur N o.n. LU ANT EUR 99, ,00 7,25 Threadn.Invt Fds-Pan Eur.Sm.Co Thesaurierungsant.Kl.1 EO o.n. GB00B0PHJS66 ANT EUR 1, ,00 5,54 Vontobel Fd-Future Resources Actions Nominatives B EUR o.n. LU ANT EUR 178, ,60 4,47 Aberdeen Glbl-Em.Mkts Sm.Co.Fd Act.Nom. Class A-2 Acc. o.n. LU ANT USD 18, ,45 7,75 Summe Wertpapiervermögen EUR ,95 98,87 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,04 1,82 Bankguthaben EUR ,04 1,82 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Frankfurt Guthaben in Fondswährung EUR ,04 % 100, ,04 1,82 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,09-0,69 Zinsverbindlichkeiten EUR -47,32-47,32 0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,46-0,37 Depotbankvergütung EUR , ,06-0,05 Beratungsvergütung EUR , ,65-0,12 Veröffentlichungskosten EUR -500,00-500,00-0,01 Prüfungskosten EUR , ,00-0,12 Sonstige Kosten EUR -544,60-544,60-0,01 Fondsvermögen EUR ,90 100,00 Anteilwert EUR 180,40 Ausgabepreis EUR 189,42 Anteile im Umlauf STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,87 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Seite 6

7 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 23 InvRBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 26 InvRBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, für die ein liquider Markt nicht vorhanden war, werden gemäß 24 InvRBV i.v.m. 36 Absatz 3 InvG die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Seite 7

8 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Investmentanteile KAG - eigene Investmentanteile 4Q-GROWTH FONDS UNIVERSAL Inhaber-Anteile DE000A0D9PG7 ANT Gruppenfremde Investmentanteile Acatis Ch.Sel.-Acatis Akt.Dtsc Inhaber-Anteile o.n. LU ANT Agressor FCP Actions au Porteur 3 Déc. o.n. FR ANT ComStage ETF-Com.Bund-F.D.S.TR Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT ComStage ETF-STOXX Eu.600 Ins. Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT ComStage ETF-STXX Eu.600 F+Bev Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT ComStage ETF-STXX Eu.600 HlthC Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT db x-t.msci E.M.Inf.Tec.TI ETF Inhaber-Anteile 1C-USD o.n. LU ANT db x-tr.msci Indonesia TRN Idx Inhaber-Anteile 1C o.n. LU ANT ETFX Fd-ETFX-DAX 2x Short Fund Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0X9AA8 ANT ish.ii-ishares Euro STOXX 50 Registered Shares o.n. IE ANT ishares MDAX (DE) Inhaber-Anteile DE ANT ishares PLC - MSCI Taiwan Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0HG2K5 ANT ishares TecDAX (DE) Inhaber-Anteile DE ANT ishs STOXX Eur.600 Aut.&P.(DE) Inhaber-Anlageaktien DE000A0Q4R28 ANT ishs STOXX Europ.600 Util.(DE) Inhaber-Anlageaktien DE000A0Q4R02 ANT LYXOR ETF Brazil(Ibovespa) Act. au Port. C-EUR o.n. FR ANT Lyxor ETF Daily Double Sh.Bund Actions au Porteur A o.n. FR ANT Lyxor ETF Daily Leveraged Bund Actions au Porteur o.n. FR ANT Lyxor ETF Daily ShortDAX X2 Actions au Port.C-EUR o.n. FR ANT LYXOR ETF EURO ST.50 Daily Lev Actions au Porteur o.n. FR ANT LYXOR ETF MSCI Malaysia Actions au Porteur C-EUR o.n. FR ANT Lyxor ETF ST.Eur.600 Cons.&Mat Actions au Porteur o.n. FR ANT M&G Global Dividend Fund Reg. Shs Cl. A Acc.(EUR) o.n. GB00B39R2S49 ANT Source Mkts-ST.Eur.600 Opt.Bks Registered Shares A o.n. IE00B5MTWD60 ANT ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile A EUR o.n. CH ANT ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile H EUR o.n. CH ANT Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen. Für die Investmentfondsanteile wurden dem Sondervermögen keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge in Rechnung gestellt. Seite 8

9 Verwaltungsvergütung per Stichtag Identifikation Investmentanteile VWG der Zielfonds in % p.a. Verwaltungsvergütung für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile KAG - eigene Investmentanteile DE000A0Q2SD8 Earth Gold Fund UI Inhaber-Anteile EUR R 1,000 Gruppenfremde Investmentanteile LU Aberdeen Glbl-Em.Mkts Sm.Co.Fd Act.Nom. Class A-2 Acc. o.n. 0,050 IE Baring Intl-ASEAN Frontiers Fd Regist.Units A Class(EUR) o.n. 0,450 LU BGF - World Mining Fund Act.Nom. Cla.A 2 EUR Hed. o.n. 1,750 FR Carmignac Investissement FCP Act.Port.A EUR Cap.3 Déc.o.N. 1,500 LU ComStage ETF-STOXX Eur.600 Bks Inhaber-Anteile I o.n. 0,240 LU Fidelity Fds-China Consumer Fd Regist.Shares A Acc.EUR o.n. 1,500 LU FPM Funds-Stock.Germany All C. Inhaber-Anteile C o.n. 0,900 DE000A0DPMY5 ishares-ftse China 25 Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. 0,740 LU Loys - Loys Global Inhaber-Anteile P o.n. 0,100 FR Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FCP Actions au Porteur o.n. 0,450 FR Lyxor ETF Hong Kong HSI Actions au Porteur D-EUR o.n. 0,650 FR Lyxor ETF MSCI India Actions au Port.C-EUR o.n. 0,850 FR Lyxor ETF Turkey FCP Actions au Porteur o.n. 0,650 GB M&G Inv.(1)-M&G Global Basics Reg. Shares Euro-Class A o.n. 1,750 LU MUL-ETF LevDAX Namens-Anteile o.n. 0,400 LU SQUAD CAPITAL-SQUAD MAKRO Actions au Porteur N o.n. 1,500 GB00B0PHJS66 Threadn.Invt Fds-Pan Eur.Sm.Co Thesaurierungsant.Kl.1 EO o.n. 1,500 LU Vontobel Fd-Future Resources Actions Nominatives B EUR o.n. 1,650 Seite 9

10 Verwaltungsvergütung per Stichtag Identifikation Investmentanteile VWG der Zielfonds in % p.a. Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: KAG - eigene Investmentanteile DE000A0D9PG7 4Q-GROWTH FONDS UNIVERSAL Inhaber-Anteile 0,600 Gruppenfremde Investmentanteile LU Acatis Ch.Sel.-Acatis Akt.Dtsc Inhaber-Anteile o.n. 0,250 FR Agressor FCP Actions au Porteur 3 Déc. o.n. 2,390 LU ComStage ETF-Com.Bund-F.D.S.TR Inhaber-Anteile I o.n. 0,200 LU ComStage ETF-STOXX Eu.600 Ins. Inhaber-Anteile I o.n. 0,240 LU ComStage ETF-STXX Eu.600 F+Bev Inhaber-Anteile I o.n. 0,250 LU ComStage ETF-STXX Eu.600 HlthC Inhaber-Anteile I o.n. 0,240 LU db x-t.msci E.M.Inf.Tec.TI ETF Inhaber-Anteile 1C-USD o.n. 0,450 LU db x-tr.msci Indonesia TRN Idx Inhaber-Anteile 1C o.n. 0,650 DE000A0X9AA8 ETFX Fd-ETFX-DAX 2x Short Fund Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. 0,600 IE ish.ii-ishares Euro STOXX 50 Registered Shares o.n. 0,150 DE ishares MDAX (DE) Inhaber-Anteile 0,500 DE000A0HG2K5 ishares PLC - MSCI Taiwan Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. 0,740 DE ishares TecDAX (DE) Inhaber-Anteile 0,500 DE000A0Q4R28 ishs STOXX Eur.600 Aut.&P.(DE) Inhaber-Anlageaktien 0,450 DE000A0Q4R02 ishs STOXX Europ.600 Util.(DE) Inhaber-Anlageaktien 0,450 FR LYXOR ETF Brazil(Ibovespa) Act. au Port. C-EUR o.n. 0,650 FR Lyxor ETF Daily Double Sh.Bund Actions au Porteur A o.n. 0,200 FR Lyxor ETF Daily Leveraged Bund Actions au Porteur o.n. 0,200 FR Lyxor ETF Daily ShortDAX X2 Actions au Port.C-EUR o.n. 0,600 FR LYXOR ETF EURO ST.50 Daily Lev Actions au Porteur o.n. 0,650 FR LYXOR ETF MSCI Malaysia Actions au Porteur C-EUR o.n. 0,650 FR Lyxor ETF ST.Eur.600 Cons.&Mat Actions au Porteur o.n. 0,300 GB00B39R2S49 M&G Global Dividend Fund Reg. Shs Cl. A Acc.(EUR) o.n. 1,750 IE00B5MTWD60 Source Mkts-ST.Eur.600 Opt.Bks Registered Shares A o.n. 0,300 CH ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile A EUR o.n. 0,500 CH ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile H EUR o.n. 0,400 Seite 10

11 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis insgesamt je Anteil I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 0,00 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 286,11 0,01 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,50 1,40 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0, Sonstige Erträge EUR ,63 0,71 Summe der Erträge EUR ,24 2,12 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -56,01 0,00 2. Verwaltungsvergütung EUR ,74-3,28 - Verwaltungsvergütung EUR ,31 - Beratungsvergütung EUR ,43 - Asset Management Gebühr EUR 0,00 3. Depotbankvergütung EUR ,99-0,39 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,97-0,25 5. Sonstige Aufwendungen EUR ,64 0,35 - Depotgebühren EUR -799,82 - Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR ,59 - Sonstige Kosten EUR -595,13 Summe der Aufwendungen EUR ,07-3,57 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,83-1,45 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,58 19,58 2. Realisierte Verluste EUR ,96-8,41 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,62 11,17 V. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,79 9,72 Seite 11

12 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR ,76 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,44 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen. Entwicklung des Sondervermögens 2012 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,12 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00 2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss(netto) EUR ,52 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,78 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,30 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR ,72 5. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,83 6. Realisierte Gewinne EUR ,58 7. Realisierte Verluste EUR ,96 8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,79 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,90 Berechnung der Wiederanlage insgesamt je Anteil 1. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,79 9,72 I. Für Wiederanlage verfügbar EUR ,79 9,72 1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR -609,42-0,02 II. Wiederanlage EUR ,37 9,70 Seite 12

13 Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres 2009 Stück EUR ,04 EUR 189, Stück EUR ,28 EUR 215, Stück EUR ,12 EUR 159, Stück EUR ,90 EUR 180,40 Frankfurt am Main, den 2. Januar 2013 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 13

14 BESONDERER VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS An die Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 28. März 2013 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Sträßer Wirtschaftsprüfer Hintze Wirtschaftsprüfer Seite 14

15 Steuerliche Daten nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG für den Zeitraum vom bis zum per (Tag der Beschlussfassung: ) 5 Abs. 1 Nr.... InvStG Privatanleger EUR Kapitalgesellschaft EUR Sonst. Betriebsvermögen EUR 1a) Betrag der Ausschüttung 1 a) aa) In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 1 a) bb) In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 2 Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag*** 0, , , b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 1 c) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene: 1 c) aa) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 InvStG, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 KStG unterliegen --- 0, , c) bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 2 S. 2 InvStG, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 2 KStG unterliegen --- 0, , c) cc) Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) --- 0, , c) dd) Im Privatvermögen steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am anzuwendenden Fassung 0, c) ee) Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am anzuwendenden Fassung 0, c) ff) Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10- Jahresfrist i.s.d. 2 Abs. 3 InvStG 0, c) gg) Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus An- und Verkauf ausländischer Grundstücke) 1 c) hh) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0, , c) ii) Ausländische Einkünfte, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde / als einbehalten gilt ( 4 Abs. 2 InvStG), sofern die ausländische Quellensteuer nicht als Werbungskosten abgezogen wurde 0, , , c) jj) in ii) enthaltene ausländische Einkünfte, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- 0, , c) kk) in ii) enthaltene ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) Seite 15

16 in kk) enthaltene ausländische Einkünfte, auf die die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt und die 1 c) ll) --- 0, , dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG 1 d) Teil der Ausschüttung, der zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigt 0, , , d) aa) Zinsen, sonstige Erträge, ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT, ausländische Mieten, steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 0, , , davon in 1 d) aa) enthaltene Zinsen, sonstige Erträge, steuerpflichte Mieten und steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre 0, , , davon in 1 d) aa) enthaltene Erträge aus Wertpapierleihegeschäften i.s.d. 15 Abs. 1 S. 7 InvStG --- 0, davon in 1 d) aa) enthaltene ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne [entspricht 1 d) cc)] 1 d) bb) Inländische Dividenden, inländische Erträge aus REIT, inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre i.s.d. 7 Abs. 3 InvStG davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Erträge aus REIT davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre 1 d) cc) Ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 S. 5 InvStG in der bis zum anzuwendenden Fassung (danach S. 4), soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Erträge aus REIT davon in 1 d) cc) enthaltene Neu-Veräußerungsgewinne 1 f) aa) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG i.v.m. 32d Abs. 5 EStG oder 34c Abs. 1 EStG entfällt und für die kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde 0, , , f) bb) in aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- 0, , f) cc) Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und in Verbindung mit 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, soweit diese nicht nach 4 Abs. 4 InvStG abgezogen wurden 1 f) dd) in cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- 0, , f) ee) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt (fiktive Quellensteuer) 1 f) ff) in ee) enthaltene als gezahlt geltende Quellensteuer (fiktive Quellensteuer), die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- 0, , g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung (bei Immobilien) 1 h) Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0, , , i) Betrag der nach 3 Abs. 3 S. 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten 0, , , *** Im 'Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag' sind 10% steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen ( 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG) in Höhe von 0, EUR/Anteil enthalten. Seite 16