Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

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Lars Bergmann
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1 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer Zollner Gruppe: Electronic Manufacturing Services (EMS) SOLUTIONS FOR YOUR IDEAS

2 Lösungen für eine gemeinsame Zukunft Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

3 Positionierung Aktiengesellschaft zu 100% in Familienbesitz Marktposition unter den Top 15 der EMS-Dienstleister (Electronic Manufacturing Services) weltweit Unternehmensstrategie individuelle Systemlösungen entlang der gesamten Wertschöpfungskette über alle Stufen der Zulieferung hinweg keine eigenen Produkte Kompetenz in Mechatronik kontinuierliches organisches Wachstum nachhaltige Unternehmensentwicklung Absatzmärkte große Branchen- und Produktvielfalt Kundenorientierung langfristige Partnerschaft als Schlüsselstrategie Standorte insgesamt 17 Standorte in Deutschland, Ungarn, Rumänien, China, Tunesien, den USA und der Schweiz Personal weltweit über Mitarbeiter Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

organisches Wachstum nachhaltige Unternehmensentwicklung Absatzmärkte große Branchen- und Produktvielfalt Kundenorientierung langfristige Partnerschaft als Schlüsselstrategie Standorte

4 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

5 Erfolgsgeschichte im Überblick 1986 Werk Lam (DE) 1988 Werk Vác (HU) Werk Untergschwandt (DE) 1991 Werk Neukirchen (DE) 1998 Werk Altenmarkt I (DE) Entwicklung 2000 Werk Altenmarkt II (DE) 1980 Elektronik 1975 Mechanik/Galvanik 1970 Induktive Bauelemente 1965 Gründung des Unternehmens durch Manfred Zollner 2014 Neubau Werk Cartago (Costa Rica) 2013 Neubau Werk Taicang (CN) Werk Hombrechtikon (CH) 2012 Erweiterung Werk Zandt 2011 Werk Milpitas (US) Erweiterung Werk Satu Mare II und Beja 2010 Werk Taicang II (CN) Erweiterung Werk Zandt 2009 Gründung Standort USA 2001 Werk Satu Mare I (RO) 2002 Werk Altenmarkt III (DE) Werk Furth im Wald (DE) Werk Szügy (HU) 2003 Ausbildungszentrum 2004 Werk Taicang I (CN) 2008 Erweiterung der Werke Zandt und Szügy 2007 Werk Beja (TN) 2006 Werk Satu Mare II (RO) Erweiterung der Werke Furth im Wald Untergschwandt Stand: Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

Hombrechtikon (CH) 2012 Erweiterung Werk Zandt 2011 Werk Milpitas (US) Erweiterung Werk Satu Mare II und Beja 2010 Werk Taicang II (CN) Erweiterung Werk Zandt 2009 Gründung Standort USA 2001 Werk

6 Standorte Standorte Deutschland Zandt Lam Untergschwandt Neukirchen b. Hl. Blut Altenmarkt I Altenmarkt II Altenmarkt III Furth im Wald Standorte Ungarn Vác Szügy Standorte China Taicang Standorte Rumänien Satu Mare I Satu Mare II Standort Tunesien Beja Standort USA Milpitas, CA Standort Schweiz Hombrechtikon Standort Costa Rica Cartago Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

China Taicang Standorte Rumänien Satu Mare I Satu Mare II Standort Tunesien Beja Standort USA

7 Branchenaufteilung Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

8 Kundenreferenzliste Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

9 Ausgangssituation vor 1. Private Placement in 2004 Ausgangsituation Wachstumsunternehmen mit stark wachsender Kapitalbindung im Bereich Working Capital (Outsourcing der Kunden) und Anlagevermögen (Internationalisierung, Kapazitäten) Zunehmende Abhängigkeit von Kernbanken Bisher kurz- und mittelfristige Finanzierung Zielsetzung: Wunsch nach längeren Laufzeiten Verbreiterung und Diversifizierung der Kapitalbasis Erhaltung des Finanzierungsspielraums mit bestehenden Banken Kostengünstige und effiziente Kapitalbeschaffung Finanzierung, die mit Zollner mitwächst Unterstützung der langfristigen Unternehmensstrategie Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

Anlagevermögen (Internationalisierung, Kapazitäten) Zunehmende Abhängigkeit von Kernbanken Bisher kurz- und mittelfristige Finanzierung Zielsetzung: Wunsch nach längeren

10 Entscheidungskriterien Langfristige Finanzierung Volumen: > 20 Mio. Laufzeiten: 10+ Jahre Attraktiver Festzinssatz Freie Mittelverwendung Alle gängigen, frei konvertierbaren Währungen (,$,, CHF) Starker Finanzierungspartner Leistungsstarker, langfristig orientierter Kapitalpartner Kapazität mit Zollner zu wachsen Track Record (Referenzen, AuM) Buy and Hold Relationship Investor Präsenz vor Ort Kapitalmarktzugang Kein externes Rating erforderlich Keine Publizitätspflicht (geräuschlose Finanzierung) Standardisierte Dokumentation nach US oder deutschem Recht Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

Leistungsstarker, langfristig orientierter Kapitalpartner Kapazität mit Zollner zu wachsen Track Record (Referenzen, AuM) Buy and Hold Relationship

11 Umsatzwachstum 1,100 Mio. 1,000 Mio. 900 Mio. Private Placement (PP) Finanzierungen unterstützen Umsatzwachstum der Zollner Gruppe PP 6. PP 800 Mio. 700 Mio. 600 Mio. 2. PP 500 Mio. 400 Mio. 1. PP 3. PP 300 Mio F Von 2003 bis heute hat die Zollner Gruppe ihre Umsätze verdreifacht Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

PP 800 Mio. 700 Mio. 600 Mio. 2. PP 500 Mio. 400 Mio. 1. PP 3. PP 300 Mio.

12 Was braucht es für ein Private Placement Credit Story Stabile Cash Flows Voraussetzung Transparenz (Investor will Geschäft verstehen) Pari-Passu Prinzip Financial Covenants Bekanntheitsgrad des Unternehmens Externes Rating Keine Anforderung IFRS Bilanzierung (HGB auch akzeptiert) Rechtsform Kapitalmarktpräsenz Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

Bekanntheitsgrad des Unternehmens Externes Rating Keine Anforderung IFRS Bilanzierung (HGB

13 Prozess Private Placement 5-10 Wochen Due Diligence Term Sheet Verhandlung Pricoa Angebot Zinsfestsetzung Fertigstellung der Dokumentation Offene Due Diligence Fragen Funding 3-6 Wochen 2-4 Wochen Due Diligence: Pricoa Analyse: kein externes Rating / kein externer Berater notwendig Qualitative Analyse u.a. von Geschäftsmodell, Strategie, Markt, Wettbewerb, Kunden und Lieferanten, Eigentümerverhältnisse Quantitative Analyse der letzten 5-10 Jahre und Mittelfristplanung Management Q&A Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

14 Dokumentation und NAIC 1. Private Placement 2004: Standardisierte Dokumentation nach US Recht Door opener erlaubt Andocken von weiteren Investoren / Transaktionen Private Placement 2014: Neue schlanke Dokumentation nach deutschem Recht Transaktionen werden ex post von der NAIC geratet Zollner ist bei diesem Prozess nicht involviert Keine Auswirkungen auf das Unternehmen NAIC erhält vom Investor Jahresabschlüsse in englischer Sprache Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

Transaktionen Private Placement 2014: Neue schlanke Dokumentation nach deutschem Recht Transaktionen werden ex post von der

15 Zusammenarbeit mit Pricoa Reporting Testierte Jahresabschlüsse Interim Berichte / Zahlen mit Compliance Certificates Jährliche Update Meetings oder bei Bedarf Ad Hoc Offene, regelmäßige Kommunikation zahlt sich aus Gleiche Ansprechpartner seit 2004 Verstehen Zollner, sind eingespielt Qualifiziertes Feedback Konstruktiver und zielführender Austausch Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer

Kommunikation zahlt sich aus Gleiche Ansprechpartner seit 2004 Verstehen Zollner, sind eingespielt

16 Vielen Dank für Ihr Interesse an der Unternehmensgruppe Zollner. Thomas Schreiner CFO Tel.: SOLUTIONS FOR YOUR IDEAS

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