Eurex/EEX-Kooperation: Einführung von Phelix Base Day Futures, Phelix Base Weekend Futures, Phelix Peak Day Futures und Phelix Peak Weekend Futures

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1 eurex clearing rundschreiben 096/12 Datum: 6. November 2012 Empfänger: Alle Clearing-Mitglieder der Eurex Clearing AG, alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Eurex Zürich sowie Vendoren Autorisiert von: Jürg Spillmann Eurex/EEX-Kooperation: Einführung von Phelix Base Day Futures, Phelix Base Weekend Futures, Phelix Peak Day Futures und Phelix Peak Weekend Futures Kontakt: Andreas Seifert, Eurex Product Development, T , Functional Helpdesk Risk, T , Functional Helpdesk Trading, T Zielgruppe: Alle Abteilungen Anhänge: 1. Aktualisierte Abschnitte der Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG 2. Produktliste Phelix Day- und Weekend Futures Zusammenfassung: Die European Energy Exchange AG (EEX) und Eurex Frankfurt AG erweitern die Phelix-Produktpalette innerhalb ihrer bestehenden Kooperation um Phelix Base Day Futures, Phelix Base Weekend Futures, Phelix Peak Day Futures und Phelix Peak Weekend Futures. Ab dem 22. November 2012 stehen den Eurex-Teilnehmern die neuen an der EEX gehandelten Produkte in der Eurex-Produktionsumgebung zum Handel zur Verfügung. Die Eurex Clearing AG bietet entsprechend die Abwicklung dieser Produkte an und ergänzt zu diesem Zweck ihre Clearing-Bedingungen. Die Ergänzungen der Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG werden zum 22. November 2012 wirksam. Eurex Clearing AG Mergenthalerallee Eschborn Postanschrift: Frankfurt/Main Deutschland T F risk@eurexclearing.com Internet: Vorsitzender des Aufsichtsrats: Dr. Hugo Bänziger Vorstand: Andreas Preuß (Vorsitzender), Jürg Spillmann, Thomas Book, Gary Katz, Michael Peters, Peter Reitz Aktiengesellschaft mit Sitz in Frankfurt/Main HRB Nr Amtsgericht Frankfurt/Main

2 eurex clearing rundschreiben 096/12 Eurex/EEX-Kooperation: Einführung von Phelix Base Day Futures, Phelix Base Weekend Futures, Phelix Peak Day Futures und Phelix Peak Weekend Futures Ab dem 22. November 2012 stehen den Eurex-Teilnehmern die Phelix Day- und Weekend Futures in der Eurex-Produktionsumgebung zum Handel zur Verfügung. Ab diesem Zeitpunkt werden Phelix Day- und Weekend Futures in das Clearing-Verfahren der Eurex Clearing AG einbezogen. Die Zulassung zum Handel mit Phelix Day- und Weekend Futures für Eurex-Teilnehmer erfolgt im Rahmen des vereinfachten Zulassungsverfahrens innerhalb der Eurex/EEX-Kooperation. Für Handelsteilnehmer mit bereits bestehender Zulassung für die Phelix-Stromprodukte der EEX ist keine weitere Zulassung erforderlich. Für den Fall einer gewünschten Neuzulassung zu den Strom-Kooperationsprodukten, finden Sie die entsprechenden Zulassungsanträge auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link: Ressourcen > Formulare Als Grundlage dieser Kontrakte wird der Index basierend auf den Preisen der einzelnen Stundenauktionen am EPEX Spot-Markt mit den entsprechenden Lieferperioden herangezogen. Zum Handel stehen in der Regel bis zu 31 handelbare Tage pro Monat als Kontrakt zur Verfügung. Im Falle bestimmter Feiertagskonstellationen werden in Einzelfällen weitere Produkte benötigt, die eine Lieferung im aktuellen Monat repräsentieren. Das Kontraktvolumen der Phelix Day- und Weekend Futures beträgt 1 MWh multipliziert mit der Anzahl der im Kontrakt spezifizierten Stunden. Typischerweise ergibt sich daraus ein Kontraktwert von 24 (Base) bzw. 12 (Peak) MWh für die Phelix Day Futures bzw. 48 (Base) und 24 (Peak) MWh für die Phelix Weekend Futures: Phelix Day Base Future 24 MWh Phelix Day Peak Future 12 MWh Phelix Weekend Base Future 48 MWh Phelix Weekend Peak Future 24 MWh Am Tag der Sommer-/Winterzeitumstellung variiert dieser Wert um +/- eine Stunde für die Phelix Base Weekend Futures. Die Preisangabe erfolgt in Euro pro MWh mit zwei Nachkommastellen. Die kleinste handelbare Einheit entspricht demnach 0,01 MWh multipliziert mit der zu liefernden Kontraktmenge (MWh). Eine Kaskadierung findet in diesen Produkten nicht statt. Der letzte Handelstag ist der Tag der Stundenauktion für den jeweiligen Liefertag am EPEX-Spotmarkt. Ist der Tag der Stundenauktion am EPEX-Spotmarkt kein Handelstag (Feiertag, Samstag, Sonntag), dann ist der letzte Handelstag der jeweilige Handelstag davor. Die finanzielle Erfüllung des Kontraktes erfolgt auf Basis des von der EEX veröffentlichten Schlussabrechnungspreises am Tag nach dem letzten Handelstag (Liefertag). Wird der Schlussabrechnungspreis an einem Samstag, Sonntag oder Feiertag nach dem Sonntag festgestellt, dann gilt der zweite ECC-Geschäftstag nach dem letzten Handelstag als Erfüllungstag. Seite 1 von 2

3 eurex clearing rundschreiben 096/12 Es gelten die folgenden Margin-Parameter: Margin-Klasse Produkte in der Margin-Klasse Margin-Parameter FB01 FB34 FB01 FB34 79,3 % FWB1 FWB5 FWB1 FWB5 35,8 % FP01 FP34 FP01 FP34 91,3 % FWP1 FWP5 FWP1 FWP5 21,3 % Weitere Informationen entnehmen Sie bitte den Kontraktspezifikationen auf der EEX-Website unter dem folgenden Link: EEX > Downloads > Dokumentation > Konzepte und Beschreibungen Die aktualisierten Abschnitte der Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG zum 22. November 2012 sind diesem Rundschreiben als Anhang beigefügt. Gemäß Kapitel I, Abschnitt 1, Ziffer der Clearing-Bedingungen gelten die mit diesem Rundschreiben mitgeteilten Änderungen und Ergänzungen der Clearing-Bedingungen als durch jedes Clearing-Mitglied und Nicht-Clearing-Mitglied und durch jeden Registrierten Kunden angenommen, sofern diese nicht durch schriftliche Mitteilung an die Eurex Clearing AG vor dem Ende des Geschäftstages vor dem tatsächlichen Inkrafttreten der Änderungen und Ergänzungen widersprechen. Das Recht zur Beendigung der Clearing- Vereinbarung und der Clearing-Lizenz gemäß Kapitel I, Abschnitt 1, Ziffer Abs. 1 der Clearing- Bedingungen bleibt unberührt. 6. November 2012 Seite 2 von 2

4 Anhang 1 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 096/12 Eurex04 Stand: Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG Seite 1 ********************************************************************************** ÄNDERUNGEN SIND WIE FOLGT KENNTLICH GEMACHT: ERGÄNZUNGEN SIND UNTERSTRICHEN LÖSCHUNGEN SIND DURCHGESTRICHEN ********************************************************************************** Inhaltsverzeichnis [ ] Kapitel VII Geschäfte an der European Energy Exchange (EEX) [ ] Abschnitt 2 Clearing von Futures Kontrakten [ ] 2.9 Teilabschnitt Clearing von Phelix Base Day Futures und Phelix Base Weekend Futures sowie Phelix Peak Day Futures und Phelix Peak Weekend Futures Schlußabrechnungspreis Erfüllung von Phelix Base Day Futures und Phelix Base Weekend Futures sowie Phelix Peak Day Futures und Phelix Peak Weekend Futures Teilabschnitt Clearing von NCG- und GPL-Natural-Gas Futures-Kontrakten Kaskadierung von Natural-Gas Futures-Kontrakten Schlußabrechnungspreis Erfüllung von NCG- und GPL-Natural-Gas Year-Futures, Season-Futures und Quarter- Futures Erfüllung von NCG- bzw. GPL-Natural-Gas-Month-Futures Teilabschnitt Clearing von Futures Kontrakten auf Kohle Abrechnung und Besicherung von Kohle-Futures Tägliche Abrechnung Kaskadierung und Erfüllung von Kohle-Futures Grundsätze Kaskadierung von Kohle-Jahres-Futures Kaskadierung von Kohle-Quartals-Futures

5 Anhang 1 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 096/12 Eurex04 Stand: Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG Seite Erfüllung von Kohle-Monats-Futures Kapitel VII Geschäfte an der European Energy Exchange (EEX) [ ] Abschnitt 2 Clearing von Futures Kontrakten [ ] 2.9 Teilabschnitt Clearing von Futures-Kontrakten auf Strom (Phelix Base Day Futures und Phelix Base Weekend Futures sowie Phelix Peak Day Futures und Phelix Peak Weekend Futures) Die nachfolgenden Bestimmungen regeln das Clearing von Geschäften in Futures- Kontrakten auf Strom (Phelix Base Day Futures und Phelix Base Weekend Futures sowie Phelix Peak Day Futures und Phelix Peak Weekend Futures) mit finanzieller Erfüllung, deren Kontraktspezifikationen von der EEX festgelegt werden Schlußabrechnungspreis (1) Der Schlußabrechnungspreis für Phelix Day Futures und Phelix Weekend Futures entspricht dem Ergebnis der Spotauktion an der European Power Exchange (EPEX) am Tag vor der jeweiligen Lieferung am Spotmarkt. (2) Der Schlussabrechnungspreis für Phelix Base Day Futures entspricht dem Mittelwert aller Auktionspreise der am EPEX-Spotmarkt gehandelten Stundenkontrakte für die Stunden zwischen 00:00 Uhr und 24:00 Uhr bezogen auf die entsprechenden Liefertage am Spotmarkt. Für Phelix Base Weekend Futures werden davon abweichend die Preise für Samstag und Sonntag herangezogen. (3) Der Schlussabrechnungspreis für Phelix Peak Day Futures entspricht dem Mittelwert aller Auktionspreise der am EPEX Spotmarkt gehandelten Stundenkontrakte für die Stunden zwischen 08:00 Uhr und 20:00 Uhr bezogen auf die entsprechenden Liefertage am Spotmarkt. Für Phelix Peak Weekend Futures werden davon abweichend die Preise für Samstag und Sonntag herangezogen. (4) Ist eine Preisermittlung nach den vorstehenden Regelungen nicht möglich oder entspricht der ermittelte Preis nicht den tatsächlichen Marktverhältnissen, wird der Schlussabrechnungspreis von der EEX ermittelt und von der Eurex Clearing AG festgelegt. Die Eurex Clearing AG kann den Schlussabrechnungspreis abweichend festlegen.

6 Anhang 1 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 096/12 Eurex04 Stand: Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG Seite Erfüllung von Phelix Base Day Futures und Phelix Base Weekend Futures sowie Phelix Peak Day Futures und Phelix Peak Weekend Futures (1) Phelix Base Day Futures und Phelix Base Weekend Futures sowie Phelix Peak Day Futures und Phelix Peak Weekend Futures Kontrakte werden am Tag nach dem letzten Handelstag finanziell erfüllt. Der letzte Handelstag ist der Tag, an dem die Stundenauktion für den Liefertag am EPEX Spotmarkt durchgeführt wird. (2) Am letzten Handelstag werden Positionen durch einen Differenzbetrag ausgeglichen, der dem internen Geldverrechnungskonto des Clearing-Mitglieds gutgeschrieben oder belastet wird. Der Differenzbetrag berechnet sich aus der Differenz zwischen dem Schlussabrechnungspreis und dem täglichem Abrechnungspreis vom Vortag. Für Positionen, die erst an dem laufenden Handelstag eröffnet wurden, berechnet sich der Differenzbetrag aus der Differenz zwischen dem Schlussabrechnungspreis und dem Preis des Geschäftes Teilabschnitt Clearing von NCG- und GPL-Natural-Gas Futures-Kontrakten Kaskadierung von Natural-Gas Futures-Kontrakten Schlußabrechnungspreis Erfüllung von NCG- und GPL-Natural-Gas Year-Futures, Season-Futures und Quarter-Futures (1) NCG- und GPL-Natural Gas Year-Futures, Season-Futures und Quarter-Futures werden durch Kaskadierung gemäß Nummer erfüllt. (2) (3) Erfüllung von NCG- bzw. GPL-Natural-Gas-Month-Futures

7 Anhang 1 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 096/12 Eurex04 Stand: Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG Seite Teilabschnitt Clearing von Futures Kontrakten auf Kohle Abrechnung und Besicherung von Kohle-Futures (1) Die tägliche Abrechnung der Kohle-Futures gemäß Ziffer sowie die Schlussabrechnung der Kohle-Futures gemäß Ziffer erfolgen in US Dollar. (2) Tägliche Abrechnung Kaskadierung und Erfüllung von Kohle-Futures Grundsätze Kaskadierung von Kohle- Jahres- Futures Kaskadierung von Kohle-Quartals-Futures Erfüllung von Kohle-Monats-Futures

8 Anhang 2 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 096/12 Produktliste Phelix Day- und Weekend Futures ISIN WKN Kürzel Margin-Klasse Name DE000A1PH1G3 A1PH1G FB01 FB01 Phelix Base Day Future DE000A1PH1H1 A1PH1H FB02 FB02 Phelix Base Day Future DE000A1PH1J7 A1PH1J FB03 FB03 Phelix Base Day Future DE000A1PH1K5 A1PH1K FB04 FB04 Phelix Base Day Future DE000A1PH1L3 A1PH1L FB05 FB05 Phelix Base Day Future DE000A1PH1M1 A1PH1M FB06 FB06 Phelix Base Day Future DE000A1PH1N9 A1PH1N FB07 FB07 Phelix Base Day Future DE000A1PH1P4 A1PH1P FB08 FB08 Phelix Base Day Future DE000A1PH1Q2 A1PH1Q FB09 FB09 Phelix Base Day Future DE000A1PH1R0 A1PH1R FB10 FB10 Phelix Base Day Future DE000A1PH1S8 A1PH1S FB11 FB11 Phelix Base Day Future DE000A1PH1T6 A1PH1T FB12 FB12 Phelix Base Day Future DE000A1PH1U4 A1PH1U FB13 FB13 Phelix Base Day Future DE000A1PH1V2 A1PH1V FB14 FB14 Phelix Base Day Future DE000A1PH1W0 A1PH1W FB15 FB15 Phelix Base Day Future DE000A1PH1X8 A1PH1X FB16 FB16 Phelix Base Day Future DE000A1PH1Y6 A1PH1Y FB17 FB17 Phelix Base Day Future DE000A1PH1Z3 A1PH1Z FB18 FB18 Phelix Base Day Future DE000A1PH100 A1PH10 FB19 FB19 Phelix Base Day Future DE000A1PH118 A1PH11 FB20 FB20 Phelix Base Day Future DE000A1PH126 A1PH12 FB21 FB21 Phelix Base Day Future DE000A1PH134 A1PH13 FB22 FB22 Phelix Base Day Future DE000A1PH142 A1PH14 FB23 FB23 Phelix Base Day Future DE000A1PH159 A1PH15 FB24 FB24 Phelix Base Day Future DE000A1PH167 A1PH16 FB25 FB25 Phelix Base Day Future DE000A1PH175 A1PH17 FB26 FB26 Phelix Base Day Future DE000A1PH183 A1PH18 FB27 FB27 Phelix Base Day Future Seite 1

9 ISIN WKN Short Code Margin Class Name DE000A1PH191 A1PH19 FB28 FB28 Phelix Base Day Future DE000A1PH2A4 A1PH2A FB29 FB29 Phelix Base Day Future DE000A1PH2B2 A1PH2B FB30 FB30 Phelix Base Day Future DE000A1PH2C0 A1PH2C FB31 FB31 Phelix Base Day Future DE000A1PH2D8 A1PH2D FB32 FB32 Phelix Base Day Future DE000A1PH2E6 A1PH2E FB33 FB33 Phelix Base Day Future DE000A1PH2F3 A1PH2F FB34 FB34 Phelix Base Day Future DE000A1PH3G9 A1PH3G FWB1 FWB1 Phelix Base Weekend Future DE000A1PH3H7 A1PH3H FWB2 FWB2 Phelix Base Weekend Future DE000A1PH3J3 A1PH3J FWB3 FWB3 Phelix Base Weekend Future DE000A1PH3K1 A1PH3K FWB4 FWB4 Phelix Base Weekend Future DE000A1PH3L9 A1PH3L FWB5 FWB5 Phelix Base Weekend Future DE000A1PH2G1 A1PH2G FP01 FP01 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2H9 A1PH2H FP02 FP02 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2J5 A1PH2J FP03 FP03 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2K3 A1PH2K FP04 FP04 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2L1 A1PH2L FP05 FP05 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2M9 A1PH2M FP06 FP06 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2N7 A1PH2N FP07 FP07 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2P2 A1PH2P FP08 FP08 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2Q0 A1PH2Q FP09 FP09 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2R8 A1PH2R FP10 FP10 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2S6 A1PH2S FP11 FP11 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2T4 A1PH2T FP12 FP12 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2U2 A1PH2U FP13 FP13 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2V0 A1PH2V FP14 FP14 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2W8 A1PH2W FP15 FP15 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2X6 A1PH2X FP16 FP16 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2Y4 A1PH2Y FP17 FP17 Phelix Peak Day Future DE000A1PH2Z1 A1PH2Z FP18 FP18 Phelix Peak Day Future DE000A1PH209 A1PH20 FP19 FP19 Phelix Peak Day Future DE000A1PH217 A1PH21 FP20 FP20 Phelix Peak Day Future DE000A1PH225 A1PH22 FP21 FP21 Phelix Peak Day Future Seite 2

10 ISIN WKN Short Code Margin Class Name DE000A1PH233 A1PH23 FP22 FP22 Phelix Peak Day Future DE000A1PH241 A1PH24 FP23 FP23 Phelix Peak Day Future DE000A1PH258 A1PH25 FP24 FP24 Phelix Peak Day Future DE000A1PH266 A1PH26 FP25 FP25 Phelix Peak Day Future DE000A1PH274 A1PH27 FP26 FP26 Phelix Peak Day Future DE000A1PH282 A1PH28 FP27 FP27 Phelix Peak Day Future DE000A1PH290 A1PH29 FP28 FP28 Phelix Peak Day Future DE000A1PH3A2 A1PH3A FP29 FP29 Phelix Peak Day Future DE000A1PH3B0 A1PH3B FP30 FP30 Phelix Peak Day Future DE000A1PH3C8 A1PH3C FP31 FP31 Phelix Peak Day Future DE000A1PH3D6 A1PH3D FP32 FP32 Phelix Peak Day Future DE000A1PH3E4 A1PH3E FP33 FP33 Phelix Peak Day Future DE000A1PH3F1 A1PH3F FP34 FP34 Phelix Peak Day Future DE000A1PH3G9 A1PH3G FWP1 FWP1 Phelix Peak Weekend Future DE000A1PH3H7 A1PH3H FWP2 FWP2 Phelix Peak Weekend Future DE000A1PH3J3 A1PH3J FWP3 FWP3 Phelix Peak Weekend Future DE000A1PH3K1 A1PH3K FWP4 FWP4 Phelix Peak Weekend Future DE000A1PH3L9 A1PH3L FWP5 FWP5 Phelix Peak Weekend Future Seite 3