Ungeprüfter Halbjahresbericht

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1 Ungeprüfter Halbjahresbericht 31. Dezember 2010 Investmentfonds SICAV Ein luxemburgischer UmbrellaFonds R.C.S. Nummer B Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841.

2 Keine Zeichnung darf auf Grundlage des Geschäftsberichtes entgegengenommen werden. Die Zeichnungen können nur auf der Grundlage des aktuellen ausführlichen und vereinfachten Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. Ausführlicher und vereinfachter Verkaufsprospekt und Statuten des Investmentfonds sowie die aktuellen Jahres und Halbjahresberichte können kostenlos bezogen werden bei den jeweiligen in diesem Bericht aufgeführten Zahl und Vertriebsstellen des Investmentfonds. Die Teilvermögen der Investmentfonds werden im Folgenden nur mit dem Namen des jeweiligen Teilvermögens ohne Angabe der UmbrellaBezeichnung «Investmentfonds» genannt (Bsp.: «BondSar World»). Eine Übersicht über die vollständigen Bezeichnungen der einzelnen Teilvermögen kann im Kapitel «Erläuterungen» unter Ziffer 1 gefunden werden. 2 Ungeprüfter Halbjahresbericht

3 Inhaltsverzeichnis Informationen 6 Verwaltung und Organe 8 Nettoinventarwertaufstellung 10 Kursentwicklung 13 Anzahl der Aktien 15 Nettovermögensaufstellung 18 Ertrags und Aufwandsrechnung und Veränderungen des 27 Nettovermögens BondSar Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 48 Aufteilung der Wertpapieranlagen 50 BondSar World Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 51 Aufteilung der Wertpapieranlagen 55 Currency Opportunities Fund (CHF) Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 56 Aufteilung der Wertpapieranlagen 58 Currency Opportunities Fund (EUR) Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 59 Aufteilung der Wertpapieranlagen 60 EmergingSar Global Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 61 Aufteilung der Wertpapieranlagen 63 EmergingSar New Frontiers Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 64 Aufteilung der Wertpapieranlagen 65 EquiSar IIID (EUR) Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 66 Aufteilung der Wertpapieranlagen 69 EquiSar Global Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 70 Aufteilung der Wertpapieranlagen 72 EquiSar International Income Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 73 Aufteilung der Wertpapieranlagen 74 Global Return (EUR) Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 75 Aufteilung der Wertpapieranlagen 77 Global Village Opportunistic (EUR) Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 78 Aufteilung der Wertpapieranlagen 80 GlobalSar IIID (CHF) Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 81 Aufteilung der Wertpapieranlagen 86 Ungeprüfter Halbjahresbericht 3

4 GlobalSar IIID (EUR) Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 87 Aufteilung der Wertpapieranlagen 92 GlobalSar Optima (EUR) Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 93 Aufteilung der Wertpapieranlagen 98 New Power Fund Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 99 Aufteilung der Wertpapieranlagen 101 OekoSar Equity Global Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 102 Aufteilung der Wertpapieranlagen 104 OekoSar Portfolio Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 105 Aufteilung der Wertpapieranlagen 107 Real Estate Equity Global Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 108 Aufteilung der Wertpapieranlagen 110 Structured Return Fund (EUR) Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 111 Aufteilung der Wertpapieranlagen 113 Sustainable Bond CHF Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 114 Aufteilung der Wertpapieranlagen 118 Sustainable Bond EUR Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 119 Aufteilung der Wertpapieranlagen 121 Sustainable Equity Europe Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 122 Aufteilung der Wertpapieranlagen 124 Sustainable Equity Global Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 125 Aufteilung der Wertpapieranlagen 127 Sustainable Equity Global Emerging Markets Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 128 Aufteilung der Wertpapieranlagen 130 Sustainable Equity Real Estate Global Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 131 Aufteilung der Wertpapieranlagen 133 Sustainable Equity USA Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 134 Aufteilung der Wertpapieranlagen 135 Sustainable Water Fund Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte 136 Aufteilung der Wertpapieranlagen 137 Erläuterungen Ungeprüfter Halbjahresbericht

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6 Informationen per BondSar A BondSar World A Currency Opportunities Fund (CHF) B Currency Opportunities Fund (CHF) F Currency Opportunities Fund (EUR) B EmergingSar Global A EmergingSar New Frontiers A EquiSar IIID (EUR) B EquiSar Global A EquiSar Global F EquiSar International Income B Global Return (EUR) A Global Village Opportunistic (EUR) B GlobalSar IIID (CHF) A Ausgabedatum Emissionspreis Valorennummer (Schweiz) EUR ECU CHF CHF EUR ECU ECU ECU ECU EUR EUR ECU EUR ECU GlobalSar IIID (EUR) A GlobalSar Optima (EUR) B New Power Fund A New Power Fund B New Power Fund F OekoSar Equity Global A OekoSar Equity Global B OekoSar Equity Global F OekoSar Portfolio A Real Estate Equity Global A Real Estate Equity Global B Structured Return Fund (EUR) B Sustainable Bond CHF A Sustainable Bond EUR A Sustainable Equity Europe A Sustainable Equity Europe B Sustainable Equity Global A Sustainable Equity Global Emerging Markets B Sustainable Equity Real Estate Global B Sustainable Equity USA B Sustainable Water Fund A Sustainable Water Fund F ECU EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR ECU EUR EUR EUR EUR EUR ECU EUR EUR EUR EUR EUR Ungeprüfter Halbjahresbericht

7 Informationen ISIN LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU Benchmark ML Gvt. & Corp A and better (bis Citigroup US Dollar World BIG Index) 35% Citigroup Swiss GBI all mats.; 40% Citigroup EMU GBI; 5% Citigroup WGBI UK Bonds all mats.; 15% Citigroup WGBI US Bonds all mats.; 5% Citigroup WGBI Japanese Bond all mats. 3m CHF LIBOR + 2% 3m CHF LIBOR + 2% 3 m EUR LIBOR +2% MSCI EMA (< IFCI Comp) in MSCI EMA 3m EUR LIBOR + 3% MSCI World MSCI World MSCI World 3m EUR LIBOR +2% (< % S&P 500; 20% DJ Stoxx 50; 10% Nikkei 225; 50% Citigroup EMU GBI) 3m EUR LIBOR 3m CHF Libor +3% (< : 30% Citigroup Swiss GBI all mats.; 8% Citigroup EMU Govt. Bond; 8% Citigroup WGBI US Bond all mats.; 4% Citigroup WGBI Japanese Bond all mats.; 20% MSCI Switzerland; 10.5% MSCI Europe ex Switzerland; 15% MSCI North America; 4.5% MSCI Pacific) 3m EUR Libor +3% (< : 40% Citigroup EMU Govt. Bond; 7% Citigroup WGBI US Bond all mats.; 3% Citigroup WGBI Japanese Bond all mats.; 4% MSCI Switzerland; 30% MSCI Europe ex Switzerland; 12% MSCI North America; 4% MSCI Pacific) 3m EUR LIBOR +3% (< : 40% Citigroup EMU Govt. Bond; 7% Citigroup WGBI US Bond all mats.; 3% Citigroup WGBI Japanese Bond all mats.; 4% MSCI Switzerland; 30% MSCI Europe ex Switzerland; 12% MSCI North America; 4% MSCI Pacific) Auf eine Benchmark wird verzichtet, weil ein anerkannter und öffentlicher Index, welcher der Anlagepolitik entspricht, nicht existiert. Auf eine Benchmark wird verzichtet, weil ein anerkannter und öffentlicher Index, welcher der Anlagepolitik entspricht, nicht existiert. Auf eine Benchmark wird verzichtet, weil ein anerkannter und öffentlicher Index, welcher der Anlagepolitik entspricht, nicht existiert. MSCI World MSCI World MSCI World 35% SBI Foreign AAABBB (<09.07: SBI Foreign); 15% Citigroup WGBI European all mats.; 25% MSCI Europe; 25% MSCI World ex Europe S&P Developed BMI Property (< : EPRA/NAREIT Gl.) in EUR S&P Developed BMI Property (< : EPRA/NAREIT Gl.) in EUR Citigroup EMU Government Bond Index SBI Foreign AAABBB (< 09.07: SBI Foreign) Citigroup EURO Broad Investment Grade Bond Index MSCI Europe (< DJ Stoxx 50) MSCI Europe MSCI World (< 05.09: 50% MSCI World ex Europe; 50% MSCI Europe) MSCI Emerging Markets S&P Developed BMI Property (< : 3m EUR LIBOR + 3%) S&P 500 Auf eine Benchmark wird verzichtet, weil ein anerkannter und öffentlicher Index, welcher der Anlagepolitik entspricht, nicht existiert. Auf eine Benchmark wird verzichtet, weil ein anerkannter und öffentlicher Index, welcher der Anlagepolitik entspricht, nicht existiert. Ungeprüfter Halbjahresbericht 7

8 Verwaltung und Organe Sitz der Gesellschaft 69, Route d'esch, L1470 Luxemburg, Luxemburg Verwaltungsrat Nils Ossenbrink (Präsident), Managing Director, Bank & Cie AG, Basel, Schweiz HansPeter Grossmann, Managing Director, Investmentfonds AG, Basel, Schweiz Annemarie Arens, Mitglied des Management Committees, RBC Dexia Investor Services Bank S.A., EschsurAlzette, Luxemburg Francine Keiser, Partner, Linklaters LLP Luxemburg, Luxemburg Volker Sachs, Director, Bank & Cie AG Freigericht, Deutschland Geschäftsleitung HansPeter Grossmann, Vorsitzender, Basel, Schweiz Jan Vorster, Basel, Schweiz Dominik Reipen, Luxemburg, Luxemburg Anlageverwalter Investmentfonds AG, Wallstrasse 9, CH4002 Basel, Schweiz Unteranlageverwalter Bank & Cie AG, Elisabethenstrasse 62, CH4002 Basel, Schweiz & Partners LLP, Juxon House, 100 St. Paul's Churchyard, London EC4M 8BU, Grossbritannien Depotbank, Domizil, Zahl und Transferstelle RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette Hauptvertriebsstelle sowie Vertreter und Zahlstelle für die Schweiz Bank & Cie AG, Elisabethenstrasse 62, CH4002 Basel, Schweiz Hauptzahlstelle RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, Porte de France, L4360 EschsurAlzette Vertreter und Zahlstelle in Liechtenstein Volksbank AG, Feldkircher Strasse 2, FL9494 Schaan, Liechtenstein Vertriebs und Informationsstelle in Deutschland Bank AG, Promenadeplatz 8, D80333 München, Deutschland Zahlstelle in Deutschland Bank AG Taunusanlage 17 D60325 Frankfurt am Main, Deutschland Zahlstelle in Österreich Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A1010 Wien, Österreich Zahlstellen in Italien State Street S.p.A., Via Col Moschin 16 I20136 Mailand, Italien Société Générale Securities Services S.p.A., Via Benigno Crespi 19/A MAC2 I20159 Mailand, Italien Vertreter und Zahlstelle in Frankreich BNP Paribas Securities Services S.A., 3, rue d'antin, F75002 Paris, Frankreich 8 Ungeprüfter Halbjahresbericht

9 Verwaltung und Organe Informationsstelle in Grossbritannien & Partners LLP, Juxon House, 100 St. Paul's Churchyard, London EC4M 8BU, Grossbritannien Vertreter und Zahlstelle in Belgien BNP Paribas Securities Services S.A., Succursale de Bruxelles, 489, avenue Louise, B1050 Brüssel, Belgien Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, Route d'esch, B.P. 1443, L1014 Luxemburg, Luxemburg Rechtsberater Linklaters LLP, 35, avenue J.F. Kennedy, L1855 Luxemburg, Luxemburg Ungeprüfter Halbjahresbericht 9

10 Nettoinventarwertaufstellung Nettoinventarwertaufstellung BondSar A Nettovermögen in Nettoinventarwert pro Aktie in BondSar World A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Currency Opportunities Fund (CHF) B Nettovermögen in CHF Nettoinventarwert pro Aktie in CHF Currency Opportunities Fund (CHF) F Nettovermögen in CHF Nettoinventarwert pro Aktie in CHF Currency Opportunities Fund (EUR) B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR EmergingSar Global A Nettovermögen in Nettoinventarwert pro Aktie in EmergingSar New Frontiers A Nettovermögen in Nettoinventarwert pro Aktie in EquiSar IIID (EUR) B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR EquiSar Global A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR EquiSar Global F Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR EquiSar International Income B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Global Return (EUR) A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Global Village Opportunistic (EUR) B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR GlobalSar IIID (CHF) A Nettovermögen in CHF Nettoinventarwert pro Aktie in CHF Ungeprüfter Halbjahresbericht

11 Nettoinventarwertaufstellung GlobalSar IIID (EUR) A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR GlobalSar Optima (EUR) B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR New Power Fund A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR New Power Fund B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR New Power Fund F Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR OekoSar Equity Global A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR OekoSar Equity Global B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR OekoSar Equity Global F Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR OekoSar Portfolio A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Real Estate Equity Global A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Real Estate Equity Global B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Structured Return Fund (EUR) B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Sustainable Bond CHF A Nettovermögen in CHF Nettoinventarwert pro Aktie in CHF Sustainable Bond EUR A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Ungeprüfter Halbjahresbericht 11

12 Nettoinventarwertaufstellung Sustainable Equity Europe A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Sustainable Equity Europe B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Sustainable Equity Global A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Sustainable Equity Global Emerging Markets B Nettovermögen in Nettoinventarwert pro Aktie in Sustainable Equity Real Estate Global B Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Sustainable Equity USA B Nettovermögen in Nettoinventarwert pro Aktie in Sustainable Water Fund A Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Sustainable Water Fund F Nettovermögen in EUR Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Ungeprüfter Halbjahresbericht

13 Kursentwicklung Kursentwicklung in%* BondSar A BondSar World A EUR Currency Opportunities Fund (CHF) B CHF seit Currency Opportunities Fund (CHF) F CHF seit Currency Opportunities Fund (EUR) B EUR EmergingSar Global A EmergingSar New Frontiers A seit ** EquiSar IIID (EUR) B EUR EquiSar Global A EUR EquiSar Global F EUR seit EquiSar International Income B EUR 7.8 seit Global Return (EUR) A EUR Global Village Opportunistic (EUR) B EUR seit GlobalSar IIID (CHF) A CHF GlobalSar IIID (EUR) A EUR GlobalSar Optima (EUR) B EUR New Power Fund A EUR seit New Power Fund B EUR New Power Fund F EUR OekoSar Equity Global A EUR OekoSar Equity Global B EUR seit OekoSar Equity Global F EUR seit OekoSar Portfolio A EUR Ungeprüfter Halbjahresbericht l 13

14 Kursentwicklung Real Estate Equity Global A EUR Real Estate Equity Global B EUR Structured Return Fund (EUR) B EUR Sustainable Bond CHF A CHF Sustainable Bond EUR A EUR Sustainable Equity Europe A EUR Sustainable Equity Europe B EUR seit Sustainable Equity Global A EUR Sustainable Equity Global Emerging Markets B EUR seit Sustainable Equity Real Estate Global** B EUR Sustainable Equity USA B 7.4 seit Sustainable Water Fund A EUR Sustainable Water Fund F EUR seit * Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Bei der Performanceberechnung werden allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Aktien erhobene Kommissionen und Kosten nicht berücksichtigt. Allfällige Ausschüttungen reinvestiert. ** Infolge Neubestimmung der Anlagestrategie dürfen historische Ertragsdaten nicht zu Vergleichszwecken gedruckt werden. 14 l Ungeprüfter Halbjahresbericht.

15 Anzahl der Aktien per BondSar BondSar World Currency Opportunities Fund (CHF) Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode A A B Currency Opportunities Fund (CHF) Currency Opportunities Fund (EUR) EmergingSar Global Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode F B A EmergingSar New Frontiers EquiSar IIID (EUR) EquiSar Global Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode A B A EquiSar Global EquiSar International Income Global Return (EUR) Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode F B A Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. Ungeprüfter Halbjahresbericht 15

16 Anzahl der Aktien Global Village Opportunistic (EUR) GlobalSar IIID (CHF) GlobalSar IIID (EUR) Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode B A A GlobalSar Optima (EUR) New Power Fund New Power Fund Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode B A B New Power Fund OekoSar Equity Global OekoSar Equity Global Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode F A B OekoSar Equity Global OekoSar Portfolio Real Estate Equity Global Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode F A A Ungeprüfter Halbjahresbericht Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen.

17 Anzahl der Aktien Real Estate Equity Global Structured Return Fund (EUR) Sustainable Bond CHF Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode B B A Sustainable Bond EUR Sustainable Equity Europe Sustainable Equity Europe Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode A A B Sustainable Equity Global Sustainable Equity Global Emerging Markets Sustainable Equity Real Estate Global Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode A B B Sustainable Equity USA Sustainable Water Fund Sustainable Water Fund Anzahl der Aktien zu Beginn des / der Geschäftsjahres / periode Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl zurückgenommener Aktien Anzahl der Aktien am Ende des / der Geschäftsjahres / periode B A F Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. Ungeprüfter Halbjahresbericht 17

18 Nettovermögensaufstellung per Konsolidiert BondSar BondSar World (in EUR) (in ) (in EUR) AKTIVA Wertpapierbestand und Optionskontrakte zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Ausstehende Zeichnungsbeträge Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Zinsforderungen aus Bankguthaben Zinsforderungen aus CFD Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten und CFD Kontrakten Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Sonstige Forderungen Gesamtaktiva PASSIVA Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Aktien Verbindlichkeiten aus CFD Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten und CFD Kontrakten Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Sonstige Passiva Gesamtpassiva GESAMTNETTOVERMÖGEN am Ende der Geschäftsperiode Im Umlauf befindliche Aktien A Nettoinventarwert pro Aktie A Im Umlauf befindliche Aktien B Nettoinventarwert pro Aktie B Im Umlauf befindliche Aktien F Nettoinventarwert pro Aktie F Ungeprüfter Halbjahresbericht Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen.

19 Nettovermögensaufstellung Currency Opportunities Fund (CHF) Currency Opportunities Fund (EUR) EmergingSar Global (in CHF) (in EUR) (in ) AKTIVA Wertpapierbestand und Optionskontrakte zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Ausstehende Zeichnungsbeträge Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Zinsforderungen aus Bankguthaben 4.37 Zinsforderungen aus CFD Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten und CFD Kontrakten Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Sonstige Forderungen Gesamtaktiva PASSIVA Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Aktien Verbindlichkeiten aus CFD Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten und CFD Kontrakten Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Sonstige Passiva Gesamtpassiva GESAMTNETTOVERMÖGEN am Ende der Geschäftsperiode Im Umlauf befindliche Aktien A Nettoinventarwert pro Aktie A Im Umlauf befindliche Aktien B Nettoinventarwert pro Aktie B Im Umlauf befindliche Aktien F Nettoinventarwert pro Aktie F Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen. Ungeprüfter Halbjahresbericht 19

20 Nettovermögensaufstellung EmergingSar New Frontiers EquiSar IIID (EUR) EquiSar Global (in ) (in EUR) (in EUR) AKTIVA Wertpapierbestand und Optionskontrakte zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Ausstehende Zeichnungsbeträge Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren Zinsforderungen aus Bankguthaben Zinsforderungen aus CFD Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten und CFD Kontrakten Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Sonstige Forderungen Gesamtaktiva PASSIVA Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Aktien Verbindlichkeiten aus CFD Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten und CFD Kontrakten Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Sonstige Passiva Gesamtpassiva GESAMTNETTOVERMÖGEN am Ende der Geschäftsperiode Im Umlauf befindliche Aktien A Nettoinventarwert pro Aktie A Im Umlauf befindliche Aktien B Nettoinventarwert pro Aktie B Im Umlauf befindliche Aktien F Nettoinventarwert pro Aktie F Ungeprüfter Halbjahresbericht Die Erläuterungen am Schluss sind integraler Bestandteil dieser Aufstellungen.