Konzernergebnisse 2009 und Finanzierung, Thomas Rabe Bilanzpressekonferenz, Bertelsmann AG, 23. März 2010 in Berlin

Transkript

1 Konzernergebnisse 2009 und Finanzierung, Thomas Rabe Bilanzpressekonferenz, Bertelsmann AG, 23. März 2010 in Berlin

2 Konzernergebnisse 2009 und Finanzierung Thomas Rabe, Finanzvorstand der Bertelsmann AG

3 Konzerneckwerte Profitabilität auf hohem Niveau, Operating Free Cash Flow und Cash Conversion Rate über Vorjahr, signifikante Schuldenreduktion in Mio Veränderung 2009 Umsatz ,4% Operating EBIT 1) Konzernergebnis Operating Free Cash Flow 2) Cash Conversion Rate 2) 105% +20%-P. 125% Nettofinanzschulden Wirtschaftliche Schulden Leverage Factor 3,17-0,02 3,15 1) Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Sondereinflüssen (insbesondere Impairments und Restrukturierungsaufwendungen) 2) Bereinigt um Einmaleffekte 2

4 Organisches Wachstum Krisenbedingter Umsatz- und Ergebnisrückgang Umsatz (in Mio. ) Operating EBIT (in Mio. ) ,0% ,6% -5,8% ,1% -1,1% 11% -8,4% Wechselkurs- Portfolio- Bereinigter 2009 effekte Rückgang 2008 Portfolio- effekte Wechselkurs- effekte effekte Bereinigter Rückgang

5 Bertelsmann 2009 Breite Diversifizierung nach Erlösquellen und Regionen Erlösquellen 2009 (Vorjahr) Regionen 2009 (Vorjahr) Endkunden 12,7% (12,3%) Werbung 26,4% (28,1%) Sonstige Länder USA 4,8% (4,5%) 12,5% (11,5%) 35,0% (36,0%) Deutschland Services 36,4% (36,1%) 24,5% (23,5%) Inhalte Übriges Europa 47,7% (48,0%) 4

6 Konzernergebnis Konzerngewinn trotz hoher Sondereinflüsse und normalisiertem Steueraufwand in Mio Veränderung 2009 Operating EBIT Bereiche Corporate/Konsolidierung Operating EBIT Sondereinflüsse EBIT Finanzergebnis Ertragsteuern Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten Konzernergebnis

7 Sondereinflüsse Hohe Wertberichtigungen und Restrukturierungsaufwendungen in Mio Wertberichtigungen/Sonstige RTL Group Arvato Gruner + Jahr Direct Group Random House Sonstiges Restrukturierung Gruner + Jahr Arvato RTL Group Direct Group Random House Sonstiges Veräußerungsgewinne/-verluste Sondereinflüsse

8 Cash Flow Hohe operative Mittelfreisetzung, Cash Conversion Rate deutlich über Vorjahr in Mio Cash Flow aus betrieblicher Tätigkeit Gezahlte Ertragsteuer Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen Erlöse aus dem Verkauf immaterieller Vermögenswerte und Sachanlagen Zahlung Settlement Napster und Bußgeld IP Restrukturierungszahlungen Operating Free Cash Flow Einmaleffekte Operating Free Cash Flow (bereinigt um Einmaleffekte) Cash Conversion Rate (bereinigt um Einmaleffekte) 105% 125% 7

9 Finanzlage Signifikante Reduktion der wirtschaftlichen Schulden Wirtschaftliche Schulden (in Mio. ) Rating BBB Ausblick stabil Nettofinanzschulden Baa2 Ausblick stabil Leverage Factor Pensionsrückstellungen Barwert Operating Leases Genusskapital , , ,

10 Liquidität Fälligkeiten bis 2012 bereits aus Liquidität gesichert in Mrd. +0,8-0,8 +0,5 2,1 16 1,6-0,4 1,7 davon in 2010: 0,7 1,3 Zusätzlich: 1,5 Liquidität Emissionen Fällig- Veränderung Liquidität Rückkauf Liquidität Fälligkeiten Freie keiten liquide PPC bis 2012 Kreditlinien Mittel 9

11 Genusskapital Abnehmende Attraktivität als Finanzierungsinstrument Historie Genusskapital 1986 Behandlung als Eigenkapital, Emission für Zwecke der Gewinn- beteiligung, Börseneinführung ab 2017 Einführung IFRS, Behandlung als Fremdkapital Umstellung Gewinnbeteiligung Kündigungsmöglichkeit für Investoren Gründe für den Rückkauf Vereinfachung Kapitalstruktur Relativ hohe Zinskosten Hohe Liquiditätsposition Schuldentilgung Insgesamt betreuungsintensiv, Erklärungsbedarf außerhalb Deutschlands 10

12 Zusammenfassung und Ausblick Erfolgreich im Jahr 2009, Stabilisierung für 2010 erwartet 2009 Ausblick 2010» Insgesamt erfolgreich in einem schwierigen Jahr» Führende Marktpositionen behauptet oder ausgebaut» Kostensenkungsmaßnahmen von etwa 1 Mrd.» Ergebnisse im 2. Halbjahr über Vorjahr, positives Konzernergebnis» Hohe Cash Conversion Rate, signifikante Schuldenreduktion» Konjunkturelle Stabilisierung» Fortgesetzte Optimierung der Kerngeschäfte, kontinuierliche Portfolioüberprüfung» Umsatz und Operating EBIT auf Vorjahresniveau, deutlicher Anstieg Konzernergebnis» Fokus auf Cash Flow, Fortsetzung Schuldenreduktion 11