Täglich für Sie im Einsatz

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1 Täglich für Sie im Einsatz PRIVATE INVESTING Die Fondsvermögensverwaltung der BfV Bank für Vermögen AG Onlive 19. September 2013

2 Heute - Die Strategie defensiv

3 Zur Strategie Volatilität soll 8 % p.a. nicht überschreiten Aktuell: 2,7 % Benchmark: 4,8 % Performance/Zielrendite soll 4 % p.a. betragen Verlustschwelle von 6 % p.a. soll nicht überschritten werden Risikoklasse 2 Performance (nach Kosten) Negative Wertentwicklung des IBOXX EUR Germany (-2,63%) 1 Monat 3 Monate 6 Monate 1 Jahr lfd. Jahr ,32% +0,45% +0,24% +1,55% +2,45% +5,03%

4 Hintergrundinfos * Rückblick Hat sich ausgezahlt, mehr auf Value zu setzen/ Unterbewertete Titelselektion US-Aktienfonds mit klarer Value-Ausrichtung - Robeco US Premium Equities Stattdessen tendenziell sehr teuer gewordene Qualitätsfonds (Dividenden) zu verkaufen Rentenmarkt flexibel gestalten Jupiter Dynamic Bond Absolute Returns JPM Income Opportunity und dem XAIA Credit Debt Capital

5 Hintergrundinfos * Rückblick Risiko/ Aktienquote im Portfolio wurde wieder auf 21% erhöht Die Cash-Quote wurde entsprechend auf 4% reduziert

6 Hintergrundinfos * Assets im Portfolio ( ) JPM Europe Equity Plus A (dist)-eur 4,14 Robeco US Premium Equities D USD 3,56 Invesco Pan Eurp Structured Eq A Inc 3,23 Schroder ISF Glbl Convert Bd A EUR 2,66 Bantleon Opportunities L PA 1,64 Amundi International SICAV AE-D 1,41 Nordea-1 Low Dur US High Yld Bd HB EUR 0,65 Jupiter JGF Dynamic Bond L EUR 0,65 DWS Invest China Bonds LDH 0,44 Invesco Balanced-Risk Alloc A Inc 0,28 XAIA Credit Debt Capital P 0,21 JPM Income Opportunity A (inc)-eur (Hdg) 0,16 Swisscanto (LU) Bd Inv Gbl HY H EUR B 0,05 Zantke Euro Corporate Bonds AMI P(a) -0,19 Estlander & Partners Freedom Fund UI A -0,36 Nordea-1 US Total Return Bond AP EUR -1,19 DWS (US Dollar) Reserve -1,19 Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs AE-D -1,80

7 Hintergrundinfos * Assets im Portfolio (YTD) JPM Europe Equity Plus A (dist)-eur 19,15 Robeco US Premium Equities D USD 25,56 Invesco Pan Eurp Structured Eq A Inc 15,21 Schroder ISF Glbl Convert Bd A EUR 12,09 Bantleon Opportunities L PA 1,86 Amundi International SICAV AE-D 6,40 Nordea-1 Low Dur US High Yld Bd HB EUR 2,24 Jupiter JGF Dynamic Bond L EUR 4,28 DWS Invest China Bonds LDH 3,02 Invesco Balanced-Risk Alloc A Inc -0,28 JPM Income Opportunity A (inc)-eur (Hdg) 0,85 Swisscanto (LU) Bd Inv Gbl HY H EUR B 1,36 Metzler Geldmarkt 0,07 ComStage ETF Commerzbank EONIA Index TR -0,01 Zantke Euro Corporate Bonds AMI P(a) -0,50 Estlander & Partners Freedom Fund UI A -3,89 Nordea-1 US Total Return Bond AP EUR -4,61 DWS (US Dollar) Reserve -0,68 Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs AE-D -6,12 XAIA Credit Debt Capital P 2,47

8 Hintergrundinfos * Ausblick auf die Märkte Aktienquote wird nach wie vor konstruktiv nach dem Marktumfeld angepasst Rentenquote Flexibilität Fokus auf Credit Exposure (High Yield und Investment Grade) Kein Fokus auf Staatsanleihen Riskmanagement durch USD, Vola sowie Managed Futures Den Verlusten an den Rentenmärkten konnte sich die Strategie komplett entziehen!! Evtl. Korrektur an den Aktienmärkte entsprechend im Auge durch Hedges

9 Sprechen Sie uns an: BfV AG 06171/ oder BCA AG 06171/ oder

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