ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (EUR) Miteigentumsfonds gemäß InvFG

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1 ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (EUR) Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2013

2 Halbjahresbericht 2013 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (EUR) Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Mag. Rupert RIEDER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2013 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (EUR) Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Juli 2013 bis 31. Dezember 2013 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Am Stichtag 31. Dezember 2013 ist der ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (EUR) als sogenannter Feeder Fonds ( 93 InvFG) zu 65,94 % am Fondsvermögens des ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (sogenannter Master Fonds) beteiligt. Details zum ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG sind im Halbjahresbericht des ESPA BOND EMERGING Die aggregierten Gebühren setzen sich aus der TER des Feeders und der TER des Master Fonds zusammen. Der Wert der aggregierten Gebühren beträgt 1,20 %. In den abgelaufenen 6 Monaten haben folgende Themen das Geschehen an den Kapitalmärkten und die relativ zum Bruttoinlandsprodukt des Landes ist deutlich größer als jene in den USA. 2.) In den USA hat der Notenbankchef Ben Bernanke angekündigt, die Anleihenzukäufe der Notenbank im Falle von weiteren positiven makroökonomischen Indikatoren langsam zu reduzieren. Dieser Schritt würde ein langsames Ende von den seit 4 Jahren laufenden monetären Stabilisationsmaßnahmen schaffen. Die Märkte haben sehr nervös auf die Ankündigung reagiert: die US Renditen sind im 10 Jahresbereich um ca. 100 Basispunkte angestiegen und risikobehaftete Assetklassen wie Unternehmensanleihen oder EM-Staats und Unternehmensanleihen haben zum Teil deutliche Verluste erlitten. Im Laufe der Sommermonate haben sich die Märkte wieder stabilisieren können, aber der Verlauf der US-Renditen wird die Performance vieler Assetklassen (auch die von EM-Unternehmensanleihen) in den 3.) Die Makroindikatoren aus den EM-Länder sind weiterhin etwas schwächer. Viele Länder (Brasilien, Russland, Indonesien) und Unternehmen (insbesondere in den Bereichen Rohstoff und Bergbau) leiden unter der gesunkenen Nachfrage nach Rohstoffen aus China bzw. am Verfall der Rohstoffpreise. Es läuft gerade eine zyklische Schwächephase in den EM-Volkswirtschaften, welche noch bis ins 2014 andauern könnte. Diese negative Entwicklung hat bei den Anleihen aus zyklischen Sektoren eine Ausweitung der Risikoaufschläge verursacht. 4.) In der Türkei, in dem Land welches gerade an ihrem makroökonomischen Ungleichgewicht leidet (die Währung schwächt sich deutlich ab und die lokale Zinsen steigen) sorgen auch die politischen Kämpfe (Korruptionsvorwürfe, Festnahmen) für eine relative schlechte Performance der Anleihen. Die Neuemissionstätigkeit der Firmen aus EM-Länder hat auch im Jahr 2013 neue Rekorde erreicht. Im Wert von mehr als 300 Milliarden USD haben Unternehmen aus Schwellenländer Anleihen begeben. Das große Volumen zeigt einmal mehr die anhaltende Nachfrage nach höher rentierenden Anleihen im Zeitalter von niedrigen Staatsanleihenrenditen. 3

5 ESPA BOND EMERGING MARKETS CORPORATE IG (EUR) Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Dezember Juni 2013 Mio. EURO % Mio. EURO % US-Dollar 48,0 97,31 40,2 94,36 Wertpapiervermögen 48,0 97,31 40,2 94,36 Devisentermingeschäfte 0,7 1,32 0,4 0,96 Bankguthaben 0,7 1,37 2,0 4,68 Zinsenansprüche 0,0 0, Sonstige Abgrenzugen - 0,0-0, Fondsvermögen 49,3 100,00 42,6 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Juli 2013 bis 31. Dezember 2013) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Österreich ESPA BD EM.MKTS C.IG V DL AT0000A0WJZ , ,16 97,31 Summe ,16 97,31 Summe Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,16 97,31 Summe Investmentzertifikate ,16 97,31 Devisentermingeschäfte nicht realisiertes Ergebnis in EUR Devisentermingeschäfte auf Euro lautend Emissionsland Österreich FXF EUR/USD FXF_NTX_ ,63 1,32 FXF EUR/USD FXF_NTX_ ,32 0,00 Summe ,95 1,32 Summe Devisentermingeschäfte auf Euro lautend ,95 1,32 4

6 Halbjahresbericht 2013 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,16 97,31 Devisentermingeschäfte ,95 1,32 Bankguthaben ,95 1,37 Zinsenansprüche 2,15 0,00 Sonstige Abgrenzungen -140,37-0,00 Fondsvermögen ,84 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 97,50 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 99,52 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile Euro 99,51 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Österreich ESPA BD EM.MKTS C.IG A DL AT0000A0WJX Wien, im Jänner 2014 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 5