Wesentliche operative Ereignisse

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2 Wesentliche operative Ereignisse Reingewinn stieg um 9% auf CHF 25.7 Mio. Baubewilligungen für «eden 5» in Zürich und «Résidence Bel Orne» in Lausanne durch Einsprachen blockiert Verkauf einer Renditeliegenschaft und eines kleineren Promotionsobjektes Leerstandsquote erhöhte sich im 1. Semester um 0.4 Prozentpunkte Intershop plant die Erstellung eines Solarkraftwerkes mit einer Leistung von rund MWh Präsentation Halbjahresergebnis Seite 2

3 Wichtige Kennzahlen im Überblick Reingewinn Mio. CHF % Reingewinn pro Inhaberaktie CHF % Reingewinn pro Inhaberaktie (ohne Bewertungsveränderungen) CHF % Eigenkapital 1) Mio. CHF (3%) Eigenkapital pro Inhaberaktie (NAV) 1) CHF (3%) Eigenkapitalrentabilität 9.5% 8.8% 8% Brutto-Objektrendite 1) + 2) 6.9% 6.9% - Netto-Objektrendite 1) + 2) 6.0% 5.9% 2% Leerstandsquote 1) + 2) 9.2% 8.8% 5% 1) per ) Renditeliegenschaften Präsentation Halbjahresergebnis Seite 3

4 Zusammensetzung des Reingewinns (in CHF Mio.) H H Vermietung Verkauf* Bewertungsveränderungen* ausserordentliche/einmalige Erträge * Latenter Steueraufwand zum durchschnittlichen Steuersatz Präsentation Halbjahresergebnis Seite 4

5 Eigenkapitalrentabilität (in %) H H EK-Rendite EK-Rendite (exkl. Marktwertveränderungen) Präsentation Halbjahresergebnis Seite 5

6 Net Asset Value pro Inhaberaktie (in CHF) Net Asset Value Dividende (kumuliert) Präsentation Halbjahresergebnis Seite 6

7 Aktionariat Beteiligung Meldung Patinex AG, Wilen % CPV/CAP Pensionskasse Coop, Basel % Relag Holding AG, Hergiswil % General Oriental Investments SA, Genf % Grapal Holding AG, Zug % Präsentation Halbjahresergebnis Seite 7

8 Brutto-/Nettorendite Leerstand Titel Titel Objektrenditen und Leerstand (Renditeliegenschaften) 8.0% 7.0% 6.0% 11.2% 10.8% 9.8% 9.8% 8.8% 9.2% 8.8% 9.2% 12.0% 12.0% 10.0% 10.0% 5.0% 8.0% 8.0% 4.0% 6.0% 6.0% 3.0% 2.0% 1.0% 1.0% 0.0% 0.0% H1 H Bruttorendite Nettorendite Leerstand 4.0% 4.0% 2.0% 2.0% 0.0% 0.0% Präsentation Halbjahresergebnis Seite 8

9 Aufteilung des Renditeportfolios nach Nutzungsarten (stichtagbezogen) % 6% 8% 6% 8% 40% 8% 40% 29% 28% 10% 10% Büro Bildungswesen Gewerbe, Logistik Detailhandel, Gastronomie Wohnen Parking Präsentation Halbjahresergebnis Seite 9

10 Der Mietermix % 8.5% 5.8% % 3.9% 3.9% 8.5% 6.0% 4.3% 4.3% 3.9% 3.7% 3.9% 3.6% 3.6% 63.0% 11.0% 10.7% 10.7% 62.9% 63.0% Kt. Zürich Kt. Waadt Migros Sauvin Schmidt Credit Suisse Mieter 6-10 restl. Mieter Präsentation Halbjahresergebnis Seite 10

11 Geographische Aufteilung des Portfolios Verkäufe Kreuzlingen Murgenthal SOL 1, Einfamilienhaus Solothurn Solothurn Büroliegenschaft, Kreuzlingen (H2 2012) Genf Zentrum «Fahracker», Murgenthal Wohnliegenschaft, Rue de Lyon, Genf (H2 2012) Präsentation Halbjahresergebnis Seite 11

12 Geographische Aufteilung des Portfolios (in CHF Mio.) Basel Zürich 54 Ostschweiz 112 Leman 188 Bern/ Mittelland Präsentation Halbjahresergebnis Seite 12

13 Entwicklung - Lausanne, Résidence Bel Orne Entwicklung von 74 Baueingabe erfolgte Prüfung des Baugesuchs Bezug voraussichtlich Eigentumswohnungen im Mai 2011 erfolgt, ein Rekurs offen im Jahr 2014 Präsentation Halbjahresergebnis Seite 13

14 Entwicklung - Zürich, Entwicklung von Baueingabe erfolgte im Bauentscheid April 2012, Baubeginn offen 27 Eigentumswohnungen Dezember 2011 drei Rekurse Präsentation Halbjahresergebnis Seite 14

15 Entwicklung Vernier, Solarkraftwerk Entscheid zur Erstellung eines Solarkraftwerkes: Juli 2012 Baubeginn: 2. August 2012 Geplante Inbetriebnahme: Ende September 2012 Präsentation Halbjahresergebnis Seite 15

16 Halbjahresabschluss 2012 (in CHF Mio.) EBT Veränderung Mio. (+ 5.7%) (0.2) EBT Liegenschaftsverkäufe Finanzergebnis Bewertung EBT Präsentation Halbjahresergebnis Seite 16

17 Halbjahresabschluss Liegenschaftsertrag Mio. CHF (1%) Erfolg aus Liegenschaftsverkäufen (inkl. Promotionsliegenschaften) Mio. CHF % Übriger Erfolg Mio. CHF Total betrieblicher Ertrag Mio. CHF (1%) Liegenschaftsaufwand Mio. CHF (6%) Aufwand aus Promotionsliegenschaften Mio. CHF (36%) Übriger Aufwand Mio. CHF (2%) Total betrieblicher Aufwand Mio. CHF (7%) Bewertungsveränderungen Mio. CHF (15%) Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF % Präsentation Halbjahresergebnis Seite 17

18 Halbjahresabschluss Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF % Finanzergebnis (netto) Mio. CHF (6.8) (8.0) 15% Unternehmensergebnis vor Ertragssteuer (EBT) Mio. CHF % Ertragssteuern Mio. CHF (5.8) (6.3) 8% Reingewinn Mio. CHF % Reingewinn (exkl. Bewertungsveränderungen) 1) Mio. CHF % Gewinn pro Aktie CHF % Gewinn pro Aktie (exkl. Bewertungsveränderungen) 1) CHF % 1) Unter Berücksichtigung latenter Steuern Präsentation Halbjahresergebnis Seite 18

19 Nettorendite Zinsspread Nettorendite vs. Finanzierungskosten seit % 5.9% 6.0% 5.9% 5.9% 6.0% 5% 2.7% 2.8% 2.8% 2.8% 3.1% 4% 3% 2% 3.2% 3.2% 3.1% 3.1% 2.9% 1% 0% H H Ø Finanzierungskosten Zinsspread Präsentation Halbjahresergebnis Seite 19

20 Bilanzkennzahlen Liegenschaften Mio. CHF (1%) Fremdkapital Mio. CHF (1%) Bilanzsumme Mio. CHF (2%) EK-Quote 43.2% 43.7% (1%) Loan-to-value 43.9% 44.2% (1%) Zinsdeckungsfaktor 5.7x 5.1x 12% Net Gearing 97% 91% 7% Präsentation Halbjahresergebnis Seite 20

21 in CHF Mio. in % Finanzstruktur (Kreditfälligkeit vs. Ø Zinsen)* % 3.04% 3.41% 3.53% % 4.0% 3.5% 3.0% % % 1.5% Verträge Zinssätze % < 1 Jahr 1-2 Jahre 3-4 Jahre 5-6 Jahre > 6 Jahre 0.5% 0.0% * Ø Zinssatz am Bilanzstichtag 2.85% 2.93% 3.07% Ø Zinsbindungsdauer Monate * inkl. vorzeitiger Anschlussfinanzierung Präsentation Halbjahresergebnis Seite 21

22 Ausblick Aufgrund der Verkäufe weiter rückläufiger Mietertrag Finanzierungskosten (exkl. Wertschriftenerfolg) leicht rückläufig Leerstandsquote tendenziell leicht ansteigend Der Verkauf zwei weiterer Liegenschaften ist bereits beurkundet Marktwertveränderungen der Liegenschaften nicht prognostizierbar Gesamthaft guter operativer Abschluss Präsentation Halbjahresergebnis Seite 22

23 Ihre Ansprechpartner Dieter Marmet Präsident des Verwaltungsrates Telefon: Cyrill Schneuwly Chief Executive Officer Telefon: cyrill.schneuwly@intershop.ch Raoul Ruffiner Chief Financial Officer Telefon: raoul.ruffiner@intershop.ch Präsentation Halbjahresergebnis Seite 23