SMS Ars multiplex Jahresbericht

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1 SMS Ars multiplex Jahresbericht Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 1

2 Tätigkeitsbericht 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum Der SMS Ars multiplex verfolgt das Ziel, Renditen auf das eingesetzte Kapital zu erzielen. Der Fonds investiert überwiegend in Aktien und Anleihen mit einem attraktiven Chance-/Risikoprofil. Der Fonds unterliegt keinen Investitionsobergrenzen, vielmehr erfolgt je nach Markteinschätzung des Fondsmanagement eine offensivere bzw. defensivere Ausrichtung des Portfolios. Investmententscheidungen erfolgen schwerpunktmäßig fundamental geprägt unter Berücksichtigung einer angemessenen Branchen- und Länderdiversifikation. Der SMS Ars multiplex gehört zur Kategorie "Mischfonds / Aktien + Anleihen". Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von 0,1%. 2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Die Performance war der vorsichtigen Anlagepolitik in den ersten 9 Monaten des GJ geschuldet. Hier wurde unter den geltenden Anlagerestriktionen eine sehr hohe Liquiditätshaltung in Form von Geldmarkt ETFs, Geldmarktfonds und Bankguthaben bevorzugt. Nach Umstellung auf die neue Anlagepolitik-/ Anlageziel wurden sukzessive die Investments in Anleihen, Aktien-ETFs, Aktien und Wandelanleihen erhöht. 3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum Adressenausfallrisiken: Grundsätzlich können Adressenausfallrisiken nicht ausgeschlossen werden, aber da der Fonds ein breit diversifiziertes Portfolio mit akzeptabler Bonität hält, sind die Auswirkungen als moderat anzusehen. Zinsänderungsrisiken: Der Fonds weist infolge der Investition in Renten Zinsänderungsrisiken auf, die sich in Form von Kursänderungen in den jeweiligen Vermögensgegenständen niederschlagen. Mit Fokus der Anlagen auf das mittlere Laufzeitensegment und einer durchschnittlichen Restlaufzeit von unter drei Jahren, ist das Zinsänderungsrisiko eher als gering einzustufen. Marktpreisrisiken: Während des Berichtszeitraums bestanden im Fonds Marktpreisrisiken insbesondere in Form von Aktienkurs- und Anleihepreisrisiken. Währungsrisiken: Der Fonds investierte fast ausschließlich in Euro-denominierte Wertpapiere, so dass Währungsrisiken gering sind. Liquiditätsrisiken: Da der Großteil der Anlagen breit gestreut in Anleihen einzelner Schuldner mit moderater Bonität sowie in Exchange Traded Funds (ETFs) erfolgt ist, ist eine jederzeitige Liquidierbarkeit der Produkte gewährleistet. 4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Die Struktur des Portfolios hat sich mit Inkrafttreten der seitens der BAFin genehmigten und veröffentlichten Änderungen ab dem wesentlich geändert. Unter Berücksichtigung der Anlagerichtlinien erfolgte ein sukzessiver Aufbau von Anlagen in Anleihen, Aktien-ETFs, Aktien und Wandelanleihen. 5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Im Berichtszeitraum erfolgte ein Portfoliomanager-Wechsel. Mit Wirkung vom ist die SMS & Cie. Vermögensmanagement GmbH in Köln mit der Portfolioverwaltung beauftragt. Per erfolgte die Namensänderung des Fonds und die Änderung der Anlagepolitik-/Anlageziele auf Basis der von der BAFin genehmigten Änderungen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 2

3 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es sonst keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Die realisierten Veräußerungsgewinne resultierten im Wesentlichen aus dem Verkauf von Fondsanteilen / ETFs. 7. Performance Seit Auflegung im März 2012 erwirtschaftete der Fonds einen Wertzuwachs von 1,98%. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 1. Januar 2014 bis zum 31. Dezember 2014 betrug die Wertentwicklung +0,1%. Auf Basis eines erwarteten Volumenszuwachses und der weiteren Umsetzung der eingeschlagenen Anlagepolitik sollte sich im kommenden Berichtszeitraum die Performance weiter positiv entwickeln. Mit freundlichen Grüßen BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 3

4 Vermögensübersicht Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Betrag Anteil in % I. Vermögensgegenstände ,71 100,79 1. Aktien ,66 5,05 2. Anleihen ,34 27,70 Verzinsliche Wertpapiere ,34 27,70 3. Investmentfonds ,00 32,63 4. Forderungen ,97 0,65 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen ,00 30,08 Geldmarktfonds ,00 30,08 6. Bankguthaben ,74 4,68 II. Verbindlichkeiten ,55-0,79 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -6,26 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,29-0,79 III. Fondsvermögen ,16 100,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 4

5 Vermögensaufstellung SMS Ars multiplex Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere ,64 21,34 Aktien ,66 4,47 Deutschland ,50 4,08 Banken ,00 0,57 Deutsche Bank NA DE Stück ,1850 EUR ,00 0,57 Chemie ,00 0,63 BASF NA DE000BASF111 Stück ,1400 EUR ,00 0,63 Immobilien ,00 0,56 AGROB Immobilien Inhaber-Vorzugsaktien DE Stück ,5000 EUR ,00 0,56 Industrie ,00 0,43 SLM Solutions Group DE000A Stück ,2100 EUR ,00 0,43 Technologie ,00 0,50 MOBOTIX DE Stück ,2000 EUR ,00 0,50 Telekommunikation ,50 0,75 Deutsche Telekom DE Stück ,3350 EUR ,50 0,75 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 5

6 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Versorger ,00 0,64 E.ON NA DE000ENAG999 Stück ,2650 EUR ,00 0,64 Kaimaninseln ,16 0,39 Technologie ,16 0,39 Alibaba Group Holding (sp.adrs) US01609W1027 Stück ,9800 USD ,16 0,39 Verzinsliche Wertpapiere ,98 16,87 EUR ,60 12,04 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,60 3,11 1,840% AXA EO-FLR MTN 2003(13/Und.) XS ,082% BMBG Bond Finance EO-FLR Notes 2014(15/20) XS EUR ,4796 % ,78 0,86 EUR ,1448 % ,82 2,25 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,00 8,93 6,605% Gaz Capital EO-MTN LPN 2007(18) XS ,250% Heidelberger Druckmaschinen Notes 2011(18) DE000A1KQ1E2 7,000% SAF HOLLAND EO-Schuldverschr. 2012(18) DE000A1HA979 5,250% Südzucker Intl Finance EO-FLR Bonds 2005(15/Und.) XS ,500% TUI Anleihe 2014(16/19) XS EUR ,1700 % ,00 1,11 EUR ,3750 % ,00 2,30 EUR ,6700 % ,00 1,01 EUR ,8600 % ,00 2,13 EUR ,8080 % ,00 2,38 RUB ,28 1,15 Öffentliche Anleihen ,28 1,15 6,500% European Investment Bank RL-MTN 2010(16) XS RUB ,7300 % ,28 1,15 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 6

7 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge SMS Ars multiplex Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens USD ,10 3,68 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,10 3,68 4,500% Softbank DL-Notes 2013(20) USJ75963AU23 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD ,7500 % ,10 3, ,36 11,41 Aktien ,00 0,58 Deutschland ,00 0,58 Technologie ,00 0,58 Rocket Internet DE000A12UKK6 Stück ,5000 EUR ,00 0,58 Verzinsliche Wertpapiere ,36 10,83 EUR ,36 10,83 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,00 2,19 2,000% Gabriel Finance L.P. EO-Exch. Bonds 2013(16) DE000A1HTR04 EUR ,6950 % ,00 2,19 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,36 8,64 6,750% Bastei Lübbe Anleihe 2011(16) DE000A1K0169 7,000% Constantin Medien IHS 2013(18) DE000A1R07C3 7,250% German Pellets GmbH IHS 2011(16) DE000A1H3J67 2,500% Klöckner & Co Fin. Serv. EO-Wandelanleihen 2010(17) DE000A1GKFA1 4,875% SGL CARBON Anleihe 2013(17/21) XS EUR ,6501 % ,07 1,21 EUR ,8500 % ,00 1,15 EUR ,8924 % ,29 1,73 EUR ,7900 % ,00 2,22 EUR ,7060 % ,00 2,33 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 7

8 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentfonds ,00 32,63 Rentenfonds ,00 18,04 Gruppenfremde Rentenfonds ,00 18,04 DWS Flexizins Plus DE Anteile ,6900 EUR ,00 18,04 Indexfonds ,00 14,59 Gruppenfremde Indexfonds ,00 14,59 Amundi ETF G.Bd EMTS Br.IG 1-3 FR db x-trackers Euro STOXX 50 ETF DR 1D LU db x-trackers DAX ETF LU ishares III Barc.Euro C.Bd 1-5 UCITS ETF (Dt. Zert.) DE000A0YEEZ9 Anteile ,8400 EUR ,00 0,76 Anteile ,2200 EUR ,00 3,62 Anteile ,0400 EUR ,00 6,55 Anteile ,2400 EUR ,00 3,68 Summe Wertpapiervermögen ,00 65,38 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 8

9 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Forderungen ,97 0,65 Forderungen Quellensteuer EUR 3.626, ,13 0,08 Ausschüttung Zielfonds EUR 1.122, ,75 0,03 Zinsansprüche EUR , ,09 0,54 Kurzfristig liquidierbare Anlagen ,00 30,08 Geldmarktfonds ,00 30,08 Gruppenfremde Geldmarktfonds ,00 30,08 FT AccuGeld (I) DE000A0YCBR6 Lyxor ETF Euro Cash FCP FR METZLER GELDMARKT DE Anteile , ,8900 EUR ,00 11,43 Anteile 3.000, ,9790 EUR ,00 7,20 Anteile 7.500, ,0000 EUR ,00 11,45 Bankguthaben ,74 4,68 Bankguthaben EUR , ,38 4,66 Bankguthaben GBP 0,19 0,24 0,00 Bankguthaben USD 845,06 694,12 0,02 Verbindlichkeiten ,55-0,79 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -6,26 0,00 Bankguthaben RUB -438,42-6,26 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,29-0,79 Beratervergütung EUR , ,57-0,52 Verwahrstellenvergütung EUR , ,54-0,05 Verwaltungsvergütung EUR , ,18-0,03 Prüfungskosten EUR , ,00-0,18 Veröffentlichungskosten EUR -500,00-500,00-0,01 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 9

10 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Fondsvermögen EUR ,16 100,00* Anteilwert EUR 50,67 Umlaufende Anteile Stück * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 10

11 Gattungsbezeichnung Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge SMS Ars multiplex Zalando DE000ZAL1111 Stück Verzinsliche Wertpapiere Constantin Medien IHS 2010(15) DE000A1EWS01 DIC Asset Anleihe 2011(16) DE000A1KQ1N3 EUR EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,900% Telefónica Participac. EO-Conv.-Bonds 2014(17) XS EUR Investmentfonds Gruppenfremde Investmentanteile Amundi ETF EONIA FR Amundi ETF G.Bd EuroMTS Br.I.G FR ComStage-Comm.EONIA Ind.TR U.ETF I LU ComStage-DAX TR UCITS ETF I LU Anteile Anteile Anteile Anteile Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 11

12 Gattungsbezeichnung db x-trackers II-Eonia ETF 1C LU db x-trackers MSCI Eur.Ind.ETF DR 1C LU ishares MDAX UCITS ETF (DE) DE isharesiii-eo Gov.Bd 0-1yr UC.ETF (Dt. Zert.) DE000A0RM462 isharesiii -ishares MSCI Euro. (Dt. Zert.) DE000A0YBR20 Lyxor ETF EuroMTS All-Mat.I.Gr FR UBS-ETF-UBS-ETF M.IBx EO G.1-3 A EUR LU UniOpti4 LU Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile SMS Ars multiplex Umsätze in Derivaten (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf) Volumen in RUB - EUR EUR 58 Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 12

13 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis I. Erträge Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Dividenden inländischer Aussteller 602,39 0,01 2. Zinsen aus inländischen Wertpapieren ,62 0,14 3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,01 0,14 4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 217,82 0,00 5. Erträge aus Investmentanteilen 6.612,66 0,08 6. Abzug ausländischer Quellensteuer* ,14 0,11 Summe der Erträge ,64 0,48 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 216,11 0,00 2. Verwaltungsvergütung ,02 0,96 davon: Verwaltungsvergütung ,29 Beratervergütung ,73 3. Verwahrstellenvergütung ,53 0,15 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,41 0,11 5. Sonstige Aufwendungen 8.761,19 0,10 Summe der Aufwendungen ,26 1,32 III. Ordentlicher Nettoertrag ,62-0,84 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,19 14,33 2. Realisierte Verluste ,47-0,81 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,72 13,52 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,10 12,68 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 13

14 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne ,76-2,77 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ,30-0,28 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,06-3,05 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,04 9,63 * Der positive Abzug ausländischer Quellensteuer resultiert aus Rückerstattungen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 14

15 Verwendungsrechnung Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR Berechnung der Wiederanlage I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,10 12,68 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,44-0,68 II. Wiederanlage ,66 12,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 15

16 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,02 1. Steuerabschlag für das Vorjahr ,80 2. Mittelzufluss (netto) ,18 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,88 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,70 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,28 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,04 davon nichtrealisierte Gewinne ,76 davon nichtrealisierte Verluste ,30 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,16 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 16

17 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR ,00 0, , , ,67 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 17

18 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV SMS Ars multiplex Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 0,00 EUR Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Keine Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 65,38 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 18

19 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) REX-P 50 % bis Euro STOXX50 15 % bis MSCI World (EUR) 20 % bis DAX 30 PERFORMANCE 15 % bis Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 1 i.v.m. 37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 2,19 % ( ) Größter potenzieller Risikobetrag 2,31 % ( ) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,25 % Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtunsgzeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 0,96. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach 15 ff Derivate V ohne Anwendung von 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 19

20 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 50,67 Umlaufende Anteile Stück Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungsdatum 27 Bewertung mit handelbaren Kursen 28 Bewertung mit Bewertungsmodellen 32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen 29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Aktien Inland ,66 % Nordamerika ,39 % Renten Inland ,10 % Europa ,92 % Asien ,68 % Investmentanteile Inland ,92 % Europa ,79 % Übriges Vermögen ,54 % 54,54 % 45,46 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 20

21 Devisenkurse per Britische Pfund (GBP) 0, = 1 EUR Rubel (Russische Föd.) (RUB) 70, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR Ongoing Charges (laufende Kosten) in % 3,08 Die Ongoing Charges (laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 21

22 Angaben zu den Kosten gem. 101 Abs. 2 und 3 KAGB SMS Ars multiplex Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p.a. Amundi ETF EONIA 0,14 Amundi ETF G.Bd EMTS Br.IG 1-3 0,14 Amundi ETF G.Bd EuroMTS Br.I.G 0,14 ComSt.-Comm.EONIA Ind.TR U.ETF I 0,10 ComStage-DAX TR UCITS ETF I 0,12 db x-trackers MSCI Eur.Ind.ETF DR 1C 0,20 db x-trackers DAX ETF 0,01 db x-trackers Euro STOXX 50 ETF DR 1D 0,01 db x-trackers II-Eonia ETF 1C 0,15 DWS Flexizins Plus 0,37 FT AccuGeld (I) 0,05 ishares III Barc.Euro C.Bd 1-5 UCITS ETF (Dt. Zert.) 0,20 ishares MDAX UCITS ETF (DE) 0,51 isharesiii -ishares MSCI Euro. (Dt. Zert.) 0,35 isharesiii-eo Gov.Bd 0-1yr UC.ETF (Dt. Zert.) 0,20 Lyxor ETF Euro Cash FCP 0,15 Lyxor ETF EuroMTS All-Mat.I.Gr 0,17 METZLER GELDMARKT 0,10 UBS-ETF-UBS-ETF M.IBx EO G.1-3 A EUR 0,17 UniOpti4 0,30 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 22

23 Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen ,76 EUR. Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 23

24 Frankfurt am Main, den 08. April 2015 BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main (Geschäftsführung) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 24

25 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens SMS Ars multiplex für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 8. April 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Seiwert Wirtschaftsprüfer Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 25