Handbuch zur Ratingvorbereitung und Ratingverbesserung

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1 2008 AGI-Information Management Consultants May be used for personal purporses only or by libraries associated to dandelon.com network. Handbuch zur Ratingvorbereitung und Ratingverbesserung Auswirkungen von Basel II Ratingkriterien für Unternehmen Analyse des eigenen Ratings Vorbereitung auf ein bankinternes und externes Rating Maßnahmen zur Verbesserung des Ratings herausgegeben von Franz Bonitz Peter Ostermann mit Beiträgen von Claudia Böhm, Hermann Daniel, Annemarie Karglmayer, Margarete Lorenz, Sabine Müller LINDE VERLAG

2 Einleitung XXV 1 Bedeutung des Ratings 3 Zusammenfassung Definition und Zielsetzung des Ratings Ausgangslage Gründe für die zunehmende Bedeutung des Ratings Bedeutung des Ratings für Unternehmer Bedeutung des Ratings für Banken Bedeutung des Ratings für Investoren Bedeutung des Ratings für Ratingagenturen Bedeutung des Ratings für Berater Auswirkungen von Basel II Auswirkungen auf Banken Auswirkungen auf Unternehmen Fallbeispiel: ratingabhängige Kreditkonditionen 23 Maßnahmenempfehlung 1 25 Checkliste 1 - Relevanz des Ratings 26 2 Überblick Basel II 29 Zusammenfassung Zielsetzung von Basel II Entwicklung der Eigenkapitalregelung nach Basel Säulen Prinzip von Basel II Erste Säule: Mindesteigenkapitalanforderungen Zweite Säule: Aufsichtsrechtliches Überprüfungsverfahren Dritte Säule: Marktdisziplin Säulen Prinzip von Basel II für Unternehmen 35 Maßnahmenempfehlung 2 36 Checkliste 2 - Status der Ratingvorbereitung 37 3 Was ist ein Rating? 39 Zusammenfassung Länderrating Branchenrating Wertpapierrating Unternehmensrating Bonitätsauskunft Equityrating - Firmenwert Bankinternes Rating Externes Rating 55 Maßnahmenempfehlung 3 58 Checkliste 3 - Ratingeinstufung bei Banken 59 XIX

3 4 Überblick Ratingsysteme 61 Zusammenfassung Ratingsysteme von Banken Ratingsystem der BA-CA Ratingsystem der Erste Bank Ratingsystem der Investkredit Ratingsystem der Oberbank Ratingsystem der ÖVAG Ratingsystem der Raiffeisenbankengruppe Ratingsysteme von Ratingagenturen Ratingsystem der Creditreform Rating AG Ratingsystem der URA Unternehmens Rating AG Ratingsystem der Rating Alliance 104 Maßnahmenempfehlung Überblick Ratingkriterien 113 XX Zusammenfassung Ratingkriterien für Unternehmen Quantitative Ratingkriterien für Unternehmen Gesamtübersicht der quantitativen Kriterien der Banken Kennzahlen der Vermögenslage Kennzahlen der Finanzlage Kennzahlen der Ertragslage Qualitative Ratingkriterien für Unternehmen Vergleich der qualitativen Kriterien Management Rechnungswesen und Controlling Anlagen und Systeme Personal und Organisation Markt, Produkt, Branche Gewichtung der quantitativen und qualitativen Faktoren* Zusatz-Ratingkriterien für Unternehmen Vergleich der Zusatzkriterien Erläuterung der Zusatzkriterien Ratingkriterien für Manager Insolvenz trotz Führung Management als Ratingkriterium Phasen der Unternehmensentwicklung Führung in unterschiedlichen Unternehmenssituationen Management und Unternehmenskrisen 149 Maßnahmenempfehlung Checkliste 4 - Unternehmensrating 152 Checkliste 5 - Managementrating 156

4 6 Analyse des Unternehmensratings 161 Zusammenfassung Informationsquellen Bonitätsauskunft Bankinternes Rating Unternehmensinternes Rating 163 Maßnahmenempfehlung Analyse der Unternehmensrisiken 169 Zusammenfassung Bedeutung des Risikomanagements für Unternehmen Risiko und Rating Der Risikomanagementprozess Festlegen der Risikopolitik Risikoidentifikation Risikobewertung Risikoaggregation Risikobewältigung Überwachung des Risikomanagementsystems 180 Maßnahmenempfehlung Checkliste 6 - Unternehmensrisiken Entwicklung einer Ratingstrategie 189 Zusammenfassung Strategische Fragen zum Rating Entwicklung der eigenen Ratingstrategie Handlungsalternativen beim Rating 196 Maßnahmenempfehlung Checkliste 7 - Ratingstrategie Maßnahmen zur Ratingvorbereitung 201 Zusammenfassung Ziel der Ratingvorbereitung k Ratingvorbereitung für Unternehmen Analyse der Ratingergebnisse Entwicklung bzw. Überprüfung der Ratingstrategie Entwicklung der Credit Story Erstellung des Rating Input Reports Informationsbedarf von Banken und Ratingagenturen Inhalte des Rating Input Report 204 Maßnahmenempfehlung Checkliste 8 - Review Ratingstrategie 207 Checkliste 9 - Informationsbedarf 208 Checkliste 10 - Rating Input Report 210 XXI

5 9.3 Ratingvorbereitung für Manager Management der Ratingvorbereitung Erstellung eines Managementprofils Entwicklung der Management-Story Präsentation des Unternehmens Vorbereitung des Ratinggesprächs Zielsetzung des Ratinggesprächs Vorbereitung und Durchführung des Ratinggesprächs Training des Ratinggesprächs Fragen beim Ratinggespräch Erfolgsfaktoren im Ratinggespräch 224 Maßnahmenempfehlung Checkliste 11 - Fragen beim Ratinggespräch Financial Relations Zielsetzung der Finance Relations Kommunikationsschwerpunkte Grundlage Corporate Communication Corporate Identity als Basis der Finanzkommunikation Spezialisierung Finanzkommunikation Instrumente der Financial Relations Planung der Finanzkommunikation Erfolgsfaktoren bei der Finanzkommunikation 239 Maßnahmenempfehlung Checkliste 12 - Financial Relations Maßnahmen zur Verbesserung des Ratings 243 Zusammenfassung Überblick Verbesserung der Präsentation Verbesserung der Dokumentation Verbesserung der Fundamentaldaten Masterplan zur Verbesserung des Ratings Wahrscheinlichkeit der Verbesserung eines Ratings \ 248 Checkliste 13 - Maßnahmen zur Ratingverbesserung Maßnahmen zur Verbesserung der Finanzierung Finanzierungssituation in Österreich Finanzierungsinstrumente Nutzen und Zielsetzung der Refinanzierung Erstellung eines Refinanzierungskonzeptes Ermittlung und Reduktion des Finanzierungsbedarfs Erhöhung der Innenfinanzierung Optimierung der Außenfinanzierung Steueroptimale Finanzierung 278 Maßnahmenempfehlung XXII

6 11 Unterstützung bei der Ratingvorbereitung 283 Zusammenfassung Information über den Ratingmarkt Wirtschaftskammer Banken Ratingagenturen Rating Advisors Informationen über Rating Advisory im Internet Ratingausbildung Rating-Ausbildung für Unternehmer Rating-Ausbildung für Berater Ausbildung zum Credit Rating Analyst" Ausbildung zum Rating Advisor Ausbildung zum Rating-Analysten Ratingberatung Institutionen Banken Ratingagenturen Unternehmensberater Steuerberater und Wirtschaftstreuhänder Rating Advisory 294 Maßnahmenempfehlung Schlusswort 298 Danksagung 299 Autorenprofil 300 Inhalt der Ratingvorbereitungs-CD Rom 302 Zugriff zum Serviceportal i Abbildungsverzeichnis 304 Literaturverzeichnis 307 Stichwortverzeichnis 314 XXIII