Präsentation Asset Management. Andreas Schlatter

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1 Asset management Vertraulich Präsentation Asset Management Andreas Schlatter 12. Juni 2012

2 Asset Management als Tätigkeit Anlageuniversum Asset Manager als Intermediär Anleger - Kunden «Public» Markets Aktien Obligationen etc. «Private» Markets Equity Debt Immobilien etc. Zugang zu den Anlagen Auswahl und Bewirtschaftung der Anlagen Auf Bedürfnisse zugeschnittene Strukturierung Diversifikation und Risikomanagement Pensionskassen Versicherungen Privatanleger Family Offices Fondsgesellschaften 1

3 Asset Management Standort Schweiz Der Finanzplatz Schweiz spielt international eine bedeutende Rolle. Im Bereich des Private Bankings nimmt die Schweiz eine führende Stellung ein. Die Schweiz wird in erster Linie als Wealth Management Platz wahrgenommen. Die Asset Management Kompetenzen hingegen sind von aussen als Alleinstellungsmerkmal wenig ersichtlich. Das Asset Management bringt vergleichsweise geringe System-und Reputationsrisiken für die Schweiz und die schweizerische Wirtschaft mit sich und bindet wenig Kapital. Soll das Asset Management als eigenständige Disziplin innerhalb des Finanzsektors positioniert werden, so besteht in einigen Bereichen Handlungsbedarf. Insbesondere von Bedeutung ist der Marktzugang, da die schweizerischen Asset Manager ihre Dienste im In- und Ausland für Kunden in der Schweiz und im Ausland anbieten. Der «Proofpoint» ist dann erbracht, wenn sich etablierte ausländische Asset Manager aufgrund der Attraktivität des Standortes hier «ansiedeln» und dem Standort Neugelder zufliessen. 2

4 Ursprung des Asset Managements in der Schweiz Produkte Anlagefonds Mandate Anlagestiftungen ETFs Anleger Pensionskassen Versicherungen Fondsgesellschaften Privatanleger Family Offices Strukturen Einheiten innerhalb von Banken Einheiten innerhalb von Versicherungen Fondsgesellschaften Andere, meist unabhängige Vermögensverwaltungsstrukturen 3

5 Verwaltete Vermögen -Asset Management Schweiz 4

6 Erträge -Asset Management Schweiz 5

7 Ausblick -Wachstum und Margen im Asset Management 6

8 Asset Management -Wahrnehmung Das Asset Management in der Schweiz ist traditionell eine subsidiäre Teilaktivität von Finanzdienstleistern. Die Rahmenbedingungen waren in ihrer Entstehung nicht auf internationale Konkurrenzfähigkeit ausgerichtet, sondern mehrheitlich «intern» aus anderen Beweggründen entstanden. Für subsidiäre Dienstleistungen wie zum Beispiel Fondsadministration haben sich andere Standorte wie zum Beispiel Luxemburg bereits etabliert. Es besteht noch Potenzial für eine bessere Abstimmung zwischen Theorie und Praxis, wie es in anderen Bereichen bereits geschieht. 7

9 Standortvorteile Generelle Attraktivität des Wirtschaftsstandortes Schweiz Sehr gute Hochschulen und allgemeines Bildungsniveau Infrastruktur des Finanzstandortes Banken, Börsen, Handel Operative Infrastruktur Weltoffene Kultur Grosse Basis an bereits verwalteten Vermögen 8

10 Standards für das Asset Management An anderen Standorten hat sich historisch begründet die Investment- und damit verbunden die Performancekultur stärker entwickelt und ist heute noch verwurzelt. Die Historie hat nicht geholfen, eine mit dem Asset Management vertraute Aufsicht zu etablieren «Dialog auf Augenhöhe». Auswahl an Standards, die das Asset Management betreffen: Grundanforderungen an Asset Manager und verwandte Intermediäre wie Consultants Organisation und eigene Mittel, Revision und Aufsicht Wahrung der Interessen der Anleger Information, Berichterstattung und Performance Anforderungen an das Risk Management 9

11 Zu adressierende Hauptpunkte Die Regulierungen, welche direkt oder indirekt das Asset Management betreffen, führen zu einer bis anhin nicht dagewesenen Komplexität des Geschäftes. Der Konsens zwischen Verwaltung/Politik einerseits und Asset Management Industrie andererseits ist Voraussetzung für eine Förderung des Standortes Schweiz im Asset Management. Unter dem Gesichtspunkt der internationalen Konkurrenzfähigkeit müssten konsequenterweise die Rahmenbedingungen für Produzenten, Produkte, Besteuerung überarbeitet und sinnvolle Standards eingeführt werden. 10

12 Kontaktinformation Andreas Schlatter Talacker 24 CH-8001 Zürich Switzerland Tel: