Morningstar Deutschland ETF Umfrage. Juli 2011

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1 Morningstar Deutschland ETF Umfrage Juli 2011

2 Trotz größerer Transparenz und verbesserter Absicherung von Swap-basierten ETFs bevorzugen Investoren die physische Replikation. An unserer ersten Morningstar ETF Center Umfrage in Deutschland nahmen 381 Investoren teil. 318 der Befragten waren private Anleger und die restlichen 63 professionelle Investoren (meist Finanzberater). Es scheint, dass private Anleger in Zukunft eher in ETFs investieren werden als professionelle Investoren. Die Umfrage richtete sich an Investoren, die bereits in ETFs investiert haben und an potenzielle Investoren, die sich noch mit dem relativ neuen Investment auseinandersetzen. Es besteht immer noch ein großer Informationsbedarf bezüglich ETFs, speziell bei privaten Anlegern. Von den Investoren, die sich noch unsicher sind, ob sie in Zukunft in ETFs investieren werden, gaben 48 an, dass sie gerne mehr über ETFs wissen würden, bevor sie eine Entscheidung treffen. Professionelle Investoren scheinen diesbezüglich besser informiert zu sein. Nur 18 der Befragten, die noch unsicher bezüglich einer zukünftigen ETF-Anlage sind, würden gerne vorher mehr über ETFs wissen. Interessant ist jedoch auch der Vergleich mit unserer Umfrage in England hinsichtlich passiver vs. aktiver Anlage unter den professionellen Investoren, die sich noch unsicher sind. In Deutschland zeigten die Befragten eine sehr starke Präferenz (88) für eine aktive Selektion von Wertpapieren durch einen Manager. Hinsichtlich der Risiken von Swap-basierten ETFs ergeben sich interessanter Weise keine großen Unterschiede zwischen den beiden Investorentypen. Etwa ein Drittel der Befragten, die angaben, noch unsicher über eine ETF-Anlage zu sein, sind sich der Risiken für Swap-basierte ETFs nicht ganz bewusst. Falls Sie unsicher sind oder nicht glauben, dass Sie in Zukunft in ETFs investieren oder ETFs empfehlen werden, können Sie uns sagen weshalb? (Wählen Sie alle zutreffenden Antworten) Bevorzuge aktive Fondsmanager Professionelle Investoren Private Anleger Bin unsicher über die Risiken von Swap-basierten ETFs Würde gerne mehr über EFTs wissen, bevor ich eine Entscheidung treffe Ich plane nicht zu investieren Sonstiges Bin unsicher über die Höhe der Brokergebühren beim Kauf von ETFs über Börsen 15 2

3 Trotz der Bemühungen der großen ETF-Anbieter, wie z.b. Credit Suisse, db X-trackers oder ishares, ETFs transparenter und sicherer zu gestalten, gibt es noch Verbesserungsspielraum. Fast die Hälfte der Befragten sind eher besorgt oder sehr besorgt bezüglich des Kontrahentenrisikos bei Swap-basierten ETFs. Jedoch zeigt ein Ländervergleich, dass Investoren diesbezüglich in England wesentlich besorgter sind. Obwohl über die Hälfte der Investoren sich kaum bzw. keine Sorgen über das Kontrahentenrisiko bei Swap-basierten ETFs machen, bevorzugen 72 der Befragten die physische Replikation. Wie wichtig ist die Unterscheidung zwischen synthetischen (Swap-basierten) und physisch nachgebildeten ETFs für Ihre Anlageentscheidung? e Sehr wichtig 25 e Eher wichtig 39 e Eher unwichtig 25 e Überhaupt nicht wichtig 5 e Ich kenne die Unterschiede nicht 6 Sind Sie besorgt über das Kontrahentenrisiko bei ETFs? e Sehr besorgt 8 e Eher besorgt 40 e Kaum besorgt 41 e Überhaupt nicht besorgt 10 e Kontrahentenrisiko bei Fonds 1 ist mir nicht bewusst Welche der folgenden ETF Strukturen bevorzugen Sie? e Physische Replikation 72 e Synthetische Replikation 10 e Nicht zutreffend 18 Was für eine Entschädigung würden Sie für eine Investition in eine Anlage mit einem etwas höheren Kontrahentenrisiko erwarten? (Wählen Sie alle zutreffenden Antworten) Geringere Kosten Bessere Liquidität Geringerer Tracking Error 16 Keine der oben aufgeführten Antworten 28 3

4 Obwohl sich einige Investoren immer noch nicht ausreichend informiert fühlen, speziell in Bezug auf die unterschiedlichen Konstruktionen der verschiedenen Exchange-Traded-Products, bleiben diese Anlagen auf Grund ihrer Vorteile bei derzeitigen und potenziellen Investoren sehr beliebt. Besonderst die geringen Kosten finden Anklang bei Investoren. 96 der derzeitigen Investoren und 93 der potenziellen Investoren gaben an, dass die geringen Kosten eine wichtige oder sehr wichtige Eigenschaft sind, die ihre Entscheidung beeinflusst, in ETFs zu investieren. Da Ihre Entscheidung ETFs zu verwenden durch folgende Merkmale beeinflusst werden kann, bewerten Sie bitte deren Wichtigkeit: Derzeitige Investoren Potenzielle Investoren Antwort # # Niedrige Kosten Sehr wichtig Wichtig Weniger wichtig Unwichtig Weder noch Gesamtzahl der Befragten Intraday-Liquidität / Handel Sehr wichtig Wichtig Weniger wichtig Unwichtig Weder noch Gesamtzahl der Befragten Stabile Portfolios mit passiver Sehr wichtig Wertpapierselektion Wichtig Weniger wichtig Unwichtig Weder noch Gesamtzahl der Befragten Zugang zu alternativen Anlageklassen Sehr wichtig Wichtig Weniger wichtig Unwichtig Weder noch Gesamtzahl der Befragten Möglichkeit zum Leerverkauf Sehr wichtig Wichtig Weniger wichtig Unwichtig Weder noch Gesamtzahl der Befragten

5 Professionelle Investoren Private Anleger Antwort # # Spielen Sie mit dem Gedanken, zukünftig in Eventuell ETFs anzulegen? Ja Nein Gesamtzahl der Befragten Wieviel Prozent Ihrer Investitionen sind Weniger als ungefähr in ETFs angelegt? 5 bis bis Über Ich bin derzeit nicht in ETFs investiert Gesamtzahl der Befragten Falls Sie ETFs in Portfolios halten oder solche Länderspezifische Aktien empfehlen, welche Art von Anlagen Sektorspezifische Aktien würden Sie am ehesten in Form von ETFs halten? Traditionelle, breite Aktienindizes (Wählen Sie alle zutreffenden Antworten) Beimischungen/Satelliteninvestment Anleihen (Aggregate Bond Indizes usw.) Sektorspezifische Anleihen Laufzeitspezifische Anleihen Sonstiges Gesamtzahl der Befragten Würden Sie es in Betracht ziehen, in einen ETF zu Euro investieren oder einen ETF zu empfehlen, der US-Dollar in einer der folgenden Währungen gehandelt wird? Britisches Pfund (Wählen Sie alle zutreffenden Antworten) Schweizer Franken Andere G10-Währungen Gesamtzahl der Befragten Würden Sie es in Betracht ziehen, in einen ETF Ja zu investieren oder einen ETF zu empfehlen, Ja, wenn kein vergleichbarer ETF an meiner der an einer anderen Börse als der Frankfurter lokalen Börse gelistet ist Wertpapierbörse gelistet ist? Nein Ja, für geringere Handelskosten oder Gesamtkostenquote Gesamtzahl der Befragten Denken Sie, dass die Übergewichtung eines Kleinere Unternehmen (Nebenwerte) Aktienportfolios in einer der folgenden Value-Aktien (niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis, Kategorien die langfristige Rendite steigern kann? niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis usw.) (Wählen Sie alle zutreffenden Antworten) Schnell wachsende Unternehmen (Growth-Ansatz) Teure Momentum-Aktien Gesamtzahl der Befragten

6 Professionelle Investoren Antwort # Wie verwalten Sie die Portolios Vermögensaufteilung kommt zuerst Anlageauswahl beeinflusst Vermögensaufteilung Nicht zutreffend 3 5 Gesamtzahl der Befragten 62 Berufsbezeichnung Finanzintermediär/-berater Institutioneller Portfoliomanager 8 13 Investment Researcher/Analyst 7 11 Sonstige 6 10 Gesamtzahl der Befragten 63 Derzeit verwaltete Kundenvermögen 1 Mrd. Euro oder mehr Mio. bis 999 Mio. Euro Mio. bis 99 Mio. Euro Weniger als 10 Mio. Euro Nicht zutreffend 4 6 Gesamtzahl der Befragten 62 Private Anleger Antwort # Wie verwalten Sie ihr eigenes Portfolio? Ich investiere derzeit nicht 10 3 Ich vertraue mein Kapital einem Berater zur Anlage an 17 5 Ich verwalte mein Portfolio selbst Gesamtzahl der Befragten 313 Wieviel Geld haben Sie derzeit angelegt? Mehr als eine Million Euro bis Euro bis Euro bis Euro bis Euro Weniger als Euro Nicht zutreffend 9 3 Gesamtzahl der Befragten 311 6

7 Sonstiges Antwort # Welcher Typ von Investor sind Sie? Privater Anleger Professioneller Investor Gesamtzahl der Befragten 381 Hatten Sie in der Vergangenheit bereits Ja ETFs in Ihrem Portfolio? Nein/Bin nicht sicher Derzeit investiere ich nicht Gesamtzahl der Befragten 381 In welche Anlagen investieren Sie aktuell? Aktien (Wählen Sie alle zutreffenden Antworten) Investmentfonds Exchange-Traded Funds Anleihen Strukturierte Produkte Optionen / andere Derivate Sonstiges 20 6 Gesamtzahl der Befragten 315 Wie oft beabsichtigen Sie die Mehrheit Ihrer Mehrmals täglich 1 0 ETF Anteile zu handeln, sei es für eine Etwa einmal wöchentlich pro Anteil 4 2 Neugewichtung oder als Teil Ihrer Anlagestrategie? Etwa einmal monatlich pro Anteil 22 9 Etwa einmal alle paar Monate oder mindestens einmal pro Jahr pro Anteil (nur für Rebalancing) Einmal erwerben und über mehrere Jahre hinweg halten Kein bestimmtes Muster / Habe nicht lange genug in EFTs investiert, 22 9 um darüber Auskunft zu geben Gesamtzahl der Befragten 233 Wie wichtig ist das Domizil eines UCITS-konformen Sehr wichtig ETF für Ihren Anlageentscheid? Eher wichtig Eher unwichtig Überhaupt nicht wichtig 7 3 Wichtigkeit des Domizils ist mir nicht bewusst Gesamtzahl der Befragten 233 Wie haben Sie erstmals von ETFs erfahren? Tageszeitung / Artikel in einem Magazin Morningstar-Webseite 27 9 Andere Finanz-Internetseite Anlageberater 13 4 Freunde oder Kollegen 7 2 Werbung eines ETF-Anbieters 18 6 Fernsehbeitrag über ETFs 14 4 Sonstiges 26 8 Ich kenne ETFs nicht 12 4 Gesamtzahl der Befragten 316 Was hat Sie auf das ETF-Center Ich schaue mir nur die Morningstar-Homepage an aufmerksam gemacht? Ich möchte grundsätzlich mehr über ETFs erfahren (Wählen Sie alle zutreffenden Antworten) Ich suche nach alternativen Anlageideen Ich nutze Morningstar.de um interessante ETFs zu finden Gesamtzahl der Befragten 137 7

8 Anbieter # # # # # # # # Amundi ComStage Credit Suisse ETF db X-trackers EasyETF ETFLab ETF Securities ishares Lyxor PowerShare Source UBS ETF Gesamtzahl der Befragten war 381. Positiver Eindruck Positiver Eindruck, Besitze ETF Davon gehört Davon gehört, Positiver Eindruck Davon gehört, Positiver Eindruck, Besitze ETF Davon gehört, Besitze ETF Besitze ETF Gesamtzahl der Befragten Notes An der Morningstar ETF Umfrage vom 7. Oktober 2010 bis 8. Juli 2011 nahmen 381 professionelle und private Investoren teil. Die zweite ETF Umfrage ist nun offen und interessierte Investoren sind eingeladen, im Morningstar ETF Center auf daran teilzunehmen. Das Morningstar ETF Center wurde am 1. Oktober 2010 eingeführt und bietet Zugang zu Morningstar Daten, Investment Tools und Kommentaren von Analysten zum Thema börsennotierte Indexfonds (ETFs). Die verfügbaren ETF-Daten umfassen Kurse, Rendite, Style-Box, Gebühren und die Portfoliozusammensetzung. Nutzer können darüber hinaus ETFs anhand einer ausgewählten Morningstar Kategorie oder eines bevorzugten Anbieters suchen. Das Morningstar Quick Rank Tool sortiert ETFs gemäß der Wertentwicklung und Morningstar s Instant X-Ray ermöglicht es, die Wertentwicklung, die Zusammensetzung und die Gebühren von bis zu fünf ETFs miteinander zu vergleichen. Die Beiträge der Analysten beinhalten informative Präsentationen über eine Vielzahl von Themen rundum ETFs. Außerdem wird ein Newsletter mit den neusten Informationen und Analysen zum Thema ETFs monatlich an die Abonnenten verschickt. Zusätzlich veranstalten die europäischen ETF Analysten von Morningstar jeden Monat Webinars (in Englisch) mit professionellen Investoren und Finanzberatern. Investoren und die Medien sind eingeladen daran teilzunehmen. Für Medianfragen kontaktieren Sie bitte media@morningstar.de +49 (0) Für Werbung kontaktieren Sie bitte simon.hodge@morningstar.com oder +44 (0)