eurex rundschreiben 226/14

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1 eurex rundschreiben 226/4 Datum: 24. Oktober 204 Empfänger: Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Eurex Zürich sowie Vendoren Autorisiert von: Mehtap Dinc MSCI-Indexderivate: Einführung weiterer Index-Futures Hohe Priorität Kontakt: Ralf Huesmann, Product Development, T , ralf.huesmann@eurexchange.com Zielgruppe: Alle Abteilungen Anhänge:. Aktualisierte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland und der Eurex Zürich 2. Application Form - Broker List (nur in Englisch) 3. Eurex Clearing-Rundschreiben 49/4 Zusammenfassung: Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland und die Geschäftsleitung der Eurex Zürich AG haben mit Wirkung zum 7. November 204 folgende Beschlüsse gefasst: Einführung von zusätzlichen Index-Futures auf MSCI-Indizes Einführung eines Designated Market-Making für die MSCI-Index-Futures Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland und Eurex Zürich AG. Informationen speziell zum Clearing der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Clearing AG sind im Eurex Clearing-Rundschreiben 49/4 enthalten, welches wir unseren Handelsteilnehmern als Anhang 3 zur Verfügung stellen. Eurex Deutschland Börsenplatz Frankfurt/Main Postanschrift: Frankfurt/Main Deutschland T F memberservices@ eurexchange.com Internet: Geschäftsführung: Dr. Thomas Book, Mehtap Dinc, Michael Peters, Andreas Preuß ARBN:

2 eurex rundschreiben 226/4 MSCI-Indexderivate: Einführung weiterer Index-Futures. Einführungstermin Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland und die Geschäftsleitung der Eurex Zürich AG haben die Einführung der im Folgenden spezifizierten Terminkontrakte mit Wirkung zum 7. November 204 beschlossen. 2. Überblick Basiswerte Index Währung Indextyp ISIN Bloomberg (end of day)* Reuters (end of day)* MSCI World Midcap USD NTR XC000A3REC8 MMDUWORN Index.dMIWO000M0NUS MSCI Kokusai USD NTR XC000A3RED6 NDDUKOK Index.dMIKO00000NUS MSCI Kokusai USD GTR XC000A3REE4 GDDUKOK Index.dMIKO00000GUS MSCI Qatar USD NTR XC000A3REF MGCUQAN Index.dMIQA00000NUS MSCI UAE USD NTR XC000A3REG9 MGCUAEN Index.dMIAE00000NUS MSCI Greece EUR NTR XC000A3REH7 MSDEGYN Index.dMIGR00000NEU MSCI Pacific ex Japan USD NTR XC000AKP0V7 NDDUPXJ Index.dMIPCJ0000NUS MSCI UK GBP NTR XC000A3REJ3 MGB Index.dMIGB00000NGB MSCI USA USD NTR XC000A3REK NDDUUS Index.dMIUS00000NUS MSCI Indonesia USD NTR XC000A3REL9 NDEUINF Index.dMIID00000NUS MSCI Hong Kong USD NTR XC000A3REM7 NDDUHK Index.dMIHK00000NUS MSCI Australia USD NTR XC000A3REN5 NDDUAS Index.dMIAU00000NUS MSCI New Zealand USD NTR XC000A3REP0 NDDUNZ Index.dMINZ00000NUS MSCI ACWI USD NTR XC000A3REQ8 NDUEACWF Index.dMIWD00000NUS * Die meisten dieser Indizes werden unter einer anderen Kennung auch in Echtzeit berechnet. Als Basis für die Schlussabrechnung dienen jedoch die hier aufgeführten einmal täglich berechneten Indizes. Eurex-Produkte Futures Währung Indextyp Kürzel ISIN Produkttyp MSCI World Midcap USD NTR FMWM DE000A3RDY6 FINX MSCI Kokusai USD NTR FMKN DE000A3RDZ3 FINX MSCI Kokusai USD GTR FMKG DE000A3RD0 FINX MSCI Qatar USD NTR FMQA DE000A3RD9 FINX MSCI UAE USD NTR FMUA DE000A3RD27 FINX MSCI Greece EUR NTR FMGR DE000A3RD35 FINX MSCI Pacific ex Japan USD NTR FMPX DE000A3RD43 FINX MSCI UK GBP NTR FMUK DE000A3RD50 FINX MSCI USA USD NTR FMUS DE000A3RD68 FINX MSCI Indonesia USD NTR FMID DE000A3RD76 FINX MSCI Hong Kong USD NTR FMHK DE000A3RD84 FINX Seite von 8

3 eurex rundschreiben 226/4 Eurex-Produkte Futures Währung Indextyp Kürzel ISIN Produkttyp MSCI Australia USD NTR FMAU DE000A3RD92 FINX MSCI New Zealand USD NTR FMNZ DE000A3REA4 FINX MSCI ACWI USD NTR FMAC DE000A3REB2 FINX 3. Kontraktspezifikationen Die ausführlichen Kontraktspezifikationen entnehmen Sie bitte Anhang. Basiswert Beschreibung des Basiswerts Kontraktwert MSCI-Indizes Eine detaillierte Beschreibung der einzelnen Indizes sowie das Index-Regelwerk ist auf der Website von MSCI unter zu finden. - EUR 000 pro Indexpunkt MSCI Greece - GBP 0 pro Indexpunkt MSCI United Kingdom (UK) - USD pro Indexpunkt MSCI Hong Kong - USD 0 pro Indexpunkt MSCI Kokusai (NTR & GTR), Qatar, Pacific ex Japan, USA, Indonesia und Australia - USD 50 pro Indexpunkt MSCI United Arab Emirates (UAE) und World Midcap - USD 00 pro Indexpunkt MSCI New Zealand und All Country World Index (ACWI) Erfüllung Preisermittlung Minimale Preisveränderung durch Barausgleich, fällig am ersten Börsentag nach dem Abwicklungstag in Punkten, auf zwei Dezimalstellen - MSCI Greece: 0,0 (entspricht EUR 0,00) - MSCI UK: (entspricht GBP 0,00) - MSCI Hong Kong: 0 (entspricht USD 0,00) - MSCI Qatar und Indonesia: 0,5 (entspricht USD 5,00) - MSCI Kokusai (NTR & GTR), Pacific ex Japan, USA und Australia: (entspricht USD 0,00) - MSCI UAE: 0, (entspricht USD 5,00) - MSCI World Midcap: 0,5 (entspricht USD 25,00) - MSCI ACWI: 0,05 (entspricht USD 5,00) - MSCI New Zealand: 0, (entspricht USD 0,00) Laufzeiten Die jeweils nächsten vier Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni, September und Dezember sowie die vier darauf folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus Juni und Dezember (36 Monate) Der dritte Freitag des jeweiligen Verfallmonats, sofern dieser Tag ein Handelstag an Eurex Exchange und (bei nationalen Indizes) an der jeweiligen Heimatbörse ist, andernfalls der unmittelbar vorhergehende Handelstag. Bei den Index-Futures auf den MSCI Qatar und United Arab Emirates ist der letzte Handelstag somit üblicherweise der dem dritten Freitag vorhergehende Donnerstag. Handelsschluss für die auslaufenden Serien: 22:00 Uhr MEZ Der Schlussabrechnungstag ist der auf den letzten Handelstag folgende Börsentag. Letzter Handelstag/ Schlussabrechnungstag Schlussabrechnungspreis Maßgebend für die MSCI-Aktienindexderivate ist der Schlussindexstand am letzten Handelstag. Seite 2 von 8

4 eurex rundschreiben 226/4 Die aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland und der Eurex Zürich werden zum Produkteinführungsdatum auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link veröffentlicht: Ressourcen > Regelwerke > Kontraktspezifikationen 4. Handelszeiten (MEZ) Produkt Pre-Trading- Periode Fortlaufender Handel Post- Trading Full-Periode EurexTES Block- Trading Letzter Handelstag Handel bis MSCI-Futures 07:30 07:50 07:50 22:00 22:00 22:30 08:00 22:00 22:00 5. Handelskalender Die Futures auf die MSCI-Indizes stehen an jedem Eurex Exchange-Handelstag zur Verfügung. Die genauen Handelstage finden Sie ab Handelsstart im Handelskalender, der auf der Eurex-Website veröffentlicht ist unter dem Link: Handel > Handelskalender 6. Produktgruppen Die zu den neuen Produkten zugehörigen Produktgruppen lauten wie folgt: Produkt Settlement Location Unit Regulatiori scher Status Produktgruppe Settlement- Art Produktart Produktsegment Produktwährung Produktgruppenkürzel EURdenominierte MSCI-Futures E/I Futures in EUR Nein Nicht für US- Handel zugelassen bar F Aktienindex EUR X N C F Q E GBPdenominierte MSCI-Futures E/I Futures in GBP Nein Nicht für US- Handel zugelassen bar F Aktienindex GBP X N C F Q G USDdenominierte MSCI-Futures E/I Futures in USD Nein Nicht für US- Handel zugelassen bar F Aktienindex USD X N C H Q U Seite 3 von 8

5 eurex rundschreiben 226/4 7. Market-Making Eurex Exchange bietet interessierten Teilnehmern die Möglichkeit, am Market-Making für die neuen MSCI- Index-Futures-Kontrakten teilzunehmen. Als Designated Market Maker (DMM) in Index-Futures erklärt sich der Eurex-Teilnehmer bereit, für eine spezifizierte Mindestanzahl von Kontrakten unter Einhaltung von Maximum Spreads und im Rahmen einer festgelegten Zeitdauer Geld- und Briefkurse (Quotes) zu stellen. Im Gegenzug erhalten DMMs in den neuen MSCI-Futures eine Rückerstattung von 50 Prozent der Transaktionsentgelte für die auf M-Konten in MSCI-Index-Futures abgeschlossenen Kontrakte bis einschließlich 3. Dezember 205. Hierbei kann die Erfüllung entweder über das DMM- oder das DMM2-Programm, entweder während der europäischen oder der U.S.-amerikanischen Handelszeit, erfolgen. Eine Mehrfach- Rabattierung bei Erfüllung beider Programme oder beider Zeitintervalle findet nicht statt. Die Rückerstattung erfolgt monatlich, sofern die Market Maker-Verpflichtungen erfüllt wurden. Den Antrag für Designated Market-Making in MSCI-Index-Futures können Sie Anhang 3 entnehmen. a) Quotierungsverpflichtungen: Designated Market-Making in MSCI-Index-Futures Die weiteren Anforderungen für die neu zugelassenen Produkte lauten wie folgt: Aktienindex-Future auf Eurex- Produktkürzel Mindestquotierungsgröße (DMM) Maximaler Spread (DMM) Mindestquotierungsgröße (DMM2) Maximaler Spread (DMM2) Kontrakte auf der Kauf- und Verkaufseite In Basispunkten Kontrakte auf der Kauf- und Verkaufseite In Basispunkten MSCI World Midcap (USD, NTR) FMWM MSCI Kokusai (USD, NTR) FMKN MSCI Kokusai (USD, GTR) FMKG MSCI Qatar (USD, NTR) FMQA MSCI UAE (USD, NTR) FMUA MSCI Greece (EUR, NTR) FMGR MSCI Pacific ex Japan (USD, NTR) FMPX MSCI UK (GBP, NTR) FMUK MSCI USA (USD, NTR) FMUS MSCI Indonesia (USD, NTR) FMID MSCI Hong Kong (USD, NTR) FMHK MSCI Australia (USD, NTR) FMAU MSCI New Zealand (USD, NTR) FMNZ MSCI ACWI (USD, NTR) FMAC Die Mindestquotierungsdauer beträgt 85 Prozent der Handelszeit von 09:00 7:30 Uhr MEZ oder 85 Prozent der Handelszeit von 4:30 22:00 Uhr MEZ. Quotiert werden muss jeweils der erste Verfallmonat, wobei fünf Handelstage vor dem Verfalltag wahlweise der erste oder zweite Verfallmonat quotiert werden kann. In der Fast Market-Phase wird die Mindestquotierungsgröße um 50 Prozent gesenkt und der maximale Spread um 00 Prozent erhöht. Seite 4 von 8

6 eurex rundschreiben 226/4 b) Erlösbeteiligungsprogramme für DMMs Designated Market Maker können sich für das Erlösbeteiligungsprogramm in den vorgenannten Produkten qualifizieren. Das Programm läuft für alle Produkte vom 7. November 204 bis zum 3. Dezember 205. Die Ausschüttung erfolgt monatlich an die sich qualifizierenden Market Maker. Die genaue Aufteilung der Ausschüttung ist in den folgenden Abschnitten beschrieben. b) DMM-Programm Die Höhe der Erlösbeteiligung beträgt 30 Prozent der Nettoerlöse (Transaktionsentgelte minus Market Maker- Rabatte) in MSCI-Index-Futures, wobei jedes Produkt einzeln betrachtet wird. Die maximale Anzahl der Market Maker, die sich für das Erlösbeteiligungsprogramm qualifizieren können, ist auf acht pro Produkt und Monat beschränkt. Wenn nicht mehr als acht Market Maker in einem Monat und Produkt die Anforderungen für das Market-Making erfüllen, werden die 30 Prozent auf diese verteilt. Wenn mehr als acht Market Maker in einem Monat erfüllen, erhalten nur die acht mit den höchsten Orderbuchvolumina eine Erlösbeteiligung, d.h. zehn Prozent werden an alle sich hierfür qualifizierenden Market Maker gleich verteilt 20 Prozent werden gemäß dem Anteil des Handelsvolumens des Market Maker an der Summe der Handelsvolumina aller sich qualifizierenden Market Maker bestimmt, wobei zur Bestimmung des Handelsvolumens nur Orderbuchumsätze auf dem M-Account herangezogen werden. b2) DMM2-Programm Die Höhe der zusätzlichen Erlösbeteiligung beträgt 5 Prozent der Nettoerlöse (Transaktionsentgelte minus Market Maker-Rabatte) in MSCI-Index-Futures, wobei jedes Produkt einzeln betrachtet wird. Die maximale Anzahl der Market Maker, die sich für das Erlösbeteiligungsprogramm qualifizieren können, ist auf fünf pro Produkt und Monat beschränkt. Wenn mehr als fünf Market Maker in einem Monat erfüllen, erhalten nur die fünf mit den höchsten Gesamtvolumina (Orderbuch und Off-Book-Geschäfte) eine Erlösbeteiligung. Market Maker, die bereits Erlösbeteiligung über das Programm DMM erhalten, können keine Erlösbeteiligung über das Programm DMM2 erhalten. Zusätzlich zu den erfüllenden Market Makern können sich auch bis zu drei weitere Teilnehmer für das Erlösbeteiligungsprogramm DMM2 qualifizieren. Dies sind die drei Teilnehmer mit dem höchsten Gesamtvolumen in dem Produkt und Monat, sofern dieses Gesamtvolumen größer als Kontrakte ist und der Teilnehmer nicht bereits eine Erlösbeteiligung über das Programm DMM in diesem Produkt bezieht. Die Verteilung der 5 Prozent Nettoerlöse erfolgt an die bis zu fünf Market Maker und bis zu drei weitere Teilnehmer wie folgt: fünf Prozent werden gleich verteilt zehn Prozent werden gemäß dem Anteil des Handelsvolumens des qualifizierenden Teilnehmers an der Summe der Handelsvolumina aller sich qualifizierenden Teilnehmer bestimmt, wobei zur Bestimmung des Handelsvolumens sämtliche Orderbuchumsätze und Off-Book-Geschäfte herangezogen werden. Seite 5 von 8

7 eurex rundschreiben 226/4 8. Designated Broker List Eurex Exchange bietet interessierten Marktteilnehmern die Möglichkeit, sich als Designated Broker für MSCI- Index-Futures registrieren zu lassen. Dieses Angebot steht insbesondere solchen Marktteilnehmern zur Verfügung, die nicht permanent im Orderbuch quotieren, wohl aber für Block-Transaktionen als Ansprechpartner bereitstehen. Eurex wird die Namen der Designated Broker veröffentlichen. Die Anmeldung als Designated Broker für die MSCI-Index-Futures befindet sich im Anhang Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis Das Entgelt für exzessive Systemnutzung ( Excessive System Usage Fee ) und das Order-Transaktions- Verhältnis ( OTV ) wurden entsprechend den bestehenden Index-Derivaten (FINX) definiert. Weiterführende Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links: Produkte > Aktienindexderivate oder Technologie > Entgelt für exzessive Systemnutzung oder Technologie > Order-Transaktions-Verhältnis 0. Mistrade-Parameter Die Mistrade Ranges für die neuen Index-Futures entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem folgenden Link: Produkte > Aktienindexderivate > MSCI Indizes. Vendorenkürzel Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link: Produkte > Vendoren Produkt-Codes 2. Weiterführende Informationen Nachstehend finden Sie Informationen zu den neuen Futures auf die MSCI-Indizes, die auch Eurex Clearing- Rundschreiben 49/4 entnommen werden können. Das Rundschreiben der Eurex Clearing AG ist diesem Rundschreiben als Anhang 3 beigefügt. 2.. Zulassung zu den Eurex Trade Entry Services Die neuen Futures auf die MSCI-Indizes werden zu den Eurex Trade Entry Services zugelassen. Dabei gelten untertägige Nichtanzeige-Limits ( intra-day non-disclosure limits ) für Block Trades in den neuen MSCI-Futures. Block Trades, welche die entsprechenden Schwellenwerte (s. Tabelle) erreichen bzw. überschreiten, werden untertägig nicht von T7 von Eurex Exchange veröffentlicht. Um in diesem Fall eine Nichtveröffentlichung sicherzustellen, wird jedes Geschäft gegen das jeweilige von Eurex Clearing auf Produktebene festgelegte Nichtanzeigelimit validiert. Am Folgetag wird das vollständige Handelsvolumen (einschließlich der Handelsvolumina, die untertägig nicht angezeigt wurden) aktualisiert und an den Markt verteilt. Future auf Minimum Block Trade Size Untertägiges Nichtanzeigelimit (nur für Futures) MSCI World Midcap (USD, NTR) 500 MSCI Kokusai (USD, NTR).000 Seite 6 von 8

8 eurex rundschreiben 226/4 Future auf Minimum Block Trade Size Untertägiges Nichtanzeigelimit (nur für Futures) MSCI Kokusai (USD, GTR).000 MSCI Qatar (USD, NTR).000 MSCI UAE (USD, NTR) 500 MSCI Greece (EUR, NTR) 500 MSCI Pacific ex Japan (USD, NTR).000 MSCI UK (GBP, NTR) 500 MSCI USA (USD, NTR).000 MSCI Indonesia (USD, NTR).000 MSCI Hong Kong (USD, NTR) 500 MSCI Australia (USD, NTR).000 MSCI New Zealand (USD, NTR) 500 MSCI ACWI (USD, NTR) Teilnehmer, die bereits für die Eurex Trade Entry Services registriert sind, können die entsprechenden Services für die neuen Index-Futures ohne weitere Formalität nutzen. Teilnehmer, die die Eurex Trade Entry Services neu nutzen wollen, sollten durch Unterzeichnung und Rücksendung der entsprechenden Erklärung ihre Anerkennung der Allgemeinen Teilnahmebedingungen bestätigen. Außerdem sollte bei Nicht-Clearing-Mitgliedern gleichzeitig deren General Clearer die entsprechende Anerkennungserklärung unterzeichnen und zurücksenden. Die erforderlichen Formulare finden Sie auf der Eurex-Website unter dem Link: Ressourcen > Formulare 2.2. Eurex Flexible Futures Service Der Eurex Flexible Futures Service wird, unter Anerkennung der Allgemeinen Teilnahmebedingungen, ebenfalls für die Futures auf die neuen MSCI-Indizes zur Verfügung stehen Geschäftsentgelte Es gelten die nachfolgend aufgeführten Entgelte für Handel, Clearing und Abwicklung für Derivate auf die MSCI-Indizes. Kontrakt Währung Reduziertes Entgelt pro Kontrakt (Kontrakt-zahl > Schwellen-wert) Standard Entgelt pro Kontrakt (Kontrakt-zahl Schwellenwert) Schwellenwert A-Konten (Kontraktzahl) Schwellenwert P-Konten (Kontraktzahl) Börsliche Geschäfte MSCI-Futures (EURdenominiert) MSCI-Futures (GBPdenominiert) MSCI-Futures (USDdenominiert) Off-Book-Geschäfte MSCI-Futures EUR 0,50 n. a. n. a. n. a. GBP 0,50 n. a. n. a. n. a. USD 0,50 n. a. n. a. n. a. EUR 0,75 n. a. n. a. n. a. Seite 7 von 8

9 eurex rundschreiben 226/4 (EUR denominiert) MSCI-Futures (GBP denominiert) MSCI-Futures (USD denominiert) GBP 0,75 n. a. n. a. n. a. USD 0,75 n. a. n. a. n. a. Weitere Details entnehmen Sie bitte dem aktuellen Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG auf der Eurex- Website unter dem Link: Ressourcen > Regelwerke > Preisverzeichnis 2.4. Risikoparameter Die Risikoparameter entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link: Marktdaten > Clearing-Daten > Risikoparameter und Initial Margins 2.5. Prisma-Fähigkeit Alle Futures und Optionen bezogen auf Aktien und Aktienindizes sind für die Nutzung innerhalb von Prisma zugelassen. Rückfragen bezüglich der Prisma-Fähigkeit konkreter Eurex-Produkte richten Sie bitte an Risk Control unter Tel Oktober 204 Seite 8 von 8

10 Anhang zu Eurex-Rundschreiben 226/4 Eurex4 Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte Stand und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland Seite und der Eurex Zürich ********************************************************************************** ÄNDERUNGEN SIND WIE FOLGT KENNTLICH GEMACHT: ERGÄNZUNGEN SIND UNTERSTRICHEN LÖSCHUNGEN SIND DURCHGESTRICHEN **********************************************************************************. Abschnitt: Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte.3 Teilabschnitt: Kontraktspezifikationen für Index-Futures-Kontrakte Der folgende Teilabschnitt enthält die Kontraktausgestaltung für Futures-Kontrakte auf Aktienindizes ( Index-Futures-Kontrakte )..3. Kontraktgegenstand () Ein Index-Futures-Kontrakt ist ein Terminkontrakt auf einen bestimmten Aktienindex. (2) An den Eurex-Börsen stehen Futures-Kontrakte auf folgende Aktienindizes, wobei die Veröffentlichung der anbei genannten Institutionen für die Zusammensetzung, Gewichtung und Berechnung gelten, zur Verfügung: MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index (MSCI Inc.) MSCI ACWI Index (MSCI Inc.) MSCI Australia Index (MSCI Inc.) MSCI Chile (MSCI Inc.) MSCI China Free (MSCI Inc.) MSCI Colombia (MSCI Inc.) MSCI Czech Republic (MSCI Inc.) MSCI Egypt (MSCI Inc.) MSCI Emerging Markets (NTR, EUR) (MSCI Inc.) MSCI Emerging Markets (NTR, USD) (MSCI Inc.)

11 Anhang zu Eurex-Rundschreiben 226/4 Eurex4 Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte Stand und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland Seite 2 und der Eurex Zürich MSCI Emerging Markets (Price, USD) (MSCI Inc.) MSCI Emerging Markets Asia (MSCI Inc.) MSCI Emerging Markets EMEA (MSCI Inc.) MSCI Emerging Markets Latin America (MSCI Inc.) MSCI Europe Growth Index (MSCI Inc.) MSCI Europe Index (NTR, EUR) (MSCI Inc.) MSCI Europe Index (Price, EUR) (MSCI Inc.) MSCI Europe Value Index (MSCI Inc.) MSCI Frontier Markets Index (MSCI Inc.) MSCI Greece Index (MSCI Inc.) MSCI Hong Kong Index (MSCI Inc.) MSCI Hungary (MSCI Inc.) MSCI India (MSCI Inc.) MSCI Indonesia Index (MSCI Inc.) MSCI Japan Index (MSCI Inc.) MSCI Kokusai Index (GTR, USD) (MSCI Inc.) MSCI Kokusai Index (NTR, USD) (MSCI Inc.) MSCI Malaysia (MSCI Inc.) MSCI Mexico (MSCI Inc.) MSCI Morocco (MSCI Inc.) MSCI New Zealand Index (MSCI Inc.) MSCI Pacific ex Japan Index (MSCI Inc.) MSCI Peru (MSCI Inc.) MSCI Philippines (MSCI Inc.) MSCI Poland (MSCI Inc.) MSCI Qatar Index (MSCI Inc.) MSCI Russia Index (NTR, USD) (MSCI Inc.) MSCI Russia Index (Price, USD) (MSCI Inc.) MSCI South Africa (MSCI Inc.) MSCI Thailand (MSCI Inc.) MSCI United Arab Emirates (MSCI Inc.) MSCI United Kingdom (MSCI Inc.) MSCI USA (MSCI Inc.) MSCI World Index (NTR, EUR) (MSCI Inc.) MSCI World Index (NTR, USD) (MSCI Inc.) MSCI World Index (Price, USD) (MSCI Inc.) MSCI World Midcap Index (MSCI Inc.)

12 Anhang zu Eurex-Rundschreiben 226/4 Eurex4 Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte Stand und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland Seite 3 und der Eurex Zürich (6) Der Wert eines Kontrakts beträgt: EUR 5 pro Indexpunkt bei MDAX Futures-Kontrakten EUR 0 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf den TecDAX, OMXH25, EURO STOXX 50 Index, EURO STOXX Select Dividend 30 Index, EURO STOXX 50 ex Financials Index, STOXX Europe 50 Index, ATX Index, ATX five Index, CECE EUR Index, RDX USD Index EUR 25 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf den DAX EUR 50 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf die EURO STOXX Sector Indizes, STOXX Europe 600 Sector Indizes, STOXX Europe 600 Index (Produkt ID: FXXP), STOXX Europe Large 200 Index (Produkt ID: FLCP), STOXX Europe Mid 200 Index (Produkt ID: FMCP), STOXX Europe Small 200 Index (Produkt ID: FSCP), EURO STOXX Index, EURO STOXX Large Index, EURO STOXX Mid Index, EURO STOXX Small Index EUR 00 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf den Dow Jones Global Titans 50 SM Index (EUR), den MSCI Europe Index (NTR & Price, EUR), den MSCI Europe Growth Index, den MSCI Europe Value Index, den MSCI Emerging Market Index (NTR, EUR) und den MSCI World Index (NTR, EUR) EUR 000 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf den MSCI Greece Index CHF 0 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf den SMI, SLI und den SMIM GBP 0 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf den MSCI United Kingdom Index USD pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf den Sensex Index und den MSCI Hong Kong Index USD 0 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf den RDX USD Index, MSCI Australia Index, MSCI Colombia Index, MSCI Frontier Markets Index, MSCI Indonesia, MSCI Japan Index, MSCI Kokusai Index (NTR & GTR), MSCI Pacific ex Japan, MSCI Peru Index, MSCI Qatar, MSCI Russia Index (Price, USD), MSCI Thailand Index, MSCI USA, und den MSCI World Index (NTR & Price, USD) USD 25 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf den TA-25 Index USD 50 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf MSCI Chile Index, MSCI China Free Index, MSCI Czech Republic Index, MSCI Egypt Index, MSCI Mexico Index, MSCI Emerging Market Index (Price, USD), MSCI Philippines Index, MSCI Russia Index (NTR, USD), MSCI United Arab Emirates Index und den MSCI World Midcap Index USD 00 pro Indexpunkt bei Futures-Kontrakten auf Dow Jones Sector Titans- Indizes, den Dow Jones Global Titans 50 SM Index, MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index, MSCI ACWI, MSCI Emerging Markets Index (NTR, USD), MSCI Emerging Markets Asia Index, MSCI Emerging Markets EMEA Index, MSCI Emerging Markets Latin America Index, MSCI Hungary Index, MSCI India

13 Anhang zu Eurex-Rundschreiben 226/4 Eurex4 Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte Stand und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland Seite 4 und der Eurex Zürich Index, MSCI Malaysia Index, MSCI Morocco Index, MSCI New Zealand, MSCI Poland Index und MSCI South Africa Index..3.4 Letzter Handelstag, Schlussabrechnungstag, Handelsschluss () Letzter Handelstag der Index-Futures-Kontrakte ist grundsätzlich der dritte Freitag eines jeweiligen Monats, sofern dieser Tag ein Handelstag an der Eurex und (bei nationalen Indizes) an der jeweiligen Heimatbörse ist, andernfalls der unmittelbar vorhergehende Handelstag. Bei den Index-Futures auf den MSCI Egypt Index, den MSCI United Arab Emirates Index und den MSCI Qatar Index ist der letzte Handelstag somit üblicherweise der dem dritten Freitag vorhergehende Donnerstag..3.5 Preisabstufungen Der Preis eines Index-Futures-Kontrakts wird in Punkten ermittelt. Die kleinste Preisveränderung (Tick) beträgt 0,0 Punkte bei MSCI Greece, dies entspricht einem Wert von 0 EUR 0,05 Punkte bei - DivDAX, dies entspricht einem Wert von 0 EUR - MSCI Europe (NTR & Price, EUR), MSCI Europe Growth und MSCI Europe Value, dies entspricht einem Wert von 5 EUR - MSCI ACWI, dies entspricht einem Wert von 5 USD 0, Punkte bei - OMXH25, dies entspricht einem Wert von EUR - EURO STOXX Sectors, dies entspricht einem Wert von EUR 5 - STOXX Europe 600 Sectors, dies entspricht einem Wert von EUR 5 - STOXX Europe 600 (Produkt ID: FXXP), dies entspricht einem Wert von EUR 5 - STOXX Europe Large 200 (Produkt ID: FLCP), dies entspricht einem Wert von EUR 5 - STOXX Europe Mid 200 (Produkt ID: FMCP), dies entspricht einem Wert von EUR 5 - STOXX Europe Small 200 (Produkt ID: FSCP), dies entspricht einem Wert von EUR 5 - EURO STOXX, dies entspricht einem Wert von EUR 5 - EURO STOXX Large, dies entspricht einem Wert von EUR 5 - EURO STOXX Mid, dies entspricht einem Wert von EUR 5 - EURO STOXX Small, dies entspricht einem Wert von EUR 5 - SLI, dies entspricht einem Wert von CHF - Dow Jones Global Titans 50 SM (EUR), MSCI Emerging Markets (NTR, EUR) und MSCI World (NTR, EUR), dies entspricht einem Wert von EUR 0 - Dow Jones Global Titans 50 SM (USD) dies entspricht einem Wert von USD 0

14 Anhang zu Eurex-Rundschreiben 226/4 Eurex4 Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte Stand und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland Seite 5 und der Eurex Zürich - Dow Jones Global Sector Titans, dies entspricht einem Wert von USD 0 - MSCI United Arab Emirates, dies entspricht einem Wert von USD 5 - MSCI AC Asia Pacific ex Japan, MSCI Emerging Markets (NTR, USD), MSCI Emerging Markets Asia, MSCI Emerging Markets EMEA, MSCI Emerging Markets Latin America, MSCI Hungary, MSCI India, MSCI Malaysia, MSCI Morocco, MSCI New Zealand, MSCI Poland und MSCI South Africa, dies entspricht einem Wert von USD 0 0,5 Punkte bei - DAX, dies entspricht einem Wert von EUR 2,50 - TA-25, dies entspricht einem Wert von USD 2,50 - TecDAX, ATX, ATX five, CECE EUR und RDX EUR, dies entspricht einem Wert von EUR 5,00 - EURO STOXX Select Dividend 30, dies entspricht einem Wert von EUR 5,00 - EURO STOXX 50 ex Financials, dies entspricht einem Wert von EUR 5,00 - MSCI Indonesia, MSCI Peru, MSCI Qatar, MSCI Russia (Price, USD), MSCI Thailand, MSCI Frontier Markets und MSCI World (Price, USD), dies entspricht einem Wert von USD 5,00 - RDX USD, dies entspricht einem Wert von USD 5,00 - MSCI Chile, MSCI China Free, MSCI Czech Republic, MSCI Egypt, MSCI Emerging Market (Price, USD), MSCI Mexico, MSCI Philippines und MSCI Russia (NTR, USD) und MSCI World Midcap, dies entspricht einem Wert von USD 25,00 Punkt bei - MDAX, dies entspricht einem Wert von EUR 0 - EURO STOXX 50, dies entspricht einem Wert von EUR 0 - STOXX Europe 50, dies entspricht einem Wert von EUR 0 - SMI, dies entspricht einem Wert von CHF 0 - SMIM, dies entspricht einem Wert von CHF 0 - MSCI United Kingdom, dies entspricht einem Wert von GBP 0 - MSCI Australia, MSCI Colombia, MSCI Japan, MSCI Kokusai (NTR & GTR), MSCI Pacific ex Japan, MSCI USA und MSCI World (NTR, USD), dies entspricht einem Wert von USD 0 5 Punkte bei - Sensex, dies entspricht einem Wert von USD 5 0 Punkte bei - MSCI Hong Kong, dies entspricht einem Wert von USD 0

15 Attachment 2 to Eurex circular 226/4 Application Form Registration as Designated Broker for MSCI Derivatives Eurex Frankfurt AG Attention: Ralf Huesmann D Frankfurt/Main Fax no Application for Publication on Designated Broker list for MSCI products at Eurex. We,, (name of firm, member ID) herewith apply for participation for the publication on the Designated Broker list for MSCI products at Eurex. The following contact details should be published (please tick box which products apply per contact person) Futures on: MSCI World Midcap (USD, NTR) MSCI Kokusai (USD, NTR) MSCI Kokusai (USD, GTR) MSCI Qatar (USD, NTR) MSCI UAE (USD, NTR) MSCI Greece (EUR, NTR) MSCI Pacific ex Japan (USD, NTR) MSCI UK (GBP, NTR) MSCI USA (USD, NTR) MSCI Indonesia (USD, NTR) MSCI Hong Kong (USD, NTR) MSCI Australia (USD, NTR) MSCI New Zealand (USD, NTR) MSCI ACWI (USD, NTR) Eurex code FMWM FMKN FMKG FMQA FMUA FMGR FMPX FMUK FMUS FMID FMHK FMAU FMNZ FMAC Contact person Telephone Please tick ( ) Valid from 7 November 204 Page of 3

16 Attachment 2 to Eurex circular 226/4 2. As a Designated Broker a) we will be able and willing to facilitate trades in MSCI derivatives on Eurex; b) we will give you the name of a manager who has the authorization and expertise necessary to make decisions and act as the coordinator in our firm, who will be available for Eurex with respect to this agreement; c) we will ensure that technical and personnel resources are available to act as a Designated Broker; and d) we will inform Eurex within one business day in the event that we find ourselves temporarily not in a position to fulfill these obligations. 3. In return a) Eurex will mention the name of the Eurex participant with the Designated Broker status in advertising and informative material in connection with the contracts, if applicable; b) Eurex will supply speakers and printed material for seminars organized by the Designated Brokers regarding MSCI derivatives, provided the necessary resources are available. 4. Compliance with the obligations stated under No. 2 shall be monitored by Eurex. In the event that the obligations stated under No. 2 are not met by us, Eurex shall be released from its obligations pursuant to No. 3 with immediate effect. 5. Eurex shall have the right to amend or expand one or more of the conditions laid down in this application for limited periods of time at its sole discretion with validity for all Designated Brokers, if it deems this appropriate. In the event that Eurex amends or expands one or more conditions, it shall notify the Designated Brokers thereof. 6. Exclusively the law of the Federal Republic of Germany applies to this agreement. Sole place of jurisdiction for all disputes in connection with this agreement is Frankfurt am Main. Valid from 7 November 204 Page 2 of 3

17 Attachment 2 to Eurex circular 226/4 SHOULD BE FILLED OUT BY THE PERSON DESIGNATED IN ACCORDANCE WITH PARAGRAPH 2. b) Name / Address of company Name of the Representative Position Phone Fax Place, date (Signature / Stamp of the company) address Please send the completed application for the status of Designated Broker to the fax number stated on page. Valid from 7 November 204 Page 3 of 3

18 eurex clearing Datum: 24. Oktober 204 Empfänger: Alle Clearing-Mitglieder, Nicht-Clearing-Mitglieder und Registrierte Kunden der Eurex Clearing AG und Vendoren Autorisiert von: Heike Eckert MSCI-Indexderivate: Clearing-Services für weitere Index-Futures Verweis auf Eurex-Rundschreiben: 226/4 Kontakt: Derivatives Clearing, T , clearing@eurexclearing.com, Risk Control, T , risk@eurexclearing.com Zielgruppe: Alle Abteilungen Anhänge: Geänderte Abschnitte der folgenden Regelwerke:. Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG 2. Bedingungen für die Nutzung der Eurex-Trade-Entry- Services (Allg. Teilnahmebedingungen) 3. Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG 4. Application Form: Designated Market-Making for MSCI Index Futures (nur in Englisch) Zusammenfassung: Mit Wirkung zum 7. November 204 bietet Eurex Clearing das Clearing der an Eurex Exchange eingeführten weiteren Index-Futures auf MSCI-Indizes an. Im Zusammenhang mit dem Market-Making-Programm der Eurex Deutschland und Eurex Zürich AG in MSCI-Indexderivaten gewährt Eurex Clearing bei Erfüllung der Market Maker-Verpflichtungen in diesen Produkten eine Erlösbeteiligung sowie Market Maker-Rabatte. Dieses Rundschreiben enthält alle relevanten Informationen zum Clearing der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Clearing AG. Informationen speziell zu den neuen Produkten und dem Market-Making-Programm für diese Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland und Eurex Zürich AG sind im Eurex-Rundschreiben 226/4 enthalten. Die geänderten Abschnitte der Regelwerke der Eurex Clearing werden zum 7. November 204 wirksam. Eurex Clearing AG Mergenthalerallee Eschborn Postanschrift: Frankfurt/Main Deutschland T F memberservices@ eurexclearing.com Internet: Vorsitzender des Aufsichtsrats: Dr. Hugo Bänziger Vorstand: Dr. Thomas Book (Vorsitzender), Heike Eckert, Matthias Graulich, Thomas Laux, Erik Tim Müller Aktiengesellschaft mit Sitz in Frankfurt/Main HRB Nr Amtsgericht Frankfurt/Main

19 eurex clearing MSCI-Indexderivate: Clearing-Services für weitere Index-Futures Mit Wirkung zum 7. November 204 bietet Eurex Clearing das Clearing der an Eurex Exchange eingeführten weiteren Index-Futures auf MSCI-Indizes an. Im Zusammenhang mit dem Market-Making-Programm der Eurex Deutschland und Eurex Zürich AG in MSCI-Indexderivaten gewährt Eurex Clearing bei Erfüllung der Market Maker-Verpflichtungen in diesen Produkten eine Erlösbeteiligung sowie Market Maker-Rabatte. Dieses Rundschreiben enthält alle relevanten Informationen zum Clearing der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Clearing AG. Informationen speziell zu den neuen Produkten und dem Market-Making-Programm für diese Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland und Eurex Zürich AG sind im Eurex-Rundschreiben 226/4 enthalten. Die geänderten Abschnitte der Regelwerke der Eurex Clearing treten am 7. November 204 in Kraft.. Überblick Basiswerte Index Währung Indextyp ISIN Bloomberg (end of day)* Reuters (end of day)* MSCI World Midcap USD NTR XC000A3REC8 MMDUWORN Index.dMIWO000M0NUS MSCI Kokusai USD NTR XC000A3RED6 NDDUKOK Index.dMIKO00000NUS MSCI Kokusai USD GTR XC000A3REE4 GDDUKOK Index.dMIKO00000GUS MSCI Qatar USD NTR XC000A3REF MGCUQAN Index.dMIQA00000NUS MSCI UAE USD NTR XC000A3REG9 MGCUAEN Index.dMIAE00000NUS MSCI Greece EUR NTR XC000A3REH7 MSDEGYN Index.dMIGR00000NEU MSCI Pacific ex Japan USD NTR XC000AKP0V7 NDDUPXJ Index.dMIPCJ0000NUS MSCI UK GBP NTR XC000A3REJ3 MGB Index.dMIGB00000NGB MSCI USA USD NTR XC000A3REK NDDUUS Index.dMIUS00000NUS MSCI Indonesia USD NTR XC000A3REL9 NDEUINF Index.dMIID00000NUS MSCI Hong Kong USD NTR XC000A3REM7 NDDUHK Index.dMIHK00000NUS MSCI Australia USD NTR XC000A3REN5 NDDUAS Index.dMIAU00000NUS MSCI New Zealand USD NTR XC000A3REP0 NDDUNZ Index.dMINZ00000NUS MSCI ACWI USD NTR XC000A3REQ8 NDUEACWF Index.dMIWD00000NUS * Die meisten dieser Indizes werden unter einer anderen Kennung auch in Echtzeit berechnet. Als Basis für die Schlussabrechnung dienen jedoch die hier aufgeführten einmal täglich berechneten Indizes. Eurex-Produkte Futures Währung Indextyp Kürzel ISIN Produkttyp MSCI World Midcap USD NTR FMWM DE000A3RDY6 FINX MSCI Kokusai USD NTR FMKN DE000A3RDZ3 FINX MSCI Kokusai USD GTR FMKG DE000A3RD0 FINX MSCI Qatar USD NTR FMQA DE000A3RD9 FINX MSCI UAE USD NTR FMUA DE000A3RD27 FINX MSCI Greece EUR NTR FMGR DE000A3RD35 FINX Seite von 6

20 eurex clearing Eurex-Produkte Futures Währung Indextyp Kürzel ISIN Produkttyp MSCI Pacific ex Japan USD NTR FMPX DE000A3RD43 FINX MSCI UK GBP NTR FMUK DE000A3RD50 FINX MSCI USA USD NTR FMUS DE000A3RD68 FINX MSCI Indonesia USD NTR FMID DE000A3RD76 FINX MSCI Hong Kong USD NTR FMHK DE000A3RD84 FINX MSCI Australia USD NTR FMAU DE000A3RD92 FINX MSCI New Zealand USD NTR FMNZ DE000A3REA4 FINX MSCI ACWI USD NTR FMAC DE000A3REB2 FINX 2. Kontraktspezifikationen Die ausführlichen Kontraktspezifikationen entnehmen Sie bitte Eurex-Rundschreiben 226/4. Basiswert Beschreibung des Basiswerts Kontraktwert MSCI-Indizes Eine detaillierte Beschreibung der einzelnen Indizes sowie das Index-Regelwerk ist auf der Website von MSCI unter zu finden. - EUR 000 pro Indexpunkt MSCI Greece - GBP 0 pro Indexpunkt MSCI United Kingdom (UK) - USD pro Indexpunkt MSCI Hong Kong - USD 0 pro Indexpunkt MSCI Kokusai (NTR & GTR), Qatar, Pacific ex Japan, USA, Indonesia und Australia - USD 50 pro Indexpunkt MSCI United Arab Emirates (UAE) und World Midcap - USD 00 pro Indexpunkt MSCI New Zealand und All Country World Index (ACWI) Erfüllung Preisermittlung Minimale Preisveränderung durch Barausgleich, fällig am ersten Börsentag nach dem Abwicklungstag in Punkten, auf zwei Dezimalstellen - MSCI Greece: 0,0 (entspricht EUR 0,00) - MSCI UK: (entspricht GBP 0,00) - MSCI Hong Kong: 0 (entspricht USD 0,00) - MSCI Qatar und Indonesia: 0,5 (entspricht USD 5,00) - MSCI Kokusai (NTR & GTR), Pacific ex Japan, USA und Australia: (entspricht USD 0,00) - MSCI UAE: 0, (entspricht USD 5,00) - MSCI World Midcap: 0,5 (entspricht USD 25,00) - MSCI ACWI: 0,05 (entspricht USD 5,00) - MSCI New Zealand: 0, (entspricht USD 0,00) Laufzeiten Die jeweils nächsten vier Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni, September und Dezember sowie die vier darauf folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus Juni und Dezember (36 Monate) Seite 2 von 6

21 eurex clearing Der dritte Freitag des jeweiligen Verfallmonats, sofern dieser Tag ein Handelstag an der Eurex Exchange und (bei nationalen Indizes) an der jeweiligen Heimatbörse ist, andernfalls der unmittelbar vorhergehende Handelstag. Bei den Index-Futures auf den MSCI Qatar und United Arab Emirates ist der letzte Handelstag somit üblicherweise der dem dritten Freitag vorhergehende Donnerstag. Handelsschluss für die auslaufenden Serien: 22:00 Uhr MEZ Der Schlussabrechnungstag ist der auf den letzten Handelstag folgende Börsentag. Letzter Handelstag/ Schlussabrechnungstag Schlussabrechnungspreis Maßgeblich für die MSCI-Aktienindexderivate ist der Schlussindexstand am letzten Handelstag. 3. Handelszeiten (MEZ) Produkt Pre-Trading- Periode Fortlaufender Handel Post- Trading Full-Periode Eurex Block Trading Letzter Handelstag Verfalltag Handel bis Ausübung bis MSCI-Futures 07:30 07:50 07:50 22:00 22:00 22:30 08:00 22:00 22:00 n/a 4. Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG Die geänderten Abschnitte der Clearing-Bedingungen entnehmen Sie bitte Anhang dieses Rundschreibens. Ab dem 7. November 204 werden die geänderten Clearing-Bedingungen zum Download auf der Eurex Clearing-Website unter dem folgenden Link verfügbar sein: Ressourcen > Regelwerke > Clearing-Bedingungen 5. Zulassung zu den Eurex Trade Entry Services Die neuen Futures auf die MSCI-Indizes werden zu den Eurex Trade Entry Services zugelassen. Dabei gelten untertägige Nichtanzeige-Limits ( intra-day non-disclosure limits ) für Block Trades in den neuen MSCI-Futures. Block Trades, welche die entsprechenden Schwellenwerte (s. Tabelle) erreichen bzw. überschreiten, werden untertägig nicht von T7 von Eurex Exchange veröffentlicht. Um in diesem Fall eine Nichtveröffentlichung sicherzustellen, wird jedes Geschäft gegen das jeweilige von Eurex Clearing auf Produktebene festgelegte Nichtanzeigelimit validiert. Am Folgetag wird das vollständige Handelsvolumen (einschließlich der Handelsvolumina, die untertägig nicht angezeigt wurden) aktualisiert und an den Markt verteilt. Futures auf Minimum Block Trade Size Untertägiges Nichtanzeige-Limit MSCI World Midcap (USD, NTR) 500 MSCI Kokusai (USD, NTR).000 MSCI Kokusai (USD, GTR).000 MSCI Qatar (USD, NTR).000 MSCI UAE (USD, NTR) 500 MSCI Greece (EUR, NTR) 500 MSCI Pacific ex Japan (USD, NTR).000 MSCI UK (GBP, NTR) 500 MSCI USA (USD, NTR).000 Seite 3 von 6

22 eurex clearing Futures auf Minimum Block Trade Size Untertägiges Nichtanzeige-Limit MSCI Indonesia (USD, NTR).000 MSCI Hong Kong (USD, NTR) 500 MSCI Australia (USD, NTR).000 MSCI New Zealand (USD, NTR) 500 MSCI ACWI (USD, NTR) Teilnehmer, die bereits für die Eurex Trade Entry Services registriert sind, können die entsprechenden Services für die neuen Index-Futures ohne weitere Formalität nutzen. Teilnehmer, die die Eurex Trade Entry Services neu nutzen wollen, sollten durch Unterzeichnung und Rücksendung der entsprechenden Erklärung ihre Anerkennung der Allgemeinen Teilnahmebedingungen bestätigen. Außerdem sollte bei Nicht-Clearing-Mitgliedern gleichzeitig deren General Clearer die entsprechende Anerkennungserklärung unterzeichnen und zurücksenden. Die erforderlichen Formulare finden Sie auf der Eurex-Website unter dem Link: Ressourcen > Formulare 5.. Eurex Flexible Futures Service Der Eurex Flexible Futures Service wird, unter Anerkennung der Allgemeinen Teilnahmebedingungen, ebenfalls für die Futures auf die neuen MSCI-Indizes zur Verfügung stehen Bedingungen für die Nutzung der Eurex Trade Entry Services (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Die geänderten Abschnitte der Allgemeinen Teilnahmebedingungen entnehmen Sie bitte Anhang 2 dieses Rundschreibens. Ab dem 7. November 204 werden die geänderten Bedingungen für die Nutzung der Eurex Trade Entry Services (Allgemeine Teilnahmebedingungen) zum Download auf der Website der Eurex Clearing unter dem folgenden Link verfügbar sein: Ressourcen > Regelwerke > Bedingungen für die Nutzung der Eurex-Trade-Entry-Services 6. Market-Making Im Zusammenhang mit dem Market-Making-Programm der Eurex Deutschland und Eurex Zürich AG in MSCI- Indexderivaten gewährt Eurex Clearing bei Erfüllung der Market Maker-Verpflichtungen in diesen Produkten bis zum 3. Dezember 205 folgende Geschäftsentgeltrabatte: Rückerstattung von 50 Prozent der Transaktionsentgelte für die auf M-Konten in den vorgenannten MSCI-Index-Futures abgeschlossenen Kontrakte Beteiligung an den Nettoerlösen (Transaktionsentgelte minus Market Maker-Rabatte) in MSCI-Index- Futures bei Erfüllung der Verpflichtungen von Market-Making-Programmen in den vorgenannten Produkten Weiteres Erlösbeteiligungsprogramm, welches auch Mitgliedern offen steht, die nicht aktiv quotieren, sondern sich über ihr Handelsvolumen qualifizieren. Die entsprechenden Konditionen und Details der Market-Making-Programme sind Eurex-Rundschreiben 226/4 zu entnehmen. Seite 4 von 6

23 eurex clearing 7. Geschäftsentgelte Es gelten die nachfolgend aufgeführten Entgelte für Handel, Clearing und Abwicklung für Derivate auf die MSCI-Indizes: Kontrakt Währung Reduziertes Entgelt pro Kontrakt (Kontrakt-zahl > Schwellen-wert) Standard- Entgelt pro Kontrakt (Kontrakt-zahl Schwellenwert) Schwellenwert A-Konten (Kontraktzahl) Schwellenwert P-Konten (Kontraktzahl) Börsliche Geschäfte MSCI-Futures (EURdenominiert) MSCI-Futures (GBPdenominiert) MSCI-Futures (USDdenominiert) Off-Book-Geschäfte MSCI-Futures (EUR denominiert) MSCI-Futures (GBP denominiert) MSCI-Futures (USD denominiert) EUR 0,50 n. a. n. a. n. a. GBP 0,50 n. a. n. a. n. a. USD 0,50 n. a. n. a. n. a. EUR 0,75 n. a. n. a. n. a. GBP 0,75 n. a. n. a. n. a. USD 0,75 n. a. n. a. n. a. Weitere Details entnehmen Sie bitte dem Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG auf der Eurex-Website unter dem Link: Ressourcen > Regelwerke > Preisverzeichnis 8. Risikoparameter Die Risikoparameter entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link: Marktdaten > Clearing-Daten > Risikoparameter und Initial Margins 9. Prisma-Fähigkeit Alle Futures und Optionen bezogen auf Aktien und Aktienindizes sind für die Nutzung innerhalb von Prisma zugelassen. Rückfragen bezüglich der Prisma-Fähigkeit konkreter Eurex-Produkte richten Sie bitte an Risk Control unter Tel Gemäß Kapitel I Abschnitt Ziffer der Clearing-Bedingungen gelten die mit diesem Rundschreiben mitgeteilten Änderungen und Ergänzungen der Clearing-Bedingungen als durch jedes Clearing-Mitglied, Nicht-Clearing-Mitglied und jeden Registrierten Kunden angenommen, sofern diese nicht durch schriftliche Mitteilung an die Eurex Clearing AG vor dem Ende des Geschäftstages vor dem tatsächlichen Inkrafttreten den Änderungen oder Ergänzungen der Clearing-Bedingungen widersprechen. Das Recht zur Beendigung der Clearing-Vereinbarung oder der Clearing-Lizenz gemäß Kapitel I Abschnitt Ziffer 2..4 Absatz 2, Ziffer 7.2. Absatz 4 und Ziffer 3 der Clearing-Bedingungen bleibt unberührt. Seite 5 von 6

24 eurex clearing Gemäß Ziffer 6 Abs. 3 des Preisverzeichnisses gelten die mit diesem Rundschreiben mitgeteilten Änderungen und Ergänzungen des Preisverzeichnisses als durch das jeweilige Clearing-Mitglied angenommen, sofern dieses nicht durch schriftliche Mitteilung an die Eurex Clearing AG innerhalb von zehn (0) Geschäftstagen nach der Veröffentlichung widerspricht. Gemäß Ziffer 6 Abs. 3 des Preisverzeichnisses gelten die mit diesem Rundschreiben mitgeteilten Änderungen und Ergänzungen des Preisverzeichnisses als durch das jeweilige Clearing-Mitglied angenommen, sofern dieses nicht durch schriftliche Mitteilung an die Eurex Clearing AG innerhalb von zehn (0) Geschäftstagen nach der Veröffentlichung widerspricht. 24. Oktober 204 Seite 6 von 6

25 Anhang zu Eurex Clearing-Rundschreiben 49/4 Eurex04 Stand Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG Seite ********************************************************************************** ÄNDERUNGEN SIND WIE FOLGT KENNTLICH GEMACHT: ERGÄNZUNGEN SIND UNTERSTRICHEN LÖSCHUNGEN SIND DURCHGESTRICHEN ********************************************************************************** Kapitel II Transaktionen an der Eurex Deutschland und der Eurex Zürich (Eurex-Börsen) Abschnitt 2 Clearing von Futures-Kontrakten 2.4 Clearing von Index-Futures-Kontrakten Die nachfolgenden Bestimmungen regeln das Clearing von Transaktionen in den in Ziffer.3 der Eurex-Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland und der Eurex Zürich benannten Index-Futures-Kontrakte Schlussabrechnungspreis (6) Maßgebend für die MSCI Index Futures-Kontrakte auf Preis-Indizes ist der Schlussstand des Preis-Index am letzten Handelstag. (7) Maßgebend für die MSCI Index Futures-Kontrakte auf (Net oder Gross) Total Return-Indizes ist der Schlussstand des (Net oder Gross) Total Return Index am letzten Handelstag. MSCI Index Futures auf Preis- und Gross Total Return Indizes sind als solche in den Eurex-Kontraktspezifikationen gekennzeichnet. Alle weiteren, nicht gesondert gekennzeichneten MSCI Index Futures basieren auf Net Total Return Indizes. **************

26 Anhang 2 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 49/4 GCP Eurex TES Bedingungen für die Nutzung der Eurex-Trade-Entry- Seite Services (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Stand ***************************************************************************** ÄNDERUNGEN SIND WIE FOLGT KENNTLICH GEMACHT: ERGÄNZUNGEN SIND UNTERSTRICHEN LÖSCHUNGEN SIND DURCHGESTRICHEN ****************************************************************************** 9 Zugelassene Produkte, Kombinationen und Kombinationsgeschäfte Option-Aktie 9.4 Block-Trade-Service Die Eurex Clearing AG hat für den Block-Trade-Service die nachfolgend aufgeführten Produkte und Kombinationsgeschäfte Option-Aktie zugelassen. Die Zulassung gilt unabhängig davon, ob die jeweiligen Geschäfte, im Rahmen einer Options-Strategie, einer Options-Volatilitätsstrategie oder als Kombinationsgeschäft Option-Aktie, bestehend aus außerhalb des Orderbuches abgeschlossenen Options- und Wertpapiergeschäften, in das Eurex-System eingegeben werden Zugelassene Produkte: Produkt Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte Futures-Kontrakte auf den MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index (FMAS) 50 Futures-Kontrakte auf den MSCI ACWI Index (FMAC) Futures-Kontrakte auf den MSCI Australia Index (FMAU) Futures-Kontrakte auf den MSCI Chile (FMCL)

27 Anhang 2 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 49/4 GCP Eurex TES Bedingungen für die Nutzung der Eurex-Trade-Entry- Seite 2 Services (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Stand Produkt Futures-Kontrakte auf den MSCI Greece Index (FMGR) Futures-Kontrakte auf den MSCI Hong Kong Index (FMHK) Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte Futures-Kontrakte auf den MSCI Hungary Index (FMHU) Futures-Kontrakte auf den MSCI Indonesia Index (FMID) Futures-Kontrakte auf den MSCI Japan Index (FMJP) Futures-Kontrakte auf den MSCI Kokusai Index (GTR, USD) (FMKG) Futures-Kontrakte auf den MSCI Kokusai Index (NTR, USD) (FMKN) Futures-Kontrakte auf den MSCI Malaysia Index (FMMY) 50 Futures-Kontrakte auf den MSCI New Zealand Index (FMNZ) Futures-Kontrakte auf den MSCI Pacific ex Japan Index (FMPX) Futures-Kontrakte auf den MSCI Peru Index (FMPE) Futures-Kontrakte auf den MSCI Qatar Index (FMQA) Futures-Kontrakte auf den MSCI Russia Index (Net Total Return) (FMRS)

28 Anhang 2 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 49/4 GCP Eurex TES Bedingungen für die Nutzung der Eurex-Trade-Entry- Seite 3 Services (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Stand Produkt Futures-Kontrakte auf den MSCI United Arab Emirates Index (FMUA) Futures-Kontrakte auf den MSCI United Kingdom Index (FMUK) Futures-Kontrakte auf den MSCI USA Index (FMUS) Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte Futures-Kontrakte auf den MSCI World Index (NTR, EUR) (FMWN) Futures-Kontrakte auf den MSCI World Index (NTR, USD) (FMWO) 00 Futures-Kontrakte auf den MSCI World Index (Price, USD) (FMWP) Futures-Kontrakte auf den MSCI World Midcap Index (FMWM) 9.6 Flexible Options- und Flexible Futures-Trade-Service Die Eurex Clearing AG hat die nachfolgend genannten Produkte zum Flexible Optionsund zum Flexible Futures-Trade-Service zugelassen. Eurex Clearing AG kann im Einzelfall, abhängig von der Art der Abwicklung der entsprechenden Kontrakte, für bestimmte Produkte die Zulassung für diese Services ausschließen oder die Verfügbarkeit der Services einschränken.. II. Flexible Eurex Futures-Kontrakte Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte Futures-Kontrakte auf den MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index (FMAS) 50 Futures-Kontrakte auf den MSCI ACWI Index (FMAC)