Die Analyse der Auswirkungen des Strukturwandels Im deutschen Kreditmarkt auf den Mobilienleasingmarkt Im Rahmen einer modellorientierten Studie

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1 Die Analyse der Auswirkungen des Strukturwandels Im deutschen Kreditmarkt auf den Mobilienleasingmarkt Im Rahmen einer modellorientierten Studie Vom Fachbereich für Wirtschafts- und Sozialwissenschaften der Technischen Universität Carolo-Wilhelmina zu Braunschweig zur Erlangung des Grades Doktor der Wirtschaftswissenschaften (Dr. rer. pol.) genehmigte Dissertation von Richard Espenhahn geboren am jj in Essen Eingereicht am: Mündliche Prüfung am: Referent: Co-Referent: Prof. Dr. Dr. h.c. Franz Peter Lang Prof. Dr. Wolfgang Cezanne 2003

2 I Inhaltsverzeichnis 1 Ziel und Gang der Untersuchung 1 2 Der Mobilienleasingmarkt in Deutschland Grundlagen des Mobiiienieasing Abgrenzung zum Immobilienleasing Begriffsdefinition des Mobilienleasings Gesetzliche Rahmenbedingungen Das Geschäftsmodell Mobiiienieasing Gesamtwirtschaftliche Analyse des Mobilienleasingmarktes Volumen des Mobilienleasingmarktes Die Mobilienleasinganbieter Anbietergruppen und ihre Marktanteile Marktführende Anbieter Die Mobilienleasingnachfrager Die Preisbildung im Mobiiienieasing Erlöskomponenten Kostenkomponenten Rentabilität im Mobiiienieasing Zwischenergebnis 58 3 Die Interdependenzen zwischen Mobilienleasingmarkt und Kreditmarkt Das Produkt Mobiiienieasing im Vergleich zum Investitionskredit Quantitative Betrachtung Qualitative Betrachtung Die Bedeutung der Kreditinstitute bei der Refinanzierung von Leasinggesellschaften Zwischenergebnis 73 4 Der Kreditmarkt in Deutschland Begriffsabgrenzung Volumen und Marktakteure Das Kreditvolumen 75

3 4.2.2 Die Kreditanbieter Institutsgruppen Marktanteile der Kreditanbieter Die Kreditnachfrager Gesetzliche Rahmenbedingungen Kreditwesengesetz Eigenkapital Kreditgeschäft Sparkassengesetz Anstaltslast Gewährträgerhaftung Bedeutung der Anstaltslast und der Gewährträgerhaftung Sonstige Gesetze Preisbildung im Kreditgeschäft Preisbildung auf Einzelgeschäftsebene mit dem Marktzinsmodell Grundannahmen des Marktzinsmodells Erlöskomponenten Kostenkomponenten Preisbildung auf Gesamtgeschäftsebene mit einem Gleichgewichtsmodells Grundannahmen des Gleichgewichtmodells Angebot Nachfrage Gleichgewicht Rentabilität des Kreditgeschäftes Zwischenergebnis Der Strukturwandel in der Finanzierungsbranche Branchenübergreifende Trends Internet Shareholder-Value 120

4 5.1.3 Insolvenzniveau Globalisierung Branchenspezifische Trends Rückzug der privaten Geschäftsbanken aus der Mittelstandsfinanzierung Outsourcing von Randkompetenzen Basel II Mindesteigenkapitalanforderungen Aufsichtliches Überprüfungsverfahren Marktdisziplin Konsequenzen aus Basel II Modifizierung der Haftungsgrundlagen bei den öffentlich-rechtlichen Instituten Zunahme der anbieterseitigen Konzentration Untersuchung der Fusionsaktivitäten nach Institutsgruppen Fusionsvorteile Fusionsnachteile Konsequenzen der Fusionstätigkeiten für die Kreditwirtschaft Revirement des Allfinanzkonzepts Ausdünnung der Filialnetze Auswirkungen des Strukturwandels auf den Kredit- und Mobilienleasingmarkt: Eine modellorientierte Analyse Auswirkungen auf Einzelgeschäftsebene Qualitativer Zusammenhang zwischen Strukturwandel und Rentabilität auf Einzelgeschäftsebene beim Kredit Veränderung der Erlöskomponenten Bruttokonditionsbeitrag Provisionserträge Veränderung der Kostenkomponenten Risikokosten Betriebskosten Eigenkapitalkosten 169

5 IV Overheadkosten Qualitativer Zusammenhang zwischen Strukturwandel und Rentabilität auf Einzelgeschäftsebene im Mobiiienieasing Veränderung der Erlöskomponenten Brutto-Zinsmarge Nachmieterlöse Veränderung der Kostenkomponenten Vertriebs-und Verwaltungskosten Risikokosten Eigenkapitalkosten Overheadkosten Quantifizierung der Auswirkungen für einen Beispielkredit und eine beispielhafte Mobilienleasingfinanzierung Basismodelle Quantifizierung der Auswirkungen nach Margenbausteinen und Faktoren Kredit Mobiiienieasing Quantitative Vorteilhaftigkeitsanalyse der beiden Finanzierungsalternativen Annahmen des Modells Formale Darstellung des Modells Interpretation des Ergebnisses Institutsspezifische Merkmale Auswirkungen auf das gesamtwirtschaftliche Finanzierungsgleichgewicht Veränderung des komparativ-statischen Gleichgewichts am Kreditmarkt Veränderung des statischen Gleichgewichtes am Mobilienleasingmarkt Gewonnene Erkenntnisse aus der Modellanalyse Zukünftige abgeleitete Entwicklungen der Mobiiienleasingbranche Angebotsseitige Entwicklungen Nachfrageseitige Entwicklungen Produktbezogene Entwicklungen 223