(3-Monats EURIBOR %) p.a. ZKB Barrier Reverse Convertible on worst of BASF N / Bayer N / Sanofi A

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1 (3-Monats EURIBOR %) p.a. ZKB Barrier Reverse Convertible on worst of BASF N / Bayer N / Sanofi A Statusbericht, Bewertungsdatum: 30. Dezember 2016 Handelseinheit Preisstellung Knock-in Beobachtung Währung EUR 1'000 mit Marchzins ( flat ) kontinuierlich, kein Knock-in Event EUR Symbol / Valor / ISIN ZKB4HR / / CH Geld / Brief 96.71% / 96.96% Disclaimer Hierbei handelt es sich in der Schweiz um Strukturierte Produkte. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des Kollektivanlagegesetzes (KAG). Sie unterstehen weder der Genehmigungspflicht noch der Aufsicht der FINMA und Anleger geniessen nicht den spezifischen Anlegerschutz des KAG. Produktdetails Beschreibung Produktekategorie Emittentin Keep-Well Agreement Der (3-Monats EURIBOR %) p.a. ZKB Barrier Reverse Convertible on worst of BASF N / Bayer N / Sanofi A ist ein Barrier Reverse Convertible mit 3-jähriger Laufzeit. Das Produkt bezahlt einen variablen vierteljährlich Coupon, der dem (3-Monats EURIBOR %) p.a. entspricht, unabhängig von der Performance des Basiswerte. Bei Verfall werden % des Nennbetrags in bar zurückgezahlt, ausser einer oder mehrere Basiswerte handelten während der Laufzeit des Produktes tiefer als das Knock-in und notieren am Ende der Laufzeit unter dem Cap. Falls beide Ereignisse eintreten, findet eine Lieferung einer vordefinierten Anzahl (siehe Ratio) des Basiswertes mit der schwächsten Wertentwicklung statt. Der Verlust im Falle einer Titellieferung entspricht der negativen Performance des schwächsten Basiswertes abzüglich der Couponzahlung. Renditeoptimierung / Barrier Reverse Convertibles (1230, gemäss Swiss Derivative Map des Schweizerischen Verbands für Strukturierte Produkte) Zürcher Kantonalbank Finance (Guernsey) Limited, Guernsey Mit der Zürcher Kantonalbank; die Zürcher Kantonalbank verfügt über folgende Ratings: Standard & Poor s AAA, Moody s Aaa, Fitch AAA

2 Nennbetrag EUR 1'000 Ausgabepreis % des Nennbetrags Initial Fixing Tag 05. November 2014 Final Fixing Tag 06. November 2017 Rückzahlungsdatum 13. November 2017 Coupon Coupontermine Cap Knock-in Basiswerte (3-Monats EURIBOR %) p.a. Vierteljährlich, am 13. Kalendertag des Monats (modified following). Der erste Coupontermin ist am 13. Februar 2015, der letzte Coupontermin am 13. November Total sind 12 Coupontermine vorgesehen % der Schlusskurse der Basiswerte am Initial Fixing Tag 66.00% der Schlusskurse der Basiswerte am Initial Fixing Tag Name Bloomberg Cap Knock-in Ratio BASF SE N BAS GY Equity EUR EUR Bayer AG N BAYN GY Equity EUR EUR Sanofi A SAN FP Equity EUR EUR Statusübersicht des Produkts Der schlechteste Basiswert ist aktuell Bayer AG N und notiert 24.23% über dem Knock-in. Couponzahlungen von 14.46% wurden bis zum 14. November 2016 getätigt. Der nächste Coupon beträgt %. Produktperformance seit Emission Aktuelle Performance 115% 110% 105% 100% 95% 90% 85% 80% Sekundärmarktpreis (Mid) 75% Ausgabepreis Aktueller Preis (Mid) Performance seit Emission % 96.83% -3.16%

3 Performance des Basiswertes seit Emission 50% BASF SE N Bayer AG N Sanofi A Knock-in Cap 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 130% Nennbetrag ausbezahlte + aufgelaufene Coupons 120% 110% 100% 90% Basiswert Performance Name Cap Aktueller Kurs Perf. Knock-in Knock-in level berührt? % bis Knockin BASF SE N EUR EUR % EUR Nein 47.79% Bayer AG N EUR EUR % EUR Nein 24.23% Sanofi A EUR EUR % EUR Nein 37.08% Risikopuffer Der Risikopuffer ist intakt. Kein Basiswert hat je auf oder unter 66.00% seines Initial Fixing Wertes notiert. Derzeit ist Bayer AG N der schwächste Basiswert und notiert 24.23% über dem Knock-in. Falls alle Basiswerte bis zum Final Fixing Datum über dem Knock-in bleiben, wird das Produkt den Nennbetrag zu 100,00% zurückzahlen. Zinssatz seit Emission 3-Monats EURIBOR % 0.1% 0.0% -0.1% -0.2% -0.3% -0.4%

4 Coupons Couponzahlungen Beobachtungstag* 3-Monats EURIBOR Couponzahlungen Coupontermin % (0.0800% %) (91/360) = % % (0.0490% %) (90/360) = % % ( % %) (90/360) = % % ( % %) (90/360) = % % ( % %) (92/360) = % % ( % %) (88/360) = % % ( % %) (92/360) = % % ( % %) (89/360) = % % ( % %) (89/360) = % Total % * Die Höhe des Coupons wird 2 Arbeitstage vor Beginn der Zinsperiode festgelegt. Detaillierte Informationen bis heute Veränderung des schlechtesten Basiswertes Bayer AG N % Anzahl vorhergehende Coupontermine 8 Letzter Coupontermin Gezahlte Coupons bis heute % Aufgelaufener Coupon %* Couponertrag (siehe Erklärung unten) 15.35% Couponertrag Seit dem letzten Coupontermin sind Coupons in Höhe von %* aufgelaufen. Insgesamt wurden bereits Coupons von % an früheren Couponterminen ausbezahlt. Daher entspricht der Couponertrag: Aufgelaufener Coupon seit der letzten Couponzahlung + Kumulierte, bereits gezahlte Coupons = 15.35%. * An jedem der 46 Tage seit dem letzten Coupontermin ist ein Zins von %/ 89 = % (relativer Coupons pro Tag) aufgelaufen. Die totalen akkumulierten Coupons bis heute betragen daher % 46 = %.

5 Disclaimer Dieses Dokument dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Alle Informationen und Daten in diesem Dokument stammen aus Quellen, welche die Zürcher Kantonalbank zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments für zuverlässig hält. Alle Berechnungen und Aussagen wurden mit grösster Sorgfalt erstellt. Trotzdem kann keine Gewähr für deren Richtigkeit, Genauigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit übernommen werden - weder ausdrücklich noch stillschweigend. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf irgendeines Wertpapiers dar, noch enthält es die Grundlage für einen Vertrag oder eine Verpflichtung irgendeiner Art. Jedes Investment, z.b. in Anleihen, Aktien, Optionen und Derivate, ist mit Risiken behaftet. Eine Investitionsentscheidung hinsichtlich irgendeines Wertpapiers darf nicht auf der Grundlage dieses Dokuments erfolgen. Die Zürcher Kantonalbank ist nicht verantwortlich für Konsequenzen, speziell für Verluste, welche durch die Verwendung oder die Unterlassung der Verwendung aus den in diesem Dokument enthaltenen Ansichten und Rückschlüsse folgen bzw. folgen könnten. Zurückliegende Wert-, Preis- oder Kursentwicklungen geben keine Anhaltspunkte auf die zukünftige Entwicklung des Investments. Die Zürcher Kantonalbank übernimmt keine Garantie dafür, dass die angedeutete Performance oder die genannte Kursentwicklung erreicht werden. Für Verkauf und Angebot von strukturierten Produkten können länderspezifische Restriktionen bestehen, welche zwingend einzuhalten sind. Für die erwähnten strukturierten Produkte und das vorliegende Dokument sind insbesondere die Restriktionen in U.K., Guernsey, EWR-Staaten, USA und für U.S. Personen einzuhalten. Insbesondere darf dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen nicht an Personen, die möglicherweise US-Personen nach der Definition der Regulation S des US Securities Act von 1933 sind, verteilt und/oder weiterverteilt werden. Definitionsgemäss umfasst «US Person» jede natürliche US-Person oder juristische Person, jedes Unternehmen, jede Firma, Kollektivgesellschaft oder sonstige Gesellschaft, die nach amerikanischem Recht gegründet wurde. Im Weiteren gelten die Kategorien der Regulation S.