WF Portfolio Ausgewogen Halbjahresbericht

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1 WF Portfolio Ausgewogen Halbjahresbericht Fondsmanager: Beraten durch Vertrieb und Initiator: Fondsgesellschaft:

2 Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht Ausgangslage Die Kapitalmärkte gerieten im neuen Jahr in unruhiges Fahrwasser. Nachdem die expansive Geldpolitik der Zentralbanken über den Jahreswechsel hinweg für weiter steigende Kurse gesorgt hatte, dämpften hohe Bewertungen an den Aktienmärkten in den USA und China sowie die drohende Zahlungsunfähigkeit Griechenlands die Kauflust der Investoren. Die Konjunktur in den USA kam aufgrund eines weiteren harten Winters nur schwer in Fahrt, während sie sich in Europa positiver entwickelte als erwartet. Da die Wachstumsraten in wichtigen Emerging Markets wie China rückläufig waren, verlief die Entwicklung im exportorientierten Deutschland verhaltener. Der Euro verlor kräftig an Wert gegenüber dem US-Dollar. Geldmarkt Die Geldpolitik aller relevanten Notenbanken blieb im Berichtszeitraum unverändert sehr expansiv ausgerichtet. Die Geldmarktsätze bewegten sich daher auf sehr niedrigem Niveau seitwärts. Anleihen Um deflationäre Tendenzen zu bekämpfen startete die EZB ein groß angelegtes Ankaufprogramm für Anleihen, das entgegen mancher Erwartungen die Renditen von Staatsanleihen aber nur noch temporär weiter reduzierte. Stattdessen stieg die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen nach einem Rekordtiefstand von 0,05 Prozent im April wenige Wochen später auf über ein Prozent. Ein wichtiger Grund hierfür waren die besser werdenden Konjunkturzahlen und die dementsprechend abnehmende Sorge vor dem Schreckgespenst der Deflation. Im Zuge der sich zuspitzenden Griechenlandkrise waren Bundesanleihen dann wieder stärker gefragt. Das Drama um Griechenland griff angesichts der Unterstützung der EZB bis Ende Juni aber nicht auf die anderen Staatsanleihen aus der Euro-Peripherie über. Aktien Insbesondere die europäischen Aktienmärkte begrüßten das EZB-Programm mit einem Kursfeuerwerk und neuen historischen Höchstständen. Deutlich verhaltener verlief die Entwicklung zuletzt in den USA hier entwickelt sich die Konjunktur weniger dynamisch als erwartet und der starke Dollar belastet die Exporte. Zwischenzeitliche Korrekturen an den Aktienmärkten wurden durch geopolitische Krisen, insbesondere in der Ukraine und Griechenland, ausgelöst. Positiv vor allem für die europäischen und asiatischen Aktienmärkte waren dagegen die stark gesunkenen Ölpreise sowie zahlreiche Fusionsvorhaben viele Unternehmen verfügen über hohe Liquiditätspolster, die sie nun für strategische Zukäufe verwenden. Auch die zahlreichen Aktienrückkaufprogramme ließen die Aktienkurse steigen. WF Portfolio Ausgewogen Der WF Portfolio Ausgewogen legt je zur Hälfte in Anleihen und in Aktienfonds an. Als Rentenanlagen dienen vor allem deutsche Bundesanleihen und Pfandbriefe, die auf Euro lauten. Bei den Aktienfonds kommen in der Regel börsennotierte Indexfonds zum Einsatz, die etablierte Märkte, aber auch spezielle Branchen und Regionen wie Emerging Markets abdecken. Die Auswahl der einzelnen Werte und die Steuerung des Fonds beruht auf der Einschätzung des Fondsmanagements der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG, die bei diesem Fonds durch die Thomas Freiberger Vermögensverwaltung GmbH beraten wird. Ziel einer Anlage im WF Portfolio Ausgewogen ist es, an der Wertentwicklung der globalen Aktienmärkte teilzuhaben. Der Anteil festverzinslicher Wertpapiere soll die Kursschwankungen verringern. In den letzten sechs Monaten erzielte der WF Portfolio Ausgewogen einen Wertzuwachs von 4,8 Prozent. 3

3 Hinweis für unsere Anleger Vermögensaufstellung im Überblick Änderung der Allgemeinen und Besonderen Anlagebedingungen Für den WF Portfolio Ausgewogen FT hat sich die Fondskategorie von einem Gemischten Sondervermögen auf ein so genanntes OGAW-Sondervermögen im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) geändert. Durch die Umwandlung sollte keine Änderung der bisherigen grundsätzlichen Anlagestrategie erfolgen. Seit Inkrafttreten des KAGB ist der Erwerb von Anteilen an Immobilien-Sondervermögen und Anteilen an Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken nicht mehr zulässig. Von dieser Möglichkeit wurde ohnehin kein Gebrauch gemacht, so dass eine Aufrechterhaltung des Status des Gemischten Sondervermögens daher nicht mehr notwendig war. Vermögensübersicht Fondsvermögen in Mio. EUR 10,1 in % vom Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 100,27 1. Verzinsliche Wertpapiere 49,12 2. Investmentfonds 49,44 3. Forderungen 0,84 4. Bankguthaben 0,87 II. Verbindlichkeiten 0,27 III. Fondsvermögen 100,00 Portefeuillestruktur nach Assetklassen in % Öffentliche Anleihen 30,1 Pfandbriefe 16,7 Hierbei handelte es sich um eine wesentliche Änderung der Anlagebedingungen, die mit einer Frist von 3 Monaten vorab anzukündigen ist, was mit Bekanntmachung vom 27. Oktober 2014 im elektronischen Bundesanzeiger erfolgte. Die geänderten Allgemeinen und Besonderen Anlagebedingungen sind mit Wirkung zum 1. Februar 2015 in Kraft getreten. Liquidität und Sonstiges 1,5 Aktienfonds Welt 32,5 Aktienfonds USA 9,2 Schuldverschreibungen 2,3 Aktienfonds Europa 4,9 Aktienfonds Asien 2,8 4 5

4 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Börsengehandelte Wertpapiere ,50 49,12 Verzinsliche Wertpapiere ,50 49,12 EUR ,50 49,12 Öffentliche Anleihen ,13 30,11 4,125% Berlin, Land Landessch.2006(16) DE000A0H5VC8 EUR ,7255 % ,50 1,03 1,500% Berlin, Land Landessch. 2012(20) DE000A1PGNM9 EUR ,5203 % ,67 2,09 4,000% Brandenburg, Land Schatzanw. 2006(16) DE EUR ,2932 % ,33 2,08 2,750% Hessen, Land Schatzanw. 2010(20) DE000A0Z1QS1 EUR ,0776 % ,12 2,22 3,000% Hessen, Land Schatzanw. 2011(21) DE000A1KRA18 EUR ,6549 % ,84 2,27 3,500% Niedersachsen, Land Landessch. 2006(16) DE EUR ,2965 % ,50 1,01 4,250% Niedersachsen, Landessch. 2007(17) DE EUR ,0412 % ,34 2,12 3,500% Niedersachsen, Land Landessch. 2009(19) DE EUR ,7877 % ,33 2,25 2,500% Niedersachsen, Land Landessch. 2011(18) DE EUR ,8380 % ,00 2,13 3,500% Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. 2011(21) DE000NRW0CN5 EUR ,4405 % ,00 2,32 0,875% Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. 2012(17) DE000NRW21B0 EUR ,0433 % ,67 2,02 1,250% Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. 2013(20) DE000NRW21X4 EUR ,2138 % ,67 2,06 1,500% Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. 2013(20) DE000NRW2228 EUR ,5163 % ,66 2,09 3,625% Rheinland-Pfalz, Land Landessch. 2011(19) DE000RLP0124 EUR ,1250 % ,00 1,12 0,500% Rheinland-Pfalz, Land Landessch (21) DE000RLP0603 EUR ,0195 % ,50 0,99 3,750% Sachsen-Anhalt, Land Landessch. 2011(21) DE000A1KQYE3 EUR ,3680 % ,00 2,34 Pfandbriefe/Kommunalobligationen ,37 16,71 3,375% Deutsche Pfandbriefbank ÖPF 2003(18) DE000BLB6C58 EUR ,2858 % ,67 2,12 2,125% Deutsche Pfandbriefbank MTN-HPF 2012(19) DE000A1MLUW0 EUR ,5778 % ,84 1,06 1,375% Deutsche Pfandbriefbank MTN-HPF 2013(18) DE000A1X2566 EUR ,9973 % ,66 2,06 6 7

5 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum 4,000% Deutsche Pfandbriefbank MTN-ÖPF 2009(19) DE000A1A6LM2 EUR ,1633 % ,29 2,87 6,000% Deutsche Pfandbriefbank ÖPF 2000(15) DE EUR ,2195 % ,00 2,00 4,750% Dexia Kommunalbank Deutschl. ÖPF 2008(18) DE000DXA1LK0 EUR ,4619 % ,75 2,24 4,375% Hypothekenbank Frankfurt MTN-HPF 2009(19) DE000EH1A311 EUR ,6533 % ,50 2,31 4,125% Lb.Hessen-Thüringen GZ ÖPF 2006(16) DE000WLB6AL0 EUR ,8723 % ,66 2,05 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,00 2,30 3,875% NRW.BANK MTN-IHS 2005(20) DE000NWB0329 EUR ,3030 % ,00 2,30 Investmentfonds ,10 49,44 Aktienfonds ,10 49,44 Gruppenfremde Aktienfonds ,10 49,44 Dimensional Fds-Emerg.Mkts Core Eq. EUR Acc GB00BR4R5551 Anteile ,8067 GBP ,00 2,98 Dimensional Fds-Emerg.Mkts Va. EUR Acc IE00B0HCGV10 Anteile ,6600 EUR ,72 2,86 Dimensional Fds-European Small Comp.Fd EUR Acc IE Anteile ,5900 EUR ,99 2,51 Dimensional Fds-European Value Fund EUR Acc IE00B1W6CW87 Anteile ,4800 EUR ,83 2,43 Dimensional Fds-Glbl Core Equity Fd EUR Acc IE00B2PC0260 Anteile ,0500 EUR ,50 16,77 Dimensional Fds-GL Targ.Value EUR IE00B2PC0716 Anteile ,2600 EUR ,83 8,23 Dimensional Fds-Pacific Basin Small Comp. EUR Acc IE Anteile ,0270 USD ,13 1,39 Dimensional Fds-Pacific Basin Value Fund EUR Acc IE00B2446P83 Anteile ,2939 USD ,09 1,43 Dimensional Fds-US Small Companies Fd. EUR Acc IE Anteile ,3380 USD ,76 4,48 ishares III MSCI Em.Mkts Sm.C. (Dt. Zert.) DE000A0YBR04 Anteile ,7100 EUR ,50 1,65 PowerShs FTSE RAFI US1000U.ETF IE00B23D8S39 Anteile ,4536 USD ,75 4,71 Summe Wertpapiervermögen ,60 98,56 8 9

6 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Forderungen ,71 0,84 Ausschüttung Zielfonds EUR 3.008, ,54 0,03 Zinsansprüche EUR , ,17 0,81 Bankguthaben ,05 0,87 Bankguthaben EUR EUR , ,05 0,87 Verbindlichkeiten ,12 0,27 Sonstige Verbindlichkeiten ,12 0,27 Verwahrstellenvergütung EUR 1.423, ,29 0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,13 0,14 Prüfungskosten EUR 2.753, ,22 0,03 Veröffentlichungskosten EUR 9.084, ,48 0,09 Fondsvermögen EUR ,24 100,00* Anteilwert EUR 55,11 Umlaufende Anteile Stück * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein

7 Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Währung im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,250% Dt. Genoss.-Hypothekenbank ÖPF 2005(15) DE000A0EUMQ9 EUR ,500% UniCredit Bank HPF 2005(15) DE000HV0EBA5 EUR Investmentfonds Gruppenfremde Investmentfonds ishares MSCI EM UCITS ETF DIS IE00B0M63177 Anteile

8 Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV* in % vom Fondsvermögen Angaben nach der Derivateverordnung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,56 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 55,11 Umlaufende Anteile Stück * Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung 15

9 Wertpapierart Region Bewertungs- Bewertung Besonderheiten bei datum mit handelbaren Investmentanteilen, Kursen Bankguthaben und Verbindlichkeiten Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Angabe zu dem Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Renten Inland ,12 % Investmentanteile Europa ,36 % 43,08 % Übriges Vermögen ,44 % 55,48 % 44,52 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft unter Kontrolle der Verwahrstelle. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per Britisches Pfund (GBP) 0, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR 16 17

10 FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach Frankfurt am Main Telefon (0 69) Telefax (0 69) Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 16,0 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 11,5 Mio. EUR Gesellschafter von FRANKFURT-TRUST ist zu 100 % die BHF-BANK Aktiengesellschaft Verwahrstelle The Bank of New York Mellon SA/NV, Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main, MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 2,0 Mrd. EUR Fondsadministration BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Geschäftsführung Karl Stäcker Sprecher Zugleich Mitglied der Geschäftsführung und stellv. Vor sitzen der des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG und Mitglied des Vorstands des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e. V. Gerhard Engler Zugleich Mitglied des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Fondsmanager FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG 534, rue de Neudorf 2220 Luxemburg Beraten durch Vertrieb und Initiator Thomas Freiberger Vermögensverwaltung GmbH Buchenstraße Maitenbeth Aufsichtsrat Björn H. Robens Vorsitzender Sprecher des Vorstands der BHF-BANK Dr. Christian Wrede stellv. Vorsitzender Generalbevollmächtigter der BHF-BANK Frank Behrends Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Sandra Gransberger Direktorin der BHF-BANK Franz-Josef Herrlein Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Dr. Marcel V. Lähn Direktor der BHF-BANK Ulrich Lingenthal Direktor der BHF-BANK Thomas Segura Direktor der BHF-BANK Prof. Dr. Hartwig Webersinke Dekan an der Fakultät Wirtschaft und Recht an der Hochschule Aschaffenburg Servicetelefon Für Fragen zu Ihrem FT- Investmentdepot erreichen Sie uns montags bis freitags von 8 18 Uhr unter der Rufnummer (0 69) Fondspreise Der telefonische Ansagedienst für Preise der FT- Fonds ist bundesweit unter der Rufnummer geschaltet. Außerdem finden Sie die Fondspreise auf Videotext von ARD und ZDF sowie im Internet unter Stand Juni