Zuckererzeugung im internationalen Vergleich & Einflüsse von Isoglukose Dr. Yelto Zimmer Thünen Institut für Betriebswirtschaft

Transkript

1 Zuckererzeugung im internationalen Vergleich & Einflüsse von Isoglukose Dr. Yelto Zimmer Thünen Institut für Betriebswirtschaft Zuckermarkt nach 2017 BMEL-Workshop Bonn,

2 Agenda 1. Isoglukose Folgen für EU Zuckermarkt 2. Produktionskosten Zuckerrohr / Zucker in Brasilien 3. Innerbetrieblicher Wettbewerb Rohr vs. Soja/Mais in Brasilien Konsequenzen für Zuckermarkt 4. Schlussfolgerungen Seite 2

3 Vollkosten Isoglukose je nach Maispreis (in /t) Seite 3 Quelle: Eigene Berechnungen

4 Betriebliche Indifferenzpreise Seite 4 Quelle: Albrecht (2013)

5 Verarbeitungs- und Gewinnmargen Zuckerindustrie falls Zuckerpreis = Isoglukosepreis - 41 % - 39 % Rübenpreis: 33 /t (2010) Rübenpreis: 49 /t (2011) Seite 5

6 Ausführliches Papier zu Isoglukose Isoglucose How significant is the threat to the EU sugar industry? Crop/Projects/Sugar-Isoglucose/zimmer_Isoglucose_final.pdf Seite 6

7 Fazit Isoglukose 1. Isoglukose wird ein sehr konkurrenzstarkes Produkt. 2. Zuckerindustrie muss Margen um 40 % oder 150 /t Zucker reduzieren um Preisparität herzustellen. 3. Aber: Das ist nur für 25 bis 30 % des Marktes erforderlich. 4. Daher: Marktspaltung ist grds. möglich. 5. Falls das nicht geht: Rückgang der Zuckerproduktion um 25 bis 30 % zu erwarten. 6. Aufhebung der Isoglukose-Quote bedeutet große Herausforderung für Zuckerindustrie Ende ist offen. Auch weil gleichzeitig Zuckerquote fällt Kampf um Marktanteile. Seite 7

8 Agenda 1. Isoglukose Folgen für EU Zuckermarkt 2. Produktionskosten Zuckerrohr / Zucker in Brasilien 3. Innerbetrieblicher Wettbewerb Rohr vs. Soja/Mais in Brasilien Konsequenzen für Zuckermarkt 4. Schlussfolgerungen Seite 8

9 Weltzuckermarkt (US ct/kg) Source: World Bank (2015) 1. Trotz bearishen Märkten Preise sind aktuell noch relativ hoch! 2. Warum sollten sie dauerhaft über dem pre-boom level liegen? Seite 9

10 Rohstoffkosten, Zuckerpreise sowie Verarbeitungs- & Gewinnmargen Brasilien (USD/t) Source: Balieiro (2014); own calculations Seite 10 Selbst bei Margen deutlich unter 100 USD/t starke Produktionsausweitung Marge von 100 USD/t sollte profitable Produktion erlauben. Erlöse aus Stromverkäufen noch nicht berücksichtigt.

11 Anbaufläche Zuckerrohr Brasilien (ha) Anstieg maßgeblich im Cerrado: + 2,5 Mio ha Source: FAO (2015) Unveränderter Ausbau des Zuckerrohranbaus nach 2007/08 signalisiert, dass Verarbeitungs- und Gewinnmargen von > 100 $Tt attraktiv waren Seite 11

12 Zwischenfazit Brasilien (1) Deutlicher Anstieg der Kosten infolge steigender Pachten/Grundrenten. Mit sinkendem allg. Agrarpreisniveau gehen diese Kosten zurück. (2) Flächenkosten zuletzt 75 USD/t oder über 30 % der Vollkosten. D.h. EBA Produzenten haben das als Vorteil wg. unterentwickelter Landwirtschaft. (3) Verarbeitskosten vermutlich deutlich unter 100 USD/t. Dabei sind Erlöse aus Stromvermarktung noch nicht berücksichtigt. (4) Solange Rohöl um die 50 USD/bbl kostet, stabilisiert Bushel-Barrel Korrelation die Zuckerpreise nicht! (5) Bei Rohstoffkosten von 150 bis max. 200 USD/t ergibt das Vollkosten ex Fabrik von +/- 250 USD/t. Seite 12

13 Agenda 1. Isoglukose Folgen für EU Zuckermarkt 2. Produktionskosten Zuckerrohr / Zucker in Brasilien 3. Innerbetrieblicher Wettbewerb Rohr vs. Soja/Mais in Brasilien Konsequenzen für Zuckermarkt 4. Schlussfolgerungen Seite 13

14 Million of ha Entwicklung Anbauflächen im Cerrado 20 Soybeans Corn Sugarcane Quellen: UNICA (2012); CONAB (2014), Balieiro (2014) Starker Anstieg von Mais-, Soja- und Zuckerrohrflächen Seite 14

15 USD / ha Geschätzte Grundrenten Sugarcane Grains (100% D.C.) Grains (30% D.C.) / / / / / /14 Average Quelle: UNICA, CONAB, Agrolink, OANDA (2014), Balieiro (2014) Große Unterschiede in Grundrenten keine durchgehend überlegene Alternative Bei 30 % Double Cropping Anteil (akt. dominierend) liefert Zuckerrohr höchste Grundrente Konkurrenzfähigkeit Zuckerrohr hängt stark ab vom Anteil D.C. Seite 15

16 Sugar USD/t Langfristige Indifferenzpreise für Zucker Low Sugar (equi.) High Sugar (equi.) Bei Maispreisen von USD 100/t (farm gate BR) Zucker- Indifferenzspreis: USD 200 und 250/t Selbst bei Maispreisen von USD 160/t (farm gate BR) max. langfristiger Zuckerpreis unter USD 450/t Quelle: CEPEA (2014) ; Balieiro (2014) Corn USD/t Seite 16

17 Agenda 1. Isoglukose Folgen für EU Zuckermarkt 2. Produktionskosten Zuckerrohr / Zucker in Brasilien 3. Innerbetrieblicher Wettbewerb Rohr vs. Soja/Mais in Brasilien Konsequenzen für Zuckermarkt 4. Schlussfolgerungen Seite 17

18 Schlussfolgerungen (1) Wettbewerbsfähigkeit der Isoglukose sehr hoch Ausweitung auf Kosten von Zucker wahrscheinlich. (2) Produktionskosten bei niedrigen Agrarpreisen in Brasilien unter 300 $/t. Anteil Flächenkosten ca. 75 $/t Hoher Puffer für andere Rohrzucker-Produzenten (EBA) (3) Langfristig wird globaler Zuckerpreis auf vor-boom Niveau liegen. Nicht-subventionierte Exporte aus der EU schwierig Ausweitung der Importe aus LDC s zu erwarten (4) Auch braslianische Zuckerproduktion hängt am allg. Agrarpreisniveau aber nicht so unmittelbar & kurzfristih wie in der EU. (5) EU Zuckerrübenpreise orientieren sich zukünftig am allg. Agrarpreisen; Sonderstellung der Rübe ist Geschichte Seite 18

19 Wissen ist unser Geschäft Vielen Dank für Ihr Interesse an agri benchmark. Dr. Yelto Zimmer - Leiter agri benchmark Cash Crop team - Thünen Institut für Betriebswirtschaft Bundesallee 50, Braunschweig phone mobile yelto.zimmer@ti.bund.de internet Seite 19