ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT

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1 Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG Halbjahresbericht 2008/09

2 Halbjahresbericht 2008/09 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. März

3 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital Gesellschafter Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank 4,50 Mio. EURO Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (bis : 81,42 %; von bis : 38,46 %) Erste Group Bank AG (von bis : 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (vormals FINAG Holding GmbH, ab : 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) Dir. Mag. Dr. Kurt STÖBER (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dir. Mag. Rupert ASCHER Dir. Mag. Alois HOCHEGGER Abt.-Dir. Mag. Dr. Michael MALZER Dir. Franz RATZ vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (ab ) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (bis ) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2008/09 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Bericht des ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG über den Zeitraum vom 1. Oktober 2008 bis 31. März 2009 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Die Entwicklung auf dem EURO-Staatsanleihenmarkt war in der Berichtsperiode von der dramatischen Ausweitung der Krise im Finanzsektor und den erwarteten Auswirkungen auf den realwirtschaftlichen Sektor geprägt. Durch massive Eingriffe seitens der jeweiligen Regierungen und Notenbanken konnte das System einigermaßen stabilisiert und größere Bankenzusammenbrüche verhindert werden. Die EZB hat den Leitzins in dieser Phase in mehreren Schritten von 4,25 % zu Beginn des Berichtszeitraumes auf nur mehr 1,5 % Ende Februar zurückgenommen. Vor diesem Hintergrund hat sich der Drei-Monats-Euribor von seinem Hoch von knapp 5,5 % im Oktober nach den diversen Stabilisierungs- und Bankenpaketen der Regierungen kontinuierlich auf zuletzt etwa 1,5 % zurückgebildet. Die Renditen 2-jähriger deutscher Staatsanleihen folgten klarerweise diesen Vorgaben und fielen von 3,5 % im Oktober auf nur mehr 1,25 % Ende März. Etwas abgeschwächt und deutlich volatiler schlug diese Entwicklung auf das lange Ende der Zinskurve durch. Hier reduzierte sich die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen von einem Höchststand von 4,1 % auf 3 %. D.h. es ist zu einer deutlichen Versteilerung der Zinskurve gekommen. Die Renditeentwicklung der deutschen und damit Benchmark-Anleihen ist allerdings insoferne nicht repräsentativ für den EURO-Staatsanleihenmarkt als sich die Renditedifferenz zu Deutschland für einige Länder markant ausgeweitet hat. Besonders unter die Räder gekommen sind Länder wie Griechenland, Italien und zuletzt auch Österreich aufgrund des starken Engagements österreichischer Banken in Osteuropa, wo die Krise einige Länder besonders hart getroffen hat. Lag der Renditeabstand zwischen 10-jährigen österreichischen und deutschen Staatsanleihen im Oktober 2008 noch bei etwa 40 Basispunkten so kam es bis Ende des Berichtszeitraumes zu einer Ausweitung auf rund 100 Basispunkte. Anlagepolitik Grundsätzlich wurde weiter nur in österreichische Staatsanleihen sowie andere österreichische mündelsichere Wertpapiere investiert. Während des Berichtszeitraumes wurde eine aktive Durationsteuerung umgesetzt. Zu Absicherungszwecken wurden dabei auch Zinsterminkontrakte (Futures) verwendet. Wertpapierleihe wurde zur Erwirtschaftung von Zusatzerträgen getätigt. 3

5 Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. März September 2008 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf EURO 596,7 93,20 593,6 97,32 Wertpapiervermögen 596,7 93,20 593,6 97,32 Financial Futures ,3-0,37 Bankguthaben 32,2 5,02 5,2 0,85 Zinsenansprüche 11,4 1,78 13,4 2,19 Fondsvermögen 640,2 100,00 609,9 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. März 2009 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Oktober 2008 bis 31. März 2009) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ANLEIHEN auf EURO lautend Emissionsland OESTERREICH OESTERREICH 8/ AT0000A , , ,00 0,51 BUND 01/11 AT , , ,00 1,66 BUND 02/12 AT , , ,00 8,50 BUND 03/ AT , , ,00 9,52 BUND 03/ AT , , ,00 7,60 BUND 04/ AT , , ,00 8,06 BUND 05/ AT , , ,00 3,92 BUND 05/ AT , , ,00 3,73 BUND 06/ AT0000A011T9 4, , ,00 7,19 BUND 06/ AT0000A001X2 3, , ,00 11,63 BUND 06/ AT0000A , , ,00 4,63 BUND 07/ AT0000A06P24 4, , ,00 1,61 BUNDESANL. 97/27 AT , , ,00 4,10 OESTERREICH 09/14 AT0000A0CL73 3, , ,00 3,76 TIROL R.122/03-10 AT , , ,00 0,16 Summe ,00 76,60 Summe EUR ,00 76,60 SUMME AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ,00 76,60 4

6 Halbjahresbericht 2008/09 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE ANLEIHEN auf EURO lautend Emissionsland OESTERREICH OEBB INFRASTR.05/20 XS , , ,00 2,41 OEBB INFRASTR.06/16 XS , , ,00 2,34 ASFINAG 07/17 XS , , ,00 3,67 ERSTE GROUP 09/14 XS , , ,00 1,50 ERSTE GROUP BK 09/12 XS , , ,00 0,86 KOMM.CR.AUSTR.06/11 XS , , ,00 0,50 KOMM.KR.AUT. 09/11 XS , , ,00 0,94 KOMMUNALKREDIT 05/15 XS , , ,00 3,03 OEVAG 09/12 XS , , ,00 1,33 Summe ,00 16,60 Summe EUR ,00 16,60 SUMME IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE ,00 16,60 GLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS WERTPAPIERE ,00 93,20 BANKGUTHABEN ,74 5,02 ZINSENANSPRÜCHE ,83 1,78 FONDSVERMÖGEN ,57 100,00 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE Stück UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE Stück ANTEILSWERT AUSSCHÜTTUNGSANTEILE EUR 7,17 ANTEILSWERT THESAURIERUNGSANTEILE EUR 10,69 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 5

7 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- lautend auf Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE OEKB 08/13 XS EUR OEKB EUROBDS 07/12 XS EUR RZB 09/14 XS EUR IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE RZB OESTERR. 09/12 XS EUR Wien, im April 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 6