Commerzbank. Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des 2. Quartals Dr. Eric Strutz, Finanzvorstand Frankfurt, 9. August 2007

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1 Commerzbank Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des 2. Quartals 2007 Dr. Eric Strutz, Finanzvorstand Frankfurt,

2 Fokus auf Wachstum und Ertragskraft Q2`07 vs. Q2`06 H`07 vs. H`06 Erträge, ,2% ,% Operativ. Ergebnis, Mio ,6% ,5% RoE nach Steuern in % 24,7 +4,6pp 22, +3,9pp Aufwandsquote in % vor Risikovorsorge 5,9-7,0pp 53,9 -,3pp Hohes Ergebnisniveau in den Kerngeschäftsfeldern Operatives Ergebnis auch ohne Veräußerungsgewinne kräftig gestiegen Stabile Kosten Wachstumspotenzial aufgrund guter Eigenkapitalausstattung

3 Zinsüberschuss wächst stetig (ohne PFT) Zinsüberschuss Zinsüberschuss ohne PFT im Jahresvergleich um 5% gestiegen Mittelstandsbank mit starkem Zinsüberschuss, sowohl in Mittel- und Osteuropa als auch im Inlandsgeschäft Verbesserte Kreditqualität führt zu weiterem Rückgang der erwarteten Risikovorsorge 2007 Q`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q`07 Q2`07 ohne PFT Gesamt Σ % Σ Netto-Zinsüberschuss ohne PFT Σ % Σ.973 Risikovorsorge PFT-Ergebnis belastet von niedrigeren Vorfälligkeitsentschädigungen und Zinsentwicklung 2

4 Provisionsüberschuss weiter auf hohem Niveau Provisionsüberschuss Provisionsergebnis +2% im Jahresvergleich Saisonbedingt schwächer als in Q Syndizierungen gewinnen weiter an Bedeutung Q`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q`07 Q2`07 ohne Jupiter Gesamt Σ, % Σ,484 Σ,449 + % Σ,605 Provisionsergebnis ohne Jupiter Jupiter-Verkauf verringert Provisionserträge um 20 Mio 3

5 Handelsergebnis übertrifft Erwartungen Handelsergebnis Bestes Quartalsergebnis in den vergangenen 5 Jahren Mit 327 Mio übertrifft C&M erneut das hohe Handelsergebnis der Vorquartale. Starkes Geschäft mit Aktienderivaten trägt etwa 50% zum Ergebnis bei IAS 39 Effekt von 74 Mio Q`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q`07 Q2`07 Σ % Σ 682 Handelsergebnis Sales & Handel Nettoergebnis aus Bewertung von Derivaten und Hedge Accounting sowie Anwendung der Fair Value Option (IAS 39) 4

6 Kosten nach wie vor im Griff Verwaltungsaufwendungen Personal Abschreib. 463 Sonstige Geringere Kosten trotz Wachstumsprogrammen Sonstige Verwaltungsaufwendungen unverändert Jupiter-Verkauf senkt Personalkosten im 2. Quartal um 4% im Jahresvergleich Aufwandsquote im 2. Quartal unter 52%; bereinigt 60% Q`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q`07 Q2`07 in % Q`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q`07 Q2`07 CIR 5,5 58,9 63,2 66,3 56,0 5,9 Ausgaben ohne Jupiter 5

7 Operatives Ergebnis von fast 2 Mrd auf Rekordniveau Operatives Ergebnis Mittelstand und C&M treiben Ergebnis Einmalertrag aus Jupiter-Verkauf von 327 Mio im 2. Quartal 337 Operativer RoE von 32% Q`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q`07 Q2`07 in % Q`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q`07 Q2`07 Op. RoE 3,5 22,9,0 20,7 27,0 3,8 auf das Jahr hochgerechnet 6

8 Höchster Konzernüberschuss im 2. Quartal Konzernüberschuss Gewinn je Aktie im. Halbjahr von 2, Q`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q`07 Q2`07 Halbjahres-RoE von 22% gute Basis, um Jahresziel zu übertreffen Steuerquote im 2. Quartal von 26%; im Halbjahr 28% in % Q`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q`07 Q2`07 Net RoE EPS ( ) auf das Jahr hochgechnet 7

9 Ausgewogener Ergebnismix Operatives Ergebnis Privat- und & Geschäftskunden Mittelstand Corporates & Markets inkl. Einmalaufwand von 293 Mio Commercial Real Estate Public Finance & Treasury Sonstige & Konsolidierung

10 Positiver Ausblick für 2007 H 06 H2 06 H 07 Ausblick Geschäftsjahr 2007 Operatives Ergebnis sollte 350 Mio übertreffen PBC 89 98* 249 MSB H auf ähnlichem Niveau wie H 2007 C&M Ähnliches Niveau wie im Jahr 2006 (625Mio ) CRE H unverändert zu H 2007 PFT H unverändert zu H 2007 Konzern RoE für das Geschäftsjahr 2007 wird deutlich über dem 2%-Ziel erwartet Pro-forma Operatives Ergebnis * ohne Einmalaufwand von 293 Mio 9

11 Ausgewogene Wachstums- und Ertragsstrategie Heute Hebel Hebel 2 Externes Wachstum Anhaltendes organisches Wachstum und Ergebnisverbesserung Wachstum Profitabilität Umfangreiche Investitionsprogramme, um organisches Wachstum in den Kerngeschäftsfeldern zu stärken Expansion in ausgewählte Regionen und Konzentration auf wettbewerbsfähige Produkte Starke deutsche Konjunktur führt zu höherer Wachstumsdynamik zusätzlichem Ergebnispotenzial angesichts eines konservativen Risikomanagements Anhaltende Effizienzsteigerungen in allen Segmenten straffe Kostenkontrolle Optimierung der Kapitalstruktur durch aktives Kapitalmanagement Aktives Portfoliomanagement 0