UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH. Zwischenbericht. für

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1 UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Zwischenbericht für UBS (D) Mixed Plus III (EUR)

2 Organisation Kapitalverwaltungsgesellschaft UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Telefon (069) Telefax (069) Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gründung: Handelsregister: Amtsgericht Frankfurt am Main, HRB Haftendes Eigenkapital am : EUR ,69 Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : EUR ,00 Gesellschafter UBS Beteiligungs-GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main Verwahrstelle UBS Deutschland AG Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Telefon (069) Telefax (069) Haftendes Eigenkapital am : EUR ,68 Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : EUR ,00 Zahlstelle UBS Deutschland AG Aufsichtsrat Axel Hörger (Vorsitzender) Vorstandsvorsitzender UBS Deutschland AG Matthias Schellenberg Head Global Asset Management Germany, Austria & Eastern Europe Dr. Herbert Lohneiß Gräfelfing Geschäftsführung Reiner Hübner Jörg Sihler Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Eschborn/Frankfurt am Main (Stand: Mai 2014)

3 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Tätigkeitsbericht Anlageziel und Anlagepolitik Die Anlagepolitik des UBS (D) Mixed Plus III (EUR) ist auf Erzielung einer möglichst hohen Nachsteuerrendite ausgerichtet. Der Fonds investiert in niedrig verzinste Anleihen und Geldmarktpapiere mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von ca. 5,5 Jahren. Die Mittel werden ausschließlich in Papiere hoher Schuldnerqualität (Investment Grade) angelegt. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Es gab keine wesentlichen Veränderungen der Portfolio-Struktur während des Berichtszeitraums. Fondsentwicklung und Fondsergebnis Die Erträge von Staatsanleihen der europäischen Kernländer, in welche der Fonds größtenteils investiert ist, erzielten in der Berichtsperiode eine positive Performance. Deren Renditen stiegen im Dezember 2013 noch an, um jedoch ab Januar 2014 deutlich nachzugeben. Die Bewegungen der europäischen Renditen folgten weitgehend den Renditen der US-Staatsanleihen. Letztere gaben infolge der wetterbedingt schwachen Konjunkturindikatoren und Aussagen der amerikanischen Zentralbankpräsidentin, die Leitzinsen weiterhin tief zu halten, nach. Die Zinsaufschläge der peripheren Länder entwickelten sich rückläufig. Mit der Ankündigung der Europäischen Zentralbank (EZB) im Sommer 2012, unter gewissen Voraussetzungen unbeschränkt deren Anleihen zu kaufen (Outright Monetary Transactions OMT), gaben deren Zinsaufschläge auch im 2013 und 2014 deutlich nach was in überdurchschnittlicher Performance mündete. Der UBS (D) Mixed Plus III (EUR) hat im Berichtszeitraum ( ) eine Wertentwicklung von 2,12% nach Kosten erreicht. Der Fonds hatte zum eine durchschnittliche Restlaufzeit von 5,6 Jahren. Die Durchschnittsrendite aller Fondsvermögenswerte betrug zu diesem Zeitpunkt 0,76%. Wesentlichen Risiken Die wesentlichen Risiken des Sondervermögens sind die Adressenausfallrisiken der Emittenten, wobei dies dadurch gemildert wird, dass alle Anleihen mindestens ein AA-Rating von allen Ratingagenturen aufweisen. Seite 1 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

4 Wesentliche Ereignisse Der OGAW-Publikumsfonds UBS (D) Mixed Plus III (EUR) (ISIN: DE000A0HMKZ4) ( übertragendes Sondervermögen ) wurde auf den UBS (D) Rent-Euro (ISIN: DE ) ( aufnehmendes Sondervermögen ) verschmolzen. Es handelte sich dabei um eine Verschmelzung zur Aufnahme. Sofern die Anleger des übertragenden Sondervermögens nicht von ihrem Umtausch- oder Rückgaberecht Gebrauch gemacht haben, sind diese Anleger des aufnehmenden Sondervermögens geworden. Die NAV-Ermittlung des übertragenden Sondervermögens erfolgte letztmalig am 15. Mai 2014 per 14. Mai Die übertragenen Aktiva und Verbindlichkeiten wurden in der NAV-Ermittlung des aufnehmenden Sondervermögens am 16. Mai 2014 per 15. Mai 2014 erstmalig berücksichtigt. Das Umtauschverhältnis betrug 1, , das heißt, dass ein Anleger für 100 Anteile des übertragenden Sondervermögens 125, Anteile des aufnehmenden Sondervermögens erhielt. Seite 2 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

5 Zwischenbericht für Sondervermögen UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Vermögensaufstellung zum Vermögensübersicht zum Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen - Schuldverschreibungen, die von öffentlichen Institutionen emittiert oder gesichert werden EUR ,28 98,43 2. Bankguthaben - Bankguthaben in EUR EUR ,75 1,02 3. Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,81 0,61 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,74-0,06 III. Fondsvermögen EUR ,10 100,00*) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 3 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

6 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,28 77,85 Verzinsliche Wertpapiere DE ,500% BRD BO EUR % 101, ,00 4,04 DE ,500% BRD OBL EUR % 101, ,00 5,66 DE ,500% BRD Anl EUR % 102, ,00 22,13 DE ,500% BRD Anl EUR % 102, ,00 20,42 FR ,000% Frankreich TBI EUR % 99, ,50 7,99 FR ,000% Frankreich TBI EUR % 99, ,48 9,60 NL ,000% Niederlande TBI EUR % 99, ,30 8,00 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,00 20,58 Verzinsliche Wertpapiere DE ,500% BRD Anl EUR % 102, ,00 20,58 Summe Wertpapiervermögen EUR ,28 98,43 Seite 4 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

7 Gattungsbezeichnung *) Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Bankguthaben EUR ,75 1,02 EUR-Guthaben bei: UBS Deutschland AG (Verwahrstelle) EUR ,75 % 100, ,75 1,02 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,81 0,61 Zinsansprüche EUR , ,81 0,61 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,74-0,06 Kostenabgrenzung EUR , ,74-0,06 Fondsvermögen EUR ,10 100,00 *) Anteilwert UBS (D) Mixed Plus III (EUR) EUR 69,30 Umlaufende Anteile UBS (D) Mixed Plus III (EUR) STK *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 5 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

8 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge NL ,000% Niederlande TBI EUR NL ,000% Niederlande TBI EUR NL ,000% Niederlande TBI EUR Seite 6 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

9 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) UBS (D) Mixed Plus III (EUR) für das Rumpfgeschäftsjahr vom bis I. Erträge EUR 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren ,10 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 2.224,82 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 2,26 Summe der Erträge ,18 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung ,22 davon KVG-eigene Verwaltungsvergütung ,22 davon Verwahrstellenvergütung ,49 davon Prüfungskosten ,47 davon Druck- und Veröffentlichungskosten ,05 davon fremde Depotgebühren ,99 2. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten der steuerlichen Hinweise ,88 3. Sonstige Aufwendungen -813,92 Summe der Aufwendungen ,02 III. Ordentlicher Nettoertrag 5.221,16 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,77 2. Realisierte Verluste ,63 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,14 V. Realisiertes Ergebnis ,30 Seite 7 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

10 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,57 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,09 VI. Nicht realisiertes Ergebnis zum ,66 VII. Ergebnis zum ,96 Seite 8 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

11 Entwicklung des Sondervermögens UBS (D) Mixed Plus III (EUR) EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres ,96 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr 0,00 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) ,42 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,50 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,92 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,60 5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,96 davon nicht realisierte Gewinne ,66 davon nicht realisierte Verluste 0,00 II. Wert des Sondervermögens zum ,10 Seite 9 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

12 Verwendung der Erträge des Sondervermögens UBS (D) Mixed Plus III (EUR) insgesamt EUR je Anteil EUR Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) I. Für die Wiederanlage verfügbar ,30 0,61 1. Realisiertes Ergebnis zum ,30 0,61 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00 II. Wiederanlage ,30 0,61 Seite 10 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

13 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert EUR ,10 EUR 69, / 2013 EUR ,96 EUR 67, / 2012 EUR ,29 EUR 68, / 2011 EUR ,66 EUR 65,25 Seite 11 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

14 Sondervermögen UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 3,00% Rücknahmeabschlag 0,00% Verwaltungsvergütung p.a. 0,90% Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE000A0HMKZ4 Seite 12 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

15 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV) JPM EMU AGGREGATE 5-10Y (E)-RI-EUR 100,00% Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 Satz DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 1,35% größter potenzieller Risikobetrag 1,59% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,46% Risikomodell ( 10 DerivateV) Monte Carlo Simulation Parameter ( 11 DerivateV) Haltedauer 10 Tage, Konfidenzniveau 99% Im Geschäftsjahr erreichter Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 1,00 Sonstige Angaben Kostenabgrenzung: Verwaltungsvergütung, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten der steuerlichen Hinweise EUR ,74 Anteilwert UBS (D) Mixed Plus III (EUR) EUR 69,30 Umlaufende Anteile UBS (D) Mixed Plus III (EUR) STK Seite 13 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

16 Wertpapierkurse Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: - Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. - Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Seite 14 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

17 Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure (OCF)) 0,86% Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die dem Sondervermögen belasteten Aufwendungen beziehen sich auf das Rumpfgeschäftsjahr vom bis Für die Ermittlung der OCF wurde eine Annualisierung auf ein volles Jahr vorgenommen. Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Aus der Verwaltungsvergütung bzw. Verwaltungskommission wurden Vergütungen bzw. Vertriebsprovisionen an Vermittler bzw. Vertriebsträger und Vermögensverwalter bezahlt. Seite 15 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

18 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR 114,00 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (u.a. Rentengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung EUR Anzahl Transaktionsvolumen gesamt ,14 14 Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen 0,00 0 Relativ in % 0,00% 0,00% Frankfurt am Main, 04. August 2014 UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung Seite 16 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

19 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Frankfurt am Main Die UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Frankfurt am Main hat uns beauftragt, gemäß 104 Abs. 2 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den beigefügten Zwischenbericht des Sondervermögens UBS (D) Mixed Plus III (EUR) für den Zeitraum vom bis , der uns von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft vorgelegt wurde, zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Zwischenberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Zwischenbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 104 Abs. 2 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Zwischenbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Zwischenbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Zwischenbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Seite 17 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum

20 Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Zwischenbericht den gesetzlichen Vorschriften. München, Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Eisenhuth) Wirtschaftsprüfer (Braun) Wirtschaftsprüferin Seite 18 des Zwischenberichts UBS (D) Mixed Plus III (EUR) zum