Analysten- und Bilanzpressekonferenz 2004

Transkript

1 1 The Art of Shopping Analysten- und Bilanzpressekonferenz 2004 Phoenix-Center Hamburg, 18. April 2005

2 2 Agenda 1. Highlights Umstellung von HGB auf IFRS 3. Ergebnisse 2004 und Net Asset Value 4. Ausblick

3 The Art of Shopping 3 Highlights 2004

4 4 Highlights 2004 Januar Februar März Juni Juli August September Aufnahme in den EPRA-Index Richtfest des Phoenix-Center Hamburg Erstmalige Veröffentlichung des Net Asset Value Eröffnung des Shoppingcenters Árkád Pécs, Ungarn Richtfest des Forum Wetzlar Hauptversammlung / Dividende in Höhe von 1,92 je Aktie Verkauf des Centro Commerciale Friuli in Udine/Italien Gewinn des Capital-Investor-Relations-Preis 2004 Beteiligung an City-Arkaden in Klagenfurt/Österreich Aufnahme in den MDAX Eröffnung des Phoenix-Center Hamburg

5 5 Neue Beteiligung City-Arkaden Klagenfurt 65 % Vorvermietung 1 Jahr vor Eröffnung Beteiligung DES 50 % Anzahl der Geschäfte rd. 120 Mietfläche in m² Vermietungsstand 65 % Stellplätze 850 Einzugsgebiet Eröffnung 0,4 Mio. Menschen Frühjahr 2006

6 6 Eröffnungen Pécs und Hamburg Standort Árkád Pécs, Ungarn Phoenix-Center Hamburg Beteiligung Mietfläche in m² Stellplätze Anzahl Geschäfte Vermietungsstand Einzugsgebiet Eröffnung / Umbau 50,0% rd % 0,5 Mio. Einw. Mrz ,0% rd % 0,6 Mio. Einw. Sep. 2004

7 7 Laufzeitenstruktur der Mietverträge* Langfristige Mietverträge sichern Mieterlöse 2010 ff: 86% 2005: 2% 2006: 4% Ø Restmietlaufzeit > 8 Jahre 2007: 4% 2008: 2% 2009: 2% * In % der Mieterlöse ohne Klagenfurt zum

8 8 Laufzeiten der Verbindlichkeiten Ø Effektivzinssatz 5,66 % bis 1 Jahr: 1 % mehr als 5 Jahre: 91% 1 bis 5 Jahre: 8%

9 Etablierung im MDAX 60/60 Regel Marktkapitalisierung: Berechnung auf Monatsbasis Börsenumsatz: Berechnung auf 12-Monatsbasis Position Apr 03 Mai 03 Jun 03 Jul 03 Aug 03 Sep 03 Okt 03 Nov 03 Dez 03 Jan 04 Feb 04 Mrz 04 Apr 04 Mai 04 Jun 04 Jul 04 Aug 04 Sep 04 Okt 04 Nov 04 Dez 04 Jan 05 Feb 05 Mrz 05 Marktkapitalisierung Börsenumsatz

10 10 Dividendenpolitik Kontinuität Div. in Kurs in 2,00 39,00 Steuerfreie Dividende von 1,92 je Aktie 1,90 1,92 1,92 1,92 1,92 38,00 37,00 36,00 Performance 2004: +20 % 1,80 35,00 1,70 34,00 33,00 1,60 32,00 31,00 1,50 30, Dividende Jahresschlusskurs

11 The Art of Shopping Umstellung von HGB auf IFRS

12 12 Prolog: HGB IFRS 2003! Geänderter Konsolidierungskreis:! bisher acht voll konsolidierte Tochtergesellschaften (Beteiligung > 50 %)! nun zusätzlich quotale Konsolidierung der Beteiligungen Dresden, Kassel und Pécs (Beteiligung zwischen 40 % und 50 %)! Main-Taunus-Zentrum und Breslau gelten als Finanzinstrumente gemäß IAS 39, da kein maßgeblicher Einfluss ausgeübt wird ((Beteiligung < 40 %)! Anpassung der Bankverbindlichkeiten durch Bewertung von Disagien

13 13 Bilanzierungsentscheidungen Entscheidungsalternativen 1. Renditeliegenschaften IAS at cost (Anschaffungs/Herstellungskosten) Auswirkungen auf Bilanz keine Auswirkungen auf GuV keine 1.2. Fair value (Marktwerte) ja ja 2. Finanzinstrumente IAS at cost (Anschaffungs/Herstellungskosten) keine keine 2.2. Fair value (Marktwerte) erfolgswirksame Verbuchung von Wertänderungen erfolgsneutrale Verbuchung von Wertänderungen ja ja ja nein

14 14 Auswirkungen auf die Vermögenslage 2003 in T HGB IFRS Abw. Anteil Quotenkonsolidierung an Abw. Anlagevermögen Umlaufvermögen Bilanzsumme Aktiva Eigenkapital Minderheitenanteile Summe Eigenkapital Bankverbindlichkeiten sonstige Verbindlichkeiten Bilanzsumme Passiva

15 Überleitung Konzerneigenkapital von HGB auf IFRS zum IFRS Veränderungen Konsolidierungskreis und übrige Veränderungen Differenz Konzernjahresüberschuss HGB/IFRS Anpassung aus latenten Steuern Fair Value Bewertung IAS 40 Anpassung von Disagien HGB Bewertung von Beteiligungen in T

16 16 Auswirkungen auf die Ertragslage 2003 in T 2003 Davon Anteil Quotenkonsolidierung Jahresüberschuss nach HGB Miet- und sonstige Erträge HGB IFRS T Sonstige Aufwendungen Abschreibungen Aufwendungen und Erträge aus der Bewertung von Finanzinstrumenten und Immobilien Zinsergebnis Erträge aus Beteiligungen Steuern Ergebnisanteile anderer Gesellschafter Jahresüberschuss nach IFRS

17 The Art of Shopping Ergebnisse Bilanz

18 18 Bilanz 2004 in T Veränderung Anlagevermögen Umlaufvermögen Bilanzsumme Aktiva Eigenkapital Langfristige Verpflichtungen Passive latente Steuern Kurzfristige Verpflichtungen Bilanzsumme Passiva

19 19 Überleitung Anlagevermögen in Mio , ,1 +15,7 +2,4-6,3-1, , Ø Investitionsrating weiter A (sehr gut) ,4 +107,8 Breslau und Pécs starten mit A-Rating Ø Cap rate von 6,20 % auf 6,54 % gestiegen Investitionen Verkäufe Zuschreibungen IAS 40 Abschreibungen IAS 40 Zuschreibungen IAS 39 sonstige Veränderungen

20 20 Zusammenfassung! Umsatzerlöse 61,4 Mio. +6 %! EBITDA 50,7 Mio. +25 %! EBIT 50,7 Mio. +25 %! Konzernjahresüberschuss 27,7 Mio. +46 %! Gewinn je Aktie 1, %! NAV je Aktie 43,96 +1 %! Free Cash Flow 30,7 Mio. +10 %

21 21 Gewinn- und Verlustrechnung 2004 in T Veränderung Umsatzerlöse % sonstige betriebliche Erträge Aufwendungen EBITDA % Abschreibungen EBIT % Zinsergebnis* Erträge aus Beteiligungen Bewertungsergebnis EBT % Steuern Minderheitenanteile am Ergebnis Konzernjahresüberschuss % * in 2003 inkl. Anpassung des Marktwertes von Wertpapieren (+289 T )

22 22 Ergebnis- Überleitung in T Konzernjahresüberschuss Umsatz sonstige betriebliche Erträge Aufwendungen Zinserträge Zinsaufwand Erträge aus Beteiligungen Bewertungsergebnis Steuern Minderheitenanteile Konzernjahresüberschuss

23 23 Ergebnis je Aktie Veränderung Konzernjahresüberschuss in T Ergebnis je Aktie 1,78 1,22 46% davon laufendes Ergebnis je Aktie 1,32 0,93 42% Bewertungsergebnis 0,46 0,29 59%

24 24 Net Asset Value in T Anlagevermögen Umlaufvermögen Gesamtvermögen langfristige Verpflichtungen kurzfristige Verpflichtungen Nettovermögen Eigenkapitalanteil Minderheitsgesellschafter Nettovermögen Deutsche EuroShop = Net Asset Value Net Asset Value je Aktie in 43,96 43,68

25 The Art of Shopping Ausblick

26 26 Ausblick 2005 NAV 2005: Erstbewertung Forum Wetzlar und Phoenix-Center Hamburg Umsatz Mio ,9 61, Akquisitionsvolumen Mio. EBIT ,7 48, EBT ,5 28,

27 27 Kontakt Deutsche EuroShop AG Patrick Kiss Investor & Public Relations Oderfelder Straße Hamburg Tel. +49 (40) Fax +49 (40) ISIN: DE