Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Ausschütter (A) AT0000A0ZHC8 Thesaurierer (T) AT0000A0ZHD6

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1 VB Global-Emerging-Bond HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2013/2014

2 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Kolingasse Wien Tel (0) Fax + 43 (0) office@volksbankinvestments.com Daten zum Investmentfonds Der VB Global-Emerging-Bond veranlagt überwiegend in Staatsanleihen von Schwellenländern (Emerging Markets) und/oder in Wertpapiere deren Emittenten den Sitz oder den Schwerpunkt ihres Umsatzes in Schwellenländern (Emerging Markets) haben. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Ausschütter (A) AT0000A0ZHC8 Thesaurierer (T) AT0000A0ZHD6 Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Bericht des VB Global-Emerging-Bond, Miteigentumsfonds gemäß 2 Abs 1 und 2 InvFG ( 46 InvFG ivm 66ff InvFG), für das erste Halbjahr vom 1. Juni 2013 bis 30. November 2013 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT0000A0ZHC8 (A) AT0000A0ZHD6 (T) Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahres- Beginn Ausschüttungsanteil AT0000A0ZHC8 (A) Anteilswert per RJ- Beginn in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0ZHD6 (T) Anteilswert RJ-Beginn in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Ausschüttungsanteil AT0000A0ZHC8 (A) Anteilswert per HJ- Ende in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0ZHD6 (T) Anteilswert per HJ- Ende in EUR ,35 96,12 96, ,83 86,98 87,35 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. VB Global-Emerging-Bond 1

3 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Die expansive Geldpolitik der bedeutendsten Notenbanken bestimmte im abgelaufenen Halbjahr die Geschehnisse an den internationalen Rentenmärkten. Sowohl in den USA als auch in Europa kündigten die Notenbanker an, die Leitzinsen für einen längeren Zeitraum auf extrem tiefem Niveau zu belassen. Die Kapitalmarktzinsen in europäischen Core-Ländern und den USA stiegen im Jahresverlauf mehr oder weniger deutlich, die Outperformer waren "riskantere" Anleihen wie jene der Peripheriestaaten Südeuropas und Unternehmensanleihen. Auch Aktien konnten im aktuellen Niedrigzinsumfeld hervorragende Wertsteigerungen erzielen. Als Underperformer des Berichtszeitraumes sind Anleihen aus Emerging Markets zu nennen, die in den Frühsommermonaten im Zuge einer aufkeimende Diskussionen bezüglich eines Endes der Anleihekäufe des US-Notenbank deutlich verloren. An der Währungsfront konnte sich der Euro als stärkste der G3-Währungen etablieren, insbesondere der japanische Yen verlor im Jahresverlauf deutlich an Wert. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der Fonds investiert in Staatsanleihen von Emerging Markets. Die Regionen Europa/Afrika, Asien, Lateinamerika finden dabei Berücksichtigung. Die größten Positionen im ersten Halbjahr waren China, Brasilien, Mexiko und Ungarn. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende Kurswert Kurswert per 31. Mai 2013 per 30. November 2013 Mio. EUR % Mio. EUR % 1. Anleihen BRL 0,510 17,81 0,620 15,81 CNY 0,508 17,76 0,517 13,20 HUF 0,368 12,85 0,350 8,92 MXN 0,380 13,27 0,476 12,13 PLN 0,153 5,34 0,182 4,64 RUB 0,152 5,31 0,243 6,22 TRY 0,152 5,30 0,334 8,52 ZAR 0,131 4,56 0,307 7,83 Summe Anleihen 2,354 82,20 3,029 77,27 2. Investmentfonds Rentenfonds 0,237 8,30 0,368 9,40 Summe Investmentfonds 0,237 8,30 0,368 9,40 Summe Wertpapiervermögen 2,591 90,50 3,397 86,67 Bankguthaben 0,221 7,71 0,434 11,09 Sonstige Vermögenswerte 0,051 1,79 0,088 2,24 Fondsvermögen 2, ,00 3, ,00 VB Global-Emerging-Bond 2

4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. Juni 2013 bis 30. November ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND RENTEN BÖRSENOTIERT FIXE VERZINSUNG HK ,8000% CHINA CNY % 98, ,44 1,52% HK ,3600% CHINA CNY % 93, ,56 4,29% HK ,6500% CHINA CNY % 97, ,35 1,51% HK ,1000% CHINA CNY % 96, ,90 4,44% HK ,4800% CHINA CNY % 93, ,24 1,44% HU ,5000% UNGARN HUF % 103, ,20 4,39% HU ,7500% UNGARN HUF % 106, ,62 4,53% PL ,7500% POLEN PLN % 109, ,04 1,79% PL ,7500% POLEN PLN % 104, ,19 2,85% RU000A0JR7G1 7,3500% RUSSISCHE FÖDERATION RUB % 101, ,53 0,86% RU000A0JS751 7,4000% RUSSISCHE FÖDERATION RUB % 101, ,51 2,65% RU000A0JTJL3 7,0000% RUSSISCHE FÖDERATION RUB % 95, ,23 2,71% TRT140218T10 6,3000% TÜRKEI TRY % 91, ,72 3,80% TRT170615T16 10,000% TÜRKEI TRY % 101, ,36 4,72% US105756BJ84 12,500% BRASILIEN BRL % 105, ,40 4,28% US105756BL31 12,500% BRASILIEN BRL % 113, ,36 4,58% US105756BN96 10,250% BRASILIEN BRL % 97, ,77 1,97% US105756BT66 8,5000% BRASILIEN BRL % 88, ,94 4,98% ZAG ,2500% SOUTH AFRICA ZAR % 98, ,95 4,35% ZAG ,7500% SOUTH AFRICA ZAR % 94, ,01 3,48% STÜCKNOTIERTE ANLEIHEN MX0MGO ,0000% MEXIKO STK MXN 108, ,41 1,86% MX0MGO0000D8 7,5000% MEXIKO STK MXN 107, ,91 3,09% MX0MGO0000M9 6,0000% MEXIKO STK MXN 103, ,55 2,23% MX0MGO0000O5 6,2500% MEXIKO STK MXN 105, ,63 3,33% MX0MGO0000Q0 6,5000% MEXIKO STK MXN 102, ,98 1,62% SUMME DER BÖRSENOTIERTEN WERTPAPIERE EUR ,80 77,27% INVESTMENTZERTIFIKATE RENTENFONDS DE000A1J0ZB9 ISHARES BARCLAYS EM ASIA LOCAL STK EUR 70, ,16 9,40% SUMME DER INVESTMENTZERTIFIKATE EUR ,16 9,40% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,96 86,67% BANKGUTHABEN EUR-BANKGUTHABEN EUR ,10 9,69% HUF-GUTHABEN ,63 HUF EUR 1.084,11 0,03% MXN-GUTHABEN ,32 MXN EUR ,12 0,36% PLN-GUTHABEN ,32 PLN EUR 5.758,52 0,15% RUB-GUTHABEN ,65 RUB EUR 7.664,59 0,19% TRY-GUTHABEN ,54 TRY EUR 7.540,14 0,19% USD-GUTHABEN ,40 USD EUR 9.267,19 0,24% ZAR-GUTHABEN ,51 ZAR EUR 9.283,85 0,24% SUMME BANKGUTHABEN EUR ,62 11,09% SONSTIGE VERMÖGENSWERTE ZINSANSPRÜCHE EUR ,25 2,24% FONDSVERMÖGEN EUR ,83 100,00% UMLAUFENDE AUSSCHÜTTENDE ANTEILE STK UMLAUFENDE THESAURIERENDE ANTEILE STK ANTEILSWERT AUSSCHÜTTENDE ANTEILE EUR 86,98 ANTEILSWERT THESAURIERENDE ANTEILE EUR 87,35 VB Global-Emerging-Bond 3

5 DEVISENKURSE Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu folgenden Kursen per in EUR umgerechnet. Brasilianische Real EUR 1 = BRL 3,1587 Mexikanische Peso EUR 1 = MXN 17,7743 Polnische Zloty EUR 1 = PLN 4,2060 Russische Rubel EUR 1 = RUB 45,1550 Südafrikanische Rand EUR 1 = ZAR 13,8610 Türkische Lira EUR 1 = TRY 2,7475 Ungarische Forint EUR 1 = HUF 301,1000 Yuan Renminbi EUR 1 = CNY 8,2956 US Dollar EUR 1 = USD 1,3586 Wien, im Jänner 2014 VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT M.B.H. Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Global-Emerging-Bond 4