Venture Capital Finanzierung über die Investitions- und Strukturbank Rheinland-Pfalz (ISB) Mike Walber

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1 Venture Capital Finanzierung über die Investitions- und Strukturbank Rheinland-Pfalz (ISB) Hochschule Trier Umwelt-Campus Birkenfeld Existenzgründungsfinanzierung Birkenfeld, 21. Juni 2017 Mike Walber

2 Investitions- und Strukturbank Rheinland-Pfalz (ISB) Überblick per 31. Dezember 2016 Aufgabe Wirtschafts- und Wohnraumförderung in Rheinland-Pfalz Rechtsform Anstalt des öffentlichen Rechts Anteilseigner Land Rheinland-Pfalz 100% Bilanzsumme 10,2 Mrd. Euro Stammkapital 243 Mio. Euro Personal 288 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 2

3 Wirtschaftsförderung ISB Existenzgründung (Auszug) MFP / ERP- Gründerkredit RLP Darlehen für Existenzgründer Finanziert werden Investitionen (bis 2 Mio. ) oder Betriebsmittel (0,5 Mio. ) Laufzeit bis zu 20 Jahre (Investitionen) bzw. 5 Jahre (Betriebsmittel) Vergabe Hausbankprinzip, ggfs. mit Haftungsfreistellung (max. T 250) Zusätzlich Zinsverbilligung durch ISB (Basis KfW Programm) Bürgschaften Ausfallbürgschaften für Hausbankdarlehen bei nicht ausreichenden Sicherheiten Bürgschaftsquote gestaffelt, bis 80 % bei Investitionen möglich Vergabe bis 1,25 Mio. Obligo über Bürgschaftsbank RLP, darüber ISB Beratungsprogramm für Existenzgründung Beratungen von natürlichen Personen vor eigener Gründung oder Betriebsübernahme Verlorener Zuschuss, 50 % der Beratungskosten max ,00 Beraterin / Berater muss in der KfW-Beraterbörse gelistet sein 3

4 Wirtschaftsförderung Bund Existenzgründung (Auszug) KfW / ERP- Gründerkredit Startgeld Darlehen für Existenzgründer (auch anfänglicher Nebenerwerb) Finanziert werden Investitionen (bis T 100) oder Betriebsmittel (bis T 30) Laufzeit bis zu 10 Jahre Vergabe Hausbankprinzip, Haftungsfreistellung für Hausbank 80 % KfW / ERP- Kapital für Gründung Darlehen für Existenzgründer, Haftungsfreistellung für Hausbank Finanziert werden Investitionen, Warenlager Eigenmitteleinsatz 15 %, Aufstockung durch Programm auf 45 % (bis max. 0,5 Mio. Darlehen) Laufzeit 15 Jahre, erste 7 Jahre tilgungsfrei, ersten drei Jahre zinsgünstig MBG / Mikromezzaninfonds Deutschland Stille Beteiligung für Existenzgründer sowie und kleine junge Unternehmen Finanziert werden Investitionen und oder Betriebsmittel (bis T 50) Laufzeit bis zu 10 Jahre, ab dem 7. Jahr ratierliche Tilgung Vergabe Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz bzw. MBG RLP 4

5 Venture Capital / Beteiligungen Beteiligungsgesellschaften der ISB bzw. Treuhandfonds 5

6 Gesamtüberblick Eckdaten per 31. Dezember aktive VC-Fonds Beteiligungsbestand aller VC-Fonds 61,2 Mio. 542 Beteiligungsverträge mit 127 Unternehmen In 2016 wurden 99 Beteiligungen mit einem Volumen von 9,5 Mio. zugesagt (Vorjahr 10,1 Mio. ) Exiterlöse aller VC Gesellschaften in 2016: 10,5 Mio. (Vorjahr 7,0 Mio. ) 6

7 Innovationsfonds Rheinland-Pfalz II Fördermaßnahme des Ministerium für Wirtschaft, Verkehr, Landwirtschaft und Weinbau Angestrebtes Fondsvolumen 30 Mio. Kofinanziert aus Mittel des Europäischen Fonds für regionale Entwicklung (EFRE ) und des Landes Rheinland-Pfalz Geschäftsbesorgung erfolgt über die WFT / ISB Zielgruppe junge innovative Unternehmen Operative Tätigkeit des Fonds seit dem 01. Januar 2017 Max. Beteiligungssumme 1,0 Mio. (offen und stille Beteiligung kombiniert) 7

8 Voraussetzungen für eine Beteiligungsfinanzierung Vorhaben / Investitionsort in Rheinland-Pfalz Innovatives Erfolg versprechendes Konzept Wachstumsperspektive / Wertschöpfung im Unternehmen erkennbar Geeignetes Management Verwendung für konkrete Vorhaben, z. B. Entwicklung eines Produktes i.d.r. keine Stellung von Sicherheiten notwendig Eigenbeitrag der Gründer im Rahmen der gegebenen Möglichkeiten Teilnahme von anderen Investoren erwünscht 8

9 Höhe der Beteiligung / Sonstige Rahmenbedingungen für eine Beteiligungsfinanzierung 1. Finanzierungsrunde, max. 500 T (Parallele Investments der VC-Fonds möglich) Langfristiges Investment; typisch stille Beteiligungen Regellaufzeit: 10 Jahre Konditionen werden individuell vereinbart Direkte Beteiligung max. 24,9 % Häufig Kombination aus direkter und typisch stiller Beteiligung Rangrücktritt stille Beteiligung / Teilnahme am Verlust bei Insolvenz Unternehmensbewertung orientiert sich am Markt Keine vertraglich festgelegten Exit-Strategien 9

10 Was bietet die ISB als Finanzierungspartner bei Seed- und Start-up Finanzierungen? Langjährige Erfahrung bei der Finanzierung von Frühphasen-Investments Einbindung von interessanten Förderprogrammen, z. B. InnoTop Förderung aus einer Hand Die ISB ist Kooperationspartner der KfW und des High-Tech Gründerfonds Unterstützung bei der Umsetzung der Finanzierung; Koordination der Partner Netzwerkstrukturen in Rheinland-Pfalz Unterstützung bei der Standort-Suche Kontakte zu Business-Angels (Geschäftsstelle Business-Angels Netzwerk RLP) 10

11 Ablauf einer Beteiligungsfinanzierung Telefonische Kontaktaufnahme durch Bankberater oder Unternehmen selbst Nach Telefonat Einreichung von ersten Unterlagen, ein perfekter Businessplan ist noch nicht erforderlich Auf Basis dieser Unterlagen Gespräch mit Unternehmen, ggfs. mit Hausbank Ziel des Erstgespräches: Erarbeitung einer möglichen Finanzierungsstruktur auch unter Einbindung weiterer Programme von ISB und KfW Antragstellung bei ISB, Einreichung aller relevanten Unterlagen (sukzessive z. B. über möglich), Bearbeitungszeit: 4-6 Wochen bis zur Entscheidung Erstellung Vorlage für Bewilligungsausschuss durch ISB-Mitarbeiter, Entscheidung, Finalisierung Due Diligence, Vertragserstellung, Auszahlung nach Meilenstein-Plan 11

12 Beispielfinanzierung XY-GmbH 2016 Gründung der XY-GmbH durch zwei Gründer Gründer halten jeweils 50 % der Anteile und zahlen Stammkapital von insgesamt ,00 Euro ein Produkt mit hohem Innovationsgrad und Skalierungseffekt Prototyp der Software wurde bereits in der Vorgründungsphase entwickelt Finanzierungsbedarf für die Restentwicklung und Markteinführungsphase von 300 T Reichweite der Finanzierung ca. zwei Jahre 12

13 Beispielfinanzierung XY-GmbH Unternehmen hat bei einer Matching-Veranstaltung der Business-Angels präsentiert und Zusage eines Investors über ,00 Euro erhalten Gemeinsames Gespräch mit der ISB über den Aufbau und Struktur der Finanzierung Die Investoren (ISB und B.A.) verständigen sich mit den Gründern über eine Unternehmensbewertung von 600 T (post-money) ISB ist bereit, einen Teil ihres Investments als stille Beteiligung darzustellen, so dass in der Finanzierungsrunde insgesamt 20 % der Anteile von den Gründern abgegeben werden (5 % für den B.A. und 15 % für die WFT = Beteiligungsgesellschaft der ISB) 13

14 Beispielfinanzierung Kostenplan T uro Finanzierungsplan T uro Restentwicklung Software 75 Eigenkapital Gründer 25 Markteinführung, Vertriebsaufbau 225 Beteiligung Business-Angel 30 Beteiligung WFT 245 Gesamt 300 Gesamt 300 Die WFT erwirbt 15% als offene Beteiligung auf Basis einer Unternehmensbewertung von 600 T (post-money) = ,00 Euro Die WFT zeichnet 4.688,00 Euro am Stammkapital; ,00 Euro werden fließen in die Kapitalrücklage Euro werden als typisch stille Beteiligung zur Verfügung gestellt. Auszahlung erfolgt in zwei Meilensteinen Konditionen (in Abhängigkeit von der Ratingnote) 14

15 Venture-Capital von der ISB (Beispiel - Crowdfinanzierung) Firma e-bility GmbH, Remagen Entwicklung von Elektrorollern im Retro-Stil 15

16 Venture-Capital von der ISB (Beispiel) Firma e-bility GmbH, Remagen Entwicklung von Elektrorollern im Retro-Stil In 2016: Crowdinvesting-Aktion bei Companisto eingeworben Companisten 16

17 Wesentliches für die Verhandlungen mit Business Angels und Venture Capital Financiers Alleinstellungsmerkmal des Geschäftsmodells, Skalierungspotential Geeignetes Gründerteam Wie soll das Produkt in den Markt gebracht werden? Wer macht Vertrieb? Wie werden die potentiellen Kunden angesprochen? Investoren erwarten im Vorfeld der Gespräche mindestens folgende Unterlagen: Teaser oder Summary, Pitchdeck, Ermittlung des Finanzierungsbedarfes Businessplan sollte spätestens nach (positivem) Erstgespräch vorgelegt werden Nachvollziehbare Finanzplanung = realistische Umsatzplanung Thema Marketing und Vertrieb sollte im Businessplan mit konkreten Maßnahmen beschrieben werden 17

18 Sonstiges Timelines beachten; eine Venture Capital Finanzierung ist keine Standard- Darlehensfinanzierung; Zeitbedarf mindestens drei Monate Mit Bootstrapping erste Zwischenziele realisieren = proof of concept, Prototyp; das überzeugt Investoren Nach einer Absage nicht verzweifeln oder Projekt einstellen sondern Hinweise aufnehmen und an Konzept weiterarbeiten Investoren erwarten in der ersten Phase Zurückhaltung bei den Geschäftsführer- Gehältern, dies ist ein Beitrag der Gründer zur Gesamtfinanzierung Kommunikation mit den Investoren nach abgeschlossener Finanzierung ist wichtig 18

19 Beratung durch die ISB Förderfinder Assistent 19

20 Beratung durch die ISB ISB Beratertag und Beratungszentrum 20

21 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Mike Walber Projektmanager Venture Capital, Beteiligungen Holzhofstraße Mainz Telefon Telefax mike.walber@isb.rlp.de 21