Dr. Timo Hesse. Debt Restructuring. Eine Untersuchung der Abbildung finanzieller Sanierungsmaßnahmen nach HGB unter Berücksichtigung der IFRS

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1 Reihe: Rechnungslegung und Wirtschaftsprüfung Band 47 Herausgegeben von Prof. (em.) Dr. Dr. h. c. Jörg Baetge, Münster, Prof. Dr. Hans-Jürgen Kirsch, Münster, und Prof. Dr. Stefan Thiele, Wuppertal Dr. Timo Hesse Debt Restructuring Eine Untersuchung der Abbildung finanzieller Sanierungsmaßnahmen nach HGB unter Berücksichtigung der IFRS Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Hans-Jürgen Kirsch, Westfälische Wilhelms-Universität Münster

2 Geleitwort Vorwort des Verfassers Inhaltsübersicht Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis V XI XIII XV XXI XXIII 1 Problemstellung und Gang der Untersuchung 1 2 Grundlagen der Rechnungslegung und der Sanierung 5 21 Rechnungslegung als Lösung von Prinzipal-Agent-Konflikten 5 22 Pflichten zur Rechnungslegung in der Unternehmenskrise 7 23 Zeitpunkt der Sanierung in der Unternehmenskrise Maßnahmen der Sanierung in der Unternehmenskrise Grundlagen der Rechnungslegung nach HOB Zwecke der Rechnungslegung nach HOB Einleitung und Dokumentationszweck Rechenschaftszweck Kapitalerhaltungszweck und Beziehungen innerhalb des Zwecksystems Auslegung von Rechtsvorschriften Das handelsrechtliche GoB-System Grundlagen des GoB-Systems und die Dokumentationsgrundsätze Rahmengrundsätze Systemgrundsätze Ansatzgrundsätze für die Bilanz Aktivierungsgrundsatz Passivierungsgrundsatz Definitionsgrundsätze für den Jahreserfolg Realisationsprinzip Abgrenzung der Sache und der Zeit nach Kapitalerhaltungsgrundsätze 42 3 Grundlagen der Unternehmensfinanzierung, ihres Restrukturierungspotenzials und ihrer Bilanzierung Grundlagen der Unternehmensfinanzierung Eigenkapital und dessen Restrukturierung Fremdkapital und dessen Restrukturierung Definition und Arten von Fremdkapital 52 XV

3 332. Finanzwirtschaftliche Charakteristika von Verbindlichkeiten und Ansätze ihrer Restrukturierung Finanzwirtschaftliche Charakteristika von Rückstellungen und Ansätze ihrer Restrukturierung Allgemeine Grundlagen der Bilanzierung von Verbindlichkeiten und Pensionsrückstellungen Bilanzierung von Verbindlichkeiten Ansatz und Bewertung von Verbindlichkeiten in der Bilanz Erläuterungen zu Verbindlichkeiten im Anhang Berichterstattung über Verbindlichkeiten im Lagebericht Bilanzierung von Pensionsrückstellungen Ansatz und Bewertung von Pensionsrückstellungen in der Bilanz Erläuterungen zu Pensionsrückstellungen im Anhang Berichterstattung über Pensionsrückstellungen im Lagebericht 79 4 Sanierende Restrukturierung des bestehenden Fremdkapitals und ihre bilanzielle Abbildung Übersicht über die Möglichkeiten der Restrukturierung des bestehenden Fremdkapitals zur finanziellen Sanierung Zahlungsaufschübe Anwendbarkeit und Arten von Zahlungsaufschüben Anwendbarkeit von Zahlungsaufschüben Arten von Zahlungsaufschüben Sanierungskredite als implizite" Form des Zahlungsaufschubs Abbildung von Zahlungsaufschüben nach HOB Auswirkungen von Zahlungsaufschüben auf die Bilanz und die GuV Erläuterungen zu Zahlungsaufschüben im Anhang Berichterstattung über Zahlungsaufschübe im Lagebericht Beurteilung der Zweckmäßigkeit der Abbildung von Zahlungsaufschüben Einleitung und finanzmathematische Ausgangslage der Abbildung von Zahlungsaufschüben De lege lata Analyse der Abbildung von Zahlungsaufschüben Einleitung in die de lege lata Analyse Der handelsrechtliche Bedeutungszusammenhang der Abbildung von Zahlungsaufschüben De lege lata Vorschlag zur handelsrechtlichen Abbildung von Zahlungsaufschüben De lege ferenda Analyse der Abbildung von Zahlungsaufschüben Einleitung in die de lege ferenda Analyse Abbildung von Sanierungsmaßnahmen nach IFRS Allgemeine Konzeption zur Abbildung von Sanierungsmaßnahmen 106 XVI

4 Sanierungsmaßnahmen als substanzielle Vertragsänderung Abbildung von Zahlungsaufschüben nach IFRS De lege ferenda Vorschlag zur handelsrechtlichen Abbildung von Zahlungsaufschüben Rangrücktritte Anwendbarkeit, Charakter und Rahmenbedingungen der Vereinbarung von Rangrücktritten Anwendbarkeit von Rangrücktritten Charakter von Rangrücktritten Rahmenbedingungen der Vereinbarung von Rangrücktritten Insolvenzrechtliche Rahmenbedingungen Steuerrechtliche Rahmenbedingungen Abbildung von Rangrücktritten nach HOB Auswirkungen von Rangrücktritten auf die Bilanz und die GuV Erläuterungen zu Rangrücktritten im Anhang Berichterstattung über Rangrücktritte im Lagebericht Beurteilung der Zweckmäßigkeit der Abbildung von Rangrücktritten Abbildung von Rangrücktritten nach IFRS Ansatz einer im Rang zurückgetretenen Verbindlichkeit Bewertung einer im Rang zurückgetretenen Verbindlichkeit Unbedingte Verzichte Allgemeine Anwendbarkeit und Charakter von Verzichten Spezielle arbeitsrechtliche Rahmenbedingungen für die Restrukturierung von Pensionsrückstellungen Restrukturierung von Pensionsanwartschaften Restrukturierung von laufenden Altersrentenzahlungen Abbildung von Verzichten nach HGB Auswirkungen von Verzichten auf die Bilanz und die GuV Erläuterungen zu Verzichten im Anhang ; Berichterstattung über Verzichte im Lagebericht Beurteilung der Zweckmäßigkeit der Abbildung von Verzichten Abbildung von Verzichten nach IFRS Zweckmäßigkeit der handelsrechtlichen Abbildung von Verzichten Verzicht mit Besserungsabreden Anwendbarkeit und Charakter von Verzichten mit Besserungsabreden Anwendbarkeit von Verzichten mit Besserungsabreden Wirtschaftlicher Charakter von Verzichten mit Besserungsabreden Rechtlicher Charakter von Verzichten mit Besserungsabreden Abbildung von Verzichten mit Besserungsabreden nach HGB Auswirkungen von Verzichten mit Besserungsabreden auf die Bilanz und die GuV Erläuterungen zu Verzichten mit Besserungsabreden im Anhang 175 XVII

5 452.3 Berichterstattung über Verzichte mit Besserungsabreden im Lagebericht Beurteilung der Zweckmäßigkeit der Abbildung von Verzichten mit Besserungsabreden Bilanzierung von Verzichten mit Besserungsabreden nach 1FRS Ansatz der an künftige Jahresüberschüsse geknüpften Besserungsverpflichtung Einleitung in die Analyse der Ansatzfrage Kritische Würdigung der bisher vertretenen Auffassungen hinsichtlich der Ansatzfrage Eigener Vorschlag zum Ansatz der an künftige Jahresüberschüsse geknüpften Besserungsverpflichtung Beurteilung vor dem Hintergrund der Wesentlichkeitstheorie Beurteilung vor dem Hintergrund der Alimentationstheorie und des Ziels einer periodengerechten Erfolgsermittlung Beurteilung vor dem Hintergrund des Bedeutungszusammenhangs zu 274 HOB Bewertung der an künftige Jahresüberschüsse geknüpften Besserungsverpflichtung Bilanzierung weiterer Besserungsverpflichtungen Zusammenfassung Kreditsicherheiten im Rahmen der Unternehmenskrise Anwendbarkeit und Charakter von Kreditsicherheiten Arten von Kreditsicherheiten Realsicherheiten Personalsicherheiten Patronatserklärungen Co venants Kreditsicherheiten nach HGB Kreditsicherheiten nach IFRS Beurteilung der Zweckmäßigkeit der Abbildung von Kreditsicherheiten Einleitung in die Beurteilung Erläuterungen zu Kreditsicherheiten im Anhang Berichterstattung über Kreditsicherheiten im Lagebericht Zusammenfassung der Ergebnisse und Ausblick 227 XVU1