euwax report Ausgabe September 2017

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1 Liebe Leserinnen und Leser, der deutsche Aktienmarkt zeigte sich im September mit einem stetigen Aufwärtstrend. Dabei legten immer mehr Anleger die noch im August vorherrschende Nervosität nach und nach ab. Es setzte sich nun eher die Hoffnung durch, dass die Nordkorea-Krise auf diplomatischem Wege entspannt werden könne. Außerdem sind offenbar viele Marktteilnehmer der Überzeugung, dass die von US-Präsident Donald Trump angekündigte Steuerreform bald durchgeführt werde. In Erwartung einer weiteren Zinsanhebung in den USA noch in diesem Jahr und einer damit wachsenden Zinsdifferenz zwischen dem Dollar- und dem Euro-Raum gewann der Greenback wieder an Wert, so dass sich die Gemeinschaftswährung von ihrem Zweieinhalbjahreshoch bei,2092 Dollar deutlich entfernte und zum Ende des Monats Richtung,7 Dollar tendierte. Dadurch wurden die exportorientierten Werte aus dem DAX zusätzlich gestützt. Unter dem Strich kletterte das deutsche Börsenbarometer im September um 773 Punkte bzw. 6,4 Prozent nach oben und erreichte zum Monatsende Zähler. Damit war das Allzeithoch vom 20. Juni nur noch 24 Punkte entfernt. Durch den ruhigen Handelsverlauf mit nahezu stetig steigenden Notierungen ging die Volatilität des DAX deutlich zurück. Die durch den VDAX dargestellte Schwankungsbreite rutschte von rund 7 auf rund 2 Prozentpunkte ab. Das gesamte Umsatzvolumen mit verbrieften Derivaten an der Euwax ging im September um 4,3 Prozent auf rund,78 Milliarden Euro zurück. Die Anzahl der ausgeführten Kundenaufträge nahm um 6,0 Prozent auf ab. Allerdings standen den Anlegern im Berichtsmonat zwei Handelstage weniger zur Verfügung als im August. Bei einem Vergleich der Tagesdurchschnittswerte beträgt der Umsatzrückgang lediglich 6,2 Prozent. Die durchschnittliche Höhe einer Order lag über alle Produktgruppen hinweg bei Euro und damit um 62 Euro bzw. 2, Prozent höher als im. Im Vergleich mit dem September des Jahres 206 ergibt sich ein Rückgang des Gesamtumsatzes an der Euwax um 6,5 Prozent. Das Handelsvolumen bei Optionsscheinen verringerte sich zum um 5,5 Prozent auf rund 260,3 Millionen Euro. Nach Tagesdurchschnittswerten beträgt der Rückgang allerdings nur 7,4 Prozent. Der Monatsumsatz mit Knock-out-Produkten gab um 6,6 Prozent auf rund 470,9 Millionen Euro nach. Bei der Betrachtung der Tagesdurchschnittswerte relativiert sich der Rückgang hier auf 8,6 Prozent. Die durchschnittliche Höhe einer Order betrug für die gesamte Gruppe der Hebelprodukte 4.54 Euro und damit 63 Euro mehr als im August. Bei den Anlageprodukten sank der Handelsumsatz im September um 4,0 Prozent auf rund 908,35 Millionen Euro, nach Tagesdurchschnittswerten allerdings nur um 5,8 Prozent. Dabei wurden Kundenaufträge ausgeführt, das sind 4,9 Prozent weniger als im August. Die durchschnittliche Höhe einer Order betrug hier Euro und damit 2.62 Euro weniger als im. Der der Anlageprodukte am Gesamthandelsumsatz an der Euwax betrug 5,0 Prozent. Holger Scholze Inhalt GESAMTVOLUMEN 2 Übersicht Handelssegment Euwax 2 TOP 0 DER MEIST GEHANDELTEN PRODUKTE 3 Optionsscheine 3 Knock-out-Produkte 3 Faktorzertifikate 3 Bonus-Zertifikate 4 Discount-Zertifikate 4 Index- und Partizipations-Zertifikate 4 GESAMTMARKT: EMITTENTEN 5 Nach Volumen 5 Nach Anzahl 6 PRODUKTGRUPPEN 7 Optionsscheine 7 Knock-out-Produkte 9 Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Zertifikate 3 Discount-Zertifikate 5 Index- und Partizipations-Zertifikate 7 Aktienanleihen 9 Anlageprodukte mit Kapitalschutz 20 Anlageprodukte nach Wertpapiertypen 22 KAUFSTRUKTUR 23 Anlageprodukte 23 Hebelprodukte 23 Discount-Zertifikate 24 Bonus-Zertifikate 24 Index- und Partizipations-Zertifikate 25 Aktienanleihen 25 EUWAX AKTUELL 26 Neu eingeführte Produkte 26 Endfällige Produkte 27 Gelistete Produkte 28 Mistrades und Reklamationen 29 MITTEILUNGEN UND IMPRESSUM 30 Um sofort zur gesuchten Seite zu kommen, klicken Sie auf die entsprechende Zeile!

2 Gesamtvolumen Übersicht Handelssegment Euwax. Stand September 7 August 7 Anzahl Hebelprodukte ohne KO Anzahl Hebelprodukte mit KO Anzahl Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl verbriefte Derivate, gesamt Anzahl Euwax Mitglieder Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Hebelprodukte am Börsenhandel 9 59,52% 9 59,40% Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Anlageprodukte am Börsenhandel 68,9% 64,78% * Datenquelle: Eigene Auswertungen der Börse Stuttgart; Zählweise: Volumen ausgeführter Kundenorders für den Zeitraum Berücksichtigte Börsen: Stuttgart, Frankfurt. Volumen ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen (in TEUR) Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Sep 6 Okt 6 Nov 6 Dez 6 Jan 7 Feb 7 Mrz 7 Apr 7 Mai 7 Jun 7 Jul 7 Aug 7 Sep 7 Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Sep 6 Okt 6 Nov 6 Dez 6 Jan 7 Feb 7 Mrz 7 Apr 7 Mai 7 Jun 7 Jul 7 Aug 7 Sep 7 2

3 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Optionsscheine ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Morgan Stanley DE000MF24696 Call 770 Call/75/ Alibaba Group Holding Ltd. Morgan Stanley DE000MF2XMS3 Call 62 Call/ / Samsung Electronics Co. Ltd. Morgan Stanley DE000MF2QF36 Call 56 Call/55/ Alibaba Group Holding Ltd. Morgan Stanley DE000MF2UP38 Call 54 Call/320/ Tencent Holdings Ltd. Morgan Stanley DE000MF2QJP9 Call 492 Call/60/ Alibaba Group Holding Ltd. Morgan Stanley DE000MF2QL6 Call 350 Call/230/ Baidu.com (ADRs) Citi DE000CY3AQE9 Call 346 Call/90/ Gilead Sciences Morgan Stanley DE000MF2QMC Call 335 Call/50/ JD.com Inc. (ADRs) Morgan Stanley DE000MF2WGP3 Call 334 Call/42,5/ Baozun Inc. (ADRs) Goldman Sachs DE000GD69RB3 Call 327 Call/45/ Mastercard Inc. Knock-out-Produkte ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying HSBC Trinkaus DE000TD73J49 Call 266 Unlimited Turbo Zertifikat thyssenkrupp AG Morgan Stanley DE000MF2W7D9 Put 252 Mini Future Solactive WANT AR Index Citi DE000CY74NH4 Call 246 Mini Future Teva Pharmaceutical ADR Vontobel DE000VS873L Call 228 Mini Future Baumwolle Future 0/207 (ICE) Société Générale DE000SE4RYM4 Call 20 Unlimited Turbo Zertifikat Merck KGaA Commerzbank DE000CM2SN72 Call 208 Unlimited Turbo Zertifikat Frozen Concentrated Orange DZ Bank DE000DD0NJP3 Put 206 Unlimited Turbo Zertifikat DAX Citi DE000CY3YCS9 Put 203 Unlimited Turbo Zertifikat DAX Lang & Schwarz DE000LS22SH5 Call 20 Turbo Zertifikat Bitcoin Group SE Citi DE000CY7EFJ4 Call 89 Gold Open End Turbo Bull Gold Faktorzertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Morgan Stanley DE000MF2RK38 Call 390 Unlimited Faktor Index-Zert. Solactive WANT AR Index Morgan Stanley DE000MFH3Z Call 258 Unlimited Faktor Index-Zert. Uniper SE Commerzbank DE000CD8ZL37 Call 239 Unlimited Faktor Index-Zert. Deutsche Bank 2 Index Vontobel DE000VS92AW4 Call 233 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Long Index linked to Gold Morgan Stanley DE000MFHBW3 Call 23 Unlimited Faktor Index-Zert. Amazon.com Vontobel DE000VS84BW9 Call 227 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Long Index linked to DAX Deutsche Bank DE000DX8DAX6 Call 224 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x8 TR Index Commerzbank DE000CD4HF0 Call 220 Unlimited Faktor Index-Zert. Faktor 2x Short DAXF 2 Index Morgan Stanley DE000MFHAV7 Call 2 Unlimited Faktor Index-Zert. Apple Inc. Morgan Stanley DE000MF2XM04 Call 84 Unlimited Faktor Index-Zert. Solactive Precious Metals Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

4 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Bonus-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying HSBC Trinkaus DE000TD7AVK3 Put 95 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HVB/UniCredit DE000HU62X05 Put 94 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Vontobel DE000VL3FWZ3 Put 75 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HVB/UniCredit DE000HU99Q35 Call 73 Capped Bonus-Zertifikat Deutsche Bank AG Deutsche Bank DE000DM468G8 Call 65 Capped Bonus-Zertifikat E.ON SE Société Générale DE000SC4TRP9 Call 63 Capped Bonus-Zertifikat Deutsche Bank AG Vontobel DE000VL395S7 Put 60 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Vontobel DE000VL24LB3 Call 53 Capped Bonus-Zertifikat Societe Generale HSBC Trinkaus DE000TD96N46 Put 49 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DM8K33 Call 48 Capped Bonus-Zertifikat Infineon Technologies AG Discount-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DM6BF59 Call 459 Discountzertifikat ArcelorMittal S.A. UBS DE000UW7U3H4 Call 393 Discountzertifikat EURO STOXX 50 Deutsche Bank DE000DL97D45 Call 255 Discountzertifikat thyssenkrupp AG Deutsche Bank DE000DMMPE3 Call 207 Discountzertifikat Airbus SE Deutsche Bank DE000DM0PNC7 Call 202 Discountzertifikat thyssenkrupp AG Deutsche Bank DE000DMZ9U2 Call 6 Discountzertifikat HeidelbergCement AG Deutsche Bank DE000DM24SB4 Call 8 Discountzertifikat Moet Hennessy Louis Vuitton SE Deutsche Bank DE000DMMR57 Call 06 Discountzertifikat BNP Paribas Deutsche Bank DE000DM3FL3 Call 96 Discountzertifikat MorphoSys AG Deutsche Bank DE000DM068J0 Call 89 Discountzertifikat Lanxess AG Index- und Partizipations-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Vontobel DE000VN5MJG9 Call.94 Index Zertifikat XBT/USD Lang & Schwarz DE000LS9JBB2 Call.35 Opend End Zertifikat LUS Wikifolio-Index IREX Lang & Schwarz DE000LS9H382 Call 325 Open-End X-Pert Zertifikat LUS Wikifolio-Index ProReturn Lang & Schwarz DE000LS9LGR3 Call 27 Open-End X-Pert Zertifikat LUS Wikifolio-Index Value Driven Deutsche Bank DE000DT0BAC7 Call 258 Index Zertifikat boerse.de-champions-defensiv Lang & Schwarz DE000LS9KVT0 Call 224 Index Zertifikat LUS Wikifolio-Index IREX Dach Deutsche Bank DE000DB2BRE3 Call 223 Open-End X-Pert Zertifikat Brent Crude Oil Future /207 Lang & Schwarz DE000LS9AJF5 Call 205 Index Zertifikat LUS Wikifolio-Index Qualität Lang & Schwarz DE000LS9H606 Call 205 Opend End Zertifikat LUS Wikifolio-Index Dynamisch Lang & Schwarz DE000LS9KZ5 Call 97 Opend End Zertifikat LUS Wikifolio-Index Bitcoin Invest Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

5 Gesamtmarkt: en Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 6,27% , ,45 Commerzbank 5,09% , ,80 2 BNP Paribas,30% , ,8 3 Vontobel 9,29% , ,88 5 DZ Bank 7,90% , ,07 4 HSBC Trinkaus 7,28% , , 6 Citi 6,4% , ,02 7 UBS 6,02% , ,56 0 Société Générale 4,57% 8.380, ,47 8 HVB/UniCredit 4,44% 79.0, ,68 9 Morgan Stanley 3,86% , ,9 LBBW 2,73% , ,77 2 Lang & Schwarz 2,65% 47.53, ,29 4 Goldman Sachs 2,2% , ,05 3 Raiff. Centrobank 0,8% 3.89, ,09 5 Erste Group Bank 0,%.98, ,32 6 RBS 0,06% 980,86 7 4,84 8 JPMorgan 0,00% 48, ,00 7 GESAMT 00,00%.78.52, ,47 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

6 Gesamtmarkt: en Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 6,27% Deutsche Bank 2,2% Citi 0,00% Vontobel 9,20% Morgan Stanley 8,56% DZ Bank 7,73% BNP Paribas 7,22% HSBC Trinkaus 5,88% Lang & Schwarz 5,24% HVB/UniCredit 4,78% UBS 4,70% Société Générale 4,22% Goldman Sachs 2,64% LBBW,09% Raiff. Centrobank 0,22% Erste Group Bank 0,% RBS 0,00% JPMorgan 0,00% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

7 Produ ktgruppen Marktanteile: Optionsscheine Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro BNP Paribas 23,34% , ,42 Commerzbank,64% , ,30 3 Deutsche Bank,42% , ,63 2 Citi 9,8% , ,60 4 Société Générale 8,22% 2.393, ,60 7 Morgan Stanley 7,04% 8.36, ,54 5 HVB/UniCredit 7,03% 8.303, ,70 2 DZ Bank 6,0% 5.885, ,9 6 HSBC Trinkaus 4,37%.376, ,0 9 Goldman Sachs 4,04% 0.57, ,96 0 Vontobel 4,0% 0.44, ,02 8 UBS 3,3% 8.68, ,45 Raiff. Centrobank 0,9% 494, ,58 3 Lang & Schwarz 0,07% 9, ,87 4 Erste Group Bank 0,05% 2, ,88 5 GESAMT 00,00% , ,54 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 52,70% Index 42,7% Währungen 2,97% Rohstoffe 2,07% Zins 0,06% Sonstige 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

8 Marktanteile: Optionsscheine Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 6,8% Morgan Stanley 3,29% Citi 2,77% Deutsche Bank 0,69% BNP Paribas 7,60% DZ Bank 7,54% HVB/UniCredit 6,69% Vontobel 5,60% Société Générale 5,9% Goldman Sachs 4,8% UBS 4,34% HSBC Trinkaus 4,08% Raiff. Centrobank 0,3% Lang & Schwarz 0,24% Erste Group Bank 0,04% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 70,8% Index 23,96% Rohstoffe 3,32% Währungen 2,35% Zins 0,5% Sonstige 0,04% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

9 Marktanteile: Knock-out-Produkte Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Commerzbank 2,74% , ,62 2 Deutsche Bank 3,37% , ,99 BNP Paribas 0,7% , ,73 4 Citi 0,05% 47.32, ,76 3 Vontobel 8,0% 38.63, ,02 6 DZ Bank 7,90% , ,27 5 HSBC Trinkaus 5,5% , ,98 8 UBS 5,09% 23.95, ,0 9 HVB/UniCredit 4,99% , ,9 7 Société Générale 4,72% 22.27, ,92 0 Lang & Schwarz 3,60% 6.933, ,49 2 Goldman Sachs 2,24% 0.560, ,20 Morgan Stanley 2,5% 0.7, ,59 3 Erste Group Bank 0,9% 908, ,02 4 Raiff. Centrobank 0,8% 854, ,57 5 JPMorgan 0,00% 7, 6 0,00 7 GESAMT 00,00% , ,44 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 49,04% Aktien 33,29% Rohstoffe,35% Währungen 5,0% Zins,27% Sonstige 0,04% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

10 Marktanteile: Knock-out-Produkte Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 7,60% Citi 3,07% Deutsche Bank,40% DZ Bank 9,24% BNP Paribas 8,93% HSBC Trinkaus 6,80% Vontobel 6,59% UBS 5,87% Société Générale 5,5% Lang & Schwarz 5,4% HVB/UniCredit 4,72% Morgan Stanley 2,82% Goldman Sachs 2,39% Erste Group Bank 0,6% Raiff. Centrobank 0,% JPMorgan 0,00% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 42,8% Aktien 37,3% Rohstoffe 3,04% Währungen 5,99% Zins,59% Sonstige 0,07% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

11 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 9,4% , ,0 Commerzbank 0,94% , ,08 5 BNP Paribas 0,27% 92.7, ,03 2 DZ Bank 9,4% , ,57 3 HSBC Trinkaus 9,35% , ,00 4 Vontobel 9,% , ,96 7 UBS 8,27% 74.63, ,07 0 LBBW 5,28% , ,63 8 Citi 4,22% , ,5 Société Générale 4,3% , ,05 6 HVB/UniCredit 4,02% , ,6 9 Lang & Schwarz 3,33% , ,94 2 Goldman Sachs,85% 6.695, ,88 3 Raiff. Centrobank 0,9%.673, ,48 4 RBS 0,0% 859,82 5 2,54 8 Erste Group Bank 0,09% 855, ,95 6 Morgan Stanley 0,02% 92,0 7 8,78 7 JPMorgan 0,00% 4, ,00 5 GESAMT 00,00% , ,7 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 5,8% Index 42,4% Rohstoffe 3,93% Währungen,5% Zins 0,72% Sonstige 0,7% Fonds 0,07% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

12 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 20,09% Lang & Schwarz 6,22% Vontobel,65% DZ Bank 7,89% HSBC Trinkaus 6,84% Commerzbank 6,50% LBBW 6,49% BNP Paribas 6,23% HVB/UniCredit 4,95% UBS 4,77% Citi 3,8% Société Générale 2,66% Goldman Sachs,87% Raiff. Centrobank 0,46% Erste Group Bank 0,5% Morgan Stanley 0,02% RBS 0,0% JPMorgan 0,0% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 5,50% Index 38,45% Währungen 5,76% Rohstoffe 3,55% Zins 0,58% Sonstige 0,3% Fonds 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

13 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 8,54% , ,66 2 BNP Paribas 7,4% 4.978, ,8 Citi 0,67% 25.73, ,73 7 HSBC Trinkaus 0,37% 24.99, ,62 8 UBS 7,87% 8.964, ,56 4 HVB/UniCredit 6,86% 6.549, ,06 3 Commerzbank 6,54% 5.764, ,78 5 DZ Bank 5,9% 4.250, ,63 6 Vontobel 5,27% 2.706, ,56 9 Goldman Sachs 4,32% 0.422, ,46 0 Société Générale 3,84% 9.253, ,85 2 LBBW 2,08% 5.024, ,24 Raiff. Centrobank 0,25% 599, ,25 3 Erste Group Bank 0,07% 73, ,74 4 GESAMT 00,00% 24.00, ,32 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

14 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 5,20% HVB/UniCredit 2,5% HSBC Trinkaus,2% Citi 0,% BNP Paribas 9,22% Vontobel 8,07% DZ Bank 7,2% Commerzbank 6,97% UBS 5,50% Goldman Sachs 5,2% LBBW 4,60% Société Générale 3,46% Raiff. Centrobank 0,55% Erste Group Bank 0,27% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

15 Marktanteile: Discount-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 2,5% , ,93 Commerzbank,97% 43.75, ,02 5 HSBC Trinkaus,85% , ,00 2 DZ Bank,82% 43.54, ,87 3 UBS,20% , ,79 9 BNP Paribas 9,5% , ,25 6 Vontobel 9,20% , ,4 7 Société Générale 6,3% , ,29 4 Citi 3,38% 2.345, ,38 0 HVB/UniCredit 2,52% 9.86, ,07 8 LBBW,03% 3.764, ,66 Goldman Sachs 0,4% 57, ,00 2 Raiff. Centrobank 0,06% 230, ,52 3 Morgan Stanley 0,05% 78,08 4 0,00 5 GESAMT 00,00% , ,92 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

16 Marktanteile: Discount-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 39,08% HSBC Trinkaus,04% DZ Bank 0,98% UBS 8,2% Commerzbank 8,% BNP Paribas 6,45% Vontobel 5,52% Citi 4,9% Société Générale 3,06% LBBW,6% HVB/UniCredit,53% Raiff. Centrobank 0,7% Goldman Sachs 0,3% Morgan Stanley 0,0% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

17 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 24,08% 3.79, ,58 3 Lang & Schwarz 22,80% , ,94 2 Commerzbank 9,6% , ,37 Vontobel,40% 5.07, ,88 4 BNP Paribas 5,30% 6.987, ,74 8 DZ Bank 4,93% 6.493, ,34 6 HVB/UniCredit 2,88% 3.793, ,27 0 UBS 2,84% 3.746, ,74 7 HSBC Trinkaus 2,49% 3.284, ,66 9 Société Générale,2%.589, ,86 5 LBBW,08%.42, ,76 RBS 0,65% 859,82 2 2,54 6 Goldman Sachs 0,64% 842, ,6 2 Raiff. Centrobank 0,50% 656, ,20 3 Erste Group Bank 0,03% 44, ,60 4 GESAMT 00,00% 3.727, ,57 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

18 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Lang & Schwarz 49,27% Vontobel 8,73% Deutsche Bank 0,86% Commerzbank 5,37% BNP Paribas 3,96% HVB/UniCredit 3,25% DZ Bank 2,25% Société Générale,78% UBS,72% LBBW 0,79% Raiff. Centrobank 0,74% HSBC Trinkaus 0,66% Goldman Sachs 0,48% Erste Group Bank 0,0% RBS 0,04% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

19 Marktanteile: Aktienanleihen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Vontobel 5,22% 6.20, ,68 4 LBBW 4,66% 5.60, ,88 DZ Bank 4,4% 5.330, ,6 2 HSBC Trinkaus,76% 2.59, ,05 3 Deutsche Bank,66% 2.42, ,06 5 Commerzbank 0,3% 0.967, ,50 7 BNP Paribas 8,48% 9.02, ,86 6 UBS 4,67% 4.972, ,42 9 Goldman Sachs 4,06% 4.325, ,54 0 HVB/UniCredit 3,30% 3.506, ,6 8 Société Générale,30%.385,8 696,66 Raiff. Centrobank 0,% 20, ,20 2 Erste Group Bank 0,04% 42,58 3 9,8 4 Morgan Stanley 0,0% 0,28 4 8,78 3 GESAMT 00,00% 06.46, ,58 Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl LBBW 8,48% Vontobel 6,32% DZ Bank 4,03% Deutsche Bank 0,92% BNP Paribas 0,50% HSBC Trinkaus 0,44% Commerzbank 6,65% Goldman Sachs 4,8% UBS 3,88% HVB/UniCredit 3,85% Raiff. Centrobank 0,35% 6 2 Société Générale 0,24% 2 2 Morgan Stanley 0,09% Erste Group Bank 0,07% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

20 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro DZ Bank 4,59% 2.37,5 2.44,04 Deutsche Bank 26,89%.533, ,35 3 LBBW 6,26% 927, ,4 2 Société Générale 6,87% 39, ,28 5 HVB/UniCredit 3,50% 99, ,25 4 RBS 2,2% 2, ,30 8 Morgan Stanley,78% 0, ,36 7 Erste Group Bank 0,57% 32,76 8 2,47 0 Raiff. Centrobank 0,27% 5, ,50 9 Commerzbank 0,09% 4, , 6 UBS 0,05% 2,78 0,94 GESAMT 00,00% 5.702, ,76 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 65,07% Aktien 2,96% Zins 5,60% Rohstoffe 4,90% Fonds 2,47% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

21 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl DZ Bank 43,7% 25 7 Deutsche Bank 22,38% LBBW 20,28% HVB/UniCredit 4,55% Société Générale 3,85% RBS 2,0% Erste Group Bank,05% Morgan Stanley,05% Commerzbank 0,35% Raiff. Centrobank 0,35% 9 9 UBS 0,35% 9 9 GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 63,29% Aktien 25,52% Zins 5,59% Fonds 3,85% Rohstoffe,75% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

22 AKTUELL euwax report Ausgabe September 207 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Typen Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Discount 40,20% , ,92 Bonus 26,54% 24.00, ,32 2 Index- / Partizipation 4,50% 3.727, ,57 3 Aktienanleihe,72% 06.46, ,58 4 Express 5,49% , ,44 5 Bonitätsabhängige Schuldverschreibung 0,7% 6.488, ,43 7 Kapitalschutz 0,57% 5.50, ,08 6 Outperformance-/Sprint-Zertifikate 0,20%.85, ,9 8 Strukturierte Anleihe 0,06% 55, ,67 9 GESAMT 00,00% , ,92 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Typen Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Index- / Partizipation 32,66% Discount 27,45% Bonus 9,78% Aktienanleihe 2,32% Express 6,34% Kapitalschutz 0,72% Bonitätsabhängige Schuldverschreibung 0,58% Outperformance-/Sprint-Zertifikate 0,09% Strukturierte Anleihe 0,06% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

23 206 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 38 euwax report Ausgabe September 207 Kaufstruktur Kaufstruktur: Anlageprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Hebelprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

24 206 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 38 euwax report Ausgabe September 207 Kaufstruktur: Discount-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Bonus-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

25 206 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 38 euwax report Ausgabe September 207 Kaufstruktur: Index- und Partizipations-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Aktienanleihen Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

26 E UWAX AKT UELL Neu eingeführte Produkte Anzahl der neu eingeführten Produkte im Monat September 207 Hebelprodukteohne-KO Hebelproduktemit-KO Anlageproduktemit-Kapitalschutz Anlageprodukteohne-Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus JPMorgan LBBW Lang & Schwarz Morgan Stanley Raiff. Centrobank Société Générale UBS HVB/UniCredit Vontobel Gesamt

27 Endfällige Produkte Anzahl der endfälligen Produkte im Monat September 207 (inkl. ausgeknockte Produkte) Hebelprodukteohne-KO Hebelproduktemit-KO Anlageproduktemit-Kapitalschutz Anlageprodukteohne-Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citigroup Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus&Burkhardt AG Landesbank BW Lang und Schwarz Morgan Stanley Raiffeisen Centrobank Societe Generale UBS Investment Bank Unicredit Vontobel Fin. Products GmbH Gesamt Stand:

28 Gelistete Produkte Anzahl gelisteter Produkte zum 30. September 207 September 207 August Commerzbank 0,6% Deutsche Bank 0,52% Citi 0,22% BNP Paribas 9,95% Société Générale 9,9% DZ Bank 9,2% HVB/UniCredit 8,9% UBS 7,50% Vontobel 7,35% Goldman Sachs 7,0% HSBC Trinkaus 4,48% Morgan Stanley 2,07% Lang & Schwarz 0,98% LBBW 0,78% Raiff. Centrobank 0,45% Erste Group Bank 0,4% JPMorgan 0,00% Nomura 0,00% RBS 0,00% 9 9 Gesamt 00,00% Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag

29 Mistrades und Reklamationen Anzahl der von der HÜST stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders UBS 0,307 BNP Paribas 0,0859 Euwax 0,0045 Alle stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0,035 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Stand September 207 Anzahl der von der HÜST nicht stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders 2 Stand September 207 Morgan Stanley 0,0526 Euwax 0,0000 Alle nicht stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0, Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Reklamationsquote September 207 Reklamationen 3 0,03% Reklamationen (davon berechtigt) 4 0,00% 3 Dargestellt wird die Anzahl der eingegangenen Kundenreklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum. 4 der berechtigten Reklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum, welche auf einen Fehler des QLPs zurückzuführen sind. Die Euwax AG ist im elektronischen Handel mit verbrieften Derivaten der Quality- Liquidity- Provider (QLP) am Börsenplatz Stuttgart. 29

30 Mitteilungen und Impressum Euwax-Mitteilungen. Seit dem 0. Januar 206 entfällt für Orders mit einem Gegenwert bis.00 Euro das Transaktionsentgelt. Das Transaktionsentgelt für Orders über.00 Euro beträgt 0,95 zzgl. 9% USt. Der Cap (Entgeltobergrenze) liegt bei,90 Euro zzgl. 9% USt. Zeichnung von Neuemissionen. Zeichnen leicht gemacht! Neuemissionen von Anlagezertifikaten über die Boerse Stuttgart ordern nur in Stuttgart entfällt das börsliche Transaktionsentgelt vollständig! Aufträge sind über alle Banken und Sparkassen möglich. Welche Wertpapiere sich in der Zeichnungsphase befinden, sehen Sie unter Live auf n-tv. Euwax Trends börsentäglich live auf n-tv in der Telebörse um 0.5 Uhr. Börse Stuttgart Mobil. Die App der Börse Stuttgart bietet Ihnen Zugang zu Realtime-Kursen aller an unserem Handelsplatz gehandelten Wertpapiere. Zusätzlich können Sie dank der Realtime-Limit-Überwachung professionell Ihre Wertpapiere von unterwegs überwachen. Mit Push-Nachrichten informiert Sie die App über das Erreichen der von Ihnen definierten Schwellwerte jedes Wertpapiers Ihrer Watchlist. Hier geht s zum Download: Erläuterungen zum Monatsbericht. Berichtsmodus. Der Bericht für den jeweils vergangenen Monat wird am Anfang des laufenden Monats veröffentlicht. Inhalte. Der Bericht beinhaltet keine Wertungen, sondern basiert auf statistischen Auswertungen und en Nachrichten. Bestandteile sind Euwax-Kennzahlen, die Marktanteile der verschiedenen en und Börsen und eine Reklamationsquote. Kaufstruktur. Die Kaufstruktur misst das Verhältnis der Kauf-Orders gegenüber allen Orders (also Kauf- und Verkauf-Orders). Die Zählweise entspricht dabei den ausgeführten Kundenorders. Wichtig. Dieser Monatsbericht soll gemeinsam mit den Emissionshäusern weiterentwickelt werden. Kommentare und Anregungen sind willkommen. Dieser Monatsbericht wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt. Die verarbeiteten Informationen stammen aus der Gruppe Boerse Stuttgart oder öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten. Wir können dennoch nicht die Fehlerfreiheit und Genauigkeit der Informationen garantieren. Eine Haftung für direkte und indirekte Schäden, einschließlich entgangenen Gewinns, die auf Grund von oder in Verbindung mit dem Informationsinhalt stehen, können wir nicht übernehmen. Quelle. Gruppe Börse Stuttgart Kontakt. Friederike Heeß, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , friederike.heess@boerse-stuttgart.de Marktkommentar. Holger Scholze, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , holger.scholze@boerse-stuttgart.de Zahlenmaterial. Information Management, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , Statistik@boerse-stuttgart.de 207 Boerse Stuttgart GmbH, Euwax ist eine eingetragene Marke der Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH 30