Von der Idee zum Start-Up smama Jahresevent: mbusiness

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1 Von der Idee zum Start-Up smama Jahresevent: mbusiness Dr. Christian Wenger Partner Wenger & Vieli AG Vorstandsmitglied SECA, Chapter Venture Capital & Seed Money Initiator und Präsident CTI Invest Initiator und Präsident Blue Lion Incubator, Zürich September 2011

2 Warum braucht eine Volkswirtschaft Start-ups 1. Steigerung der Innovationsfähigkeit 2. Verbesserung der Attraktivität eines Wirtschaftsstandortes 3. Schaffung von Arbeitsplätzen 4. Stärkung der Eigenverantwortung 5. Förderung des Unternehmertums 2

3 Was braucht es für einen erfolgreichen Start-up 1. Idee 2. Gründer und Unternehmer 3. Finanzierung 4. Partner 5. Glück 3

4 Idee Innovative Technologie Software, Hardware, Prozesstechnologien Immaterialgüterrechtlichen Schutz (sofern nötig und sinnvoll) - Patente Vision über die kommerzielle Nutzung der Technologie Markt? Neues Produkt/Technologie für neuen Markt Neues Produkt/Technologie für bestehenden Markt 4

5 Entwicklung einer Idee/Technologie Frühphase Massenmarkt Entwickelter Markt Erfinder 2 ½% Frühanwender 13 ½% Progressive 34% Skeptiker 34% Spätzünder 16% 5

6 Umsatzentwicklung einer Technologie Erfindung Seed Early Stage Wachstum Growth Reifer Markt Umsatz Cash flow negative Zeit Break Even Cash flow positive 6

7 Herausforderung Wachstum Growth Reifer Markt Business Modell Innovation BSP: Google, IBM Gescheiterte Business Modell Innovation BSP: Kodak, Nokia? Umsatz Cash flow positiv Zeit Cash flow negativ??? 7

8 Gründer und Unternehmer Für den Gründer und Unternehmer gibt es nur Chancen und keine Risiken Probleme sind da, um gelöst zu werden es gibt keine Probleme, nur Lösungen Nur 100% Passion und Engagement kann Erfolg bringen Der Glaube an die Idee/Technologie ist unerschütterlich Steter Wille zum Ausräumen von Hindernissen Kompromisslose und loyale Partnerschaft Fotex: Fokus, Timing, Execution 8

9 Finanzierung Gründer und Unternehmer Stiftungen und staatliche Fördereinrichtungen (KTI, Venturekick, VentureLab, De Vigier Stiftung, Blue lion etc.) FFF family, friends and fools Business Angels (Start Angels etc.) Venture Capital 9

10 Finanzierung einer Technologie Erfindung Seed Early Stage Wachstum Growth Reifer Markt VC Series A, B, etc. Umsatz FFF: Family, Friends & Fools Angels Cash flow negative Zeit Break Even Cash flow positive 10

11 Definition Venture Capital Die Beteiligung erfolgt in junge, innovative Technologieunternehmen während deren Entwicklungsphasen (Gründung, Aufbau, Wachstum) Biotech und Lifescience Information Technology Internet und Telekommunikation Clean Tech Technologietransfer von einer Hochschule oder Fachhochschule Eigenkapital oder Wandeldarlehen (in der Regel mit Rangrücktritt) Zeitlich begrenzt: Ziel Exit nach 5 bis 7 Jahren (Verkauf, IPO) Aktive Mitsprache und Unterstützung der Investoren durch Know-how und Einbringung von Netzwerken Ausgedehnte Kontroll- und Mitspracherechte, die weit über das gesetzliche Minimum nach Schweizerischem OR gehen 11

12 Investment Beteiligungsvertrag / Aktionärsbindungsvertrag Gründer/Business Angels/Uni Investor $/CHF Investment in die Gesellschaft Universität Fachhochschule Technologie- transfer Gesellschaft 12

13 Übersicht über eine Transaktion Vorbereitung Verhandlung Vollzug Definition der Ziele Analyse der Möglichkeiten Wahl der Berater Business Plan und Investors Präsentation Finanzplanung Steuern Bewertungsmodelle Vorbereitung der Due Diligence Erstellen einer Investorenliste Vertraulichkeitserklärung Vorbereitung der Information (Executive Summary, Businessplan) Verhandlung Term Sheet / LOI Due Diligence Kundenanfrage Schlussverhandlungen Beteiligungsvertrag Aktionärsbindungsvertrag Weitere Verträge Signing & Closing 3 Monate und mehr 3 Monate und mehr 1-2 Monate 13

14 Partner Revision Familie Investment Banken Staatl. Förderung Gründer Business Angels Mitarbeiter Berater Idee Kunden Staat Gesellschaft Lieferanten Banken Investoren Hochschulen 14

15 Glück Markt Timing Gutes Team Neue Trends Rückenwind etc. 15

16 SECA Venture Capital Manifest 2010: Stärkung der Innovationskraft Entwicklung einer fokussierten Innovationsstrategie für die Schweiz Entwicklung eines Swiss Investment Funds analog European Investment Fund Nutzung der gut ausgebildeten Personen Schutz vor Brain drain Realisierung eines nationalen Innovationsparks Mehr Rechtssicherheit für Gründer und Business Angels Steuerliche Anreize für Investitionen in Startup Gesellschaften Förderung des Technologietransfers 16

17 Danke. Dr. Christian Wenger Wenger & Vieli AG Dufourstrasse Zürich Telefon: 058 / c.wenger@wengervieli.ch 17

18 VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT! Wenger & Vieli AG Dufourstrasse 56, Postfach 1285, CH-8034 Zürich T +41 (0) ,