Mai StarCapital. StarPlus Allocator. Globale Trends aufspüren und nutzen. 1

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1 StarCapital StarPlus Allocator Globale Trends aufspüren und nutzen 1

2 Profiteure selbst in tiefen Rezessionen Performance unterschiedlicher Asset-Klassen Mai 2010 Alle Angaben in EUR auf 100 indexiert. Quelle: Thomson Financial Datastream sowie eigene Berechnungen. 2

3 Buy and Hold führt selten zum Erfolg Angaben in EUR auf 100 indexiert. Quelle: Thomson Financial Datastream sowie eigene Berechnungen. 3

4 Ziele Langfristig aktienähnliche aber marktunabhängige Erträge bei gleichzeitiger Reduktion potentieller Anlagerisiken 4

5 Globales Allokationsmodell Quelle: Google Maps 5

6 Anlageuniversum Abbildung über 33 Indizes mittels: ETF s Fonds Zertifikate Direktanlagen Derivate Swaps u.dgl. Differenzierung nach Europa, USA, Japan, Welt und Emerging Markets z.b. Staats-, Unternehmens-, HighYield-, Emerging Marketsund Wandelanleihen, sowie über Bonitäten, Laufzeiten und Währungen Gold und Goldminenwerte, Silber Kupfer und Rohöl (Brent) Deutsche, europäische und internationale Immobilienmärkte US-Dollar und japan. Yen 6

7 33 Indizes für 6 Assetklassen Renten Aktien Rohstoffe Datastream US Bench: 10Y Gov Bond MSCI World RJ/CRB Total Return Index Merrill Lynch US Treasury und US Corporate Master JP Morgan GBI Global und JP Morgan EMBI S&P 500 Nasdaq 100 LME Copper Grade A Cash U$/MT London Brent Crude Oil Index U$/BBL Rex P DJ Stoxx 600 DJ UBS Agriculture Subindex Rex Subindex 1 Jahr und 10 Jahre Restlaufzeit Merrill Lynch Global Gov. Infl. Linked Merrill Lynch Europe Convertible Bond Merrill Lynch Global und Euro High Yield Merrill Lynch All Convertibles Iboxx Euro Corporate DAX 30 MSCI Emerging Markets TOPIX Währungen Gold + Silber Immobilien USD / Euro HUI Goldminen Index GPR offene Immobilienfonds Index Dtl. Yen / Euro Gold Bullion LBM U$ Troy Ounce Silber Kassakurs/Unze in GPR offene Immobilienfonds Index Europe GPR offene Immobilienfonds Index Global 7

8 Investmentprozess Research Investmentuniversum Portfoliokonstruktion Exekution 33 Anlageformen aus 6 Anlageklassen Aktien Renten Edelmetalle Rohstoffe Immobilien Währungen Ökonometrisches Modell zur Messung und Identifizierung kurzfristiger intakter Trends mittels eines statistischen Verfahrens Auswahl der Underlyings ETF Fonds Zertifikate Direktanlage Derivate Swaps... Permanente Überwachung und Bewertung Wöchentlich rollierende Asset Allocation Allokationsprozess 8

9 Der StarPlus Allocator Er bildet die Anlageklassen Aktien, Renten, Edelmetalle, Rohstoffe, Immobilien und Währungen in einem einzigen Produkt ab. Die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen basiert auf einem wissenschaftlich fundierten Anlagekonzept. Der Investitionsschwerpunkt liegt auf Exchange Traded Funds (ETF s). Es können daneben aber auch offene Fonds, Direktinvestments oder andere Surrogate zum Einsatz kommen. ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement), der gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen errichtet wurde. 9

10 Grundsätze der Anlagepolitik Nur die 5 am höchsten bewerteten Indizes werden wöchentlich gleichgewichtet für den Fonds erworben und verdrängen somit die Schwächeren. Diese so rollierende Asset Allocation reduziert die maximalen Draw-Downs und nutzt Marktzyklen entsprechend aus. Durch dieses Konzept kann sich die Struktur des Fonds flexibel auf jede Marktsituation anpassen. Unsere Investoren erhalten größtmögliche Transparenz im Rahmen des monatlichen fact sheets. 10

11 Verteilung der Asset-Klassen Allokation per Allokation per Merrill Lynch All Convertibles; 16% High Yield Bonds; 8% US Gov. Bonds; 4% Silber; 8% HUI Goldminen; 12% Gold; 8% TOPIX; 4% LME-Copper 8% S&P 500; 4% NASDAQ 100; 12% London Brent Crude Oil Index; 16% Quelle: Thomson Financial Datastream sowie eigene Berechnungen. Das Portfolio zum bezieht sich auf das Allokationsmodell, während das Portfolio vom die tatsächliche Wertpapier-Allokation des StarPlus Allocator ausweist. 11

12 Historische Asset Allocation Prozentuale Aufteilung einer Strategiekomponente seit 2008 Immobilien Währungen Edelmetalle Rohstoffe Anleihen Aktien Quelle: Eigene Berechnungen per , Alle Angaben in Prozent. 12

13 Historische Asset Allocation Prozentuale Aufteilung einer Strategiekomponente von Immobilien Währungen Edelmetalle Rohstoffe Anleihen Aktien Quelle: Eigene Berechnungen per , Alle Angaben in Prozent. 13

14 Historische Wertentwicklung des Allokations-Modells im Zeitraum ,8% p.a ,2% p.a ,6% p.a Allocator Durchschnitt aller Asset-Klassen MSCI World (PI in ) Die Wertentwicklung des Allocators vom bis zum wurde historisch rückgerechnet (Transaktions- und Verwaltungskosten wurden hierbei berücksichtigt). Erst ab dem ist die tatsächlich erzielte Performance des Allocators dargestellt. Die Berechnung des Durchschnitt aller Asset-Klassen basiert auf einer Gleichgewichtung der jeweils verfügbaren Asset-Klassen. Quelle: Thomson Financial Datastream sowie eigene Berechnungen. 14

15 Historische Wertentwicklung des Allokations-Modells im Zeitraum Jahr Rendite in % Jahr Rendite in % , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,8 lfd , ,5 Allocator Weltaktienindex Durchschn. Rendite 11,8% p.a. 3,6% p.a. Max. Draw Down -26,0% -65,2% Volatilität 12,4% 16,6% Die Wertentwicklung des Allocators vom bis zum wurde historisch rückgerechnet (Transaktions- und Verwaltungskosten wurden hierbei berücksichtigt). Erst ab dem ist die tatsächlich erzielte Performance des Allocators dargestellt. Quelle: Thomson Financial Datastream sowie eigene Berechnungen. 15

16 Wertentwicklung StarPlus Allocator vs. Carmignac Patrimoine ,9% p.a. 250 Index (indexiert auf 100) ,3% p.a Okt. 99 Okt. 00 Okt. 01 Okt. 02 Okt. 03 Okt. 04 Okt. 05 Okt. 06 Okt. 07 Okt. 08 Okt. 09 StarPlus Allocator Carmignac Patrimoine Die Wertentwicklung des Allocators vom bis zum wurde historisch rückgerechnet (Transaktions- und Verwaltungskosten wurden hierbei berücksichtigt). Erst ab dem ist die tatsächlich erzielte Performance des Allocators dargestellt. Quelle: Thomson Financial Datastream sowie eigene Berechnungen. 16

17 StarCapital AG Kronberger Str Oberursel Tel: Fax: Die StarCapital AG ist eine 100%ige Tochter der Huber Portfolio AG Wichtiger Hinweis Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Aufforderung dar, Anteile an den in dieser Präsentation genannten Investmentfonds zu zeichnen. Keine Angabe in diesem Dokument sollte als Empfehlung ausgelegt werden. Die Zeichnung von Anteilen kann nur auf der Grundlage der aktuellen Verkaufsprospekte und des letzten geprüften Jahresberichts (sowie des darauf folgenden ungeprüften Halbjahresbericht, sofern veröffentlicht) erfolgen. Weitere fondsspezifische Informationen können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. Exemplare dieser Veröffentlichung sind kostenlos bei der StarCapital AG (Kronberger Str. 45, Oberursel, Tel: , erhältlich. Investitionen in die Gesellschaft sind mit Risiken verbunden, die im Verkaufsprospekt ausführlicher beschrieben werden. Der Wert einer Anlage und die Erträge aus dieser Anlage können schwanken, und Anleger erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück, da die Preise von Anteilen und die Erträge aus diesen Anteilen sowohl fallen als auch steigen können. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zwingender Hinweis auf den künftigen Wertverlauf. 17