Vermögensverwaltung im Fondsmantel

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1 Vermögensverwaltung im Fondsmantel Die Gothaer Comfort Fonds Norbert Jehl Gothaer Asset Management AG 17. März 2015

2 Die Gothaer Asset Management AG Asset Manager der gesamten Kapitalanlagen des Gothaer Konzerns Knapp 70 Mitarbeiter betreuen am Standort Köln ein Anlagevolumen von rd. 27 Mrd. Kernkompetenz Asset Allokation Hohe Expertise in der Steuerung und Kontrolle von Risiken Ideale Kombination aus intern vorhandenen Kompetenzen und Zusammenarbeit mit international führenden Kooperationspartnern

3 Die Anlageziele einer Versicherung nach 54(1) VAG Rendite Analgeziele nach 54(1) VAG Sicherheit Liquidität

4 Werden nur mit einer soliden Basis erreicht: Aktienauswahl; 4,6% Market Timing; 1,8% Sonstige; 2,1% Asset Allokation; 91,5% Quellen: Gary P. Brinson, L. Randolph Hood and Gilbert L. Beebow er "Determinants of Portfolioperformance", The Financial Analysts Journal Jul/Aug Gary P. Brinson, Brian D. Singer and Gilbert L. Beebow er "Determinants of Portfolioperformance II: An Update", The Financial Analysts Journal May/Jun 1991.

5 Warum solide Basis? % 32% 10% 26% 30% 38% 39% 50% 18% 10% 84% 41% 7% 29% 35% 23% 28% 13% 7% 15% 25% 23% 29% 16% 16% 7% 48% 17% 3% 29% 29% 12% 26% 8% 6% 14% 25% 15% 21% 15% 10% -5% 43% 16% 2% 28% 10% 10% 24% 7% 6% 10% 24% 14% 16% 13% 5% -6% 26% 15% -2% 17% 9% 9% 20% 6% 3% 8% 19% 11% 7% 11% 5% -21% 22% 15% -3% 16% 7% 8% 11% 5% 3% 6% 17% 9% 6% 10% 5% -32% 19% 10% -5% 14% 2% 6% 8% 4% -9% 1% 12% 7% 6% 2% 0% -36% 15% 6% -6% 4% 1% 5% 1% -10% -14% -2% 7% 7% 4% 2% -2% -39% 11% 5% -13% 4% 0% 1% -2% -11% -20% -24% 3% 5% 4% 1% -15% -43% 2% 4% -14% 1% -9% -6% -2% -30% -21% -30% 3% 3% 2% 0% -24% -64% 1% 2% -16% -1% -10% -17% Gesamt 360% 349% 210% 148% 120% 113% 106% 92% 86% 60% Geldmarkt / kurze Staatsanleihen Staatsanleihen Welt Unternehmensanleihen Europa Hochverzinsliche Anleihen Europa Renten Schwellenländer Aktien Welt Rohstoffe Immobilien Hedge Fonds Private Equity Quelle: Gothaer Asset Management

6 Aufteilung der Anlageklassen der Gothaer Kapitalanlage Alte Systematik iboxx-systematik 25 Marktwert in Mrd. Euro 120% 20 6% 4% 6% 6% 3% 3% 6% 7% 3% 4% 6% 7% 4% 2% 2% 3% 6% 3% 3% 2% 4% 2% 3% 6% 6% 0% 6% 8% 8% 8% 7% 4% 100% 80% Cash/ Cashäquivalent Aktien + PE 15 36% 37% 37% 32% 31% 29% 29% 60% Alternative Investments 10 Geschäftspol. Bet. 40% Real-Estate 5 42% 44% 43% 45% 48% 50% 50% 20% Credit-Instrumente 0 0% Zins-Instrumente

7 Unsere Besonderheit: Anleger können von unserer Expertise profitieren! Anlageuniversum Sicherungsvermögen Schnittmenge Anlageuniversum Anlageideen im Sicherungsvermögen Anlageuniversum Gothaer Comfort Fonds Anlageuniversum Immobilien Staatsanleihen Renten Emerging Markets Rohstoffe Beteiligungen/ Private Equity Unternehmensanleihen Renten High Yield Aktien Alternative Investments Verfahren/ Expertise Sicherungsvermögen Optimierung Asset Allokation

8 Unser Beitrag zu Ihrem Anlageerfolg: Die vermögensverwaltenden Gothaer Comfort Fonds Anlagepräferenz konservativ Gothaer Comfort Ertrag Anlagepräferenz ausgewogen Gothaer Comfort Balance Anlagepräferenz chancenorientiert Gothaer Comfort Dynamik Aktienanteil 0-30 % Aktienanteil % Aktienanteil % Geldmarkt Hochverzinsliche Anleihen Aktien Staatsanleihen Renten Schwellenländer Rohstoffe Unternehmensanleihen Immobilieninvestments Alternative Investments Quelle: Gothaer Asset Management (Beispielhafte Aufteilung)

9 Gothaer Comfort Fonds seit Auflegung am % 37,5% 30% +40,97% +39,29% +29,80% 22,5% 15% 7,5% 0% -7,5% -15% -22,5% -30% Investment Name Value Gothaer Comfort Ertrag T (To... 29,8 Gothaer Comfort Balance (To... 40,97 Gothaer Comfort Dynamik (T... 39,29 Quelle: Morningstar.. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, Ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Chart seit Auflegung am bis Source: Morningstar Direct 12

10 Gothaer Comfort Ertrag Top Holdings Robeco Euro Gov. Bd. 'DH' db x-trackers II - IBOXX Euroz isharesiii-eo Gov.Bd. (Dt.Z.) JB Multibd.-Loc.Emer.Bd. 'C' Amundi ETF Gov.Bd L.R.EOM.I.G db x-tr.eo STOXX 50 ETF '1D' Amundi ETF EURO STOXX 50 ishares VII-EO STOXX 50 B CS I.F.3-CS(Lux)E.M.C.I.G.B.F. db x-tr.msci JAP.TR.IN. '4C' isharesv-msci Japan EUR-Hed. INVESCO Fds-Euro Corp.Bd. 'C' Portugal v Gothaer Euro-Cash 'B' Variop.-Nordea Dän.Pfdbr. 'A2' db x-tr.ii-mk.ibx Jap.Sov.'1C' M&G Inv.(3)-Eur.Corp.Bd.Fd.'C' Lyxor ETF EuroMTS Gl Inv.Gr. Hend.Hor.Fd.-Euro C.Bd.Fd. 'I' Amundi ETF G.Bd EuroMTS Br.I.G Italien B.T.P. v Litauen MTN v Thread.Inv.Fd.-Eur.Sel.Fd. '2' Irland Trea. v MFS Mer.-Europ.Value Fund 'I1' Madrid v B & I Asian R.Est.Sec.Fd. 'C' Metzler I.I.-Eur.Sm.Comp. 'B' Türkei v Rumänien MTN v Bulgarien v Quellen: INKA (Top-Holdings), GoAM (Asset Allokation) 13

11 Gothaer Comfort Ertrag Taktische Asset Allokation im Verlauf Quelle: GoAM 14

12 Gothaer Comfort Ertrag Wertentwicklung in den vergangenen 3 Jahres-Perioden Investment Name: Gothaer Comfort Ertrag T 5% 4,5% 4% 3,5% 3% 2,5% 2% 1,5% 1% 0,5% 0% Source: Morningstar Direct 15

13 Risiken müssen gemanagt werden. Mit Asset Allokation zum Ziel: Lehmann Pleite Erholungsphase EUR Schuldenkrise Draghi Rede Bernanke Rede Aktienkorrektur +43,33% +34,83% Gothaer Comfort Balance DAX

14 Gothaer Comfort Balance Top Holdings db x-tr.eo STOXX 50 ETF '1D' Amundi ETF EURO STOXX 50 ishares EURO STOXX 50 Amundi ETF Gov.Bd L.R.EOM.I.G Robeco Euro Gov. Bd. 'DH' db x-trackers II - IBOXX Euroz db x-tr.msci JAP.TR.IN. '4C' isharesv-msci Japan EUR-Hed. JB Multi.-Local Em.Bd. 'C' Thread.Inv.Fd.-Eur.Sel.Fd. '2' ishares VII-EO STOXX 50 B isharesiii-eo Gov.Bd. (Dt.Z.) Metzler I.I.-Eur.Sm.Comp. 'B' CS I.F.3-CS(Lux)E.M.C.I.G.B.F. PPF FCP-LPActive Value Fd. Aberdeen Gl.-Jap.Eq. 'A2' Variop.-Nordea Dän.Pfdbr. 'A2' B & I Asian R.Est.Sec.Fd. 'C' INVESCO Fds-Euro Corp.Bd. 'C' Schroder ISF JP Eq.EUR 'C' Hend.Hor.Fd.-Euro C.Bd.Fd. 'I' MFS Mer.-Europ.Value Fund 'I1' Robeco Emer.Cons.Eq. 'I' M&G Inv.(3)-Eur.Corp.Bd.Fd.'C' SPDR Eu-Barc.Quant.M.A.US 'A1' db x-tr.eo STOXX 50 ETF '1D' Quellen: INKA (Top-Holdings), GoAM (Asset Allokation) 17

15 Gothaer Comfort Balance Taktische Asset Allokation im Verlauf Quelle: GoAM 18

16 Gothaer Comfort Balance Wertentwicklung in den vergangenen 5 Jahres-Perioden Investment Name: Gothaer Comfort Balance 6,75% 6% 5,25% 4,5% 3,75% 3% 2,25% 1,5% 0,75% 0% Source: Morningstar Direct 19

17 Gothaer Comfort Dynamik Top Holdings db x-tr.eo STOXX 50 ETF '1D' Amundi ETF EURO STOXX 50 ishares EURO STOXX 50 isharesv-msci Japan EUR-Hed. db x-tr.msci JAP.TR.IN. '4C' ishares VII-EO STOXX 50 B Thread.Inv.Fd.-Eur.Sel.Fd. '2' Aberdeen Gl.-Jap.Eq. 'A2' Schroder ISF JP Eq.EUR 'C' PPF FCP-LPActive Value Fd. Metzler I.I.-Eur.Sm.Comp. 'B' CS I.F.3-CS(Lux)E.M.C.I.G.B.F. B & I Asian R.Est.Sec.Fd. 'C' INVESCO Fds-Euro Corp.Bd. 'C' Amundi ETF TOPIX EUR Hed.Daily MFS Mer.-Europ.Value Fund 'I1' Robeco Euro Gov. Bd. 'DH' db x-trackers II - IBOXX Euroz Robeco Emer.Cons.Eq. 'I' db x-tr.eo STOXX 50 ETF '1D' Amundi ETF EURO STOXX 50 ishares EURO STOXX 50 isharesv-msci Japan EUR-Hed. db x-tr.msci JAP.TR.IN. '4C' Quellen: INKA (Top-Holdings), GoAM (Asset Allokation) 20

18 Gothaer Comfort Dynamik Taktische Asset Allokation im Verlauf Quelle: GoAM 21

19 Gothaer Comfort Dynamik Wertentwicklung in den vergangenen 5 Jahres-Perioden Investment Name: Gothaer Comfort Dynamik 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Source: Morningstar Direct 22

20 Wertentwicklung I/II Name ISIN 1 Monat in % 3 Monate in % 6 Monate in % lfd. Jahr in % 3 Jahre p.a. in % 5 Jahre p.a. in % Gothaer Comfort Ertrag A DE000DWS1DD3 1,78 4,32 5,01 3, Gothaer Comfort Ertrag T DE000DWS0RW5 1,78 4,33 5,00 3,81 5,21 4,08 Gothaer Comfort Balance DE000DWS0RX3 3,20 5,01 5,75 4,60 7,20 6,41 Gothaer Comfort Dynamik DE000DWS0RY1 4,49 6,45 7,99 5,70 9,01 8,46 Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 28. Februar 2015 / Quelle: Morningstar, Wertentwicklung nach BVI 25

21 Wertentwicklung II/II Name Gothaer Comfort Ertrag A Gothaer Comfort Ertrag T Gothaer Comfort Balance Gothaer Comfort Dynamik Rücknahme-preis Auflegung am seit Auflegung in % in % in % in % in % in % 111, , ,17 8,34 127, ,80 3,82 1,04 4,07 3,29 8,33 139, ,97 10,65 0,08 5,88 6,18 9,59 138, ,29 16,67-0,66 6,54 8,22 12,34 Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 28. Februar 2015 / Quelle: Morningstar, Wertentwicklung nach BVI 26

22 Ansprechpartner Norbert Jehl Verkaufsleiter Vermögen Vertriebsdirektion Regensburg Hermann-Köhl-Straße 2 a Regensburg Tel.: Fax: norbert_jehl@gothaer.de

23 Risikohinweise Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung oder eine Finanzanalyse im Sinne von 34b WpHG dar, sondern dienen ausschließlich der Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage des vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden, welche die allein verbindliche Grundlage des Kaufs darstellen. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die vorgenannten Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form bei Ihrem Finanzberater oder bei der Gothaer Investund FinanzService GmbH, Arnoldiplatz 1, Köln. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von Gothaer Invest- und FinanzService GmbH wieder und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Gebühren, Transaktionskosten, Provisionen und Steuern sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose zukünftiger Ergebnisse. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So sind die Anteile dieses/r Fonds insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von 1933 in seiner aktuellen Fassung zugelassen und dürfen daher weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden.

24 Chart 29 - Marco Kretschmann (Gothaer Asset Management) Einfach für Sie Intelligent für Ihre Kunden