CEE-Wirtschaftsforum Velden. Finanzierung von Investitionen in CEE. Dr. Manfred Seyringer Velden,

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1 CEE-Wirtschaftsforum Velden Finanzierung von Investitionen in CEE Dr. Manfred Seyringer Velden,

2 EXPORT Treibende Kraft der österreichischen Wirtschaft

4 Exportfinanzierung Risken im Außenhandel Politische Risken politisch i.e.s. Krieg Aufruhr Revolution Zahlungsverbots- und Moratoriumsrisiko Transferrisiko Sonstige Risken Kursrisiko Rechtliches Risiko Sprachliches Risiko Wirtschaftliche Risken Zahlungsausfall (Dubiosenrisiko) Produktionsrisiko Marktrisiko (Absatzrisiko) Abnahmerisiko Preis Transportrisiko Erfüllungsrisiko (qualitativ, quantitativ, zeitlich) Katastrophen-Risken Erdbeben Nuklearunfälle Terroranschläge Vulkanausbruch

5 Wegweiser durch die (Export-)Kreditversicherung Exportunternehmen Investitionsgüter Konsumgüter Risikodauer 24 Monate Risikodauer 24 Monate nicht marktfähige Risken marktfähige Risken Oesterreichische Kontrollbank AG Private (Export) Versicherer Garantien Polizzen

24 Monate nicht marktfähige Risken marktfähige Risken

6 Risikoabsicherung - WER? OeKB (Oesterreichische Kontrollbank AG) Private Versicherer OeKB Versicherung AG PRISMA Coface Atradius AWS - Austria Wirtschaftsservice GmbH Banken

7 QUICK-CHECK Unternehmensgröße? Exportumsatz des letzten GJ (Prognose?) Anteil österreichische Wertschöpfung? Finanzierungsbedarf? Exportforderungsstand (gegliedert in Konzernford. und Dritte) Versicherungen gegen Zahlungsausfall vorhanden? Exportauftragsstand

8 Auslandsinvestitionen

9 ÜBERBLICK Absicherung von Auslandsinvestitionen G4 der OeKB (zb für Kroatien/Serbien) Finanzierungs- (bzw. Direktgarantie) aws Finanzierung von Auslandsinvestitionen in Kroatien/Slowenien/Serbien Beteiligungsfinanzierung OeKB

10 ART DER AUSLANDSINVESTITION Unternehmenskauf Firmengründung Joint-Venture In Form von: - Kaufpreiszahlung - Kapitaleinbringung/-erhöhung - Beteiligungsähnliches Darlehen vorrangig für Investitionszwecke Ein Antrag auf Beteiligungsfinanzierung kann für bereits getätigte (rd. 1 Jahr rückwirkend) oder auch für künftige Auslandsinvestitionen gestellt werden!

vorrangig für Investitionszwecke Ein Antrag auf Beteiligungsfinanzierung kann für

INSTRUMENTE ZUR RISIKOABSICHERUNG I Absicherung des politischen Risikos Politisches Risiko i.e.s. Politisches Risiko i.w.s. Krieg, Aufruhr, Enteignung Transferrisiko (= staatl.

11 INSTRUMENTE ZUR RISIKOABSICHERUNG I Absicherung des politischen Risikos Politisches Risiko i.e.s. Politisches Risiko i.w.s. Krieg, Aufruhr, Enteignung Transferrisiko (= staatl. Maßnahmen, die den Devisentransfer be-/verhindern) mittels einer Bundesgarantie der OeKB/G4 Höchstbetrag: max. Buchwert der Auslandsbeteiligung Deckungsquote: 100 % für Kroatien (Länderkategorie 5) 95 % für Serbien (Länderkategorie 6) Kosten: 0,6 % (Kroatien)/ 0,8% (Serbien) lfd. Garantieentgelt bei Absicherung des politischen Risikos i.e.s. plus 25 %iger Prämienaufschlag für Transferrisiko 1 %o Bearbeitungsgebühr, max. EUR 720,-Laufzeit: i.d.r. bis 10 Jahre (max. 25 Jahre)

Buchwert der Auslandsbeteiligung Deckungsquote: 100 % für Kroatien (Länderkategorie 5) 95 % für Serbien (Länderkategorie 6) Kosten: 0,6 % (Kroatien)/ 0,8%

12 INSTRUMENTE ZUR RISIKOABSICHERUNG II Absicherung des Kreditrisikos der finanzierenden Bank mittels einer Finanzierungsgarantie der aws Garantiequote: max. 80 % des Risikos aus der Finanzierung. In der Praxis: adäquate Risikoteilung zwischen aws, Kunde und Bank Garantiehöhe: max. EUR 7,5 Mio. aws-obligo Kosten: abhängig von der seitens der aws festgelegten Ratingklasse, mind. 0,75 % p.a. vom aushaftenden garantierten Kreditbetrag BAG einmalig 0,5 % vom Projektvolumen

In der Praxis: adäquate Risikoteilung zwischen aws, Kunde und Bank Garantiehöhe: max. EUR 7,5 Mio.

13 INSTRUMENTE ZUR RISIKOABSICHERUNG II Finanzierung Bank KN Bank Finanzierungsgarantie Max. 80 % bei Insolvenz des KN/Österreich AWS Firma Österreic h Beteiligungsgarantie max. 50 % bei Insolvenz der ausländischen Beteiligungsgesellschaft Finanzierung => Projekt Projekt Ausland

80 % bei Insolvenz des KN/Österreich AWS Firma Österreic h

14 BETEILIGUNGSFINANZIERUNG OEKB Grundlage: Bundesgarantie G4 im Ausmaß der Deckungsquote UND/ODER aws Finanzierungsgarantie UND/ODER Wechselbürgschaft des Bundes = Eintrittskarte ins Exportfinanzierungsverfahren, idr keine Absicherung; im Einzelfall kann die OeKB bei künftigen Investitionen bis 30% Risiko übernehmen Kosten: 0,2 % p.a. Wechselbürgschaftsentgelt ohne Risikoübernahme 0,4 % p.a. (LZ unter 5 Jahre) bzw. 0,5% p.a. (LZ ab 5 Jahre) für den Kreditteil mit Risikoübernahme Kreditnehmer: bei Kaufpreiszahlungen und Kapitaleinbringungen: jenes österreichische Unternehmen, welches die Beteiligung hält. bei beteiligungsähnlichen Darlehen: kann auch das ausländische Unternehmen direkt Kreditnehmer sein, ABER Mithaftung der österr. Gesellschaft zwingend!

a. (LZ unter 5 Jahre) bzw. 0,5% p.a. (LZ ab 5 Jahre) für den Kreditteil mit Risikoübernahme Kreditnehmer: bei Kaufpreiszahlungen und Kapitaleinbringungen: jenes österreichische Unternehmen, welches die Beteiligung hält.

BETEILIGUNGSFINANZIERUNG OEKB Voraussetzung: positive Auswirkungen auf die österreichische Leistungsbilanz und die Arbeitsplatzsituation in Österreich!

15 BETEILIGUNGSFINANZIERUNG OEKB Voraussetzung: positive Auswirkungen auf die österreichische Leistungsbilanz und die Arbeitsplatzsituation in Österreich! Vertragswerk (Kaufvertrag, Darlehensvertrag liegt vor) Kredithöhe: max. in Höhe des Investments (Zahlungsnachweis!) Erforderliche Dokumentation: Vorlage Kaufvertrag ODER Beschluss Kapitaleinbringung ODER Intercompany-Darlehensvertrag/-anbot Lfz./Zinssätze: September 2011

Vertragswerk (Kaufvertrag, Darlehensvertrag liegt vor) Kredithöhe: max.

16 Förderungen und ihre Auswirkungen

17 BASEL III Vor dem Hintergrund der Finanzkrise 2008/2009 ist es notwendig, dass Schwachstellen im bisherigen gesetzlichen Umfeld (BASEL II) bereinigt werden. Falls BASEL III, wie derzeit vorgeschlagen, umgesetzt wird, benötigen österreichische Banken zumindest ca. EUR 10,0 Mrd. zusätzliches Eigenkapital um wieder die Kapitalstärke vor BASEL III zu haben. BASEL III führt zu einem höheren Gewinnanspruch da Eigenkapitalpuffer gebildet werden müssen, um in schlechten Zeiten genügend Eigenkapital zu haben. BASEL III führt zu höheren Kapitalkosten, da nahezu alle Banken Nachfrage nach zusätzlichem Eigenkapital haben werden; die Renditeanforderung der Investoren werden steigen, da Eigenkapital nicht in dieser Höhe zu bestehenden Preisen verfügbar ist (Schätzung + 2,0 % derzeit rd. 9,6 %)

BASEL III führt zu einem höheren Gewinnanspruch da Eigenkapitalpuffer gebildet werden müssen, um in schlechten Zeiten genügend Eigenkapital zu haben.

18 Kostenpositionen bei Kreditvergaben Wo können Förderungen unterstützen? Risikokosten Nettokapitalkosten Liquiditätskosten Stück und Gemeinkosten Mindestaufschlag - all diese Kosten sind durch Betriebserlöse = Zins- und Provisionserträge zu decken

Risikokosten Nettokapitalkosten Liquiditätskosten Stück und

19 Investitionen im Inland Möglichkeiten einer Förderungen WANN IST EINE INVESTITIONS-FÖRDERUNG DENKBAR? Handelt es sich um ein KMU? KMU-Definition: - weniger als 250 Beschäftigte und - Jahresumsatz max. EUR 50 Mio oder - Bilanzsumme max. EUR 43 Mio und - Bedingungen der Unabhängigkeit erfüllt? (Partner- und Verbundene Unternehmen) J a N Liegt der Investitionsstandort im Nationalen Regionalförderungs-Gebiet? J a N Betreffen die Investitionen Umweltschutzmaßnahmen? J a J a Handelt es sich um Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen? J a Sobald Sie eine Frage mit beantworten können, sollte die Möglichkeit einer Förderung angesprochen werden! N N

(Partner- und Verbundene Unternehmen) J a N Liegt der Investitionsstandort im Nationalen Regionalförderungs-Gebiet?

20 Investitionen im Inland Varianten der Förderungsmöglichkeiten Verlorener Zuschuss Basis- und Topprämie der aws Innovationsförderung Unternehmensdynamik EFRE-Zuschuss AMFG-Zuschuss Zuschüsse der Landesförderstellen Zuschüsse im Rahmen der betrieblichen Umweltförderung des Bundes Zuschüsse der FFG für industrielle Forschung und vorwettbewerbliche Entwicklung Zinsgünstige Darlehen ERP-Fonds FFG-Darlehen Landesdarlehen KOMBINATIONSMÖGLICHKEIT! Haftungen für Bankkredite / Beteiligungskapital (z.b. aws, SFG) Vergabe von Beteiligungskapital (z.b. aws, KABAG, NÖBEG, WIBAG, SFG) Austria Wirtschaftsservice Gesellschaft m.b.h. (aws) / European Recovery Programm (ERP) / Österreichische Forschungsförderungsgesellschaft mbh (FFG) / Wiener Kreditbürgschaftsgesellschaft m.b.h. (WKBG)/ Kapital-Beteiligungs AG (KABAG)/ NÖ Bürgschaften GmbH (NÖBEG) / Wirtschaftsservice Burgenland AG (WIBAG) / Europäischer Fonds für Regionale Entwicklung (EFRE) / Arbeitsmarktförderungsgesetz (AMFG), SFG/Steirische Wirtschaftsförderung

FFG-Darlehen Landesdarlehen KOMBINATIONSMÖGLICHKEIT! Haftungen für Bankkredite / Beteiligungskapital (z.b. aws, SFG) Vergabe von Beteiligungskapital (z.b. aws, KABAG, NÖBEG, WIBAG, SFG) Austria Wirtschaftsservice Gesellschaft m.

21 Die wichtigsten Förderinstrumente und ihre Auswirkungen (1) Haftungen für Bankkredite für optimale Wirksamkeit müssen BASEL II feste Garantien vorliegen z.b. AWS Garantien nach Garantiegesetz bzw. KMU Förderungsgesetz seit dem , Wechselbürgschaft der Republik Österreich über OeKB Haftungen bewirken: Risikokosten: Reduktion durch Risikotransfer Risiko Republik Österreich Kapitalkosten: Reduktion, da Republik Österreich bevorzugter Schuldner Liquiditätskosten: alternative Refinanzierungsmöglichkeiten z.b. OeNBTender bei AWS Haftungen nach Garantiegesetz

22 Die wichtigsten Förderinstrumente und ihre Auswirkungen (2) Zinsgünstige Darlehen: Zinsgünstige Direktkredite: z.b. ERP Kredite oder Landesdarlehen und Kredite im Rahmen der österreichischen Ausfuhrförderung sowie EIB Globaldarlehen Liquiditätskosten: durch externe Refinanzierungsquellen entfallen bankeigene Liquiditätskosten geförderte Kredite haben entweder keine (z.b. ERP Kredit) oder geringere Liquiditätsaufschläge (z.b. OeKB, EIB)

23 Verlorener Zuschuss: reduzieren Finanzierungsbedarf Erhöhung des Eigenmittelanteils

24 Investitionsfinanzierung der Förderfinder der 8844/EXIN WELCHE FÖRDERMÖGLICHKEITEN BESTEHEN? Die Antwort finden Sie nicht nur bei Ihrem Ansprechpartner in der EXIN sondern auch im Förderfinder der 8844/EXIN Dieser Förderfinder ist über folgende Wege abrufbar: BA Intranet unter den Punkten FKD Informationen & Verkaufsunterstützung / Investitionsfinanzierung-Förderung und Finanzierung von Inlandsinvestitionen / Investitionsförderung BA Home Page unter den Punkten Firmenkunden, Finanzieren, Förderungen und Förderprogramme oder

25 Förderratgeber der Bank Austria

26 Förderratgeber der Bank Austria

27 DANKE FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT! Besuchen Sie auch unsere Homepage unter Foerderratgeber.bankaustria.at Für weiterführende Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung! Dr. Manfred Seyringer phone: +43 (0) DW 44212

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