eueco ist führend im Bereich Dienstleistungen rund um Bürgerbeteiligung und Bürgerfinanzierung für erneuerbare Energien

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1 Bürgerbeteiligungen über Schwarmfinanzierung prospektfrei realisieren Praxis-Erfahrungen nach einem Jahr Kleinanlegerschutzgesetz Potsdam,

2 eueco Vorstellung eueco ist führend im Bereich Dienstleistungen rund um Bürgerbeteiligung und Bürgerfinanzierung für erneuerbare Energien Lösungen rund um standardisierte Bürgerfinanzierung. Services rund um Strukturierung, Umsetzung, Vermarktung und automatisierte Abwicklung von Bürgerfinanzierungen. Kunden aus den Bereichen Energieversorger, Stadtwerke, Projektierer, Bürgerwindparks, Genossenschaften und Regionen. Unser Produkt regiocap ist die in Deutschland erfolgreichste White-Label Plattform für Direktbeteiligungen. Für unsere Kunden realisieren wir Bürgerbeteiligungen in allen gängigen Modellvarianten, insbesondere in Form von Genossenschaften, KG-Beteiligungen, Nachrangdarlehen und Crowdfunding/-investing. 2

3 Agenda 1. Voraussetzungen und Hintergründe: Was genau ist Schwarmfinanzierung 2. Strategien für die Einbindung von Schwarmfinanzierung 3. Grenzen und Möglichkeiten des Crowdfundings 4. Praxiserfahrung nach 1 Jahr Kleinanlegerschutzgesetz 5. Ausblick für Projektierer und Energieversorger 3

4 Hintergründe Bürgerbeteiligung Beteiligung Bürger an Energieprojekten Bürgerbeteiligung Entscheidungsbeteiligung Partizipation an Planungs- und Entscheidungsprozessen Leistungsbeteiligung Finanzielle Beteiligung Formelle Beteiligung Informelle Beteiligung Indirekt passiv Bürger als Geldgeber direkt aktiv Bürger als Geldgeber und Miteigentümer Erwartungshaltung/ Zusagen finanzielle Bürgerbeteiligung Bürgerfinanzierung 4

5 Hintergründe Bürgerbeteiligung Die wichtigsten Beteiligungsformen für Bürgerfinanzierung Modell Finanzierung/Verwaltung Mitbestimmung/Steuer GmbH & Co. KG Geldgeber & Eigentümer eg Geldgeber & Eigentümer Nachrang-Darlehen Nur Geldgeber Hohe Beteiligungstranchen Hoher Verwaltungsaufwand Geeignet für große Volumina Rendite abhängig vom Jahresergebnis Prospektpflicht (ab 20 Anteile) Niedrige Beteiligungstranchen Hoher Verwaltungsaufwand Geeignet für kleine/mittlere Volumina Rendite abhängig vom Jahresergebnis Keine Prospektpflicht Niedrige Beteiligungstranchen Niedriger Verwaltungsaufwand Geeignet für große Volumina Rendite Mindestzins + Bonuszins NEU: Prospektpflicht NEU: SCHWARMFINANZIERUNG Mitunternehmer Informationspflichten Mitspracherechte Einkünfte aus Gewerbebetrieb Mitglied Informationspflichten Mitspracherechte Einkünfte aus Kapitalvermögen Darlehensgeber Keine Informationspflichten Keine Mitspracherechte Einkünfte aus Kapitalvermögen 5

6 Kleinanlegerschutzgesetz Nachrangdarlehen sind grundsätzlich prospektpflichtig Die Befreiung für Schwarmfinanzierungen bietet weiterhin Flexibilität durch Prospektfreiheit VermAnlG ermöglicht Ausnahme Schwarmfinanzierung auf Basis Nachrangdarlehen Keine Prospektpflicht für Schwarmfinanzierungen, Bedingungen über elektronische Plattform Notwendigkeit Anlagevermittlung nach 34f GewO Begrenzt auf 2,5 Mio. EUR pro Emittent Vermögensanlageinformationsblatt Bis 1000 EUR ohne Selbstauskunft Bis max EUR mit Selbstauskunft des Anlegers 6

8 Strategien Schwarmfinanzierung Motivation für Bürgerbeteiligung Image Regionale Wertschöpfung Kundenbindung Eigenkapital Akzeptanz Vertrieb / Wettbewerbsvorteil 8

9 Einbindung Schwarmfinanzierung Praxisbeispiel 1: Projektierer mit wiederkehrendem Angebot Bürgerbeteiligung Windkraft Erwartung / Zusage Motivation Modell Ausgestaltung Ergebnis Eigenkapital Finanzbeteiligung Image Kundenbindung Wettbewerbsvorteil KG-Beteiligung eg Nachrangdarlehen Zusage Kommune Bürgerbeteiligung Möglichkeit Beteiligung Vielzahl Bürger Akzeptanz Schwarmfinanzierung Eigenkapital Emission < 1 Mio. Regionale Wertschöpfung 9

10 Einbindung Schwarmfinanzierung Praxisbeispiel 2: Kleines Stadtwerk finanziert Windkraftbeteiligung über Bürgerbeteiligung Erwartung / Zusage Motivation Modell Eigenkapital Finanzbeteiligung Image Kundenbindung Wettbewerbsvorteil Akzeptanz Eigenkapital Regionale Wertschöpfung KG-Beteiligung eg Nachrangdarlehen Schwarmfinanzierung Ausgestaltung Ergebnis Stadtwerk finanziert Beteiligung an Windpark Kombination Stadtwerkeprodukte Bonuszins Kunden Emission 1,5 Mio. Präsentes bürgernahes Angebot 10

11 Einbindung Schwarmfinanzierung Praxisbeispiel 3: Envergieversorger finanziert Mieterstromprojekte über Bürgerbeteiligung Erwartung / Zusage Motivation Modell Ausgestaltung Ergebnis Eigenkapital Finanzbeteiligung Image Kundenbindung Wettbewerbsvorteil KG-Beteiligung eg Nachrangdarlehen Wiederkehrende kleine Projekte zwischen TEUR Emissionsvolumen Akzeptanz Schwarmfinanzierung Eigenkapital Regionale Wertschöpfung 11

13 Möglichkeiten Projekte Übersicht Anwendungsfälle / Projekttypen für Bürgerbeteiligung Windkraft Energieeffizienz Photovoltaik KWK Netzerwerb / Konzessionen Stromvertrieb (u.a. Kundenbindung) Netzausbau Breitbandausbau Städtische Infrastruktur (z.b. Straßenbeleuchtung, Bäder) Unternehmensbeteiligung / Fusion 13

14 Möglichkeiten Schwarmfinanzierung Für Initiatoren von Bürgerbeteiligungen steht im Vordergrund, Bürgerbeteiligung flexibel und mit überschaubarem Aufwand anbieten zu können! Schwarmfinanzierung bietet prospektfreie Emission Energieversorger / Stadtwerke Schwarmfinanzierung attraktiv als Beteiligungsmöglichkeit für Energiekunden Möglichkeiten Kundenbindung und Finanzierung Kleine Emissionsvolumina für unterschiedlichste Projekttypen Kombination mit Produkten / Tarifen (Bonusregelung) Projektierer Eigentum in der Region erwartet/zugesagt Nutzung bestehender genossenschaftlicher Strukturen prospektfrei Kommanditbeteiligung für Kommunen/Stadtwerke bis 20 Anteile prospektfrei Kommanditbeteiligung Bürger prospektpflichtig Ergänzung Schwarmfinanzierung bei breitem Beteiligungswunsch prospektfrei Eigentum in der Region nicht erwartet/zugesagt (z.b. wegen regionaler Nähe) Schwarmfinanzierung bei breitem Beteiligungswunsch prospektfrei 14

15 Möglichkeiten Schwarmfinanzierung Erfolgsfaktoren erfolgreicher Schwarmfinanzierung Regonaler Fokus als wichtigster Erfolgsfaktor Vertrauen (Risiko, Bonität) Projektnäche und persönliche Identifikation Akzeptanz der Projekte Durch die positiven Effekte der Regionalität wird Bürgerbeteiligung einfach Hohe Geschwindigkeit bei Zeichnungen Niedrige Zinsbelastung 15

16 Vergleich Ansätze Schwarmfinanzierung Strikte regionale Fokussierung bietet klare Vorteile Regionale Schwarmfinanzierung Überregionales Crowdfunding Regionale Fokussierung Kaum regionaler Fokus Hohe Emissionsvolumina möglich Niedrige Emissionsvolumina Kundenbindung Keine Kundenbindung % 2 4 % 4 7 % Bürger vor Ort Investoren 16

18 Praxiserfahrung Handhabbarkeit Schwarmfinanzierung Trotz Rahmenbedingungen für Schwarmfinanzierung sind die Voraussetzungen mit überschaubarem Aufwand einzuhalten Zwei Hauptkriterien Elektronische Plattform (wichtig: Regionalität) Anlagenvermittlung (externe oder interne Dienstleistung) Notwendige Vertragswerke / rechtlicher Rahmen AGBs / Nutzungsbedingungen Vermittlerinformation Zeichnungsschein + Darlehensvertrag Fernabsatzrechtliche Verbraucherinformation Vermögensanlagen-Informationsblatt (VIB) Abfrage Vermögensverhältnisse bzw. Einkommen 18

19 Praxiserfahrung Akzeptanz Schwarmfinanzierung durch Bürger Keine spürbaren Unterschiede zu bisherigen Emissionen Nachrangdarlehen Zusätzliche Anforderungen für Bürger werden akzeptiert Abfrage Vermögensverhältnisse Bürger müssen lediglich zu Formulierung Vermögen bzw. Einkommen zustimmen 1 Haken Betragsbegrenzungen 85% aller Bürgerbeteiligungen liegen unterhalb 2,5 Mio EUR VIB EUR Beteiligungsvolumen pro Bürger ausreichend Trotz Risikohinweis Totalverlust kaum Widerrufe Wichtig: Regionaler Bezug und Vertrauen 19

20 Umsetzungen 2016 Schwarmfinanzierungen Prospektfreiheit bei Bürgerbeteiligungen sind nach wie vor wesentliche Anforderungen Projektierern und Stadtwerken Beschreibung Insgesamt 7 Projektierer und Stadtwerke haben eigene Plattformen mit Schwarmfinanzierung gestartet Einsatzbereich v.a. Windenergieprojekt Bei Stadtwerken erweierte Nutzung für zusätzliche Projekttypen wie Energieeffizienz, Breitband etc. Beispiel 1 Beispiel 2 Beispiel 3 Energieversorger Vielzahl an Stadtwerke Beteiligungen Wiederkehrende Bürgerbeteiligung Windenergie Emissionen 400 TEUR bis 2 Mio. EUR Projektierer Zusage Bürgerbeteiligung in kleineren Kommunen Emissionsvolumina bis 1 Mio. EUR Verwaltung bisherige Bürgerbeteiligungen Energieversorger Einsatz flexibel für regionale Einbindung Bevölkerung Zusätzliches Angebot Bestandskunden 20

22 Ausblick Schwarmfinanzierungen Schwarmfinanzierungen haben sich in der Praxis als praktikabele Form der Bürgerbeteiligung gezeigt. Crowdfunding als überregionales Modell wenig für die Windbranche geeignet Regionales Vertrauen als Schlüsselkriterium für erfolgreiche Schwarmfinanzierung Wichtig: Schwarmfinanzierung unter eigenem Namen Nachfrage nach prospektfreier Emissionsmöglichkeit sehr hoch Im Wesentlichen einzige verbleibende prospektfreie Finanzbeteiligungsmöglichkeit 22

23 Erfolgsmodelle Bürgerbeteiligung 23

24 Ihre Fragen? 24

25 Vielen Dank Josef Baur eueco GmbH Corneliusstr. 12 D München Telefon: